Evolução do mercado: Armas e munições (CN 93) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) para o código aduaneiro 93 — "Armas e munições; suas partes e acessórios" — ao longo do período 2015–2025. Trata-se de um setor estrategicamente sensível, sujeito a regimes estritos de exportação (como o Regime Comum de Controlo de Exportações de Produtos de Duplo Uso e o Regulamento de Armas da UE) e profundamente influenciado por fatores geopolíticos.

Ao longo da década analisada, o comércio extra-UE deste setor registou transformações estruturais notáveis. As exportações cresceram 145,7% em valor (de 3,1 mil milhões de euros para 7,5 mil milhões), enquanto as importações dispararam 610,7% (de 850 milhões para 6,0 mil milhões). Este crescimento desigual fez com que o superavit comercial da UE no setor reduzisse de 2,2 mil milhões para 1,5 mil milhões de euros, uma queda de 32,4%.

O período em análise abrange desde um contexto relativamente estável até um cenário de intensificação bélica na Europa, com efeitos profundos na dinâmica comercial do setor. Os dados utilizados excluem automaticamente períodos incompletos e permitem comparações fiáveis entre anos completos (dados gerais).

1. A revolução geopolítica: a Ucrânia e a reconfiguração das parcerias comerciais

O conflito na Ucrânia, iniciado em fevereiro de 2022, constitui o evento mais determinante na evolução do comércio de armas e munições da UE no período analisado. A resposta europeia — assente em fornecimentos militares maciços a Kiev — reconfigurou profundamente os destinos de exportação e, por arrasto, impulsionou uma corrida ao reabastecimento interno que se refletiu nas importações.

1.1 A Ucrânia como destino principal das exportações europeias

O crescimento das exportações da UE para a Ucrânia é o fenómeno mais marcante de todo o período. Em 2015, as exportações para este destino rondavam os 5,1 milhões de euros. Em 2025, atingiram 2,3 mil milhões de euros — uma variação de 46 038,5%. O pico registou-se em 2023, com 3,3 mil milhões de euros.

Este crescimento explica em grande parte a evolução das exportações totais da UE no setor e posiciona a Ucrânia como o principal destino individual de exportação em 2025, ultrapassando os Estados Unidos. O elevado coeficiente de variação (1,33) confirma a elevada volatilidade associada a este fluxo (volatilidade por parceiro).

1.2 A Polónia como hub logístico e industrial do setor

A Polónia emergiu simultaneamente como o maior importador e o maior exportador da UE no setor CN 93. Em 2015, as suas importações rondavam os 83 milhões de euros; em 2025, atingiram 2,3 mil milhões de euros — um crescimento de 2 712,0%. Do lado das exportações, o crescimento foi ainda mais espetacular: de 74 milhões para 1,3 mil milhões de euros (+1 637,6%), com um pico em 2023 de 2,4 mil milhões.

Esta trajetória reflete o papel central da Polónia como país de trânsito e reexportação para a Ucrânia, mas também o investimento maciço na sua própria capacidade de defesa. A geografia polaca — fronteira direta com a Ucrânia e posição de rota logística ocidental — tornou-a o ponto neurálgico da cadeia de abastecimento militar europeia.

1.3 A reconfiguração das parcerias de importação: a ascensão da Coreia do Sul e da Índia

Do lado das importações, dois parceiros registaram crescimentos extraordinários, refletindo a diversificação da base de fornecimento da UE:

A Coreia do Sul tornou-se o maior fornecedor individual da UE em 2025, ultrapassando os Estados Unidos. Este fenómeno reflete, em grande medida, os megacontratos de equipamento militar — nomeadamente sistemas de artilharia, veículos blindados e munições — celebrados por vários Estados-Membros com a indústria de defesa sul-coreana (Hanwha, KAI, Hyundai Rotem). A elevada volatilidade deste fluxo (CV = 1,31) indica a natureza pontual de grandes encomendas (volatilidade).

A Índia surge como parceiro emergente significativo (CV = 1,99, o mais volátil dos principais fornecedores), possivelmente refletindo contratos pontuais de munições de artilharia.

Por seu lado, a Turquia consolidou-se como fornecedor crescente (de 47,8 para 607,8 milhões de euros), em linha com o seu ambicioso programa industrial de defesa (drones Bayraktar, munições, etc.).

1.4 Os parceiros tradicionais mantêm relevância, mas perdem peso relativo

Os Estados Unidos continuam a ser o principal destino de exportação da UE no setor (1,2 mil milhões de euros em 2025), mas o seu peso relativo diminui face ao crescimento da Ucrânia. O Reino Unido mantém relações comerciais estáveis (exportações de 180 milhões em 2025, +36,3% vs. 2015), refletindo a proximidade industrial e os laços do complexo militar-industrial europeu com a BAE Systems e outras empresas britânicas.

