Evolução do mercado: Metais alcalinos e terras raras (CN 2805) — 2015–2025

Introdução

O código CN 2805 abrange um leque amplo de metais estratégicos — sódio, cálcio, outros metais alcalinos e alcalinoterrosos, metais de terras raras (incluindo escândio e ítrio) e mercúrio. Este grupo de produtos, apesar da heterogeneidade, partilha relevância crescente para as cadeias de valor europeias, sobretudo no contexto da transição energética e da geopolítica dos minerais críticos.

O período em análise (2015–2025) foi marcado por transformações profundas: a União Europeia passou de uma posição de dependência líquida das importações para uma posição de excedente comercial significativo, com as exportações a crescerem a um ritmo muito superior ao das importações. Ao mesmo tempo, a estrutura geográfica do comércio reconfigurou-se — com o recuo da Rússia e o crescimento de parceiros como os Estados Unidos, Taiwan e a Índia — e os segmentos de produto mais relevantes alteraram-se substancialmente.

Este relatório analisa os dados disponíveis de 2015 a 2025 em três secções: primeiro, a viragem estrutural da balança comercial europeia; depois, a reconfiguração geográfica dos parceiros comerciais; e, por fim, os choques, a volatilidade e as vulnerabilidades do mercado.

1. Da dependência ao excedente: a transformação da balança comercial europeia

A evolução do défice para o superávite

Entre 2015 e 2025, a União Europeia registou uma mudança radical na sua posição comercial relativamente ao CN 2805. O saldo comercial passou de -34,8 milhões EUR em 2015 para +14,7 milhões EUR em 2025 — uma variação positiva de 142,1%. O défice mínimo atingiu-se em -55,1 milhões EUR, enquanto o máximo se registou nos 14,7 milhões EUR de 2025.

Exportações com crescimento acentuado

O motor desta transformação foi um crescimento muito forte das exportações, tanto em valor como em volume:

O volume das exportações multiplicou-se por quase nove ao longo da década, enquanto o valor se quadruplicou. Contudo, o preço médio das exportações caiu significativamente — de 12.971 EUR/t para 5.989 EUR/t (-53,8%) — sugerindo uma mudança no mix de produtos exportados, possivelmente com maior peso de produtos de menor valor unitário (como sódio e cálcio, em detrimento de terras raras de alto valor).

Importações em ligeiro recuo

Em contraste, as importações mostraram uma trajetória de estagnação e ligeiro declínio:

O volume importado recuou mais de 20%, mas o preço médio subiu quase 20%, o que indica que os produtos importados tenderam a concentrar-se em segmentos de maior valor unitário, nomeadamente as terras raras (CN 280530) e os metais alcalinos exóticos (CN 280519).

O papel das tendências da produção interna

A produção europeia de metais cobertos pelo CN 2805 registou uma queda acentuada em volume — de 30.006 toneladas em 2015 para 10.009 toneladas em 2025 (-66,6%) — mas o valor da produção manteve-se estável ou mesmo cresceu ligeiramente (de 50,6 milhões EUR para 60,9 milhões EUR, +20,3%). Este paradoxo sugere uma aposta europeia em produtos de maior valor acrescentado, abandonando a produção de commodities de menor valor. A França (RSCA de 0,62) e os Países Baixos (RSCA de 0,57) lideram a especialização europeia neste setor, contribuindo com 33,1% e 52,6% do volume de produção europeia, respetivamente.

2. Reconfiguração geográfica: novos parceiros e o recuo de atores tradicionais

A consolidação da China como fornecedor dominante

A China manteve-se ao longo de todo o período como principal parceiro de importação da UE, com uma quota que se consolidou:

Em 2022, as importações da China atingiram um pico de 89 milhões EUR — quase o triplo do valor habitual — refletindo um choque de preços com uma variação de +161,1%. A China apresenta o menor coeficiente de variação (CV = 0,12) entre todos os fornecedores em volume, confirmando a sua estabilidade como fornecedor, embora com preços mais voláteis.

O colapso das importações da Rússia

O caso mais dramático na evolução dos parceiros de importação é o da Rússia:

A Rússia passou de segundo maior fornecedor para posição residual. Esta queda acentuada — com coeficiente de variação de 0,74 — coincide com as sanções impostas após 2022 e reflete uma reconfiguração política das cadeias de abastecimento europeias. Em simultâneo, o Reino Unido registou uma queda de -74,4% (de 3,0 milhões EUR para 762 mil EUR), possivelmente ligada aos efeitos do Brexit na facilitação comercial.

