Évolution du marché : Pierres et métaux précieux (CN 71) — 2015–2025

Introduction

Le code NC 71 couvre un ensemble vaste et hétérogène de produits : perles fines et de culture, pierres gemmes, métaux précieux (or, argent, platine) sous forme brute ou mi-ouvrée, articles de bijouterie et de joaillerie, bijouterie de fantaisie, orfèvrerie et monnaies. Ce secteur se distingue par la très haute valeur unitaire de ses produits, sa forte exposition aux cours mondiaux des matières premières et l'importance des flux de recyclage (déchets et débris de métaux précieux). Sur la période 2015–2025, les échanges de l'Union européenne avec le reste du monde ont connu des mutations profondes, tant en termes de structure géographique que de nature des produits échangés. Ce rapport s'appuie sur les données commerciales annuelles pour identifier les grandes dynamiques à l'œuvre.

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1. La montée en gamme des échanges : des volumes en recul, des valeurs en forte hausse

La dynamique la plus frappante de la décennie réside dans le découplage entre volumes et valeurs du côté des exportations de l'UE. Alors que la valeur exportée passe de 38,96 milliards € à 69,60 milliards € (+78,6 %), les quantités exportées s'effondrent de 144 954 tonnes à 47 690 tonnes (−67,1 %). Cela se traduit par une explosion du prix moyen à l'exportation, qui passe de 265 938 €/t à 1 456 071 €/t (+447,5 %). À l'importation, la hausse est plus modérée : la valeur progresse de 38,50 milliards € à 52,70 milliards € (+36,9 %), tandis que les quantités augmentent légèrement (+13,3 %) et les prix moyens de 21,8 %.

Données détaillées sur les échanges

1.1. Le rôle clé des déchets et débris de métaux précieux (NC 7112)

Le poste NC 7112 (déchets et débris de métaux précieux destinés à la récupération) est le principal contributeur aux volumes échangés, tant à l'import qu'à l'export. À l'importation, les quantités de 7112 ont doublé entre 2015 (36 811 t) et 2025 (70 912 t), tandis que leur valeur a été multipliée par 2,8 (de 2,54 Mds € à 7,15 Mds €). À l'exportation, la valeur de 7112 a bondi de 1,34 Mds € à 4,73 Mds €, les quantités restant à un niveau élevé malgré un pic à 72 231 t en 2021 suivi d'un recul. L'UE est ainsi devenue un pôle majeur de recyclage et de raffinage de métaux précieux secondaires.

1.2. La prédominance des articles de joaillerie dans les exportations

Le poste NC 7113 (articles de bijouterie et de joaillerie en métaux précieux) est de loin le premier poste d'exportation de l'UE, avec une valeur passant de 9,26 Mds € à 18,38 Mds € (+98,5 %). Cette progression traduit la compétitivité de l'industrie joaillière européenne, portée notamment par l'Italie, la France et l'Allemagne. Les prix unitaires à l'exportation de 7113 (calculés sur la quantité nette en tonnes) sont extrêmement élevés — autour de 5,9 à 12,5 millions €/t — ce qui illustre le caractère hautement différencié et à forte valeur ajoutée de ces produits.

1.3. La croissance de l'argent (NC 7106) et des monnaies (NC 7118)

L'argent brut ou mi-ouvré (NC 7106) a connu une progression spectaculaire des exportations : de 1,64 Mds € en 2015 à 5,01 Mds € en 2025 (+205 %), tandis que les importations ont doublé (de 686 M à 1 633 M €). Le prix moyen de l'argent à l'exportation a été multiplié par 3 (de 308 056 €/t à 920 650 €/t), reflétant à la fois la hausse des cours mondiaux du métal et un possible enrichissement des flux (plaqué, alliages). Les monnaies (NC 7118) constituent un poste volatile, avec des importations oscillant entre 1,64 Mds € et 4,71 Mds € et des exportations passant de 542 M € à 1,42 Mds €, les pics correspondant souvent à des années de forte demande d'investissement (2020, 2022).

2. La Suisse, hub central et concentration croissante des partenaires

2.1. La Suisse, premier partenaire à l'import comme à l'export

La Suisse occupe une position dominante dans les échanges de l'UE sur le chapitre 71, et cette dominance s'est amplifiée. À l'importation, les flux en provenance de Suisse sont passés de 9,68 Mds € à 18,42 Mds € (+90,3 %), représentant à eux seuls environ 35 % de la valeur totale importée en 2025. À l'exportation, la Suisse est le premier client de l'UE avec 27,70 Mds € en 2025, en progression de 161,8 % par rapport à 2015 (10,58 Mds €). Ce rôle de hub s'explique par la position de la Suisse comme centre mondial du raffinage de l'or et du négoce de pierres gemmes (Genève, Zoug, Zurich).

