Evolución del mercado: Combustibles minerales (CN 27) — 2015–2025
Introducción
El capítulo arancelario 27 (CN 27) engloba los combustibles minerales, aceites minerales y productos de su destilación, materias bituminosas y ceras minerales. Esta categoría —que abarca desde el crudo de petróleo y el gas licuado hasta el carbón, los productos refinados y los residuos bituminosos— constituye el bloque más voluminoso del comercio exterior de la Unión Europea en términos de valor.
El período analizado (2015-2025) ha sido testigo de una transformación radical del panorama energético europeo. Tres grandes dinámicas han moldeado la evolución de este mercado: (i) la reconfiguración geopolítica de los suministros tras la invasión rusa de Ucrania, (ii) una crisis de precios sin precedentes en 2022 y (iii) cambios estructurales en la composición de los flujos comerciales que reflejan la transición energética en curso. El presente informe analiza estas dinámicas a partir de los datos del panel general del comercio de CN 27.
En términos agregados, las importaciones de la UE en CN 27 pasaron de 314.389 millones de euros en 2015 a 414.757 millones en 2025 (+31,9 %), mientras que las exportaciones crecieron de 88.191 a 116.665 millones (+32,3 %). No obstante, el déficit comercial se amplió de -226.197 millones a -298.092 millones, y los volúmenes importados se redujeron un 16,9 % (de 1.013 a 842 millones de toneladas), lo que evidencia un encarecimiento estructural del abastecimiento energético.
1. La gran reorientación: de la dependencia rusa a un abastecimiento diversificado
La invasión rusa de Ucrania en febrero de 2022 y las sanciones subsiguientes provocaron la reestructuración más profunda de las cadenas de suministro energético de la UE desde la crisis del petróleo de los años setenta. Los datos muestran una drástica reducción de la dependencia de Rusia y una acelerada diversificación hacia nuevos proveedores.
1.1 El colapso de las importaciones desde Rusia
Rusia pasó de ser con diferencia el principal proveedor de combustibles minerales de la UE a un actor marginal. El valor de las importaciones desde Rusia se desplomó de 87.815 millones de euros en 2015 a 17.445 millones en 2025, una caída del 80,1 %. Su participación estimada en las importaciones totales se redujo de aproximadamente el 27,9 % al 4,2 %.
Cabe señalar que el valor máximo de importaciones desde Rusia se alcanzó precisamente en 2022 (147.155 millones de euros), justo antes de la entrada en vigor plena del embargo petrolero de la UE. La caída posterior fue fulminante, lo que confirma la rapidez con que se ejecutó la reorientación.
1.2 El surgimiento de nuevos proveedores: Estados Unidos, Noruega y Kazajistán
La pérdida del suministro ruso fue compensada por una masiva reorientación hacia otros orígenes. El caso más llamativo es el de Estados Unidos, cuyas exportaciones de combustibles hacia la UE crecieron un 583,8 %, pasando de 10.363 millones de euros en 2015 a 70.858 millones en 2025. Este crecimiento refleja principalmente el aumento de las exportaciones de GNL y productos refinados estadounidenses.
| Proveedor | 2015 (miles M. EUR) | 2025 (miles M. EUR) | Δ (%) |
|---|---|---|---|
| Rusia | 87,8 | 17,4 | -80,1 |
| Estados Unidos | 10,4 | 70,9 | +583,8 |
| Noruega | 22,6 | 45,0 | +99,6 |
| Argelia | 17,4 | 24,7 | +41,4 |
| Kazajistán | 14,2 | 28,2 | +98,1 |
| Reino Unido | 21,0 | 22,0 | +4,9 |
Noruega casi duplicó sus ventas energéticas a la UE (+99,6 %), consolidándose como el principal proveedor fiable. Kazajistán (+98,1 %) y Argelia (+41,4 %) también ganaron cuota significativa. En el extremo opuesto, Singapur (-59,4 %) y Nigeria (-26,3 %) redujeron su peso como destinos de exportación de la UE.
1.3 Diversificación confirmada por el índice de concentración HHI
La reorientación de los flujos se refleja en una reducción drástica del índice Herfindahl-Hirschman (HHI) de las importaciones:
| Indicador HHI | 2015 | 2025 | Δ (%) |
|---|---|---|---|
| Importaciones (valor) | 1.307 | 794 | -39,2 % |
| Exportaciones (valor) | 576 | 619 | +7,6 % |
El HHI de importaciones descendió de 1.307 a 794 puntos, pasando de una concentración moderada a un mercado claramente no concentrado. El mínimo interanual fue de 732 puntos (2020). Por el contrario, el HHI de exportaciones se mantuvo estable en torno a 500-620 puntos, lo que sugiere que la estructura exportadora de la UE ya era diversificada antes de la crisis. La divergencia entre ambos flujos confirma que la diversificación ha sido un fenómeno asimétrico: la UE ha reestructurado radicalmente sus compras, pero no su cartera de clientes.
