Evolução do mercado: Cacau em grão (CN 1801) — 2015–2025

Introdução

Este relatório analisa a evolução do comércio da União Europeia (UE) com países terços para o código aduaneiro 1801 — "Cacau inteiro ou partido, em bruto ou torrado" — no período anual de 2015 a 2025. A análise baseia-se exclusivamente nos dados fornecidos, abrangendo as principais dinâmicas de valor, quantidade, parceiros comerciais, estrutura de mercado e volatilidade. O objetivo é oferecer uma interpretação objectiva das tendências observáveis neste sector essencial para a indústria agroalimentar europeia.

Crescimento Explosivo do Valor e Aprofundamento do Défice Comercial

O período em análise foi marcado por um crescimento acentuado no valor das importações e exportações da UE, impulsionado primariamente por um aumento substancial dos preços. Embora as quantidades importadas tenham permanecido relativamente estáveis, o valor total das importações disparou, exacerbando significativamente o défice comercial estrutural da UE no sector do cacau.

A valorização do valor do comércio foi notável. O valor total das importações passou de 4,12 mil milhões de euros em 2015 para 12,37 mil milhões de euros em 2025, um aumento de 200,3%. Em contraste, o valor das exportações, apesar de um crescimento percentual ainda mais impressionante (+788,9%), partiu de uma base muito mais baixa (29,2 milhões de euros) e atingiu 259,3 milhões de euros em 2025. Esta disparidade de escala resultou num défice comercial que se aprofundou de -4,09 mil milhões de euros para -12,11 mil milhões de euros.

A principal força motriz deste aumento de valor foi a evolução dos preços. O preço médio de importação subiu 185,5%, de 2.830 euros por tonelada para 8.077 euros por tonelada. As quantidades importadas mostraram uma flutuação moderada, atingindo um máximo de 1,91 milhões de toneladas em 2019, antes de se estabilizarem em 1,53 milhões de toneladas em 2025 (um aumento de apenas 5,2% em relação a 2015). Isto demonstra que a dependência estrutural da UE em relação às importações de cacau em grão se manteve, com a factura a ser amplamente determinada pelas condições de mercado globais que pressionaram os preços para cima.

Diversificação das Rotas de Abastecimento e Reconfiguração dos Fluxos de Exportação

A estrutura de parceiros comerciais da UE sofreu uma evolução significativa, tanto no lado das importações como no das exportações, caracterizada por uma maior diversificação geográfica.

No que diz respeito às importações, a Costa do Marfim consolidou a sua posição como principal fornecedor, com um crescimento do valor importado de 1,78 mil milhões de euros para 4,72 mil milhões de euros (+165,5%). Contudo, outros fornecedores registaram taxas de crescimento muito superiores, indicando uma busca por novas fontes de abastecimento. A Nigéria (+357,3%), o Camarões (+254,5%) e, notavelmente, o Equador (+779,6%) e o Peru (+240,0%) ganharam uma importância relativa crescente. Esta dinâmica sugere um esforço de diversificação para mitigar riscos de concentração geográfica.

O lado das exportações assistiu a uma reconfiguração mais drástica. Os destinos tradicionais como a Indonésia e a Espanha perderam relevância, enquanto novos mercados emergiram com força. A Suíça tornou-se o principal destino de exportação da UE (112,0 milhões de euros em 2025), ultrapassando largamente os mercados da Federação Russa e do Canadá. A Bielorrússia (+7.335,5%) e a Sérvia (+74.392,9%) apresentaram crescimentos explosivos, embora a partir de bases muito pequenas. Estes movimentos podem refletir re-orientações logísticas, acordos comerciais ou o papel de alguns países da UE como entrepostos para o abastecimento de mercados vizinhos.

Tabela: Principais Parceiros de Importação (Valor em Milhões de €)

Tabela: Principais Parceiros de Exportação (Valor em Milhões de €)

Redução da Concentração de Mercado e Surgimento de Preços Voláteis

Uma das tendências mais claras nos últimos anos foi a diminuição da concentração das relações comerciais, tanto em termos de fornecedores como de clientes, apesar de um choque de preços pontual.

Os índices de concentração (HHI) registaram uma redução consistente. O HHI das importações em valor caiu de 2.460 para 2.020 (-17,9%), indicando uma base de fornecimento menos dominada por poucos players. A queda foi ainda mais acentuada no lado das exportações (de 4.190 para 2.465, -41,2%), refletindo a diversificação dos destinos atrás descrita. No seio da UE, a especialização na exportação é liderada por Bélgica e Países Baixos, que combinam uma quota significativa da produção da UE com uma forte orientação para a exportação, servindo como hubs logísticos.

No entanto, esta maior diversificação não eliminou a volatilidade. Os dados de volatilidade revelam coeficientes de variação elevados, particularmente nas exportações para parceiros como Suíça (1,93) e Ucrânia (1,45). O evento mais significativo detetado foi um choque de preços nas exportações para o Reino Unido em 2021, com uma anormalidade de 97,1% e um aumento de 212% no preço, sugerindo um evento de mercado pontual de grande magnitude que afetou os fluxos para esse destino específico.

Conclusão

O mercado europeu do cacau em grão (CN 1801) entre 2015 e 2025 foi definido por três traços principais: primeiro, uma explosão no valor do comércio, impulsionada por preços historicamente elevados, que ampliou significativamente o défice comercial da UE; segundo, uma reconfiguração geográfica, com uma maior diversificação tanto nas fontes de importação (crescimento de fornecedores sul-americanos) como, de forma mais radical, nos destinos de exportação (ascensão da Suíça e de mercados do Leste Europeu); e, por fim, uma redução na concentração do mercado, sugerindo uma adaptação da UE a um ambiente de comércio global mais complexo, embora persistam episódios de elevada volatilidade nos preços.

A dependência estrutural da UE em relação às importações de grão de cacau é inabalável, e a factura pagada ao mundo mais do que triplicou em termos de valor, refletindo tanto a pressão inflacionista global como possíveis alterações na balança de poder no mercado internacional do cacau. O aumento das exportações, embora impressionante em percentagem, representa uma fracção mínima do valor importado, indicando que a UE, apesar de ser um processador e exportador líder de produtos transformados de cacau, mantém uma posição de importador líquido massivo de matéria-prima.