Evolução do mercado: Granalhas e pós de ferro (CN 7205) — 2015–2025

Introdução

O período 2015-2025 assistiu a uma profunda transformação no mercado da União Europeia (UE) de granalhas e pós de ferro (CN 7205). Caracterizado por uma reversão da posição comercial líquida, alterações significativas nos parceiros comerciais e uma crescente concentração da produção, o setor demonstrou resiliência apesar de choques de preço e volatilidade. Este relatório analisa as principais tendências observadas nos dados, destacando a transição de uma dependência líquida de importações para um superávit comercial robusto, impulsionada por uma reorientação das exportações e uma maior especialização interna.

1. A Grande Reversão Comercial: De Dependência Líquida a Superávit Estrutural

A dinâmica mais marcante do período foi a transformação da balança comercial da UE de um déficit moderado para um superávit substancial e crescente, impulsionada por uma queda acentuada nas importações e uma evolução mais estável das exportações.

1.1. O Colapso do Volume Importado e a Ascensão dos Preços

As importações da UE em quantidade (toneladas) sofreram uma contração drástica, caindo de 183.348 toneladas em 2015 para 109.781 toneladas em 2025, uma redução de -40,1%. Paralelamente, o preço médio de importação subiu de 1.337 €/t para 1.697 €/t (+26,9%), sugerindo uma possível seletividade na origem das compras ou a integração de custos mais elevados. Esta combinação levou a uma diminuição no valor total das importações de 245 milhões € para 186 milhões € (-24,0%), apesar do aumento dos preços. Os detalhes por produto mostram que a queda mais pronunciada nas quantidades importadas ocorreu nos pós de aço liga (CN 720521), de 34.128 t para 13.852 t. Mais detalhes na visão geral do comércio.

1.2. A Estabilidade Relativa das Exportações Europeias

As exportações da UE apresentaram uma trajetória oposta, com uma queda mais moderada em volume (de 283.584 t para 208.584 t; -26,4%) e um aumento expressivo no preço médio (de 1.392 €/t para 1.956 €/t; +40,5%). Este último fator foi crucial para manter o valor das exportações estável em torno dos 400 milhões € (+3,3%), compensando a redução física dos volumes. A queda exportadora concentrou-se nas granalhas (CN 720510), que passaram de 63.345 t para 25.403 t. A composição por produto das exportações está detalhada na análise por segmento.

1.3. Consolidação de um Superávit Recorde

A divergência entre a queda das importações e a estabilidade das exportações resultou na consolidação de um superávit comercial recorrente. O saldo positivo da balança comercial cresceu de 150 milhões € em 2015 para 222 milhões € em 2025 (+48,1%), atingindo um máximo de 245 milhões € em 2022. Consequentemente, a dependência líquida de importações (net_import_reliance_pct) inverteu-se completamente, saindo de +5,4% (déficit) para -30,7% (superávit) em 2025, evidenciando uma transformação estrutural na posição da UE neste mercado. A evolução desta métrica pode ser acompanhada em autonomia e vulnerabilidade.

2. Reconfiguração dos Fluxos Comerciais e Concentração Geográfica

A reestruturação comercial foi acompanhada por uma mudança radical nos parceiros-chave da UE, tanto no lado das importações quanto no das exportações, e por um aumento da concentração destes fluxos.

2.1. Novos Fornecedores: A Ascensão da China e da Ucrânia

O mapa dos fornecedores da UE foi redesenhado. Os Estados Unidos, principal fornecedor em 2015 (56 milhões €), viram as suas vendas para a UE descerem 65,2%, para apenas 19 milhões € em 2025. Em contraste, a China aumentou significativamente a sua quota, crescendo 57,0% (de 38 M€ para 60 M€). O caso mais notável, contudo, é o da Ucrânia, que multiplicou as suas exportações para a UE por 3,8 vezes, passando de 4 milhões € para 10 milhões € (+177,7%), tornando-se um parceiro cada vez mais relevante. A análise dos principais parceiros detalha esta evolução.

