Evolução do mercado: Adubos fosfatados (CN 3103) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio da União Europeia (UE) de adubos minerais ou químicos fosfatados, classificados pela posição aduaneira CN 3103, no período compreendido entre 2015 e 2025. Esta posição engloba três subcategorias: superfosfatos com teor de pentóxido de difósforo (P₂O₅) igual ou superior a 35 % (CN 310311), outros superfosfatos (CN 310319) e os demais adubos fosfatados minerais ou químicos (CN 310390). O relatório baseia-se em dados anuais de comércio extra-UE, excluindo períodos incompletos, e combina indicadores de valor, volume, preços, concentração geográfica e vulnerabilidade estrutural, com o objetivo de identificar as principais dinâmicas que moldaram este mercado ao longo da última década.

A análise está disponível no Painel Geral — CN 3103.

1. Do superávit estrutural à crescente dependência importadora: a reversão do balanço comercial

1.1. O agravamento do défice comercial ao longo da década

O balanço comercial da UE em adubos fosfatados sofreu uma deterioração acentuada entre 2015 e 2025. Em 2015, o défice situava-se nos -70,4 milhões de EUR; em 2025, atingiu os -130,5 milhões de EUR, uma variação negativa de 85,4 %. Em determinados anos intermédios — nomeadamente 2019 e 2020 —, a UE chegou mesmo a registar um superávit (com um máximo de +38,5 milhões de EUR), reflectindo um período em que as exportações superaram temporariamente as importações. No entanto, a partir de 2021, o défice agravou-se de forma consistente.

A dependência líquida de importações passou de 17,2 % em 2015 para 48,2 % em 2025, atingindo o máximo de toda a série em 2025. O valor negativo registado em 2020 (-10,5 %) indica que, nesse ano, a UE era líquidamente exportadora de adubos fosfatados — uma condição entretanto revertida de forma marcada.

1.2. A divergência entre volumes e valores: o peso do choque de preços de 2022

A evolução das importações revela uma dinâmica aparentemente paradoxal: entre 2015 e 2025, o volume importado (em toneladas) diminuiu 27,1 % (de 621,7 mil t para 453,5 mil t), enquanto o valor total das importações aumentou 15,5 % (de 173,5 milhões EUR para 200,5 milhões EUR). Esta divergência é explicada pela forte subida dos preços médios de importação, que cresceram 58,4 % (de 279 EUR/t para 442 EUR/t).

O ano de 2022 representou um pico de preços tanto nas importações (516,3 EUR/t) como nas exportações (518,8 EUR/t), reflexo da crise energética e das disrupções nas cadeias de abastecimento global. Note-se que, em 2025, os preços de exportação (218,6 EUR/t) se situam significativamente abaixo dos preços de importação (442,1 EUR/t), o que sugere que a UE exporta sobretudo produtos de menor valor unitário, enquanto importa adubos de maior concentração ou de origem mais dispendiosa.

Os dados de preços e volumes estão disponíveis no Painel Geral.

1.3. A intensidade comercial e a propensão exportadora como indicadores de abertura

A intensidade comercial (soma de importações e exportações como percentagem da produção) subiu de 39,5 % em 2015 para 71,1 % em 2025, evidenciando uma crescente exposição do sector ao comércio internacional. Simultaneamente, a propensão exportadora (exportações como percentagem da produção) duplicou, passando de 16,8 % para 34,3 %, embora com um pico de 51,0 % em 2022. Estes indicadores revelam que, apesar da redução da produção interna, a UE manteve — e até reforçou — o seu papel como exportador, ainda que crescentemente dependente de fontes externas para satisfazer a procura interna.

2. Reestruturação geográfica: a concentração das importações e a rotação dos parceiros comerciais

2.1. Marrocos como fornecedor dominante e o colapso das importações da Rússia

A análise dos principais parceiros de importação por valor revela uma profunda reconfiguração das fontes de abastecimento da UE ao longo do período:

Marrocos consolidou-se como o principal fornecedor de adubos fosfatados da UE, mais do que duplicando o valor das suas exportações para o bloco (de 52,6 para 118,8 milhões EUR). Em 2025, Marrocos sozinho representou cerca de 59 % do valor total importado. A Federação Russa, que em 2015 exportava 22,5 milhões EUR em adubos fosfatados para a UE, praticamente desapareceu como fornecedor em 2025 (apenas 12 mil EUR), uma queda de 99,9 % que se enquadra nas sanções comerciais impostas após 2022. O Egipto tornou-se, entretanto, um fornecedor crescente, com um aumento de 585 %.

2.2. A crescente concentração das importações (HHI)

O índice Herfindahl-Hirschman (HHI) das importações em valor subiu de 2.426 em 2015 para 4.109 em 2025, uma variação positiva de 69,4 %. Este aumento reflecte o peso crescente de Marrocos como fornecedor e a redução do número de origens significativas. Um HHI de 4.109 situa-se já numa zona de concentração elevada, o que implica riscos acrescidos de abastecimento caso Marrocos venha a enfrentar disrupções internas ou alterações na sua política comercial.

A concentração também aumentou do lado das exportações, tanto em valor como em volume, sugerindo que os destinos das exportações da UE se tornaram igualmente menos diversificados.

