Evolução do mercado: Aço plano revestido (CN 7210) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia no segmento dos produtos laminados planos de ferro ou aço não ligado, com largura igual ou superior a 600 mm, folheados, chapeados ou revestidos (posição pautal CN 7210), ao longo do período 2015–2025. Este capítulo abrange uma família alargada de produtos — desde chapas galvanizadas por imersão a quente ou eletroliticamente, passando por produtos revestidos de alumínio, ligas de aluzinco, óxidos de crómio, chumbo ou estanho, até chapas pintadas, envernizadas ou revestidas de plástico. A análise baseia-se exclusivamente nos dados estatísticos de comércio extra-UE disponíveis, cobrindo 11 anos completos de observações anuais.

O período em análise foi marcado por transformações estruturais profundas: a crise de excesso de capacidade global do aço (2015–2016), a introdução de medidas de defesa comercial pela UE (2019), a pandemia de COVID-19 (2020), a crise energética e de cadeias de abastecimento (2021–2022), e os efeitos da invasão da Ucrânia (2022). Os dados revelam uma alteração fundamental na posição comercial da UE — de excedente líquido para défice acentuado — acompanhada por uma profunda reconfiguração geográfica dos parceiros comerciais e por uma forte pressão sobre os preços e a competitividade das exportações europeias.

A inversão da balança comercial: de excedente a défice estrutural

O colapso do volume exportador face ao crescimento das importações

A transformação mais marcante do período é a inversão completa da balança comercial da UE neste produto. Em 2015, a UE registava um excedente comercial de +832 M€; em 2025, o saldo era já de −2 130 M€. O ponto mais negativo foi atingido em algum ano intermédio, com um défice mínimo de −4 253 M€, antes de uma parcial recuperação.

Esta inversão resultou de movimentos assimétricos nos volumes:

As exportações da UE perderam quase metade do seu volume físico (−41,8 %), embora a subida dos preços tenha compensado parcialmente em termos de valor (−6,7 %). Em contrapartida, as importações cresceram em ambos os domínios: +65,1 % em volume e +105,0 % em valor, impulsionadas tanto por ganhos de quota de mercado dos fornecedores terceiros como pela escalada de preços.

A dependência crescente das importações de países terceiros

A dependência líquida de importações reflete esta mudança estrutural de forma inequívoca. Em 2015, o indicador situava-se em apenas 0,6 %, refletindo um equilíbrio quase perfeito entre importações e exportações extra-UE. Em determinado ponto do período, a UE chegou mesmo a ser exportador líquido (mínimo de −5,2 %), mas em 2025 a dependência de importações situava-se já nos 8,5 %, tendo atingido um máximo de 19,6 % em algum ano intermédio. A variação acumulada foi de +1 369 %.

A intensidade comercial (comércio extra-UE como percentagem da produção) subiu de 21,5 % para 32,6 % (+51,6 %), enquanto a propensão exportadora (exportações extra-UE como percentagem da produção) aumentou de 11,8 % para 15,8 % (+33,5 %). Estes indicadores sugerem que, embora a indústria europeia tenha mantido e até reforçado a sua orientação exportadora, o crescimento das importações superou-a largamente, refletindo uma procura interna que a produção europeia, só por si, já não consegue satisfazer na totalidade.

A reconfiguração geográfica: novos parceiros e erosão do comércio tradicional

O surgimento de fornecedores asiáticos emergentes

A estrutura geográfica das importações da UE sofreu uma transformação radical. A tabela abaixo resume a evolução dos principais fornecedores extra-UE:

Três dinâmicas sobressaem:

1. A ascensão meteórica do Vietname, que passou de um fornecedor residual (0,6 M€ em 2015) para o segundo maior fornecedor da UE em 2025 (744 M€). Este crescimento exponencial reflete provavelmente o desvio de cadeias de abastecimento para o Sudeste Asiático, bem como investimentos significativos na indústria siderúrgica vietnamita. No entanto, o coeficiente de variação (CV) das importações do Vietname é de 0,94, o mais elevado entre os principais fornecedores, indicando uma elevada volatilidade que pode refletir flutuações nas quotas pautais ou na procura.

2. A transformação da Turquia, que cresceu de 56 M€ para 541 M€ (+861,6 %), consolidando-se como fornecedor de proximidade com vantagens logísticas. O seu CV de 0,69 indica uma volatilidade moderada.

