Évolution du marché : Pierres gemmes brutes (CN 7103) — 2015–2025

Introduction

Le code douanier CN 7103 couvre les pierres gemmes précieuses ou fines (hors diamants et imitations), brutes ou travaillées, non montées ni serties. Il se décompose en trois sous-positions :

• 710310 — pierres brutes ou simplement sciées/dégrossies
• 710391 — rubis, saphirs et émeraudes travaillés
• 710399 — autres pierres gemmes travaillées

Sur la période 2015–2025, le commerce extérieur de l'UE sur ce poste a connu une transformation profonde. Les importations ont progressé de 62,6 % en valeur (de 617 M€ à 1 003 M€), tandis que les exportations n'ont crû que de 29,3 % (de 447 M€ à 578 M€). Ce différentiel de dynamisme a entraîné un creusement spectaculaire du déficit commercial, passant de −170 M€ à −425 M€, et un basculement structurel de la position de l'UE dans les échanges mondiaux de pierres gemmes.

1. Un déficit commercial qui se creuse inexorablement

Une asymétrie croissante entre importations et exportations

L'écart entre les flux entrants et sortants de l'UE s'est considérablement élargi sur la période. Les importations ont progressé à la fois en volume (+46,2 %, passant de 2 649 t à 3 872 t) et en valeur (+62,6 %), tandis que les exportations ont connu une baisse en quantité (−9,8 %, de 424 t à 382 t) malgré une hausse de valeur (+29,3 %). Le déficit commercial est ainsi passé de −170 M€ en 2015 à −425 M€ en 2025, soit une dégradation de 150 %.

Une dépendance nette aux importations en hausse vertigineuse

L'indicateur de dépendance nette aux importations a basculé de −35 % en 2015 à +66 % en 2025. En 2015, l'UE disposait encore d'une production domestique suffisante pour couvrir une partie significative de ses besoins et même dégager un excédent net. En 2025, la production nationale de pierres gemmes s'est contractée de 20,1 % en valeur (de 482 M€ à 385 M€), tandis que le volume produit s'est effondré (de 18,2 M unités à 80 000 unités sur la période). L'UE est devenue structurellement dépendante des approvisionnements extérieurs pour alimenter son industrie de transformation et de joaillerie.

Une propension à l'exportation très élevée, masquant une vulnérabilité

Malgré la détérioration du solde, l'UE reste un acteur majeur à l'exportation, avec une propension à l'exporter de 868 % à 890 % (valeur supérieure à 100 % car les exportations incluent des pierres importées, transformées puis réexportées). L'UE fonctionne donc comme une plateforme de transformation : elle importe des pierres brutes ou semi-travaillées, les taille et les transforme, puis les réexporte vers des marchés tiers, notamment asiatiques et nord-américains. Cette spécialisation, si elle génère de la valeur ajoutée, expose l'UE à des risques de rupture d'approvisionnement sur la matière première.

2. Une géographie commerciale concentrée et sujette à des chocs

L'Inde, partenaire dominant et moteur de la croissance des importations

L'Inde s'est imposée comme le premier fournisseur de l'UE, avec des importations passant de 75 M€ (2015) à 159 M€ (2025), soit une progression de 112 %. Ce rôle reflète la position de l'Inde comme centre mondial de taille et de polissage des pierres gemmes. Les États-Unis (72 M€ → 97 M€, +35 %) et le Brésil (19 M€ → 37 M€, +92 %) complètent le trio de tête des fournisseurs, tandis que Madagascar a connu une progression remarquable (+199 %, de 9 M€ à 27 M€).

La Suisse et Hong Kong, pivots des exportations européennes

Côté exportations, la Suisse demeure de loin le premier débouché de l'UE (200 M€ → 208 M€), ce qui s'explique par le rôle central de Genève et de Zurich dans le négoce mondial de pierres précieuses. Hong Kong (71 M€ → 131 M€, +84 %) et les États-Unis (71 M€ → 145 M€, +106 %) ont connu les plus fortes progressions, tirées par la demande de pierres taillées de haute qualité. En revanche, les exportations vers le Royaume-Uni ont reculé de 50 % (de 37 M€ à 19 M€), probablement en lien avec les effets du Brexit sur les circuits logistiques.

Une volatilité marquée et des chocs de prix ponctuels

Les écarts de volatilité entre partenaires sont considérables. À l'importation, le Mexique affiche un coefficient de variation (CV) de 2,89, l'Inde de 0,66, tandis que le Brésil est plus stable (CV 0,26). À l'exportation, les Émirats arabes unis (CV 1,93), la Russie (CV 1,74) et l'Afrique du Sud (CV 1,76) présentent les plus fortes instabilités.

