Evolução do mercado: Minérios e escórias (CN 26) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia no setor de minérios, escórias e cinzas (posição aduaneira CN 26) entre 2015 e 2025. Esta categoria agrega um vasto leque de subprodutos — desde minérios de ferro e cobre até escórias de altos-fornos e resíduos metálicos — constituindo uma matéria-prima essencial para a indústria metalúrgica, energética e de transição ecológica do continente.

Ao longo da década analisada, o setor foi marcado por três dinâmicas fundamentais: uma escalada generalizada dos preços unitários, uma reconfiguração profunda das cadeias de abastecimento (com destaque para o afastamento da Rússia e a consolidação do Brasil e Canadá), e uma divergência crescente entre os segmentos de produto, em que o cobre ganhou protagonismo crescente em detrimento do ferro. Os dados permitem ainda observar uma ligeira redução da dependência líquida da UE em importações, bem como uma expansão significativa da propensão exportadora, sinalizando um setor em reequilíbrio estrutural — embora ainda profundamente deficitário.

1. A pressão inflacionária sobre os preços e a erosão das quantidades importadas

1.1 Os preços unitários quase duplicaram tanto nas importações como nas exportações

A evolução mais marcante do período é a escalada dos preços médios unitários. Nos dados gerais de comércio, o preço médio de importação subiu de €133,78/t em 2015 para €259,54/t em 2025 (um aumento de 94,0%), atingindo o pico de €279,00/t em 2022. Nas exportações, a subida foi ainda mais acentuada: de €165,07/t para €327,78/t (+98,6%). Esta dinâmica reflete a conjugação de fatores como a recuperação pós-COVID, a crise energética europeia de 2021–2022, e a pressão estrutural da procura global por metais críticos associados à transição energética.

1.2 As quantidades importadas recuaram 24%, mas o valor subiu 46%

Paradoxalmente, a União Europeia importou menos matéria-prima em volume ao longo do período, passando de 136,1 milhões de toneladas em 2015 para 102,7 milhões de toneladas em 2025 (−24,5%). Contudo, o valor total das importações cresceu de €18,26 mil milhões para €26,65 mil milhões (+46,0%), evidenciando que o efeito-preço dominou amplamente o efeito-volume. O mínimo de volume importado registou-se em 2020 (98,6 Mt), coincidindo com a desaceleração económica pandémica.

1.3 As exportações cresceram em valor mas estagnaram em volume

Do lado das exportações, a quantidade manteve-se relativamente estável (de 15,8 Mt em 2015 para 15,7 Mt em 2025, −0,7%), mas o valor mais do que duplicou, passando de €2,61 mil milhões para €5,13 mil milhões (+97,1%). Este crescimento em valor, sem crescimento em volume, indica que a UE tem vindo a exportar subprodutos de maior valor unitário, nomeadamente concentrados de cobre e de chumbo, cujos preços internacionais dispararam.

Fonte: Visão geral do comércio

2. Reconfiguração das cadeias de abastecimento: a saída da Rússia e a ascensão do Canadá e da Libéria

2.1 A Rússia passou de parceiro significativo a fornecedor residual

A transformação mais geopoliticamente relevante na estrutura dos parceiros de importação foi o colapso das importações provenientes da Federação Russa. Em 2015, a Rússia fornecia €446 milhões em minérios e escórias à UE; em 2025, esse valor desceu para €4,4 milhões, uma queda de 99,0%. Este colapso, ocorrido essencialmente após 2022, reflete as sanções e restrições comerciais impostas no contexto do conflito na Ucrânia. A volatilidade das importações russas (coeficiente de variação de 0,74, o mais elevado entre os principais fornecedores, conforme os dados de volatilidade) confirma a instabilidade abrupta deste fornecimento.

2.2 O Canadá e a África do Sul preencheram parte do vazio

O Canadá emergiu como o segundo maior fornecedor da UE, com importações a crescerem de €1,72 mil milhões para €4,02 mil milhões (+133,8%). A África do Sul seguiu uma trajetória semelhante, passando de €1,05 mil milhões para €2,49 mil milhões (+135,8%). Ambos os países beneficiaram da diversificação estratégica europeia, fornecendo minérios de metais críticos (níquel, crómio, manganês) essenciais para as baterias e ligas de alta performance.

2.3 A Libéria e a Guiné reforçam o papel da África Ocidental

A Libéria registou o crescimento mais espetacular entre os principais fornecedores: de €84 milhões em 2015 para €528 milhões em 2025 (+529,1%), consolidando-se como fornecedora de minério de ferro. A Guiné manteve um fornecimento estável em torno dos €415–475 milhões, refletindo a sua posição como grande exportador mundial de bauxite. Ambos os países apresentam, contudo, elevada volatilidade (CV de 0,49 e 0,21, respetivamente).

2.4 O Brasil mantém-se como parceiro dominante, com concentração moderada

O Brasil continuou a ser o principal fornecedor da UE ao longo de todo o período, com volumes entre €3,2 mil milhões e €5,4 mil milhões. Em 2025, as importações brasileiras situaram-se em €4,19 mil milhões (+2,6% face a 2015). O índice de concentração HHI das importações (valor) desceu de 950 para 857 (−9,8%), sinalizando uma ligeira diversificação das fontes de abastecimento.

