Evolução do mercado: Minérios de tungsténio (CN 2611) — 2015–2025

Introdução

O código NC 2611 abrange os minérios de tungsténio (volfrâmio) e os seus concentrados — uma matéria-prima classificada como estratégica pela União Europeia, essencial para indústrias como defesa, energia, ferramentas de corte e electrónica avançada. O tungsténio é o metal com o ponto de fusão mais alto da tabela periódica e apresenta uma densidade comparável à do ouro, o que lhe confere propriedades únicas em aplicações industriais de alta exigência.

Este relatório analisa a evolução do comércio externo da UE neste segmento entre 2015 e 2025, com base nos dados disponíveis do Trade Dashboard. A análise cobre o comércio da UE com países terceiros, a estrutura geográfica das trocas, a especialização dos Estados-Membros e os choques de preços registados ao longo do período. Os resultados revelam uma transformação estrutural profunda na posição comercial do bloco neste segmento.

1. A grande inversão comercial: de défice estrutural a superávit consolidado

A evolução mais marcante do período 2015–2025 é a transformação radical da posição comercial da UE em minérios de tungsténio. A União Europeia passou de uma posição de forte dependência externa para um superávit comercial significativo.

1.1 O colapso das importações

Entre 2015 e 2025, as importações da UE de minérios de tungsténio sofreram uma queda dramática em todos os indicadores:

A redução do valor das importações em 96 % — de cerca de 57 milhões de euros para pouco mais de 2 milhões — constitui uma das quedas mais acentuadas registadas em qualquer rubrica de matérias-primas minerais da UE durante este período. O facto de a redução ter sido mais pronunciada no valor (−96 %) do que na quantidade (−78 %) reflecte simultaneamente a contração dos volumes importados e o forte aumento do preço médio das importações, que subiu de 4 526 €/t para 12 346 €/t (+173 %). O preço mínimo registado no período foi de apenas 742,8 €/t, enquanto o máximo atingiu 12 346,3 €/t — exactamente o valor de 2025 — sugerindo uma escalada progressiva de preços no final do período.

1.2 O crescimento sustentado das exportações

Em contraste com o colapso importador, as exportações da UE cresceram de forma consistente:

As exportações cresceram tanto em valor como em volume, com o volume a registar uma expansão mais acentuada (+53 %) do que o valor (+36 %). Consequentemente, o preço médio de exportação sofreu uma ligeira erosão (−11 %), contrastando com a subida acentuada dos preços de importação. Este desvio de preços sugere que a UE está a exportar para mercados com menor poder de compra ou a oferecer volumes a preços mais competitivos, enquanto a procura europeia remanescente por minério importado se concentra em segmentos premium.

1.3 Da balança negativa ao superávit

A combinação destas tendências opostas produziu uma inversão radical da balança comercial:

Em 2015, a UE apresentava um défice comercial de 28,3 milhões de euros em minérios de tungsténio; em 2025, regista um superávit de 36,8 milhões de euros. A intensidade comercial aumentou de 406 % para 1 267 %, e a propensão exportadora disparou de 508 % para 4 122 % — indicando que a UE se tornou num exportador altamente especializado e integrado no comércio global de tungsténio. A dependência líquida de importações é de −308,8 %, confirmando a posição fortemente exportadora do bloco.

2. Reconfiguração radical das parcerias e diversificação dos mercados de destino

A transformação da posição comercial da UE foi acompanhada por uma profunda reconfiguração das parcerias, tanto no lado das importações como no das exportações.

2.1 O desmoronamento das fontes tradicionais de abastecimento

As principais origens de importação de 2015 praticamente desapareceram em 2025:

A Bolívia, que em 2015 era de longe o maior fornecedor da UE com quase 15 milhões de euros (representando mais de 26 % do total das importações), praticamente deixou de exportar para o bloco, com uma queda de 98,5 %. A Austrália e o Vietname desapareceram quase por completo como fontes de abastecimento. Os Estados Unidos, que em 2015 forneciam 240 687 euros, viram as suas exportações para a UE descerem para apenas 8 442 euros.

O Reino Unido surge como uma excepção positica, com crescimento de 89 % (de 347 128 € para 655 725 €), reflectindo a proximidade geográfica e os laços industriais pós-Brexit. A Tanzânia e a Mongólia mantiveram-se como fornecedores modestos mas estáveis. Este padrão sugere uma reorientação geográfica do abastecimento europeu, com os fornecedores sul-americanos e oceânicos a perderem relevância.

2.2 A explosão das exportações para o Vietname e a diversificação dos destinos

No lado das exportações, a mudança foi igualmente dramática:

Os Estados Unidos mantiveram-se como o principal destino das exportações europeias, apesar de uma ligeira redução (−16 %), absorvendo ainda assim mais de 21 milhões de euros em 2025. Contudo, o crescimento mais espetacular registou-se no Vietname, que passou de 282 883 euros para 10,6 milhões de euros — um aumento de 3 655 %. A Rússia (de 24 786 € para 969 863 €, +3 813 %) e a Índia (de 1 450 € para 467 316 €, +32 129 %) registaram igualmente crescimentos exponenciais, embora a partir de bases muito baixas.

Este padrão sugere que o tungsténio europeu está a ser crescentemente absorvido por economias asiáticas em rápida industrialização, em particular o Vietname, que se tornou o segundo maior destino das exportações da UE. A concentração geográfica das exportações diminuiu significativamente: o índice HHI caiu de 8 005 para 3 788 (−52,7 %), reflectindo uma diversificação dos mercados de destino e uma menor dependência de qualquer parceiro individual.

