Evolução do mercado: Ácido fosfórico (CN 2809) — 2015–2025
Introdução
O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) para a posição pautal CN 2809 — Pentóxido de difósforo; ácido fosfórico; ácidos polifosfóricos, de constituição química definida ou não, no período compreendido entre 2015 e 2025.
Esta posição engloba dois subprodutos principais: o pentóxido de difósforo (CN 280910) e o ácido fosfórico e ácidos polifosfóricos (CN 280920). Trata-se de insumos químicos de base essencial para a indústria de fertilizantes, detergentes, tratamento de superfícies metálicas e múltiplos setores da química fina. A UE é estruturalmente importadora líquida deste produto, com um défice comercial que se agravou significativamente ao longo da década.
Ao longo do período analisado, três dinâmicas centrais moldaram o mercado: (i) um colapso acentuado da produção europeia, que elevou fortemente a dependência externa; (ii) uma reconfiguração das cadeias de abastecimento, com consolidação de parceiros do Magrebe e do Mediterrâneo Oriental; e (iii) um choque de preços sem precedentes em 2022, que expôs as fragilidades estruturais do setor e cujos efeitos persistem.
1. Queda estrutural da produção europeia e agravamento da dependência externa
1.1. A produção europeia de P₂O₅ sofreu uma redução de 64,8% em volume
O dado mais marcante do período é a retração da produção europeia de ácido fosfórico e compostos relacionados, medida em quilogramas de pentóxido de difósforo (kg P₂O₅). A produção passou de 718 080 434 kg P₂O₅ no início do período para apenas 252 816 635 kg P₂O₅ no último ano disponível, uma queda de 64,8%. Em valor, a redução foi menos acentuada (–8,6%), passando de €357,8 milhões para €327,0 milhões — o que indica que a produção europeia restante se concentrou em segmentos de maior valor acrescentado.
| Indicador | 2015 | 2025 | Variação |
|---|---|---|---|
| Produção (kg P₂O₅) | 718 080 434 | 252 816 635 | −64,8% |
| Produção (EUR) | 357 796 864 | 327 011 000 | −8,6% |
1.2. A dependência líquida de importações passou de 39,4% para 67,5%
Em consequência direta da contração produtiva, a dependência líquida de importações mais do que aumentou de forma significativa: de 39,4% em 2015 para 67,5% em 2025, uma subida de 71,2%. Paralelamente, a intensidade comercial (comércio total relativo à produção) subiu de 47,1% para 83,1%, evidenciando que o mercado europeu se tornou muito mais dependente do comércio internacional.
| Indicador de vulnerabilidade | 2015 | 2025 | Variação |
|---|---|---|---|
| Dependência líquida de importações | 39,4% | 67,5% | +71,2% |
| Intensidade comercial | 47,1% | 83,1% | +76,6% |
| Propensão exportadora | 8,3% | 41,1% | +398,1% |
1.3. Apesar da queda produtiva, a propensão exportadora da UE disparou
Um dado aparentemente paradoxal é o crescimento exponencial da propensão exportadora: de 8,3% para 41,1% (+398,1%). Isto sugere que a produção europeia remanescente se reorientou para produtos de maior valor e especificidade técnica — em linha com a especialização revelada por países como a Bélgica (RCA de 4,40 em 2025) e os Países Baixos (RCA de 2,24) — ou que parte das exportações europeias inclui reexportações de produto importado e transformado. O valor exportado subiu de €84,5 milhões para €119,0 milhões (+40,9%), enquanto o volume exportado caiu de 118 534 t para 106 101 t (–10,5%), confirmando a subida do valor unitário das exportações europeias.