A Arábia Saudita apresenta uma trajetória descendente nas exportações: de 161,8 milhões em 2015 para 47,9 milhões em 2025 (-70,4%), possivelmente refletindo restrições políticas crescentes na UE a exportações para conflitos no Iémen e preocupações com direitos humanos (parceiros por valor).

2. Dinâmicas de preços e volumes: a inflação militar e o reabastecimento estratégico

Para além da reconfiguração geográfica, o período 2015–2025 foi marcado por uma divergência significativa entre a evolução dos volumes físicos e dos valores comerciais, sinalizando uma pressão inflacionária acentuada nos preços unitários do setor.

2.1 Os preços como motor principal do crescimento do valor comercial

A análise da evolução dos preços médios (EUR/tonelada) revela que o crescimento do valor comercial foi em grande parte impulsionado por aumentos de preços, e não apenas por crescimento de volumes:

As importações apresentam um crescimento de preço médio (267,4%) muito superior ao das exportações (89,3%). Isto sugere que a UE importou equipamento de valor unitário crescentemente elevado — nomeadamente sistemas de armas sofisticados (9301), cujo preço médio subiu de 59 151 €/t em 2015 para 219 127 €/t em 2025, e munições (9306), cujo preço médio subiu de 9 244 €/t para 40 565 €/t (dados por segmento).

2.2 Análise por segmento de produto: munições no centro da transformação

A decomposição por posição aduaneira revela padrões distintos:

Importações da UE por posição (valores em milhões de euros):

Exportações da UE por posição (valores em milhões de euros):

As munições (9306) dominam ambos os lados do comércio, representando 39,8% das importações e 36,6% das exportações em valor em 2025. Este segmento registou o crescimento mais expressivo nas importações (+816,7%), em linha com a necessidade de reabastecimento dos stocks europeus após os fornecimentos à Ucrânia.

O segmento de armas de guerra (9301) apresenta o crescimento mais espetacular nas importações (+7 347,0%), passando de 15 milhões para 1,15 mil milhões de euros. O preço médio das importações deste segmento subiu de 59 151 €/t para 219 127 €/t, refletindo a natureza sofisticada do equipamento adquirido.

O segmento de armas não de fogo (9304) — que inclui armas de mola, ar comprimido e gás — registou um crescimento surpreendente nas importações, tanto em valor (+1 024,1%) como em volume (de 4 062 para 20 399 toneladas). Este crescimento abrupto no volume pode refletir mudanças na classificação aduaneira ou na estrutura de fornecimento.

2.3 Choques de preço identificados em 2017

O sistema de deteção de choques identificou três eventos significativos, todos centrados em 2017:

O choque mais intenso registou-se nas exportações para a Turquia, com uma anomalia de 192,1 e um aumento de preço de 160,2%. Apesar de representar apenas 2,4% do valor total das exportações, este pico sugere a ocorrência de uma venda pontual de equipamento de alto valor. Os choques nos Estados Unidos e no Reino Unido, ponderando 45,2% e 7,7% do valor das exportações respetivamente, indicam alterações de preço mais sistémicas nos principais mercados (eventos de choque).

3. Estrutura do mercado e autonomia europeia: especialização, concentração e dependência

A evolução do comércio de armas e munições reflete-se profundamente na estrutura interna do mercado europeu — na distribuição da produção, na especialização dos Estados-Membros e na dependência externa do setor.

3.1 A produção europeia: crescimento modesto em valor, explosão em volume

A produção da UE no setor CN 93 (dados PRODCOM) apresenta uma evolução contrastante:

O crescimento astronómico do volume (mais de 800 vezes) com um aumento de valor de apenas 13,5% indica uma mudança estrutural na composição da produção europeia: a fabricação deslocou-se massivamente para produtos de menor valor unitário — provavelmente munições leves e componentes — em detrimento de equipamento de alto valor. Esta evolução é coerente com a prioridade europeia de reabastecimento de stocks de munições convencionais após os fornecimentos à Ucrânia (produção por volume).

3.2 Especialização: uma Europa a duas velocidades

A análise da vantagem comparativa revelada (RSCA) em 2025 mostra uma acentuada heterogeneidade entre os Estados-Membros:

Países mais especializados (maior RSCA):

Países menos especializados (menor RSCA):

A Eslováquia apresenta um índice de especialização extraordinariamente elevado (RSCA = 0,903), com a produção a representar 41,5% das suas exportações totais do setor. A Chequia, com RSCA de 0,570, confirma a tradição da sua indústria armamentista (Česká zbrojovka, Sellier & Bellot). Em contraste, a Irlanda e Malta apresentam níveis de especialização nulos ou residuais (especialização por país).

