Evolução do mercado: Fertilizantes nitrogenados (CN 3102) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia no segmento de fertilizantes minerais ou químicos azotados (posição aduaneira CN 3102), abrangendo o período de 2015 a 2025. Este capítulo inclui produtos como ureia, nitrato de amónio, sulfato de amónio e diversas misturas nitrogenadas, sendo um insumo essencial para a agricultura europeia.

O período em análise foi marcado por transformações profundas: a UE passou de uma posição ligeiramente exportadora líquida (balanço de −2,1% do consumo aparente em 2015) para uma dependência crescente das importações (9,5% em 2025). Esta transição foi impulsionada por três dinâmicas principais — o crescimento sustentado da procura interna, um choque de preços sem precedentes em 2022–2023 e uma reconfiguração significativa das cadeias de abastecimento, particularmente após o conflito Rússia–Ucrânia e as sanções subsequentes.

1. Da ligeira autossuficiência à dependência estrutural das importações

A primeira e mais marcante tendência do período é a deterioração progressiva da balança comercial da UE em fertilizantes nitrogenados. Entre 2015 e 2025, o valor das importações cresceu 110,9% (de 1.960 milhões para 4.133 milhões de EUR), enquanto o das exportações aumentou apenas 47,8% (de 1.446 para 2.137 milhões de EUR). Consequentemente, o défice comercial agravou-se de −514 milhões para −1.996 milhões de EUR, uma deterioração de 288,1%.

1.1. O crescimento assimétrico de volumes importados e exportados

Em termos de volume, as importações cresceram 49,7% (de 8,20 para 12,29 milhões de toneladas), atingindo o máximo da série em 2025. As exportações, por seu lado, registaram uma ligeira queda de 5,9% (de 6,96 para 6,55 milhões de toneladas). Em unidades suplementares (kg N), a disparidade é ainda mais evidente: as importações em quilogramas de azoto aumentaram 49,5% (de 3,19 para 4,77 mil milhões de kg N), enquanto as exportações se mantiveram praticamente estáveis (+1,1%).

1.2. A concentração crescente das fontes de importação

A concentração dos fornecedores de importação, medida pelo Índice Herfindahl-Hirschman (HHI), subiu de 1.326 para 1.862 em valor (+40,4%), sinalizando uma redução da diversificação das fontes. No entanto, simultaneamente, a concentração das exportações da UE diminuiu (HHI em valor passou de 1.417 para 1.085, −23,5%), sugerindo que os parceiros de destino se diversificaram. Estes dois movimentos em sentidos opostos revelam um mercado europeu cada vez mais dependente de um conjunto restrito de fornecedores externos, mas com uma base exportadora mais dispersa.

1.3. O perfil produtivo interno: estabilidade de volume, crescimento de valor

A produção interna da UE em unidades suplementares (kg N) manteve-se relativamente estável (de 11.545 para 11.819 milhões de kg N, +2,4%), com um mínimo de 11.216 milhões em 2020 e um máximo de 15.935 milhões em 2022. Em termos de valor, contudo, a produção cresceu 88,8% (de 4.642 para 8.762 milhões de EUR), refletindo o impacto do aumento dos custos de produção (gás natural, matéria-prima) nos últimos anos. A especialização regional é desigual: países como a Lituânia (RSCA de 0,75), a Croácia (0,63) e a Bulgária (0,62) revelam vantagens comparativas significativas na produção de fertilizantes nitrogenados, enquanto a Irlanda, a Áustria e a Dinamarca se encontram entre os Estados-membros menos especializados.

2. O choque de preços de 2022 e a reconfiguração dos preços unitários

O segundo grande eixo de análise é a extraordinária volatilidade de preços que marcou o período, com um pico acentuado em 2022, seguido de uma parcial normalização nos anos seguintes.

2.1. A explosão de preços de 2022: magnitude e causas

O preço médio de importação da UE subiu de 239 EUR/t em 2015 para um pico de 649 EUR/t em 2022 — um aumento de 171% em relação a 2015 — antes de recuar para 336 EUR/t em 2025. Em preço por kg N, a trajetória foi semelhante: de 0,61 para 1,64 EUR/kg N em 2022, regressando a 0,87 em 2025.

O segmento mais afetado foi a ureia (CN 310210), cujo preço médio de importação atingiu 716 EUR/t em 2022, face a 280 EUR/t em 2015. O nitrato de amónio (CN 310230) atingiu 663 EUR/t e as misturas de AN com CaCO₃ (CN 310240) chegaram a 589 EUR/t no mesmo ano.

O principal motor deste choque foi a escalada dos custos do gás natural na Europa a partir do segundo semestre de 2021, agravada pela invasão da Ucrânia em fevereiro de 2022. Dado que a produção europeia de amónio (precursor essencial dos fertilizantes nitrogenados) é fortemente dependente do gás natural, os custos de produção internos dispararam, forçando simultaneamente o aumento dos preços de exportação e o encarecimento das importações face a uma procura inelástica.

2.2. Eventos de choque específicos por parceiro

A análise de choques identifica três eventos particularmente relevantes:

• Exportações para o México (2022): anomalia de 15,8 desvios-padrão, com um aumento de preço de 162% e uma quota de 4,7% no valor total das exportações. Este choque reflete o encarecimento das exportações europeias para mercados dependentes.
• Importações dos EUA (2020): anomalia de 15,4 desvios-padrão, com um aumento de 197,6%. Este evento, anterior ao choque energético de 2022, pode estar ligado a perturbações comerciais específicas no fornecimento norte-americano.
• Exportações para a Turquia (2022): anomalia de 7,2 desvios-padrão, com aumento de preço de 118,7%.

