Evolução do mercado: Ferro gusa (CN 7201) — 2015–2025

Introdução

O mercado europeu do ferro gusa (CN 7201), que inclui ferro fundido bruto e ferro spiegel (especular), passou por transformações significativas entre 2015 e 2025. A análise dos dados de comércio da UE com países terceiros revela uma crescente dependência das importações, uma reestruturação acentuada das cadeias de fornecimento e um aumento da volatilidade nos preços e fluxos. Este relatório descreve e interpreta as principais dinâmicas observáveis no período, com foco na evolução do défice comercial, nas alterações geográficas e estruturais, e nos riscos de vulnerabilidade que caracterizam este sector estratégico para a indústria siderúrgica europeia.

1. Um défice comercial crescente e uma reconfiguração das parcerias

A posição comercial da UE no mercado do ferro gusa é marcada por um défice estrutural que se agravou ao longo da década. Apesar de algumas flutuações, a dependência líquida das importações aumentou significativamente, impulsionada por choques geopolíticos e por uma produção interna em declínio.

1.1. A deterioração do balanço comercial e a dependência das importações

A União Europeia é, desde 2015, uma importadora líquida de ferro gusa, e esta posição enfraqueceu-se progressivamente. O valor do balanço comercial passou de -840 milhões de euros em 2015 para -877 milhões de euros em 2025. Contudo, a evolução não foi linear; o défice atingiu o seu ponto mais agudo em 2022, ultrapassando os 1,38 mil milhões de euros. Esta trajetória reflete-se no índice de dependência líquida das importações, que subiu de 46,2% para 67,7% (+46,5%). Em volume, as importações mantiveram-se relativamente estáveis (com uma ligeira redução de -17,3%), mas o valor total das importações cresceu 6,2%, sinal de um aumento generalizado dos preços.

1.2. A deslocação das fontes de abastecimento: a quebra da hegemonia russa

O mapa dos fornecedores de ferro gusa à UE sofreu uma revolução, ditada principalmente por sanções geopolíticas. A Federação Russa, que em 2015 era o maior parceiro com importações avaliadas em 403,3 milhões de euros, viu o seu peso diminuir drasticamente, atingindo 255,7 milhões em 2025 (uma redução de -36,6%). Esta reconfiguração abriu espaço para outros fornecedores. O Brasil consolidou-se como um parceiro chave (+34,9%), e a África do Sul emergiu como um fornecedor crescente (+189,5%). A Ucrânia manteve uma posição estável em valor (209,1 milhões €), mas com elevada volatilidade (CV=0,49), evidenciando a sua vulnerabilidade a conflitos.

1.3. A concentração das exportações europeias num nicho de mercado

Em contraste com as importações, as exportações da UE, embora pequenas em valor absoluto, revelam uma crescente concentração e especialização. O Índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) para exportações mais do que duplicou (de 1351 para 2866). A Alemanha tornou-se o principal exportador do bloco (30,1 milhões € em 2025), seguida pelos Países Baixos. Os principais mercados de destino evoluíram: as exportações para os EUA e a China desabaram (-95,4% e -100%, respectivamente), enquanto a Turquia se tornou o principal parceiro comercial da UE em exportações, com um crescimento exponencial de +289,1%.

2. Colapso da produção interna e reorganização do mercado intra-UE

A evolução do mercado não pode ser compreendida apenas pelo comércio externo. Os dados apontam para uma profunda crise na produção europeia de ferro gusa e para uma subsequente especialização regional dentro da própria UE.

2.1. O desmoronamento da produção PRODCOM europeia

O indicador mais dramático é o colapso da produção industrial registada no sistema PRODCOM. A produção em volume (em quilogramas) caiu vertiginosamente de 29,84 mil milhões de kg em 2015 para apenas 800 milhões de kg em 2025, uma queda de 97,3%. O valor da produção seguiu uma trajetória semelhante, recuando 80,4%. Este declínio acentuado explica em grande parte o aumento da dependência das importações e sugere uma deslocalização significativa ou o encerramento de unidades produtivas de ferro gusa na UE.