3. A relativa estagnação da China, que apesar de se ter mantido como o maior fornecedor individual, registou uma quebra de 19,9 % face a 2015, tendo atingido um pico de 1 414 M€ em algum ano intermédio antes de recuar. Este movimento pode refletir tanto as medidas de defesa comercial europeias como a concorrência crescente de outros fornecedores asiáticos.

Outros fornecedores com crescimento significativo incluem a Índia (+111,2 %, de 326 M€ para 689 M€) e Taiwan (+476,4 %, de 95 M€ para 549 M€).

A erosão do Reino Unido e a ascensão dos Estados Unidos

No lado das exportações da UE, a reconfiguração é igualmente pronunciada:

O Reino Unido, outrora o principal destino das exportações da UE neste segmento, perdeu 45,8 % do seu valor — queda que se explica, em grande medida, pelo Brexit e pela introdução de barreiras alfandegárias e regulatórias pós-2020. Em contrapartida, os Estados Unidos converteram-se no principal mercado de destino, duplicando o valor importado (de 555 M€ para 1 123 M€, +102,4 %). Os EUA apresentam também um CV das exportações baixo (0,13), indicando uma relação comercial estável e previsível, ao contrário do que se verifica com destinos como a Rússia (CV 0,52) ou a China (CV 0,84).

O choque de preços nas exportações para os EUA em 2022 (anomalia de 15,5, com uma subida de preço de 84,4 %) é o evento mais significativo do período, refletindo provavelmente a combinação da crise energética europeia e da forte procura norte-americana no contexto do Inflation Reduction Act e dos grandes programas de infraestruturas.

Diversificação das importações versus concentração das exportações

O índice de concentração HHI revela uma tendência paradoxal:

As importações tornaram-se significativamente menos concentradas (o HHI desceu de uma zona de concentração moderada para uma zona não concentrada), refletindo a entrada de novos fornecedores como Vietname, Índia, Turquia e Taiwan. Em contrapartida, as exportações tornaram-se mais concentradas (o HHI subiu de uma zona não concentrada para moderada), sinalizando uma crescente dependência de poucos mercados de destino — sobretudo os Estados Unidos, que em 2025 representavam já 27,9 % do valor total das exportações extra-UE.

No interior da UE, os maiores importadores registaram crescimentos acentuados: Espanha (+196,9 %), Portugal (+238,4 %), Roménia (+224,4 %) e Polónia (+157,1 %), sugerindo que a procura de aço revestido se deslocou parcialmente para as periferias da UE. Do lado das exportações intra-UE, destaca-se a queda de Itália (−66,7 %) e Bélgica (−24,3 %), enquanto a Alemanha manteve o seu papel de principal exportador (+29,7 %, para 987 M€) e a Áustria registou um crescimento notável (+249,8 %).

Preços, segmentos de produto e pressão sobre a competitividade europeia

O ciclo de preços de 2021–2022 e a sua normalização parcial

O período 2021–2022 foi marcado por uma escalada de preços sem precedente na última década. Os preços médios de importação atingiram um máximo de 1 268 €/tonelada em 2022, face a um mínimo de 587 €/tonelada registado no início do período. Os preços de exportação atingiram igualmente um pico de 1 467 €/tonelada, face a um mínimo de 673 €/tonelada.

Os preços normalizaram parcialmente em 2025, mas permaneceram significativamente acima dos níveis de 2015: +24,2 % nas importações e +59,7 % nas exportações. Esta dinâmica de preços mais altos nas exportações face às importações poderia sugerir um ganho de margens, mas num contexto de queda acentuada dos volumes exportados, reflete antes provavelmente uma alteração do mix de produtos exportados (com concentração em segmentos de maior valor acrescentado) e o impacto residual da inflação de custos energéticos.

A análise dos eventos de choque confirma a centralidade de 2022: as exportações para os EUA registaram um choque de preço com anomalia de 15,5 e uma subida de 84,4 %, enquanto as exportações para Marrocos apresentaram uma anomalia de 13,8 e uma subida de 58,3 % no mesmo ano. Um choque ainda mais extremo, mas de menor dimensão em termos de quota de valor, foi registado nas exportações para o Paquistão em 2021 (anomalia de 71,0, subida de 57,6 %).