2.3. A rotação dos destinos de exportação: crescimento do Brasil e do Bangladesh

Os principais destinos de exportação também sofreram alterações significativas:

O Irão, que em 2015 era o maior destino das exportações da UE (46,6 milhões EUR), desapareceu quase por completo em 2025, provavelmente em resultado de sanções internacionais. Em contrapartida, o Brasil e o Bangladesh tornaram-se destinos cada vez mais relevantes. A Ucrânia também registou um crescimento notável (+966,5 %), possivelmente ligado à cooperação agrícola no contexto do pós-2022.

3. Contracção da produção interna e especialização selectiva: o perfil produtivo da UE em adubos fosfatados

3.1. A redução drástica da produção europeia

A produção interna de adubos fosfatados na UE contraiu-se de forma significativa ao longo da década:

A produção em conteúdo de P₂O₅ mais do que meio, o que é consistente com o encerramento ou redução de capacidade de produção de fertilizantes em vários Estados-Membros, processo agravado pela crise energética de 2021–2022 (uma vez que a produção de adubos é intensiva em energia). Note-se que a produção mínima foi registada em 2020 (357,1 milhões kg P₂O₅), coincidindo com os confinamentos pandémicos.

A produção em valor caiu 24,6 % — uma queda menos acentuada do que em volume, reflectindo parcialmente o efeito dos preços mais elevados nos últimos anos.

3.2. Especialização selectiva: a Bulgária e a Eslovénia como produtores com vantagem comparativa revelada

De acordo com os dados de especialização em 2025, os Estados-Membros com maior vantagem comparativa revelada (RCA) na produção/exportação de adubos fosfatados são:

A Bulgária e a Eslovénia apresentam RCAs muito elevados (8,3 e 7,3, respetivamente), indicando que a sua produção de adubos fosfatados é desproporcionalmente relevante em comparação com o seu peso económico global. No entanto, as suas quotas absolutas na produção total da UE são modestas (5,2 % e 7,4 %). A Bélgica, apesar de um RCA mais moderado (2,05), contribui com 17,4 % da produção total da UE, sendo assim um actor de maior escala absoluta.

No extremo oposto, países como a Dinamarca (RCA de 0,0003), a Hungria (0,012) e a Finlândia (0,013) apresentam uma especialização praticamente nula neste sector.

3.3. Dinâmica dos segmentos de produto: o domínio do CN 310311 e a volatilidade do CN 310390

A decomposição por subcategorias revela perfis distintos:

Importações por subcategoria (volume, mil t):

O segmento CN 310311 (fertilizantes com elevado teor de P₂O₅) é claramente dominante nas importações, representando a esmagadora maioria do volume. Em 2025, atingiu as 384,4 mil t — praticamente em linha com os volumes de 2017. O segmento CN 310390, por outro lado, registou uma queda acentuada (de 239,6 mil t em 2017 para apenas 14,2 mil t em 2025), sugerindo uma reorientação das fontes de abastecimento ou uma alteração na procura europeia.

Preços médios de importação por subcategoria (EUR/t):

O CN 310311 é consistentemente o segmento mais caro, reflectindo o seu maior teor em nutrientes. O pico de preço em 2022 (693 EUR/t) acentua o impacto da crise energética e do conflito na Ucrânia sobre os fertilizantes de elevada concentração.

Conclusão

O período 2015–2025 foi marcado por uma transformação estrutural no mercado europeu de adubos fosfatados. Três dinâmicas principais emergem dos dados:

1. A reversão do balanço comercial e o aumento da dependência externa. A UE passou de uma posição de relativo equilíbrio (ou mesmo superávit pontual em 2019–2020) para um défice consolidado de -130,5 milhões EUR em 2025, com uma dependência líquida de importações de 48,2 %. Esta evolução é o resultado combinado da contracção da produção interna (-53,7 % em conteúdo de P₂O₅) e da manutenção — ou crescimento — das importações em valor, impulsionada pela subida dos preços.

2. A concentração geográfica do abastecimento e a reconfiguração dos parceiros. Marrocos consolidou-se como fornecedor dominante (59 % do valor importado em 2025), enquanto a Rússia desapareceu como fonte de abastecimento. O HHI das importações subiu 69,4 %, reflectindo um risco acrescido de dependência de um número reduzido de fornecedores. Do lado das exportações, destaca-se o crescimento de destinos como o Brasil (+188 %) e o Bangladesh (+508 %), em contraste com o colapso das vendas para o Irão (-99,9 %).

3. O choque de preços de 2022 e a sua dissipação gradual. O ano de 2022 foi marcado por preços historicamente elevados (perto de 520 EUR/t tanto nas importações como nas exportações), um reflexo da crise energética europeia e das disrupções no comércio global de fertilizantes. Embora os preços tenham entretanto recuado em 2025, permanecem significativamente acima dos níveis pré-2021, sugerindo um reajustamento estrutural dos custos de produção e transporte.

Estas dinâmicas colocam desafios relevantes à política agrícola e industrial europeia, nomeadamente no que respeita à segurança do abastecimento de nutrientes essenciais para a agricultura e à necessidade de diversificar as fontes de importação ou reforçar a capacidade produtiva interna.