Evolução do mercado: Lingotes de aço (CN 7206) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio exterior da União Europeia (UE) para a posição aduaneira CN 7206 — Ferro e aço não ligado, em lingotes ou outras formas primárias, exceto o ferro da posição 7203, ao longo do período 2015–2025. Esta posição inclui dois subprodutos principais: lingotes (720610) e outras formas primárias de ferro e aço não ligado (720690).

O período em análise foi marcado por transformações estruturais profundas: a pandemia de COVID-19, as sanções comerciais impostas à Rússia, a alteração dos padrões de fornecimento globais e o aumento significativo dos preços do aço. Estes fatores moldaram de forma decisiva o perfil comercial da UE neste setor estratégico.

Em termos gerais, a UE passou de uma posição de déficit comercial de 85,9 milhões de euros em 2015 para um déficit de 161,6 milhões de euros em 2025 — um agravamento de 88,0%. As importações mantiveram-se robustas em volume (~282 mil toneladas em 2025), enquanto as exportações da UE reduziram-se drasticamente de 55.122 para 10.996 toneladas. Simultaneamente, os preços unitários quase triplicaram nos últimos cinco anos.

(Fonte: Visão geral do comércio)

1. Reconfiguração radical das fontes de abastecimento

Ao longo da década, a estrutura de fornecedores da UE para lingotes de aço sofreu uma transformação sem precedentes, com a emergência da Índia como fornecedor dominante e o desaparecimento quase total de fornecedores tradicionais.

1.1 A ascensão meteórica da Índia como fornecedor principal

O desenvolvimento mais notável do período foi a evolução das importações provenientes da Índia. Em 2015, as importações da Índia eram residuais (31.349 euros); em 2025, atingiram 163,3 milhões de euros — um crescimento de 520.924%. A Índia passou de uma presença marginal a dominar o mercado europeu de importações de lingotes de aço, concentrando a vasta maioria do valor importado. Este crescimento reflete tanto a capacidade produtiva indiana como a procura europeia por fornecedores alternativos face às disrupções geopolíticas.

1.2 Colapso dos fornecedores tradicionais

Em contraste com o crescimento indiano, os fornecedores históricos da UE praticamente desapareceram do mercado:

(Fonte: Principais parceiros por valor)

O desaparecimento das importações do Brasil (de 14,5 milhões para 98 euros), da África do Sul e da Noruega é particularmente marcante. As sanções à Rússia após 2022 reduziram significativamente as importações desse país. A Venezuela surge como a excepção positiva entre os fornecadores sul-americanos, tendo triplicado o seu valor exportado para a UE.

1.3 Concentração extrema e riscos de dependência

A concentração das importações, medida pelo índice Herfindahl-Hirschman (HHI), disparou ao longo do período:

O HHI das importações atingiu 8.401 em 2025 (valor máximo de 8.865), muito acima do limiar de 2.500 que tipicamente indica um mercado altamente concentrado. Isto significa que a UE passou de fornecimento diversificado para uma dependência quase exclusiva de poucos parceiros — sobretudo a Índia — criando vulnerabilidades significativas na cadeia de abastecimento.

Por outro lado, as exportações tornaram-se menos concentradas (HHI reduziu-se de 3.087 para 930), sugerindo que os poucos fluxos exportadores da UE se dispersaram por mais destinos.

2. Declínio estrural da capacidade exportadora da UE

A segunda grande dinâmica do período é a erosão acentuada da posição exportadora da UE, tanto em volume como em valor, refletindo transformações na base produtiva europeia.

2.1 Queda dramática do volume exportado

As exportações da UE de lingotes de aço registaram uma queda acentuada: de 55.122 toneladas em 2015 para apenas 10.996 toneladas em 2025 (−80,1%). O valor seguiu a mesma tendência, caindo 50,3% (de 31,2 para 15,5 milhões de euros). Esta evolução é consistente com a reestruturação do sector siderúrgico europeu face à pressão de custos energéticos elevados e à concorrência internacional.

2.2 Produção interna em retração

A produção da UE de lingotes de aço em volume diminuiu de 10.039 milhões de kg (2015) para 8.311 milhões de kg (2025), uma redução de 17,2%. Contudo, o valor da produção quase duplicou, de 2.747 milhões de euros para 5.574 milhões de euros (+102,9%). Esta aparente contradição — menos volume mas mais valor — reflete a subida generalizada dos preços do aço e uma possível reorientação para produtos de maior valor acrescentado.