2. El terremoto de precios de 2022 y su secuela de volatilidad
2.1 La explosión de precios y su impacto en la factura energética
El año 2022 marcó un pico de precios sin precedentes en todos los segmentos de combustibles minerales. Los precios medios de importación de la UE se dispararon hasta 807,6 €/t, frente a los 306,6 €/t de 2015 y los 245,9 €/t del mínimo de 2020.
| Indicador | 2015 | 2020 | 2022 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Precio medio importación (€/t) | 306,6 | 245,9 | 807,6 | 468,4 |
| Precio medio exportación (€/t) | 430,7 | 338,3 | 853,9 | 581,1 |
| Valor importaciones (miles M. EUR) | 314,4 | 221,4 | 831,4 | 414,8 |
| Valor exportaciones (miles M. EUR) | 88,2 | 64,1 | 181,0 | 116,7 |
| Balanza comercial (miles M. EUR) | -226,2 | -157,3 | -650,4 | -298,1 |
A pesar de que los volúmenes importados se redujeron un 16,9 % entre 2015 y 2025 (de 1.013 a 842 millones de toneladas), el valor de las importaciones se disparó hasta los 831.389 millones de euros en 2022 —casi el cuádruple del mínimo de 2020—. El déficit comercial alcanzó un máximo histórico de -650.412 millones de euros en ese mismo año, ilustrando el coste macroeconómico de la crisis energética. Para 2025, los precios se han parcialmente normalizado (468 €/t en importaciones), pero se mantienen un 53 % por encima del nivel de 2015.
2.2 Eventos de shock detectados: Argelia, Ucrania y Canadá
El análisis de shocks de oferta detecta tres eventos extremos centrados en 2022:
| Socio | Flujo | Tipo | Desviación | Salto (%) | Cuota valor |
|---|---|---|---|---|---|
| Argelia | Importaciones | Precio | 6,7 σ | +145,4 % | 7,1 % |
| Ucrania | Exportaciones | Precio | 6,1 σ | +161,2 % | 5,0 % |
| Canadá | Exportaciones | Precio | 6,0 σ | +92,4 % | 2,9 % |
El shock argelino en importaciones (+145,4 %) refleja el encarecimiento del gas natural del norte de África. Los shocks en exportaciones hacia Ucrania (+161,2 %) y Canadá (+92,4 %) evidencian que la crisis de precios afectó también a los flujos de salida de la UE, posiblemente vinculados a la reexportación de productos refinados a precios inflados.
2.3 Volatilidad persistente en los principales socios comerciales
Más allá de 2022, la volatilidad de los flujos comerciales se ha mantenido elevada en determinados socios. Los coeficientes de variación (CV) más altos en importaciones corresponden a:
- Colombia (CV = 0,608), reflejando discontinuidades de suministro
- Rusia (CV = 0,534), como consecuencia del colapso de las ventas tras las sanciones
- Estados Unidos (CV = 0,460), por el rápido crecimiento de sus exportaciones hacia la UE
- Libia (CV = 0,331), por la inestabilidad geopolítica recurrente
En exportaciones, Singapur destaca como el destino más volátil (CV = 0,691), seguido de Ucrania (CV = 0,395) y Turquía (CV = 0,288). Esta volatilidad elevada sugiere que el nuevo mapa energético europeo, aunque más diversificado, no es necesariamente más estable.
3. Transformaciones estructurales en la composición del comercio
3.1 El retroceso acelerado del carbón (CN 2701)
El segmento que más ha perdido volumen es el carbón (hullas y briquetas, CN 2701). Las importaciones cayeron de 156,9 millones de toneladas en 2015 a 58,8 millones en 2025, una reducción del 62,5 %.
| Año | Volumen (Mt) | Valor (miles M. EUR) | Precio (€/t) |
|---|---|---|---|
| 2015 | 156,9 | 11,2 | 71,2 |
| 2020 | 78,5 | 6,2 | 79,2 |
| 2022 | 101,4 | 30,1 | 297,0 |
| 2025 | 58,8 | 8,4 | 142,3 |
La caída secular del volumen importado refleja el cierre progresivo de centrales térmicas de carbón en la UE y el despliegue de energías renovables. La subida del precio a 297,0 €/t en 2022 (+317 % respecto a 2015) explica por qué el valor de las importaciones de carbón alcanzó 30.104 millones de euros en ese año pese a unos volúmenes ya muy reducidos. Para 2025, el volumen se ha situado en mínimos históricos, confirmando la tendencia de salida del carbón en el mix energético europeo.
