Evolução do mercado: Adubos fertilizantes (CN 31) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) no setor dos adubos e fertilizantes (posição aduaneira CN 31) ao longo do período 2015–2025. O capítulo 31 abrange uma vasta gama de produtos — desde adubos de origem animal ou vegetal (CN 3101) até fertilizantes minerais nitrogenados (CN 3102), fosfatados (CN 3103), potássicos (CN 3104) e compostos NPK (CN 3105). Trata-se de um setor estratégico para a segurança alimentar europeia e cuja dinâmica comercial foi profundamente marcada por fatores geopolíticos, crises energéticas e picos de preços, especialmente entre 2021 e 2023.

1. O choque de 2022 e a volatilidade dos preços: um ponto de rutura no mercado europeu de fertilizantes

O período em análise foi dominado, no seu ponto central, por uma crise de preços sem precedentes que atingiu o mercado global de fertilizantes em 2022. Esta dinâmica é central para compreender a evolução agregada do comércio da UE.

1.1. Os preços de importação e exportação dispararam em 2022, afetando todos os segmentos de produto

O preço médio ponderado das importações da UE subiu de 230 EUR/t (mínimo do período) para 655 EUR/t (máximo, em 2022), antes de recuar para 373 EUR/t em 2025 (ver evolução dos preços). Do lado das exportações, o padrão foi semelhante: o preço subiu de 257 EUR/t (mínimo) para 667 EUR/t (máximo em 2022), fixando-se em 445 EUR/t em 2025.

A análise por segmento confirma a amplitude do choque:

Os fertilizantes nitrogenados (CN 3102), que representam a maior parte do volume importado, viram o seu preço médio quase triplicar entre 2021 e 2022. Os compostos NPK (CN 3105) e os potássicos (CN 3104) registaram subidas semelhantes.

1.2. O ano de 2022 representou o valor máximo do comércio, mas não do volume

Em termos de valor, 2022 foi o ano de pico tanto nas importações (11 962 M EUR) como nas exportações (9 015 M EUR) da UE (ver dados agregados). No entanto, os volumes importados em 2022 não atingiram o máximo do período — o que indica que a subida do valor foi sobretudo impulsionada por preços, e não por quantidades.

1.3. Choques específicos de preço foram detetados em rotas comerciais relevantes

A análise de eventos de choque identificou três picos anómalos em 2022:

Estes choques refletem a desregulação global das cadeias de abastecimento de fertilizantes, em grande parte consequência do conflito na Ucrânia e das sanções associadas à Rússia e à Bielorrússia, dois dos maiores produtores mundiais.

2. Reconfiguração geográfica do abastecimento: sanções, diversificação e novos parceiros

O período 2015–2025 foi marcado por uma profunda reconfiguração das fontes de importação da UE, impulsionada por fatores geopolíticos e por uma estratégia crescente de diversificação.

2.1. A Bielorrússia passou de fornecedor relevante a parceiro marginal

A Bielorrússia apresentou a queda mais dramática entre os fornecedores da UE: as importações caíram de 465 M EUR em 2015 para apenas 28 M EUR em 2025, uma redução de 93,9% (ver parceiros de importação). A Bielorrússia apresentou igualmente o maior coeficiente de variação (0,67) entre os fornecedores, confirmando a elevada instabilidade desta rota comercial. Esta evolução está diretamente ligada às sanções impostas pela UE à Bielorrússia a partir de 2021, nomeadamente no setor dos potássios, área na qual o país é produtor global de destaque.

2.2. O Egito, o Marrocos e a Argélia tornaram-se fornecedores-chave do Mediterrâneo

Em contrapartida, os países do Magrebe e do Médio Egito registaram crescimentos acentuados:

O Egito tornou-se o segundo maior fornecedor extra-UE, ultrapassando a Bielorrússia e aproximando-se da Rússia. Estes três países do Norte de África e Médio Oriente beneficiam de custos de produção mais baixos (gás natural acessível), de proximidade logística com a Europa e de uma crescente capacidade industrial, em especial na produção de nitrogenados e fosfatados.

2.3. A Rússia manteve-se como principal fornecedor, mas com peso relativo reduzido

A Rússia permaneceu o maior fornecedor individual da UE em todo o período, com importações a crescer de 1 531 M EUR (2015) para 1 738 M EUR (2025), um aumento de 13,6% (ver parceiros). No entanto, o valor máximo registado foi de 2 565 M EUR, em 2022 — um pico de preços e não de volumes. A concentração das importações (HHI) diminuiu de 1 427 para 1 154 (−19,1%), confirmando uma diversificação estrutural das fontes de abastecimento.

