Evolução do mercado: Produtos químicos inorgânicos (CN 28) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) no setor dos produtos químicos inorgânicos (posição aduaneira CN 28), que abrange desde ácidos inorgânicos e bases até compostos de metais preciosos, elementos radioativos e metais das terras raras. Este é um setor estratégico para a indústria europeia, com aplicações transversais nos setores da energia, eletrónica, fertilizantes, tratamento de águas e materiais avançados.

O período analisado — de 2015 a 2025 — foi marcado por perturbações profundas: a pandemia de COVID-19 (2020), a crise energética europeia de 2021–2022 desencadeada pelo conflito na Ucrânia, e a crescente pressão geopolítica em torno das cadeias de abastecimento de materiais críticos. Os dados permitem identificar três grandes dinâmicas estruturais que moldaram este mercado ao longo da última década.

Âmbito e definições — CN 28

1. A divergência entre volumes e valores: o peso decisivo dos preços

A evolução geral do comércio revela um paradoxo central

Entre 2015 e 2025, o valor das exportações da UE em CN 28 cresceu 65,9%, passando de 10 957 M€ para 18 180 M€, enquanto o valor das importações aumentou 46,3%, de 13 407 M€ para 19 609 M€. Contudo, os volumes contaram uma história muito diferente: as quantidades exportadas diminuíram 7,2% (de 15 920 kt para 14 771 kt) e as quantidades importadas cresceram apenas 2,6% (de 15 148 kt para 15 539 kt). Isto significa que a quase totalidade do crescimento nominal do comércio foi impulsionada por aumentos de preços — 78,8% nas exportações e 42,6% nas importações — e não por expansão real de volumes.

Panorâmica geral do comércio

A crise energética de 2022 gerou picos de preços sem precedentes nos segmentos dependentes de gás natural

O segmento de amoníaco (CN 2814), fortemente dependente do gás natural como matéria-prima, registou o choque mais violento: o preço médio de importação disparou de 206 €/t em 2020 para 1 098 €/t em 2022 — um aumento de 433% — antes de recuar para 467 €/t em 2025. O valor das importações de amoníaco atingiu um pico de 3 197 M€ em 2022, comparado com 715 M€ em 2016. O hidróxido de sódio (CN 2815) seguiu uma trajetória semelhante, com preços a subirem de 219 €/t (2020) para 503 €/t (2022). O carbono (CN 2803), incluindo negros de fumo, atingiu 1 681 €/t em 2022 face a 762 €/t em 2015.

A descompressão de 2023–2025 foi desigual entre segmentos

Embora os preços tenham recuado significativamente em 2023 em relação ao pico de 2022, não regressaram aos níveis pré-crise na maioria dos segmentos. Em 2025, os preços de importação do amoníaco (467 €/t) e do carbono (1 538 €/t) mantinham-se ainda muito acima dos níveis de 2019 (243 €/t e 1 021 €/t, respetivamente). Isto sugere que parte do ajuste estrutural nos custos de produção — nomeadamente nos segmentos intensivos em energia — se tornou permanente, refletindo a reconfiguração do mix energético europeu no pós-2022.

Segmentação por produto — importações

2. Reconfiguração geográfica: da dependência russa à diversificação asiática

A Rússia perdeu metade do seu peso como fornecedor da UE

A evolução mais marcante do período analisada é a erosão da posição da Rússia como parceiro comercial da UE em produtos químicos inorgânicos. As importações da UE provenientes da Rússia caíram de 2 063 M€ em 2015 para 1 032 M€ em 2025, uma redução de 50,0%. Este declínio, que se acentuou fortemente após 2022, é diretamente ligado às sanções e contra-sanções resultantes da invasão da Ucrânia e à redução da dependência europeia do gás russo — fator crucial para setores como amoníaco e outros produtos intensivos em energia.

A China consolidou-se como primeiro parceiro de importação, mas com elevada volatilidade

A China tornou-se o maior fornecedor extra-UE de produtos CN 28 em termos de valor, com importações que cresceram 98,0% no período (de 1 195 M€ para 2 366 M€), após atingirem um pico de 4 207 M€ em 2022. Este crescimento reflete a posição dominante da China na produção de múltiplos subprodutos químicos inorgânicos, incluindo compostos de terras raras, hidróxidos metálicos e intermediários industriais. Contudo, a elevada variabilidade anual (coeficiente de variação de 0,24) sinaliza a sensibilidade destes fluxos a políticas comerciais, custos de transporte e ciclos de procura industrial.

Os parceiros do Sul e Sudeste ganharam relevância relativa

A Turquia registou o crescimento mais expressivo entre os sete principais fornecedores (+158,8%), refletindo a reconfiguração das cadeias de abastecimento europeias para proximidade geográfica (nearshoring). A Argélia e a Noruega mantiveram posições estáveis. Do lado das exportações, os EUA tornaram-se o principal destino, com vendas da UE a crescerem 128,1% (de 1 771 M€ para 4 041 M€), impulsionadas pela procura americana de produtos químicos especializados e pela atratividade de preços mais elevados no mercado transatlântico.

