Evolução do mercado: Cacau e preparações (CN 18) — 2015–2025

Introdução

Este relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) para o código de produtos CN 18 — "Cacau e suas preparações" — ao longo da última década (2015-2025). O período foi marcado por transformações profundas, impulsionadas por flutuações de preços de commodities, mudanças nas parcerias comerciais e uma reconfiguração do papel da UE na cadeia de valor global do cacau. Os dados revelam um padrão de crescimento do valor comercial que superou significativamente o crescimento dos volumes, evidenciando a dominância dos fatores de preço. Adicionalmente, observa-se uma diversificação das origens das importações e um fortalecimento da especialização exportadora da UE, sinalizando uma adaptação estrutural do setor.

1. O Impulso do Valor: Preços em Ascensão Impulsionam o Comércio para Novos Patamares

O período analisado é definido por uma divergência marcante entre a evolução dos volumes comercializados e a evolução dos seus valores. Enquanto os quantitados apresentaram crescimentos modestos, os valores dispararam, impulsionados pela escalada dos preços unitários, especialmente a partir de 2023.

• Valor das importações e exportações disparou, superando o crescimento real dos volumes. Entre 2015 e 2025, o valor total das importações da UE cresceu 199,9%, atingindo 21,9 mil milhões de EUR, enquanto o volume aumentou apenas 10,4% (Evolução do comércio geral). O preço médio de importação por tonelada subiu 171,8%, de 3.218 EUR/t para 8.745 EUR/t. Um cenário semelhante ocorreu nas exportações, cujo valor cresceu 133,2% (para 16,2 mil milhões de EUR) impulsionado por uma subida de 95,8% no preço médio.

• Os últimos anos (2023-2025) registaram uma aceleração exponencial dos preços. O preço médio de importação de cacau inteiro (CN 1801), o produto base, mais do que triplicou entre 2022 (2.352 EUR/t) e 2025 (8.077 EUR/t). Esta escalada, muito superior à de períodos anteriores, reflete uma conjuntura global de oferta restrita, elevados custos de produção e logística, e especulação financeira, impactando profundamente a estrutura de custos de toda a indústria europeia.

2. Reconfiguração das Parcerias Comerciais: A Ascensão das Origens Africanas e a Consolidação do Reino Unido

A geografia comercial da UE para este setor sofreu um reajuste notável. Enquanto a África Ocidental consolidou a sua posição como a principal região de abastecimento para a matéria-prima, o Reino Unido reforçou o seu papel como principal mercado de destino para os produtos transformados da UE.

• As importações de cacau em grão estão cada vez mais concentradas na África Ocidental, com a Costa do Marfim a dominar. A Costa do Marfim, Gana, Nigéria e Camarões foram, em 2025, a origem de mais de 75% do valor das importações de grãos de cacau (CN 1801) pela UE. Destes, a Costa do Marfim sozinha representou 8,2 mil milhões de EUR em 2025, um crescimento de 199,7% desde 2015. O Equador registou o maior crescimento percentual (722,6%), sinalizando uma diversificação para outras origens não africanas (Principais parceiros por valor).

• O Reino Unido é o principal destino das exportações da UE, absorvendo produtos de alto valor acrescentado. Em 2025, o Reino Unido foi destino de 4,2 mil milhões de EUR em exportações da UE, um crescimento de 89,7% face a 2015. Este valor é mais do dobro do registado para o segundo maior parceiro, os Estados Unidos (1,98 mil milhões EUR). Este padrão reflete fortes laços históricos e a importância do Reino Unido como plataforma de distribuição e consumo final de chocolate europeu (Principais parceiros de exportação).

3. Transformação Estrutural: Maior Especialização Exportadora e uma Indústria em Expansão

A UE não é apenas um grande consumidor, mas também um processador e exportador líder global de cacau transformado. Os dados mostram uma clara evolução no sentido de uma maior especialização e integração da produção europeia nas cadeias de valor globais, com um crescimento robusto da produção industrial.

• O setor demonstrou um aumento significativo da sua propensão exportadora e intensidade comercial. A "propensão exportadora" (exportações como % da produção) cresceu de 12,9% em 2015 para 39,7% em 2025, um aumento de 206,9%. Paralelamente, a "intensidade comercial" (comércio total como % da produção) cresceu 165,4% (Autonomia & Vulnerabilidade). Isto indica que a indústria europeia se tornou progressivamente mais orientada para a exportação e integrada no comércio internacional.
• Bélgica e Países Baixos lideram a especialização produtiva da UE em cacau. De acordo com o Índice de Vantagem Comparativa Revelada (RCA), Bélgica (RCA de 1,98) e Países Baixos (RCA de 1,66) são os Estados-Membros mais especializados na produção e exportação de produtos do setor CN 18, reflectindo a sua posição como hubs logísticos e de transformação europeus (Mais especializados).
• A produção industrial europeia de preparações de cacau cresceu robustamente. O valor da produção (medido em euros) aumentou 74,0% entre 2015 e 2025, atingindo os 32,4 mil milhões de EUR, enquanto o volume produzido cresceu 43,5% (Volume de produção). Este crescimento, superior ao da evolução dos volumes comercializados, sugere um aumento do consumo interno e/ou uma maior eficiência no uso da matéria-prima importada.

Conclusão

A última década no mercado europeu de cacau e preparações foi caracterizada por três dinâmicas interligadas: primeiro, uma explosão no valor das transações, ditada principalmente por um aumento histórico dos preços das commodities, que comprimiu margens e redefiniu a economia do setor. Segundo, uma reconfiguração das cadeias de abastecimento, com uma concentração ainda maior nas importações de grão da África Ocidental e uma consolidação do Reino Unido como principal mercado externo. Terceiro, uma evolução estrutural da indústria europeia, que demonstrou uma crescente especialização e orientação para a exportação, sustentada por um crescimento sólido da sua base produtiva. Olhando para o futuro, a vulnerabilidade da UE a choques de oferta de grãos, evidenciada pela dependência de alguns parceiros africanos e pela volatilidade dos preços, permanece um desafio. No entanto, a sua forte capacidade de transformação, representada por hubs como Bélgica e Países Baixos, e o seu mercado interno robusto, oferecem uma base resiliente para navegar as incertezas do mercado global de cacau.