3.2 El auge del gas licuado como vector de sustitución
El gas de petróleo e hidrocarburos gaseosos (CN 2711) es el segmento que más ha crecido en valor, impulsado por la sustitución del gasoducto ruso por GNL de otros orígenes.
| Año | Volumen (Mt) | Valor (miles M. EUR) | Precio (€/t) |
|---|---|---|---|
| 2015 | 118,9 | 40,1 | 323,0 |
| 2020 | 130,6 | 27,9 | 195,3 |
| 2022 | 163,8 | 234,9 | 1.238,9 |
| 2025 | 143,9 | 88,0 | 528,0 |
El volumen creció un 21,0 % entre 2015 y 2025, pero el valor se más que duplicó (de 40.139 a 87.962 millones de euros). El precio se disparó hasta 1.238,9 €/t en 2022 —el valor más alto de todo el período y casi el séxtuplo del mínimo de 2020— antes de estabilizarse en torno a 528 €/t en 2025. Este segmento ilustra cómo la sustitución de proveedores no ha sido neutra en coste: la factura gasista de la UE sigue siendo estructuralmente superior a la de la era precrisis.
3.3 La creciente exportación de destilados de alquitrán y productos refinados
En el lado de las exportaciones, los productos refinados (CN 2710) siguen dominando con 118,4 millones de toneladas en 2025 (frente a 150,7 Mt en 2015, -21,4 %), pero la evolución más reseñable corresponde a los destilados de alquitrán de hulla de alta temperatura (CN 2707), que incluyen aromáticos como benceno, tolueno y xileno:
| Segmento exportación | 2015 (Mt) | 2025 (Mt) | Δ (%) | 2015 (miles M. EUR) | 2025 (miles M. EUR) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2710 — Refinados | 150,7 | 118,4 | -21,4 | 68,7 | 77,3 |
| 2707 — Destilados de alquitrán | 4,5 | 23,1 | +410,0 | 1,9 | 10,6 |
| 2713 — Coque de petróleo | 6,8 | 8,6 | +26,2 | 1,4 | 2,4 |
| 2703 — Turba | 1,9 | 2,5 | +30,8 | 0,2 | 0,5 |
Las exportaciones de destilados de alquitrán (CN 2707) se multiplicaron por más de cinco en volumen (+410,0 %) y su valor pasó de 1.909 millones a 10.579 millones de euros. Este crecimiento espectacular refleja la fortaleza de la industria petroquímica europea y su capacidad para exportar productos de alto valor añadido. Asimismo, los datos de producción de la UE muestran un crecimiento de la producción doméstica de 63,3 a 121,4 millones de toneladas (+92,0 %), lo que sugiere una expansión de la capacidad de transformación.
En cuanto a la especialización de los Estados miembros, los más especializados en CN 27 en 2025 son Grecia (RSCA = 0,50), Lituania (0,46), Finlandia (0,44) y Bélgica (0,35), mientras que Luxemburgo (-0,94), Chipre (-0,92) e Irlanda (-0,87) figuran entre los menos especializados, coherente con la estructura de sus economías.
Conclusión
El período 2015-2025 ha transformado de forma radical el comercio de combustibles minerales de la UE. La reorientación geopolítica ha logrado diversificar efectivamente las fuentes de suministro —el HHI de importaciones se redujo un 39,2 %—, pero a un coste elevado: el déficit comercial energético se amplió de -226.200 millones de euros en 2015 a -298.092 millones en 2025, tras alcanzar un máximo de -650.412 millones en el pico de la crisis de 2022.
La sustitución de Rusia por Estados Unidos, Noruega, Argelia y Kazajistán ha sido cuantitativamente exitosa en volumen, pero la factura energética se ha encarecido de forma estructural. Los precios medios de importación, que se situaban en 307 €/t en 2015, cerraron 2025 en 468 €/t, un 53 % superior. La dependencia neta de importaciones se deterioró de forma drástica durante el período, pasando de niveles próximos al equilibrio a una dependencia del 81,2 % en 2025. Asimismo, la intensidad comercial del sector pasó del 31,4 % al 83,0 %, y la propensión a exportar del 19,1 % al 77,4 %, reflejando un sector energético europeo mucho más expuesto a los mercados internacionales.
Al mismo tiempo, la composición del comercio está cambiando de forma secular: el carbón se desploma (-62,5 % en volumen), el gas licuado crece como vector de sustitución del gasoducto ruso, y las exportaciones de destilados de alquitrán y aromáticos se multiplican por cinco. Estas tendencias anticipan un comercio energético europeo más diversificado, más intensivo en intercambio internacional, pero permanentemente más caro y volátil que el de la era anterior a 2022.