2.2. Foco das Exportações Europeias: China, Reino Unido e EUA Consolidam-se

Do lado exportador, a consolidação também é evidente. A China tornou-se o principal destino das exportações da UE, crescendo de 80 M€ para 117 M€ (+47,4%). O Reino Unido ganhou ainda mais relevância, aumentando as suas importações da UE em 36,7% (para 35 M€), possivelmente refletindo ajustes pós-Brexit. Os EUA mantiveram-se como um mercado estável e valioso (crescimento de 13,5%). Taiwan, por outro lado, viu as suas importações da UE descerem 65,5%, saindo do top 7 de parceiros exportadores. A volatilidade dos fluxos com alguns parceiros é evidenciada pelos seus coeficientes de variação (CV), disponíveis na análise de volatilidade.

2.3. Aumento da Concentração do Comércio

Paralelamente, o mercado tornou-se mais concentrado. O Índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) para as importações em valor subiu de 1.405 para 1.627 (+15,8%), e para as exportações subiu de 1.027 para 1.406 (+36,9%). Este aumento indica que uma quota maior do comércio está agora a ser feita com um número menor de parceiros, o que pode trazer eficiências mas também aumenta a exposição a riscos específicos desses fornecedores ou mercados. Os valores do HHI ao longo do tempo estão na secção sobre concentração do mercado.

3. Especialização Produtiva, Choques de Preço e Riscos Emergentes

A estrutura de produção interna da UE consolidou-se à volta de uma especialização geográfica clara, enquanto o mercado foi abalado por choques de preço pontuais, sublinhando a sua vulnerabilidade a disrupções externas.

3.1. A Hegemonia Produtiva da Suécia e a Especialização dos Estados-Membros

A produção da UE em valor quase duplicou (de 472 M€ para 920 M€; +94,9%), embora o volume tenha registado uma ligeira queda (-6,7%). Este aumento de valor reflete a subida dos preços. A análise da especialização revela uma clara divisão do trabalho: a Suécia é, de longe, o especialista líquido dominante (RSCA de 0,86), produzindo 32% do valor total da UE. Roménia e Eslovénia seguem como especialistas importantes. Em contraste, países como Dinamarca e Hungria apresentam especialização negativa (RSCA próximo de -1), indicando que a sua produção é muito inferior ao seu consumo relativo.

3.2. Choques de Preço Abruptos e Vulnerabilidade Específica

O período não foi linear; foi pontuado por choques de preço significativos. O mais severo foi nas importações da UE originárias da China em 2021, com um aumento de preço anómalo de 140,5% e uma anormalidade estatística de 58,0. Um choque igualmente dramático, mas em termos percentuais (451,3%), ocorreu nas importações do Reino Unido no mesmo ano. No lado das exportações, um choque de preço de 80,6% para os EUA em 2017 foi também relevante. Estes eventos, listados nos choques de oferta, demonstram a volatilidade inerente a este mercado de commodities e a exposição da UE a disrupções nas cadeias de abastecimento de parceiros-chave.

3.3. Novos Riscos: Dependência Crescente da China e Exposição Geopolítica

A combinação de dois fatores cria novos riscos: primeiro, a China tornou-se simultaneamente um fornecedor cada vez mais importante (57% do valor das importações em 2025, contra 16% em 2015) e o principal destino das exportações da UE. Esta concentração múltipla aumenta a exposição a políticas comerciais chinesas. Segundo, o aumento da dependência de importações da Ucrânia, num contexto geopolítico instável, representa uma vulnerabilidade potencial. A crescente concentração do comércio, medida pelo HHI, confirma que a distribuição geográfica do risco está a tornar-se menos diversificada.

Conclusão

Entre 2015 e 2025, o mercado europeu de granalhas e pós de ferro (CN 7205) passou por uma transformação fundamental. A UE transitou de uma posição de importador líquido para um exportador líquido robusto, com um superávit comercial de 222 milhões € em 2025. Esta reversão foi sustentada por uma queda acentuada nas importações, por um aumento significativo dos preços de exportação e por uma reconfiguração geográfica dos parceiros comerciais, com destaque para o crescimento do papel da China (como fornecedor e cliente) e da Ucrânia (como fornecedor).

Contudo, este período de consolidação foi acompanhado por uma maior concentração do comércio e da produção interna (fortemente especializada na Suécia), bem como por choques de preço que revelam uma exposição contínua a disrupções nas cadeias de abastecimento. Olhando para o futuro, a sustentabilidade deste superávit dependerá da capacidade da UE em gerir os riscos inerentes a uma crescente concentração geográfica e da sua capacidade produtiva em manter a competitividade num ambiente global caracterizado por volatilidade e incerteza.