2.2. A especialização dos Estados-Membros e o surgimento de novos centros de comércio

A retração da produção redistribuiu os papéis dentro do mercado único. A análise da especialização em 2025 revela um quadro claro:

• Países com vantagem comparativa revelada (RCA > 1): Letónia (RCA=32,4), França (3,4) e Países Baixos (2,2) exportam mais ferro gusa do que seria esperado pelo padrão médio do seu comércio. A Letónia tornou-se, surpreendentemente, o membro mais especializado, com uma quota de 10,8% nas exportações totais da UE do produto.
• Países com desvantagem comparativa: Áustria, Lituânia e Dinamarca apresentam índices de especialização extremamente baixos, indicando que quase não produzem ou exportam este produto, tornando-se completamente dependentes de compras intra ou extra-UE.

Esta reorganização é corroborada pelos dados dos principais Estados-Membros importadores. Itália consolidou-se como o maior importador do bloco (528,1 milhões € em 2025), refletindo a sua forte indústria de fundição. Enquanto isso, a Letónia emerge como um actor surpreendentemente importante no lado das importações (+14.267%), sugerindo um papel de hub logístico ou de transformação.

3. Volatilidade, choques de preço e riscos de abastecimento

O período em análise foi caracterizado por uma instabilidade crescente, com eventos de choque a testarem a resiliência das cadeias de valor europeias, tornando a gestão do risco uma prioridade.

3.1. Oscilações de preço e choques de oferta específicos

Os preços médios de importação exibiram grande volatilidade, partindo de 285 €/t em 2015 para 366 €/t em 2025 (+28,3%), mas com um pico de 582 €/t em 2022. Esta instabilidade é particularmente pronunciada em parceiros como Sérvia (CV=0,63) e África do Sul (CV=0,52). Os principais choques detetados incluem um pico de preço nas exportações para os EUA em 2022 (abnormalidade=62,2, +539%) e dois picos consecutivos nas importações da Ucrânia e da Rússia em 2021, ambos com subidas de preço acima dos 56%, antecipando os distúrbios de 2022.

3.2. A intensificação da dependência e a crescente exposição externa

Para além da dependência líquida, outros indicadores reforçam a vulnerabilidade da UE. A intensidade comercial (soma de importações e exportações em relação à produção + importações) aumentou de 47,3% para 71,2%, demonstrando que o mercado europeu está cada vez mais interligado com os mercados globais. Paradoxalmente, a propensão para exportar (exportações sobre a produção nacional) disparou 561,5%, atingindo 8,4%. Isto sugere que a produção europeia remanescente, embora drasticamente reduzida, está agora mais orientada para a exportação, possivelmente para produtos de maior valor acrescentado ou em mercados vizinhos específicos.

Conclusão

O período 2015-2025 assistiu a uma metamorfose no mercado europeu do ferro gusa. A UE evoluiu de um mercado com alguma capacidade de produção interna para uma dependência estrutural e crescente das importações, cuja confiabilidade foi abalada por fatores geopolíticos. A deslocação do fornecimento russo, embora parcialmente compensada por parceiros como Brasil e África do Sul, não atenuou a vulnerabilidade sistémica, antes a expôs. O colapso da produção PRODCOM (-97,3%) é o sintoma mais preocupante desta transformação.

No curto prazo, o mercado apresenta-se num equilíbrio frágil, sustentado por fluxos comerciais mais diversificados, mas sujeito a picos de preço e a riscos de abastecimento. A especialização intra-UE, com a emergência de centros como a Letónia e a consolidação de Itália como principal consumidor, reconfigura as dinâmicas dentro do bloco. Para garantir a segurança de abastecimento de um insumo crítico para a sua indústria de base, a UE enfrenta o desafio estratégico de equilibrar a dependência de fornecedores terceiros com o fomento de uma resiliência industrial e logística renovada.