2.3 O papel central da Península Ibérica e a emergência de novos exportadores

A análise por Estados-Membros exportadores revela uma concentração geográfica interna significativa:

A Espanha e Portugal dominam o panorama exportador europeu, juntos representando cerca de 24,8 milhões de euros em 2025 — mais de 63 % do total. A Espanha é o maior exportador individual da UE, com um RCA de 10,3 e uma quota de 59,7 % nas exportações totais de tungsténio da UE. Portugal, com RCA de 29,2, apresenta o maior índice de especialização relativa de todos os Estados-Membros, com uma quota de produção de 40,3 % — reflectindo a importância histórica das minas de tungsténio portuguesas (como a mina da Panasqueira).

Paralelamente, assistiu-se à emergência de novos exportadores europeus: a Alemanha (de 88 260 € para 3,4 milhões de euros), a França (de 30 426 € para 3,8 milhões de euros) e a Bélgica (de 486 388 € para 3,0 milhões de euros) registaram crescimentos notáveis, indicando uma diversificação da base exportadora europeia para além da Península Ibérica.

3. Produção interna em declínio, volatilidade de preços e riscos estruturais

Apesar do forte desempenho exportador, os dados revelam fragilidades estruturais subjacentes no mercado europeu de tungsténio, nomeadamente no que respeita à produção interna e à volatilidade dos preços.

3.1 O colapso da produção europeia

Os dados de produção europeia de tungsténio revelam uma contracção severa:

A produção europeia caiu de 400 000 kg (400 toneladas) para apenas 40 000 kg (40 toneladas), uma redução de 90 %. O valor caiu na mesma proporção (−88 %), sugerindo que os preços unitários de produção se mantiveram relativamente estáveis. Esta queda é particularmente preocupante à luz do crescimento das exportações: em 2025, a UE exportou 4 905 toneladas de minério de tungsténio, mas produziu apenas 40 toneladas — uma discrepância que sugere que grande parte das exportações consiste em material processado a partir de stocks existentes ou de minério importado anteriormente. A forte queda da intensidade do HHI de exportação (de 4 926 para 2 665 por volume, −45,9 %) reflecte esta crescente complexidade da estrutura de abastecimento.

3.2 Choques de preços episódicos e elevada volatilidade

O período 2015–2025 foi marcado por episódios de forte volatilidade de preços, tanto nas importações como nas exportações:

O choque mais extremo registou-se nas importações provenientes da Austrália em 2022, com uma variação de preço de +7 680 % e um grau de anormalidade de 101,2 (o valor mais elevado do período), embora com uma quota de valor de apenas 4,4 %. Este episódio coincide provavelmente com a perturbação dos mercados de matérias-primas no contexto do pós-pandemia e do início do conflito na Ucrânia. O choque do Reino Unido em 2019 (+1 801 %) afectou 42,6 % do valor das importações, reflectindo possivelmente tensões no abastecimento em torno do Brexit. Por fim, o choque de exportações para a China em 2021 (+613 %) evidencia a exposição da UE às flutuações do mercado asiático.

Os coeficientes de variação dos parceiros confirmam esta volatilidade elevada: na Austrália, o CV das importações atinge 2,01; no Reino Unido, 1,89. Do lado das exportações, os mercados mais voláteis são o Reino Unido (CV de 2,38) e a Rússia (CV de 1,28), enquanto os Estados Unidos (CV de 0,49) e o Vietname (CV de 0,51) apresentam perfis mais estáveis.

3.3 Dependência estrutural e implicações para a autonomia estratégica

A análise integrada dos dados revela um paradoxo: a UE é simultaneamente um exportador líquido de minérios de tungsténio (dependência líquida de −308,8 %) e um território com produção interna em colapso (de 400 para 40 toneladas). A elevada propensão exportadora (4 122 %) e a intensidade comercial (1 267 %) apontam para uma economia europeia profundamente integrada no comércio global de tungsténio, mas com uma base produtiva cada vez mais reduzida.

A concentração das exportações em dois Estados-Membros (Espanha e Portugal, com 63 % do total) e a emergência de novos fluxos para mercados asiáticos criam tanto oportunidades como vulnerabilidades. A diversificação das exportações (HHI de exportação em queda) é positiva, mas a quase desaparição de fornecedores históricos como a Bolívia e a Austrália reduz as opções de abastecimento num contexto de crescente procura global por matérias-primas críticas.

Conclusão

A análise do comércio externo da UE em minérios de tungsténio (CN 2611) entre 2015 e 2025 revela uma transformação estrutural profunda. A UE passou de um défice comercial de 28,3 milhões de euros para um superávit de 36,8 milhões de euros, impulsionada por um colapso das importações (−96 %) e um crescimento sustentado das exportações (+36 %). Esta inversão foi acompanhada por uma reconfiguração radical das parcerias: fornecedores tradicionais como a Bolívia e a Austrália desapareceram, enquanto o Vietname emergiu como o segundo maior destino das exportações europeias, com crescimento de 3 655 %.

Contudo, subjacente a este aparente sucesso comercial, a produção europeia caiu 90 % — de 400 para 40 toneladas — e episódios de extrema volatilidade de preços (com choques de até +7 680 %) sublinham a exposição do bloco a disrupções no abastecimento global. No contexto da lista europeia de matérias-primas críticas e da crescente procura global por tungsténio — impulsionada pela transição energética e pela indústria de defesa — a sustentabilidade da posição exportadora europeia dependerá da capacidade de reinvestir na exploração mineira interna e de diversificar as cadeias de abastecimento a montante.