3.3 Concentração crescente do comércio

O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) evidencia um aumento da concentração tanto nas importações como nas exportações:

O aumento mais acentuado da concentração nas importações por valor (+53,9%) refleta a emergência de fornecedores dominantes — nomeadamente a Coreia do Sul, a Turquia e os Estados Unidos — que passaram a responder por uma fatia crescentemente concentrada das importações da UE. Em 2025, os sete principais fornecedores representam uma proporção muito significativa do total de importações. A concentração das exportações, já historicamente mais elevada (HHI de 2 444 em 2015), aumentou de forma mais moderada, refletindo o peso crescente da Ucrânia como destino único (concentração HHI).

3.4 Crescimento da dependência externa e intensificação do comércio

Os indicadores de vulnerabilidade e autonomia revelam uma crescente integração da UE no comércio global de armas, com implicações ambíguas:

O indicador de dependência líquida de importações (valores negativos indicam superavit) mostra que a UE manteve um superavit comercial ao longo de todo o período, mas este reduziu-se significativamente — de −11,6% para −28,0%. Apesar de a UE permanecer exportador líquido, a redução do superavit reflete o crescimento muito mais rápido das importações em relação às exportações.

A intensidade comercial (comércio total como proporção da produção) duplicou de 23,0% para 56,2%, sinalizando que o setor se tornou muito mais dependente do comércio internacional. A propensão para exportar (exportações como proporção da produção) subiu de 17,5% para 45,7%, indicando que uma quota crescentemente significativa da produção europeia se destina a mercados externos. O indicador de saliência mais relevante é a propensão para exportar (165,7 pontos), ligeiramente acima da intensidade comercial (150,9 pontos) (vulnerabilidade).

3.5 O crescimento dos Estados-Membros do Leste Europeu

A análise dos principais Estados-Membros importadores e exportadores confirma o peso crescente dos países da Europa de Leste:

Importadores:

Exportadores:

Os países da Europa de Leste — Polónia, Roménia, Chequia, Bulgária — registaram os crescimentos mais espetaculares em ambos os fluxos. A Roménia destaca-se com o maior crescimento relativo nas importações (+4 235,4%), enquanto a Polónia lidera em termos absolutos. Este padrão é consistente com a doutrina de rearmamento adotada pelos países da NATO na fronteira oriental após 2022.

A Itália mantém-se como o maior exportador da UE em termos absolutos (1,5 mil milhões de euros em 2025), refletindo a robustez do seu complexo militar-industrial (Leonardo, Beretta, Fiocchi). A Bulgária, com 954 milhões de euros em exportações, confirma o seu papel como produtora de munições de calibre soviético, muito procuradas na Europa de Leste e na Ucrânia (reporters por valor).

Conclusão

A análise do comércio da UE em armas e munições (CN 93) entre 2015 e 2025 revela um setor profundamente transformado por forças geopolíticas. Três grandes dinâmicas estruturais dominam o período:

Em primeiro lugar, a invasão da Ucrânia em 2022 constituiu um ponto de rutura. As exportações europeias para a Ucrânia passaram de valores residuais para mais de 2,3 mil milhões de euros, alterando radicalmente a geografia comercial do setor. A resposta europeia — assente em fornecimentos militares diretos — gerou um efeito cascata: o reabastecimento dos stocks nacionais impulsionou importações maciças, sobretudo de munições e armas de guerra, de parceiros como a Coreia do Sul, a Turquia e a Índia.

Em segundo lugar, verificou-se uma inflação acentuada dos preços unitários, especialmente nas importações (+267,4%). A UE importou cada vez mais equipamento de alto valor — refletindo tanto a sofisticação crescente dos sistemas adquiridos como a pressão inflacionária global no setor de defesa. A produção europeia respondeu prioritariamente ao reabastecimento de munições convencionais, com um crescimento volumétrico de mais de 800 vezes, mas com ganhos de valor muito mais modestos (+13,5%).

Em terceiro lugar, o mercado tornou-se mais concentrado e mais integrado. A concentração das importações aumentou significativamente (HHI +53,9%), refletindo a emergência de fornecedores dominantes. A intensidade comercial duplicou (de 23% para 56%), e a propensão para exportar quase triplicou, sinalizando uma abertura crescente do setor europeu ao comércio internacional. Os países da Europa de Leste — Polónia, Roménia, Chequia, Bulgária — consolidaram-se como o epicentro industrial e logístico do setor na UE, enquanto a Itália mantém a sua posição como principal exportador em termos absolutos.

O superavit comercial da UE no setor, apesar de reduzido (de 2,2 para 1,5 mil milhões de euros), persiste. No entanto, a dependência crescente de fornecedores externos — nomeadamente da Coreia do Sul — para equipamento de alto valor levanta questões de autonomia estratégica que estão no centro das atuais discussões europeias sobre defesa e industrial.