2.4. A Ucrânia emergiu como destino de exportação da UE com crescimento excecional

Do lado das exportações, a rota UE–Ucrânia apresentou o crescimento mais espetacular: de 32 M EUR em 2015 para 685 M EUR em 2025 (+2 068%) (ver parceiros de exportação). Esta evolução reflete a reorientação do comércio europeu de fertilizantes para o Leste europeu, num contexto em que as cadeias de abastecimento tradicionais foram interrompidas. No entanto, o coeficiente de variação desta rota (0,60) é dos mais elevados, sinal de elevada instabilidade. Outros destinos com crescimento relevante incluem os Estados Unidos (+133,2%) e a Noruega (+170,5%).

3. A UE como produtor e exportador de fertilizantes: intensificação comercial e assimetrias internas

Para além da reconfiguração geográfica, o período analisado revelou uma intensificação do papel da UE enquanto ator comercial no mercado global de fertilizantes, embora com assimetrias significativas entre Estados-Membros.

3.1. A produção europeia cresceu em volume e valor, mas o valor cresceu muito mais que a quantidade

A produção europeia de adubos (medida em kg de azoto) passou de 27 902 milhões de kg N em 2015 para 42 015 milhões de kg N em 2025 (+50,6%). Contudo, o valor da produção subiu de 8 086 M EUR para 19 376 M EUR (+139,6%). Esta diferença entre o crescimento do volume e o do valor evidencia o impacto duradouro da subida dos custos de produção — sobretudo os de energia — que afetaram o setor europeu.

3.2. A intensidade comercial e a propensão exportadora da UE atingiram máximos históricos

Os indicadores de intensidade comercial e propensão exportadora registaram aumentos significativos:

A dependência líquida de importações permaneceu relativamente moderada (máximo de 12,8% em 2022), o que sugere que a UE é, no agregado, aproximadamente auto-suficiente em fertilizantes. No entanto, a subida para 6,7% em 2025 (face a 5,0% em 2015) indica uma ligeira erosão dessa posição.

3.3. Os Estados-Membros mais especializados e os maiores exportadores não coincidem

A análise da especialização revela um contraste entre países com elevada vantagem comparativa (como a Lituânia, com RSCA de 0,80, e a Finlândia, com 0,54) e os maiores exportadores em valor absoluto:

A Alemanha, os Países Baixos e a Bélgica lideram as exportações em valor, mas a Lituânia e a Finlândia são os Estados-Membros onde o setor dos fertilizantes tem maior peso relativo na estrutura exportadora nacional. No extremo oposto, países como a Irlanda (RSCA = −0,89) e a Dinamarca (RSCA = −0,87) apresentam uma quase nula especialização produtiva, sendo sobretudo importadores líquidos.

3.4. A concentração das exportações diminuiu, mas permanece moderada

O HHI das exportações reduziu-se de 618 para 539 (−12,8%), refletindo uma ligeira diversificação dos destinos. Os principais parceiros de exportação — Brasil, Reino Unido, Estados Unidos e Ucrânia — representam em conjunto uma quota significativa, mas a emergência de novos destinos (como a Noruega e a China) contribuiu para reduzir a concentração. Importa notar que as exportações para o Brasil, apesar de terem registado uma queda de 14,6% no período total, atingiram um máximo de 1 602 M EUR em 2022, evidenciando a procura pontual desse mercado num ano de escassez global.

Conclusão

O período 2015–2025 foi transformador para o mercado europeu de fertilizantes (CN 31). Três dinâmicas principais definiram esta evolução:

1. O choque de preços de 2022, resultante da convergência entre a crise energética europeia e o conflito na Ucrânia, provocou uma subida acentuada dos preços em todos os segmentos de produto, com impactos que ainda se fazem sentir em 2025, apesar da normalização parcial.

2. A reconfiguração geográfica do abastecimento, com a marginalização da Bielorrússia e a ascensão de fornecedores mediterrâneos (Egito, Marrocos, Argélia), constitui uma mudança estrutural na cadeia de abastecimento europeia. A redução do HHI de importações confirma uma diversificação real das fontes.

3. A intensificação do papel comercial da UE, expressa no crescimento da intensidade comercial (+51,6%) e da propensão exportadora (+73,0%), reflete tanto a internacionalização do setor como a crescente procura global de fertilizantes europeus, ainda que a dependência líquida de importações se tenha ligeiramente agravado.

Em suma, o setor europeu de fertilizantes encontra-se hoje num equilíbrio diferente do de 2015: mais exposto à volatilidade dos mercados globais, mais diversificado nas suas fontes de abastecimento, mas também mais interligado com o comércio mundial enquanto exportador. Os desafios futuros passarão pela gestão dos custos de energia, pela consolidação das cadeias de abastecimento alternativas e pela manutenção da competitividade europeia num mercado global em rápida transformação.