A evolução desigual dos segmentos de produto

A decomposição por segmento revela dinâmicas muito distintas entre as diversas subpartidas do CN 7210.

Importações — evolução por segmento (volume, em milhares de toneladas):

Exportações — evolução por segmento (volume, em milhares de toneladas):

O contraste é nítido: enquanto as importações cresceram em praticamente todos os segmentos — com destaque para o aluzinco (+569 %) e o alumínio (+482 %) —, as exportações recuaram em todos os segmentos, com quebras particularmente acentuadas nos produtos de alumínio (−83,7 %), óxidos de crómio (−69,9 %) e galvanização eletrolítica (−64,2 %). Apenas o segmento de espessura inferior a 0,5 mm (721012) manteve volumes de exportação praticamente estáveis (−4,3 %), sugerindo uma especialização residual da indústria europeia neste subproduto de elevada especificidade técnica.

Produção interna e sustentabilidade do setor

Os dados de produção PRODCOM disponíveis para a UE mostram um crescimento acentuado: a produção passou de 4 590 milhões de kg (≈4,6 milhões de toneladas) em 2015 para 20 169 milhões de kg (≈20,2 milhões de toneladas) em 2025 (+339 %), com um pico de 40 303 milhões de kg registado num ano intermédio. O valor de produção cresceu de 2 393 M€ para 22 051 M€ (+821 %).

Estes números devem ser interpretados com cautela, uma vez que a cobertura das estatísticas PRODCOM pode ter expandido ao longo do período (incluindo mais Estados-Membros ou subprodutos), o que explicaria parcialmente o crescimento aparente. Não obstante, a especialização revela que, em 2025, a Finlândia (RSCA 0,47), a Áustria (RSCA 0,47), a Bélgica (RSCA 0,39), a Eslováquia (RSCA 0,38) e a França (RSCA 0,23) eram os Estados-Membros com maior vantagem comparativa revelada neste segmento, enquanto a Irlanda (RSCA −1,00), a Dinamarca (RSCA −0,87) e a Bulgária (RSCA −0,81) se encontravam no extremo oposto.

Conclusão

A análise do comércio extra-UE de aço plano revestido (CN 7210) entre 2015 e 2025 revela um conjunto de transformações estruturais que redefiniram a posição da União Europeia neste mercado. A principal conclusão é a inversão da balança comercial: de um excedente de 832 M€ em 2015 para um défice de 2 130 M€ em 2025, num contexto em que os volumes de exportação caíram 41,8 % enquanto as importações cresceram 65,1 %.

Geograficamente, o período assistiu à emergência de novos fornecedores asiáticos — Vietname, Índia, Turquia e Taiwan — que desafiaram a dominância histórica da China e da Coreia do Sul. Paralelamente, os Estados Unidos consolidaram-se como o principal destino das exportações europeias (+102,4 %), substituindo o Reino Unido, cujo papel enquanto parceiro comercial sofreu um declínio acentuado após o Brexit.

Do lado dos preços, o ciclo de 2021–2022 deixou marcas profundas, com os preços a atingirem picos históricos antes de uma normalização parcial. As exportações europeias mantêm agora preços médicos significativamente superiores aos das importações (+39,7 % em 2025), sugerindo uma reorientação para segmentos de maior valor acrescentado — embora à custa de uma perda de quota de mercado nos volumes.

A crescente dependência das importações (de 0,6 % para 8,5 %) e a concentração crescente das exportações em poucos mercados (HHI de exportação subiu de 1 017 para 1 625) constituem vulnerabilidades que importa monitorizar. Os mecanismos de defesa comercial da UE, nomeadamente as medidas de salvaguarda sobre o aço em vigor desde 2019, terão contribuído para travar o avanço de certos fornecedores — como sugere a estagnação relativa das importações da China —, mas não impediram a entrada massiva de novos concorrentes.

Em suma, o mercado europeu de aço plano revestido encontra-se num ponto de inflexão: a indústria europeia mantém uma base produtiva significativa e cresce em segmentos de nicho, mas enfrenta uma concorrência internacional cada vez mais intensa e diversificada, num contexto de preços estruturalmente mais elevados e de uma crescente dependência de fornecedores externos.