A diversificação das exportações europeias

Do lado das exportações, a UE expandiu significativamente o seu alcance geográfico:

Os EUA tornaram-se o principal destino das exportações europeias (20,7 milhões EUR), ultrapassando a Suíça que era líder em 2015. Taiwan registou o crescimento mais espetacular (+4.004%), passando de parceiro marginal a terceiro maior destino. A Índia e o Egipto também apresentaram crescimentos muito significativos, refletindo a procura global crescente por metais estratégicos.

Concentração crescente nas importações

O índice de concentração HHI das importações subiu de 3.997 para 6.054 (+51,5%), indicando que o mercado importador se tornou mais concentrado — apesar da perda da Rússia, a China absorveu uma quota ainda maior do fornecimento. Em contraste, o HHI das exportações manteve-se mais baixo (1.721 para 1.964, +14,1%), confirmando uma maior diversificação dos mercados de destino.

3. Volatilidade, choques de preços e vulnerabilidades do mercado

Picos de volatilidade nos parceiros periféricos

A análise do coeficiente de variação revela uma grande heterogeneidade na estabilidade dos fluxos comerciais consoante os parceiros:

Importações — CV mais elevados:

Exportações — CV mais elevados:

Os parceiros periféricos apresentam elevada volatilidade, com CVs que frequentemente ultrapassam 1,0, indicando que os fluxos com estes países são pontuais ou dependentes de contratos esporádicos. Em contraste, a China (CV = 0,12 nas importações) e o Egipto (CV = 0,63 nas exportações) apresentam relações comerciais mais estáveis.

Choques de preços identificados

O sistema de detecção de choques identificou três eventos significativos:

O choque mais relevante foi o pico de preços das importações da China em 2022, com uma anomalia de 6,2 desvios-padrão e uma variação de +161,1%. Este evento ocorre no contexto das disrupções pós-COVID e das tensões geopolíticas crescentes, e coincide com o pico de 89 milhões EUR de importações da China registado em 2022. Os choques nas exportações para o Egipto e a Índia, embora de menor magnitude, refletem a crescente procura global por estes metais em mercados emergentes.

A evolução da dependência líquida

O índice de dependência das importações líquidas ilustra de forma sintética a transformação verificada:

Um valor positivo indica dependência de importações; um valor negativo indica que a UE é exportador líquido. A passagem de +46,8% para -65,1% representa uma inversão completa — a UE deixou de depender de fornecedores externos para se tornar um exportador líquido significativo. Paralelamente, a propensão para exportar subiu de 119,0% para 129,8%, indicando que a UE exporta agora uma proporção crescente da sua produção.

O declínio do mercúrio e a ascensão do sódio

Do ponto de vista dos segmentos de produto, a evolução mais notável ocorreu no sódio (CN 280511):

O mercúrio tornou-se marginal em ambos os lados, refletindo as restrições ambientais crescentes (Convenção de Minamata). O segmento 280519 (outros metais alcalinos e alcalinoterrosos) tornou-se dominante nas exportações, com preços médios muito elevados (107.629 EUR/t em 2025), sugerindo que a UE se especializou em ligas e misturas de alto valor. O sódio destacou-se pelo crescimento exponencial das exportações, impulsionado provavelmente por aplicações industriais em baterias e síntese química.

Conclusão

O período 2015–2025 foi transformador para o mercado europeu dos metais cobertos pelo CN 2805. A União Europeia reconfigurou-se de importador líquido para exportador líquido significativo, com as exportações a crescerem quase 300% em valor e mais de 760% em volume. Esta viragem reflete tanto o crescimento da capacidade produtiva europeia em segmentos de valor acrescentado (sódio, ligas de metais alcalinos) como a reorientação geográfica dos fluxos comerciais.

A dependência da Rússia praticamente desapareceu (-90,7%), sendo substituída por uma consolidação do fornecimento chinês — que, apesar de mais estável em volume (CV = 0,12), apresenta riscos de concentração crescente (HHI +51,5%) e vulnerabilidade a choques de preços como o de 2022. Do lado das exportações, a UE diversificou significativamente os seus mercados, com destaque para Taiwan (+4.004%), EUA (+897%) e Índia (+700%).

A redução drástica da produção europeia em volume (-66,6%) com manutenção do valor (+20,3%) sugere uma transição para produtos de maior valor acrescentado, alinhada com as prioridades estratégicas da UE no domínio dos minerais críticos. Contudo, a concentração das importações na China permanece como a principal vulnerabilidade do mercado europeu — um desafio que a política industrial europeia (como o Critical Raw Materials Act) procura endereçar.