2.5 A China torna-se o principal destino das exportações da UE

Do lado das exportações, a China ascendeu de €907 milhões em 2015 para €2,17 mil milhões em 2025 (+139,3%), tornando-se o principal destino das exportações da UE. O Reino Unido manteve-se como segundo destino (€338 milhões), mas a sua quota relativa diminuiu. O Egito (+157,4%) e a Arábia Saudita (+78,3%) registaram também crescimentos significativos, refletindo a industrialização crescente do Médio Oriente e Norte de África. A concentração das exportações aumentou, com o HHI a subir de 1 694 para 2 168 (+28,0%), indicando uma maior dependência de poucos mercados de destino.

Fonte: Parceiros por valor

3. Divergência entre segmentos: o cobre ultrapassa o ferro em valor e a escória ganha relevância

3.1 O minério de ferro mantém a primazia em volume, mas perde protagonismo em valor

Conforme os dados de decomposição por produto, o minério de ferro (CN 2601) continua a dominar as importações em volume (de 104,8 Mt em 2015 para 71,0 Mt em 2025, −32,3%). Contudo, em valor, as importações de minério de cobre (CN 2603) ultrapassaram as de ferro: em 2025, o cobre representou €9 576 M contra €6 476 M para o ferro. O preço médio do cobre importado subiu de €1 380/t para €2 718/t (+96,9%), refletindo a procura estrutural por este metal na eletrificação e nas energias renováveis.

3.2 A escória de altos-fornos granulada registou o maior crescimento em volume

Um dos desenvolvimentos mais notáveis é a explosão das importações de escória de altos-fornos granulada (CN 2618): de 156 056 t em 2015 para 5 961 242 t em 2025, um crescimento de 3 720% em volume. O valor passou de €4,8 milhões para €226,3 milhões. Este crescimento reflete a procura crescente por este subproduto como material de construção sustentável e como insumo para cimentos com menor pegada carbónica, alinhado com os objetivos do Pacto Ecológico Europeu.

3.3 As exportações de cobre mostram um crescimento dinâmico

Nas exportações, o minério de cobre (CN 2603) foi o segmento de maior crescimento, passando de €645 milhões em 2015 para €1 783 milhões em 2025 (+176,4%). O minério de ferro exportado (CN 2601) cresceu de €693 milhões para €1 190 milhões (+72,9%). Os subprodutos de escória (CN 2618) também ganharam peso, com exportações a passarem de €32 milhões para €117 milhões (+261,8%). Esta evolução sugere que a UE tem vindo a reexportar concentrados e subprodutos de maior valor acrescentado, beneficiando das elevações de preço nos mercados globais.

3.4 O manganês e o titânio registam quebras significativas em volume

Em contraste, as importações de minério de manganês (CN 2602) recuaram de 1,27 Mt para 674 000 t (−47,1%) em volume, embora o valor se tenha mantido relativamente estável (de €149 M para €120 M). O minério de titânio (CN 2614) seguiu uma trajetória semelhante, com importações a caírem de 1,30 Mt para 720 000 t (−44,8%), refletindo possivelmente a contração da indústria aeronáutica durante a pandemia e a posterior recuperação lenta.

3.5 A produção intracomunitária cresceu de forma espetacular

Os dados de produção revelam que a produção intracomunitária de minérios, escórias e cinzas cresceu de 7,2 mil milhões de kg (2015) para 46,3 mil milhões de kg (2025), um aumento de 541,2% em quantidade. Em valor, a produção passou de €513 milhões para €9 979 milhões (+1 845%). Este crescimento reflete essencialmente a expansão da produção de escórias e resíduos metálicos pelos Estados-Membros, com a Bulgária, a Suécia e a Finlândia a destacarem-se como os mais especializados neste setor (RSCA de 0,85, 0,76 e 0,66, respetivamente).

Fonte: Decomposição por segmento de produto

Conclusão

O período 2015–2025 transformou profundamente o mercado europeu de minérios, escórias e cinzas. A dependência líquida em importações diminuiu ligeiramente (de 76,8% para 67,9%, conforme os indicadores de autonomia), mas o défice comercial continuou a agravar-se em valor absoluto (de −€15,7 mil milhões para −€21,5 mil milhões). A propensão exportadora da UE mais do que triplicou (de 11,9% para 47,2%), sinalizando que a UE passou a reexportar uma proporção crescente dos minérios importados sob a forma de produtos transformados ou concentrados de maior valor.

A reconfiguração geográfica das cadeias de abastecimento — com o quase desaparecimento da Rússia e a consolidação do Canadá, da África do Sul e da Libéria — representa uma aposta europeia na diversificação de fornecedores, embora o Brasil permaneça como parceiro dominante. A concentração das exportações num número reduzido de mercados (nomeadamente a China) constitui, por sua vez, um risco de vulnerabilidade a considerar.

Por fim, a divergência entre segmentos de produto — com o cobre a ultrapassar o ferro em valor, a escória de altos-fornos a ganhar relevância enquanto material circular, e o manganês e o titânio a registarem contrações — reflete as tensões estruturais da transição ecológica europeia e a crescente importância dos metais críticos na geopolítica industrial do continente.