2. Reconfiguração geográfica das cadeias de abastecimento
2.1. Marrocos consolida-se como parceiro dominante nas importações
O Marrocos é, de longe, o principal fornecedor externo da UE para a posição CN 2809, com importações que se situaram entre €212,8 milhões e €571,6 milhões ao longo do período, atingindo €404,6 milhões em 2025 (variação de +1,0% face a 2015). A segunda posição cabe a Israel, com €234,6 milhões em 2025 (+12,2%). Em conjunto, estes dois parceiros representam a esmagadora maioria do valor importado pela UE.
| Parceiro | 2015 (€ M) | 2025 (€ M) | Variação | Máximo no período |
|---|---|---|---|---|
| Marrocos | 400,6 | 404,6 | +1,0% | 571,6 (2022) |
| Israel | 209,2 | 234,6 | +12,2% | 300,0 (2022) |
| Tunísia | 17,7 | 32,2 | +82,0% | 113,0 (2022) |
| Líbano | 24,5 | 24,6 | +0,4% | 29,4 |
| China | 29,7 | 29,7 | −0,1% | 209,1 (2022) |
| África do Sul | 11,0 | 37,2 | +237,2% | 39,1 |
A África do Sul merece destaque pelo crescimento mais acentuado (+237,2%), passando de €11,0 milhões para €37,2 milhões. A China apresenta uma dinâmica particularmente instável, com importações que atingiram €209,1 milhões em 2022 antes de recuar para €29,7 milhões em 2025 — flutuação que reflete a volatilidade das importações chinesas (coeficiente de variação de 0,72).
2.2. A concentração das importações diminuiu, mas a das exportações aumentou
O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) das importações por parceiro (em valor) desceu de 3 897 para 3 241 (–16,8%), indicando uma ligeira diversificação das fontes de abastecimento. Em contrapartida, o HHI das exportações subiu de 2 449 para 3 215 (+31,3%), refletindo uma maior concentração dos destinos exportadores.
| Dimensão | HHI 2015 | HHI 2025 | Variação |
|---|---|---|---|
| Importações (valor) | 3 897 | 3 241 | −16,8% |
| Importações (volume) | 4 210 | 3 805 | −9,6% |
| Exportações (valor) | 2 449 | 3 215 | +31,3% |
| Exportações (volume) | 2 749 | 4 216 | +53,3% |
2.3. A distribuição interna do comércio na UE alterou-se significativamente
A estrutura dos Estados-Membros como importadores também sofreu mudanças relevantes:
| Estado-Membro | Importações 2015 (€ M) | Importações 2025 (€ M) | Variação |
|---|---|---|---|
| Países Baixos | 217,8 | 194,2 | −10,8% |
| Espanha | 136,5 | 225,0 | +64,8% |
| Bélgica | 164,7 | 132,0 | −19,8% |
| Alemanha | 88,5 | 94,7 | +7,0% |
| França | 116,9 | 85,3 | −27,1% |
| Itália | 11,1 | 71,0 | +538,3% |
| Irlanda | 6,3 | 22,9 | +263,7% |
A Espanha e a Itália registaram os crescimentos mais expressivos, possivelmente ligados à expansão do setor de fertilizantes e ao reforço de capacidade logística nos seus portos para receção de ácido fosfórico do Magrebe.
Do lado das exportações intra-UE, os Países Baixos tornaram-se o maior exportador (de €1,0 milhão para €51,3 milhões, +5 065%), ultrapassando a Bélgica, cujas exportações recuaram 28,0%.
3. O choque de 2022 e a persistência de preços elevados
3.2. A crise energética de 2022 provocou picos de preço sem precedentes
O ano de 2022 representa um ponto de rutura claro no histórico de preços do CN 2809. Os eventos de choque de preço mais relevantes detetados foram:
| Evento | Tipo | Fluxo | Ano | Desvio | Variação de preço | Peso no valor |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Noruega | Preço | Exportações | 2022 | 76,8σ | +113,4% | 5,6% |
| Estados Unidos | Preço | Exportações | 2022 | 8,6σ | +121,5% | 68,8% |
| Israel | Preço | Importações | 2022 | 7,5σ | +108,9% | 38,8% |
O preço médio de importação do ácido fosfórico (CN 280920) saltou de €552/t em 2021 para €1 034/t em 2022, antes de recuar para €727/t em 2025 — ainda significativamente acima dos níveis pré-crise (€507/t em 2015). O pentóxido de difósforo (CN 280910) registou uma subida ainda mais pronunciada: de €2 151/t em 2021 para €4 106/t em 2022.