Données par partenaire

2.2. Une concentration géographique en hausse sensible

L'indice de Herfindahl-Hirschman (HHI) mesurant la concentration des partenaires commerciaux a augmenté de manière significative sur la période. À l'importation, le HHI (en valeur) passe de 1 051 à 1 630 (+55,2 %), et à l'exportation de 1 435 à 2 130 (+48,5 %). Ces niveaux demeurent dans la zone de « faible concentration » au sens classique (seuil à 2 500), mais la tendance à la hausse indique un rétrécissement du cercle des partenaires majeurs. Paradoxalement, la concentration en volume des importations a légèrement baissé (−19,5 %), ce qui suggère que la concentration accrue en valeur est portée par les prix plutôt que par la géographie des flux physiques.

Évolution de la concentration

2.3. Des chocs de prix ponctuels sur des partenaires secondaires

L'analyse de la volatilité révèle que les principaux partenaires (Suisse, États-Unis, Chine) présentent des coefficients de variation (CV) relativement modérés à l'importation (0,19 à 0,29), tandis que des partenaires plus secondaires mais stratégiques pour certaines matières premières — comme le Pérou (CV 0,96), le Canada (0,86), le Mexique (1,27) ou le Japon (0,95) — sont bien plus volatils. À l'exportation, le Royaume-Uni présente un CV très élevé (1,58), témoignant de fortes fluctuations d'une année à l'autre, tandis que les Philippines (CV 1,48) et le Sri Lanka (1,27) apparaissent comme des marchés instables. Trois événements de choc majeurs ont été détectés : un pic de prix à l'importation depuis le Mexique en 2020 (+350 %), un bond des prix à l'exportation vers les Philippines en 2022 (+7 477 %) et vers la Colombie en 2018 (+4 003 %).

Indicateurs de volatilité

3. Mutations intra-européennes : production, spécialisation et consolidation du solde excédentaire

3.1. Un solde commercial qui bascule nettement en territoire excédentaire

Le solde commercial de l'UE sur le chapitre 71 est passé d'un quasi-équilibre en 2015 (+0,45 Md €) à un excédent massif de 16,90 Mds € en 2025. Ce basculement s'est amorcé dès la seconde moitié de la période, le solde ayant même atteint un pic à +17,74 Mds € et un creux à −12,86 Mds € au cours de la décennie. La dépendance nette aux importations est ainsi passée de −55,6 % à −106,0 %, l'UE devenant un exportateur net structurel de biens du secteur 71. La propension à exporter a progressé de 112,5 % à 166,3 %, tandis que l'intensité commerciale globale s'est accrue de 107,1 % à 130,9 %.

3.2. Une production européenne en forte expansion

La production intra-européenne a connu une croissance remarquable : la valeur est passée de 8,56 Mds € à 35,89 Mds € (+319,1 %) et les quantités de 112 902 t à 566 400 t (+401,7 %). Cette expansion est en partie imputable à la hausse des cours des métaux précieux, mais reflète aussi un développement réel de la capacité de raffinage et de recyclage au sein de l'Union, notamment en Allemagne, en Italie et en Belgique.

3.3. Le redéploiement géographique au sein de l'UE

Les rôles des États membres ont considérablement évolué :

La Belgique, autrefois premier exportateur de l'UE (Anvers, capitale mondiale du diamant), a vu ses exportations divisées par deux, tandis que l'Allemagne et l'Italie ont plus que doublé les leurs. Ce déplacement reflète la montée en puissance de l'industrie joaillière italienne (Vicence, Arezzo) et du secteur allemand, ainsi qu'une possible relocalisation des flux de raffinage hors de Belgique.

Données par État membre

3.4. Une spécialisation géographique marquée

En 2025, les indices de spécialisation révèlent une forte hétérogénéité au sein de l'UE. L'Estonie (RSCA 0,54), l'Italie (0,41), l'Autriche (0,40), la France (0,33) et la Belgique (0,26) sont les plus spécialisées dans le secteur 71. À l'inverse, la Hongrie (RSCA −0,82), la Slovaquie (−0,74), la Finlande (−0,69) et l'Irlande (−0,69) n'y sont que faiblement présentes. L'Italie et la France cumulent spécialisation élevée et poids important dans les flux totaux, ce qui en fait les piliers structurels du commerce intra-UE de pierres et métaux précieux.

Conclusion

Sur la période 2015–2025, le commerce de l'Union européenne en produits du chapitre 71 s'est profondément transformé. Trois grandes tendances se dégagent : (1) une montée en gamme décisive, les exportations gagnant massivement en valeur (+78,6 %) tandis que les volumes reculent (−67,1 %), portant le prix moyen à l'exportation à près de 1,5 million d'euros la tonne ; (2) une concentration géographique accrue autour de la Suisse, hub mondial du raffinage et du négoce, avec des indices HHI en hausse d'environ 50 % ; et (3) une restructuration intra-européenne qui voit l'Allemagne et l'Italie supplanter la Belgique comme moteurs des exportations, dans un contexte de production européenne multipliée par plus de quatre. L'UE est ainsi passée d'une position d'équilibre commercial à un excédent net de 16,9 milliards d'euros en 2025, témoignant d'une industrie européenne des métaux et pierres précieux dynamique, mais aussi plus dépendante d'un nombre restreint de partenaires commerciaux — une vulnérabilité qu'il convient de surveiller dans un contexte de tensions géopolitiques et de volatilité des cours.