Trois chocs de prix significatifs ont été détectés à l'exportation :

Le choc suisse de 2022 est le plus significatif en termes de part de valeur (36 % des exportations totales). Il pourrait refléter un redépôt de stocks à Genève ou des arbitrages de prix liés aux tensions géopolitiques post-Covid. Le choc de prix vers le Royaume-Uni en 2019, bien que portant sur une part plus modeste de la valeur, est le plus anormal (écart de 28,3 écarts-types), suggérant un événement ponctuel de reclassification ou de réexpédition.

3. Les rubis, saphirs et émeraudes, cœur de valeur du marché

Une domination écrasante du segment 710391 en valeur

La répartition par sous-position révèle une concentration extrême de la valeur dans le segment 710391 (rubis, saphirs et émeraudes travaillés). En 2025, ce segment représente 641 M€ d'importations (64 % du total) pour seulement 7,4 tonnes, soit un prix unitaire moyen de près de 55 000 €/kg. À l'exportation, il pèse 352 M€ (61 % du total) pour 1,1 tonne.

Le segment 710399, véritable moteur de croissance

Si le segment 710391 reste dominant en valeur absolue, c'est le segment 710399 (autres pierres gemmes travaillées) qui a connu la progression la plus dynamique à l'importation : +103 % en valeur (de 159 M€ à 323 M€) et +53 % en volume (de 1 213 t à 1 857 t). À l'exportation, la hausse est également notable (+17 % en valeur, +50 % en volume), indiquant que l'UE traite et réexporte des volumes croissants de pierres fines non traditionnelles (améthystes, topazes, tourmalines, etc.).

L'Italie et la France, pôles névralgiques du commerce intra-UE

Au sein de l'UE, deux États membres concentrent l'essentiel des échanges avec le reste du monde. L'Italie a vu ses importations passer de 172 M€ à 344 M€ (+100 %) et ses exportations de 90 M€ à 217 M€ (+142 %), portée par le dynamisme de son secteur joaillier (Valenza Po, Vicence). La France a consolidé sa position avec des importations de 204 M€ à 306 M€ (+50 %) et des exportations de 88 M€ à 151 M€ (+71 %), portée par les grands maisons de joaillerie parisienne. L'Allemagne, bien que spécialisée (RSCA de 0,42), a vu ses exportations reculer de 27 %, passant de 152 M€ à 111 M€, tandis que les Pays-Bas ont émergé comme importateur (+675 %, de 1,6 M€ à 12 M€), probablement en lien avec le rôle croissant du hub logistique de Schiphol.

Une concentration des exportations en légère décrue

L'indice de concentration HHI des exportations est passé de 2 906 à 2 538 (−12,7 %), indiquant une diversification progressive des débouchés. À l'inverse, le HHI des importations est resté quasi stable (940 → 950), suggérant que la structure d'approvisionnement de l'UE n'a pas fondamentalement évolué, avec toujours un nombre relativement diversifié de pays fournisseurs mais une part croissante de l'Inde.

Conclusion

Le marché européen des pierres gemmes (CN 7103) a profondément évolué entre 2015 et 2025. Trois tendances majeures se dégagent :

1. Un déficit structurel en expansion : l'UE est passée d'une position de quasi-équilibre commercial à un déficit de 425 M€, porté par la baisse de la production domestique et l'envolée des importations. La dépendance nette aux importations a basculé de −35 % à +66 %.

2. Une géographie commerciale en recomposition : l'Inde s'est affirmée comme fournisseur incontournable (+112 %), tandis que les exportations se sont redirigées vers l'Asie (Hong Kong) et les États-Unis, au détriment du Royaume-Uni. La volatilité reste élevée sur certains partenaires, avec des chocs de prix significatifs vers la Suisse et le Royaume-Uni.

3. Une valeur concentrée sur les pierres précieuses travaillées : le segment 710391 (rubis, saphirs, émeraudes) concentre à lui seul près des deux tiers de la valeur échangée, pour des volumes dérisoires en poids. L'Italie et la France dominent le commerce de l'UE, portées par leur industrie joaillière de renommée mondiale.

L'UE conserve un avantage comparatif dans la transformation des pierres gemmes (RSCA positif pour l'Allemagne, la Belgique et la France), mais la dépendance croissante aux importations de pierres brutes et semi-travaillées constitue un risque stratégique, notamment dans un contexte de tensions sur les chaînes d'approvisionnement et de raréfaction de certaines ressources minérales.