A concentração das importações diminuiu, mas a das exportações aumentou

O índice Herfindahl-Hirschman (HHI) para importações diminuiu de 750 para 588 entre 2015 e 2025, refletindo uma maior diversificação das fontes de abastecimento. Pelo contrário, o HHI das exportações subiu de 759 para 994, indicando uma crescente concentração nos principais mercados de destino. Este padrão sugere que, enquanto a UE diversificou com sucesso as suas fontes de importação — provavelmente como resposta proativa a riscos geopolíticos —, as suas exportações se tornaram mais dependentes de um número reduzido de parceiros, nomeadamente EUA e Reino Unido.

Concentração do comércio (HHI)

Principais parceiros por valor

3. Autonomia, vulnerabilidade e reestruturação produtiva interna

A dependência líquida de importações quase desapareceu

Uma das transformações mais significativas registou-se no indicador de dependência líquida de importações (net import reliance), que desceu de 52,3% em 2015 para apenas 1,5% em 2025 — uma redução de 97,2%. Em paralelo, a intensidade comercial (trade intensity) caiu de 126,9% para 43,9%, e a propensão exportadora recuou de 214,2% para 27,6%. Estas variações, aparentemente dramáticas, devem ser interpretadas com cautela, uma vez que refletem simultaneamente o crescimento da base de produção interna da UE e as alterações nos termos de troca causadas pelos choques de preços.

Dependência líquida de importações

A produção interna registou crescimento excecional nos últimos anos

Os dados de produção disponíveis indicam um crescimento muito significativo da capacidade produtiva europeia em CN 28. O valor de produção passou de 982 M€ (nível de referência mais baixo) para 41 444 M€ em 2025, com um pico de 55 739 M€ registado num ano intermédio. Embora parte desta evolução possa refletir metodologias de contabilização ou agregação de dados, a magnitude das variações — um crescimento de 4 121,8% no valor e de 9 685,9% na quantidade — sugere expansão real de capacidade, possivelmente associada a investimentos em novas linhas de produção, nomeadamente em segmentos de elevado valor acrescentado como gases raros, compostos de lítio para baterias e intermediários para a transição energética.

Dados de produção

A especialização produtiva europeia concentra-se em cinco Estados-Membros

Os dados de vantagem comparativa revelada (RCA) para 2025 mostram que a Grécia (RCA de 1,58), os Países Baixos (1,52), a Bélgica (1,40), a Alemanha (1,28) e a França (1,19) são os Estados-Membros com maior especialização na produção de CN 28. Em contraste, Chipre (RCA de 0,006), Malta (0,017) e Luxemburgo (0,049) apresentam especialização muito reduzida. A Alemanha, apesar de um RCA moderado, domina em termos absolutos, representando 27,1% do valor total de produção da UE, seguida pelos Países Baixos (22,1%) e Bélgica (11,8%).

Os choques de abastecimento revelaram vulnerabilidades pontuais, mas geraram resiliência sistémica

Os eventos de choque identificados no período incluem picos de preços de importação dos EUA em 2021 (anormalidade de 22,7, aumento de 54,6%) e da Noruega em 2022 (anormalidade de 20,3, aumento de 86,3%), ambos refletindo a crise energética global. A volatilidade mais elevada nas importações foi registada com a Jamaica (CV de 0,52), o Reino Unido (0,53) e o Trinidad e Tobago (0,40). Nas exportações, o Chile (CV de 0,90) e a Sérvia (0,35) apresentaram os maiores coeficientes de variação. Estes padrões de volatilidade, conjugados com a redução da dependência líquida e a diversificação das fontes de importação, sugerem que a UE reforçou a sua resiliência estrutural no setor ao longo do período, ainda que vulnerabilidades pontuais persistam em parceiros específicos.

Volatilidade por parceiro

Eventos de choque na abastecimento

Conclusão

O mercado europeu de produtos químicos inorgânicos (CN 28) entre 2015 e 2025 foi moldado por três grandes forças estruturais: a inflação dos preços impulsionada pela crise energética de 2022, a reconfiguração geográfica das cadeias de abastecimento com afastamento da Rússia e aproximação da China e de parceiros de proximidade, e o reforço da autonomia produtiva europeia.

O saldo comercial negativo da UE em CN 28 — que era de 2 450 M€ em 2015 — estreitou-se para 1 429 M€ em 2025, uma melhoria de 41,7%, impulsionada não tanto por ganhos de volume como pela valorização dos preços de exportação (+78,8%) face ao crescimento mais moderado dos preços de importação (+42,6%). Esta evolução permitiu que a dependência líquida de importações baixasse de 52,3% para 1,5%, embora esta métrica deva ser interpretada com prudência, dado que reflete parcialmente a distorção de preços.

Os riscos residuais concentram-se na crescente dependência exportadora face a um número limitado de mercados (HHI a subir para 994), na persistência de níveis de preços acima dos de 2019 em segmentos intensivos em energia, e na vulnerabilidade a disrupções em parceiros-chave como a China, que pode utilizar o seu peso como fornecedor como instrumento de política comercial. A capacidade da UE para manter a sua competitividade exportadora — nomeadamente face aos EUA, principal destino com 4 041 M€ em 2025 — dependerá da sua capacidade de inovação em segmentos de alto valor acrescentado e da consolidação dos investimentos produtivos internos registados nos últimos anos.