Evolução do mercado: Outros minérios e concentrados (CN 2617) — 2015–2025

Introdução

Este relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) para o código aduaneiro 2617 — que abrange minérios e concentrados excluindo os principais metais como ferro, alumínio, cobre e metais preciosos — entre 2015 e 2025. A análise baseia-se nos dados disponíveis para o período completo, excluindo períodos incompletos. O objetivo é descrever as principais tendências e dinâmicas observáveis nos fluxos de importação, exportação e na estrutura do mercado, oferecendo uma interpretação fundamentada dos dados.

1. O paradoxo do volume em queda e do valor em alta: uma transição para um comércio de maior valor acrescentado

Os dados revelam uma transformação profunda na natureza do comércio da UE para este segmento de minérios. Enquanto os volumes físicos (toneladas) tanto de importações quanto de exportações diminuíram drasticamente, os valores monetários (em euros) e os preços unitários registaram aumentos significativos, sugerindo uma mudança para transações de maior valor.

1.1. Descolamento entre volume e valor nas importações

As importações da UE, que representam historicamente o fluxo dominante, sofreram uma contração acentuada em volume, mas mantiveram ou até aumentaram o seu valor em euros em determinados anos, impulsionadas por um forte aumento dos preços.

Esta dinâmica indica que a UE passou a importar quantidades muito menores, mas a um preço muito mais elevado por tonelada. Isso pode refletir uma mudança no mix de produtos dentro da categoria 2617, passando de commodities a granel para minérios ou concentrados mais especializados e valiosos (como antimónio), ou uma subida generalizada dos preços de mercado.

1.2. O boom das exportações de alto valor

De forma ainda mais pronunciada, as exportações da UE, apesar de pequenas em volume, dispararam em valor, especialmente devido a picos de preço pontuais.

O preço médio de exportação em 2025 atingiu 20.183 EUR/t, o valor mais alto da série, impulsionado por transações de elevado valor unitário com parceiros como o Chile e a Coreia do Sul.

2. Reestruturação das cadeias de abastecimento: maior concentração e volatilidade nos parceiros

Ao longo da década, os parceiros comerciais da UE neste segmento tornaram-se mais concentrados, e o comércio exibiu uma elevada volatilidade, com choques de preço significativos a originarem-se de fontes específicas.

2.1. Aumento acentuado da concentração geográfica

O Índice Herfindahl-Hirschman (HHI), que mede a concentração do mercado, quase duplicou tanto para as importações como para as exportações, sinalizando uma redução na diversificação dos parceiros.

Nas importações, a dependência de fontes como a Austrália e a Bolívia caiu drasticamente, enquanto a Turquia emergiu como o parceiro dominante (de 6,6M EUR em 2015 para 31,6M EUR em 2025). Nas exportações, o Chile tornou-se o principal destino, muito por causa de transações esporádicas de elevadíssimo valor.

2.2. Volatilidade e choques de preços pontuais

A volatilidade é uma característica marcante. A análise dos eventos de choque identifica picos anormais de preço que distorcem as médias anuais, explicando grande parte da descolagem volume/valor.

Estes choques isolados, particularmente o pico nas exportações para o Chile em 2023 (que representou 76,1% do valor das exportações da UE nesse ano), são responsáveis pelos máximos históricos nos preços médios de exportação e ilustram a natureza esporádica e de alto valor do comércio da UE neste segmento.

3. Do desequicíbrio estrutural para uma maior autonomia relativa

Uma das tendências mais marcantes do período é a alteração radical na dependência líquida da UE em relação a importações, sugerindo um aumento da sua autossuficiência ou da capacidade de exportar a partir da sua produção interna.

3.1. Queda dramática da dependência líquida de importações

A dependência líquida de importações (percentagem do consumo aparente que é satisfeita por importações) despenhou de um nível muito elevado para um muito mais moderado.

Esta redução colossal é o resultado combinado da queda nas importações em volume e do aumento da produção doméstica. Os dados de produção PRODCOM mostram que a quantidade produzida na UE (em kg) cresceu 377,7% (de 5,5 milhões kg em 2015 para 26,5 milhões kg em 2025), impulsionando a capacidade de exportação.

3.2. Especialização heterogénea entre os Estados-Membros

A capacidade produtiva e de exportação não é uniforme na UE. A análise de especialização (RSCA) para 2025 revela que apenas alguns Estados-Membros têm vantagens comparativas significativas na exportação destes minérios.

Esta divergência sugere que a redução da dependência líquida da UE é impulsionada por aumentos de produção e exportação num conjunto limitado de países com recursos ou capacidade industrial específica.

Conclusão

O mercado da UE para "Outros minérios e concentrados" (CN 2617) entre 2015 e 2025 passou por uma profunda reconfiguração. A narrativa principal é a de uma transição para um comércio de nicho, de alto valor e menor volume, marcado por forte concentração geográfica e elevada volatilidade. Os dados mostram uma redução maciça da dependência externa da UE, impulsionada por um crescimento excecional da produção interna, embora essa capacidade produtiva e exportadora esteja geograficamente concentrada em poucos Estados-Membros como Espanha e Portugal. O futuro deste mercado dependerá da sustentabilidade deste aumento da produção europeia e da capacidade da UE para diversificar as suas fontes de importação, minimizando os riscos inerentes à elevada concentração observada.