| Segmento | Preço médio importação 2015 (€/t) | Preço médio importação 2022 (€/t) | Preço médio importação 2025 (€/t) |
|---|---|---|---|
| CN 280920 (ácido fosfórico) | 507 | 1 034 | 727 |
| CN 280910 (pentóxido de difósforo) | 1 728 | 4 106 | 2 037 |
3.3. A volatilidade das importações varia fortemente consoante o parceiro
O coeficiente de variação (CV) das importações revela diferenças acentuadas na estabilidade dos fluxos por parceiro:
| Parceiro | CV das importações (valor) | Classificação |
|---|---|---|
| Rússia | 2,51 | Muito elevada |
| Turquia | 2,11 | Muito elevada |
| China | 0,72 | Elevada |
| África do Sul | 0,63 | Elevada |
| Sérvia | 0,69 | Elevada |
| Tunísia | 0,41 | Moderada |
| Líbano | 0,36 | Moderada |
| Estados Unidos | 0,33 | Moderada |
| Marrocos | 0,14 | Baixa |
| Israel | 0,18 | Baixa |
| Suíça | 0,10 | Baixa |
A Federação Russa (CV de 2,51) e a Turquia (CV de 2,11) apresentam os maiores níveis de instabilidade. Contudo, é precisamente a baixa volatilidade de Marrocos e Israel — os dois maiores fornecedores — que confere ao abastecimento europeu uma relativa previsibilidade. A elevada volatilidade da China, apesar de ser um parceiro de dimensão moderada, representa um risco de abastecimento pontual.
3.4. Os preços de 2025 permanecem acima da média da década
Apesar da normalização parcial após o pico de 2022, os preços em 2025 situam-se claramente acima da média do período pré-2022. O preço médio de importação global atingiu €744/t em 2025, comparativamente a €526/t em 2015 (+41,5%), enquanto o preço médio de exportação subiu de €712/t para €1 122/t (+57,4%). Em unidades suplementares (€/kg P₂O₅), o preço de exportação do ácido fosfórico subiu de €1,00 para €1,87 (+85,6%), o que reflete não só a inflação de custos (energia, matérias-primas) mas também o reforço da posição europeia em segmentos de maior valor.
| Indicador de preço | 2015 | 2022 (pico) | 2025 | Variação 2015–2025 |
|---|---|---|---|---|
| Preço importação (€/t) | 526 | 1 065 | 744 | +41,5% |
| Preço exportação (€/t) | 712 | 1 422 | 1 122 | +57,4% |
| Preço exportação (€/kg P₂O₅) | 1,01 | 2,05 | 1,87 | +85,6% |
Conclusão
A análise do período 2015–2025 revela um mercado europeu de ácido fosfórico e compostos relacionados em profunda transformação. A queda de 64,8% na produção europeia de P₂O₅ é o fator estrutural dominante, tendo conduzido a uma dependência líquida de importações de 67,5% no final do período — quase o dobro do valor de 2015. Marrocos e Israel consolidaram-se como parceiros-chave, apresentando simultaneamente a maior quota e os fluxos mais estáveis, o que confere ao abastecimento europeu uma base relativamente sólida, mas concentrada geograficamente.
O choque de preços de 2022 — com subidas de preço da ordem dos 109% a 122% nos principais fluxos — expôs de forma dramática a vulnerabilidade do setor europeu face a disrupções na cadeia de valor global. Embora os preços tenham parcialmente recuado, os valores de 2025 permanecem significativamente acima dos registados no início do período, sugerindo uma redefinição estrutural dos custos de abastecimento.
A crescente propensão exportadora da UE (+398,1%) e a concentração das exportações em poucos destinos (HHI a subir +53,3% em volume) apontam para uma especialização europeia em produtos de maior valor acrescentado, mas simultaneamente para uma crescente exposição a riscos de procura externa. Em suma, o setor encontra-se numa encruzilhada entre a especialização produtiva — que pode preservar a competitividade europeia — e a necessidade estratégica de diversificar fontes de abastecimento e reduzir a vulnerabilidade a choques exógenos.