2.3 Destinos de exportação em transformação

Os destinos das exportações da UE também se reconfiguraram significativamente:

(Fonte: Principais parceiros por valor — exportações)

*Note-se que os dados de Grécia/Macedónia do Norte podem reflectir o mesmo fluxo de trânsito.

Os mercados tradicionais de exportação (Macedónia, Reino Unido, Suíça praticamente desapareceram, enquanto novos destinos como a Turquia, os EUA e a Tunísia ganharam relevância. Esta reorientação pode reflectir mudanças nas cadeias de valor e na procura regional de materiais primários de aço.

3. Choques de preço e elevada volatilidade nos fluxos comerciais

O período 2015–2025 foi caracterizado por oscilações de preço extremas e choques pontuais que desestabilizaram several fluxos comerciais.

3.1 Disparidade de preços entre importações e exportações

Uma tendência estrutural clara é o aumento dos preços unitários em ambos os fluxos, mas com dinâmicas distintas:

Os preços de exportação da UE registaram um aumento substancialmente superior ao das importações (+149% vs. +61,8%). Isto sugere que a UE se está a reorientar para uma produção de lingotes de aço de maior valor unitário, ao mesmo tempo que importa produtos mais standardizados a preços mais competitivos. Em 2025, a diferença de preço entre exportações (€1.408/t) e importações (€627/t) atingiu o valor máximo do período, indicando uma crescente segmentação do mercado.

3.2 Choques de preço em 2017

O ano de 2017 registou choques de preço significativos nas importações:

O choque de preço nas importações do Brasil em 2017 (variação de 2.561% com anomalia de 120,6) é particularmente extremo e pode estar relacionado com flutuações cambiais do Real brasileiro ou interrupções na produção. O choque das exportações para a Turquia em 2023 (anomalia 6,6) é mais moderado mas igualmente significativo, podendo reflectir a procura turca de aço europeu num contexto de crescimento económico.

3.3 Volatilidade elevada em parceiros estratégicos

O coeficiente de variação (CV) revelou padrões de volatilidade distintos entre parceiros:

Maiores volatilidades nas importações (CV):

Maiores volatilidades nas exportações (CV):

A elevada volatilidade das importações da Turquia (CV=2,54) e da Sérvia (2,24) indica fluxos comerciais erráticos, possivelmente dependentes de contratos pontuais ou de condições de mercado específicas. A volatilidade da Índia (CV=1,38), apesar de ser o fornecedor dominante, é moderada relativamente a outros parceiros, o que sugere uma relação comercial mais estável. A Ucrânia (CV=1,73) apresenta volatilidade consistente com a instabilidade política e militar que o país enfrenta.

Conclusão

A análise do comércio da UE na posição 7206 ao longo de 2015–2025 revela três tendências estruturais interligadas:

1. Uma reconfiguração radical das cadeias de abastecimento. A Índia emergiu como fornecedor quase monopolístico de lingotes de aço para a UE, num processo sem precedentes. Simultaneamente, fornecedores tradicionais como o Brasil, a África do Sul e a Noruega desapareceram praticamente do mercado, enquanto a Rússia perdeu a maior parte do seu acesso após 2022. Esta concentração (HHI de importações atingiu 8.401) representa um risco significativo de dependência de um único fornecedor.

2. Uma erosão acelerada da capacidade exportadora europeia. As exportações da UE caíram 80% em volume e 50% em valor, acompanhadas de uma redução de 17,2% na produção interna. Paradoxalmente, o valor da produção quase duplicou (+102,9%), sugerindo uma transição para produtos de maior valor acrescentado. Os preços de exportação (€1.408/t) evidenciam essa aposta no segmento premium.

3. Um cenário de preços mais elevados mas mais voláteis. Os preços unitários subiram significativamente (+149% nas exportações, +62% nas importações), com choques pontuais de grande intensidade — como o aumento de 2.561% nos preços das importações do Brasil em 2017. A volatilidade permanece elevada em múltiplos parceiros comerciais, refletindo a instabilidade geopolítica e energética do período.

Estas dinâmicas colocam desafios significativos à autonomia estratégica da UE no setor do aço. A elevada dependência da Índia, combinada com a perda de capacidade produtiva interna e de diversificação de fornecedores, torna a UE vulnerável a potenciais disrupções na cadeia de abastecimento. Políticas de reforço da capacidade siderúrgica europeia e de diversificação de parceiros comerciais deverão ser consideradas para mitigar estes riscos estruturais.