2.3. Normalização parcial e persistência de patamares elevados

Após o pico de 2022, os preços recuaram significativamente em 2023–2024, mas não regressaram aos níveis pré-crise. Em 2025, o preço médio de importação (336 EUR/t) permanece 41% acima do nível de 2015, e o preço médio de exportação (327 EUR/t) situa-se 57% acima. Isto sugere que a subida dos custos energéticos se cristalizou parcialmente nos preços, refletindo tanto um novo equilíbrio de mercado como ajustamentos estruturais na produção europeia.

3. Reconfiguração geográfica: novas rotas de abastecimento e destinos de exportação

A terceira dinâmica central do período é a profunda reconfiguração do mapa comercial europeu, determinada por fatores geopolíticos (sanções), competitivos (emergência de novos fornecedores) e conjunturais (crise ucraniana).

3.1. A perda de protagonismo da Rússia e a ascensão do Egito e da China

A Federação Russa, principal fornecedor da UE no início do período (556 milhões de EUR em 2015), manteve-se relevante mas registou uma crescimento mais modesto de 59,1% (885 milhões em 2025), com um máximo intercalar de 1.463 milhões em 2022 — sugerindo uma antecipação de stock ou uma transição ainda incompleta. A Bielorrússia, por seu lado, sofreu um colapso das exportações para a UE (−94,5%, de 149 para 8 milhões de EUR), refletindo diretamente o impacto das sanções.

Em contrapartida, o Egito tornou-se o segundo maior fornecedor da UE, com um crescimento explosivo de 695,5% (de 176 para 1.398 milhões de EUR). A China também registou um aumento expressivo de 551,2% (de 47 para 309 milhões). Estas dinâmicas indicam uma clara substituição de fornecedores, ainda que parcial:

3.2. A Ucrânia como destino emergente das exportações europeias

Do lado das exportações, a evolução mais notável é o crescimento das vendas para a Ucrânia, que passaram de 1,9 milhões de EUR em 2015 para 207 milhões em 2025 — um aumento de 10.725%. Este crescimento vertiginoso reflete a destruição ou desativação de capacidade produtiva ucraniana, bem como a necessidade de apoio agrícola num contexto de conflito. O Reino Unido manteve-se como principal destino das exportações da UE (575 milhões de EUR em 2025, +25,0%), seguindo-se o Brasil (156 milhões, −17,2%) e os EUA (213 milhões, +79,3%).

3.3. Diferenciação por segmento de produto

A análise por subproduto revela padrões distintos de especialização:

• Importações: a ureia (CN 310210) domina claramente, representando 5,98 milhões de toneladas em 2025 (vs. 4,18 em 2015, +70,5% em volume). A ureia é simultaneamente o produto mais importado e o que registou a maior variação absoluta.
• Exportações: o segmento CN 310240 (misturas de nitrato de amónio com CaCO₃) é o principal produto exportado em volume (1,86 milhões de toneladas), enquanto a ureia lidera em valor (662 milhões de EUR).
• Crescimento notável do sulfato de amónio (CN 310221): as importações deste subproduto dispararam de 451.000 para 1,53 milhões de toneladas (+239,5% em volume) entre 2015 e 2025, tornando-se o segundo maior segmento importado por volume. O seu preço unitário mais baixo (191 EUR/t em 2025 vs. 392 EUR/t para ureia) sugere uma procura crescente por fontes nitrogenadas de menor custo.

3.4. Estados-membros como pontos de entrada: a centralização das importações

A França, a Espanha e a Itália permanecem como os maiores importadores intra-UE, mas a evolução mais marcante regista-se na Roménia (+898%, de 52 para 514 milhões de EUR) e na Polónia (+245%, de 140 para 482 milhões de EUR), refletindo a expansão das necessidades agrícolas na Europa de Leste e a reconfiguração das cadeias logísticas. Do lado das exportações, os Países Baixos mantêm a liderança (545 milhões de EUR, +35,8%), com a Polónia a registar o maior crescimento relativo entre os grandes exportadores (+156,7%).

Conclusão

A evolução do mercado europeu de fertilizantes nitrogenados entre 2015 e 2025 pode ser sintetizada em três grandes narrativas interligadas. Em primeiro lugar, a UE transitou de uma posição de quase autossuficiência para uma dependência estrutural das importações, com o défice comercial a atingir quase 2 mil milhões de EUR em 2025. Esta evolução reflete tanto a incapacidade de a produção interna acompanhar a procura como o impacto dos custos energéticos na competitividade europeia.

Em segundo lugar, o choque de preços de 2022 — diretamente ligado à crise energética e ao conflito na Ucrânia — transformou o mercado de forma duradoura. Embora os preços tenham parcialmente recuado, permanecem significativamente acima dos níveis pré-crise (41 a 57% acima de 2015), cristalizando custos estruturais mais elevados.

Em terceiro lugar, a reconfiguração geográfica do comércio é talvez a mudança mais profunda: o Egito emergiu como segundo maior fornecedor (superando a Argélia), a China consolidou a sua presença, a Bielorrússia praticamente desapareceu do mapa comercial europeu, e a Ucrânia se tornou um destino crucial para as exportações da UE. Estas dinâmicas sugerem que o mercado europeu de fertilizantes nitrogenados se encontra num ponto de inflexão, onde a segurança do abastecimento e a competitividade energética são desafios estratégicos para a próxima década.