Evolução do mercado: Armas de guerra (CN 9301) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia no que diz respeito à posição aduaneira 9301 — Armas de guerra, exceto revólveres, pistolas e armas brancas da posição 9307 — no período compreendido entre 2015 e 2025. Esta posição engloba peças de artilharia (canhões, obuses, morteiros), lançadores de mísseis e granadas, e outras armas militares.

O período analisado é marcado por uma transformação profunda nas dinâmicas comerciais da UE neste setor. As importações passaram de €15,3 milhões em 2015 para €1.150 milhões em 2025, representando um crescimento de 7.413%. As exportações, por sua vez, cresceram 489%, atingindo €390,9 milhões no último ano disponível. Consequentemente, a balança comercial — que em 2015 apresentava um superavit de €51,1 milhões — converteu-se num défice de €759,1 milhões em 2025.

A análise estrutura-se em três eixos principais: a explosão das importações europeias, impulsionada pelo rearmamento e pela resposta geopolítica ao conflito na Ucrânia; a reconfiguração das exportações da UE, com a Ucrânia como destino dominante; e a crescente concentração geográfica do comércio e os choques de volatilidade que marcaram este período.

1. O surto de rearmamento europeu: uma explosão sem precedentes nas importações

1.1. As importações cresceram de forma exponencial a partir de 2022

O crescimento das importações de armas de guerra pela UE ao longo da década 2015–2025 não foi linear: até 2021, os volumes mantiveram-se relativamente modestos, após o que se registou um aumento abrupto. Em 2015, a UE importou apenas 258,6 toneladas (€15,3 milhões); em 2025, esse valor atingiu 5.248,2 toneladas (€1.150 milhões).

(Fonte: Visão geral do comércio — CN 9301)

O ponto de inflexão é inequívoco: 2022 marca o início de uma escalada que triplica o valor das importações face a 2021. O preço médio por tonelada subiu de €59.151 (2015) para €219.127 (2025), um aumento de 170%, o que sugere que, paralelamente ao aumento de volume, houve uma evolução para sistemas mais sofisticados e de maior valor unitário.

1.2. A Polónia tornou-se o epicentro das importações europeias de armamento

A desagregação por Estado-Membro revela uma concentração extraordinária: a Polónia sozinha representou €999,2 milhões em importações em 2025 — ou seja, 87% do total europeu. Em 2015, as importações polacas situavam-se nos €6,3 milhões, representando um crescimento de 15.880%.

(Fonte: Principais importadores da UE por valor)

O perfil dos Estados-Membros mais activos nas importações é revelador: Polónia, Estónia, Lituânia e Países Baixos — todos países da NATO na frente oriental europeia — lideram o esforço de rearmamento. A Roménia, que em 2015 era o maior importador com €111,6 milhões, registou uma queda de 99,5%, passando a €534.268 em 2025, o que sugere uma conclusão antecipada dos seus programas de aquisição.

1.3. A Coreia do Sul emergiu como o principal fornecedor extra-europeu

Do lado dos parceiros comerciais, a Coreia do Sul consolidou-se como a principal origem das importações da UE, com €948,4 milhões em 2025 (crescimento de 511% face ao primeiro registo disponível). Os Estados Unidos, com €126,2 milhões, e o Reino Unido, com €60,8 milhões, completam o trio principal de fornecedores.

(Fonte: Principais parceiros de importação por valor)

O destaque para a Coreia do Sul reflete os grandes contratos de aquisição de equipamento militar pesado — como tanques K2 e obuses K9 — por parte da Polónia, formalizados a partir de 2022 no contexto da resposta ao conflito na Ucrânia. O crescimento exponencial das importações israelitas (+335.567%, partindo de uma base muito baixa) sugere também uma diversificação das fontes de abastecimento.

2. A Ucrânia como destino dominante: a reconfiguração das exportações europeias

2.1. As exportações para a Ucrânia cresceram de forma explosiva após 2022

Se as importações reflectem o rearmamento dos próprios Estados-Membros, as exportações espelham a resposta europeia ao conflito na Ucrânia. Em 2015, as exportações totais da UE de armas de guerra (CN 9301) para países terceiros totalizavam €66,4 milhões; em 2025, atingiram €390,9 milhões (+489%). A Ucrânia é responsável pela esmagadora maioria desta transformação.

(Fonte: Principais parceiros de exportação por valor)

A variação de +48.396% nas exportações para a Ucrânia (de €608 mil para €295 milhões) é, sem dúvida, o dado mais marcante do período. Os valores de 2022 e 2023 reflectem claramente o fornecimento massivo de equipamento militar europeu no âmbito do apoio à defesa ucraniana.

2.2. A diversidade de destinos tradicionais contraiu-se significativamente

Paralelamente ao crescimento das exportações para a Ucrânia, observou-se uma redução acentuada noutros destinos que antes eram relevantes:

(Fonte: Principais parceiros de exportação por valor)

Os mercados do Médio Oriente e Norte de África — que em 2015 absorviam a maior fatia das exportações europeias (Iraque, Arábia Saudita, Israel) — praticamente desapareceram do mapa em 2025. Esta reconfiguração sugere uma dupla dinâmica: por um lado, a prioridade política europeia para o fornecimento à Ucrânia; por outro, possíveis restrições à exportação ou mudanças na procura nesses mercados tradicionais.

2.3. Os subprodutos 930110 e 930120 lideraram a expansão das exportações

A decomposição por subcódigo revela que a componente de artigos de artilharia (930110) e de lançadores de mísseis e granadas (930120) foram os principais motores do crescimento das exportações.

(Fonte: Decomposição por segmento de produto)

O crescimento de 1.730% nas peças de artilharia (930110) e de 1.248% nos lança-mísseis e lançadores (930120) é consistente com o tipo de equipamento fornecido à Ucrânia — sistemas de artilharia, mísseis anticarro e lança-granadas. A subcategoria 930190 (outras armas militares, incluindo submetralhadoras) manteve-se praticamente estável (~€47 milhões), sugerindo que a dinâmica de crescimento se concentrou em equipamento pesado e não em armamento ligeiro.

3. Concentração crescente e choques de volatilidade: um mercado cada vez mais estruturado

3.1. O índice HHI revela uma concentração geográfica acentuada

O índice Herfindahl-Hirschman (HHI), que mede a concentração do comércio, subiu de forma significativa tanto nas importações como nas exportações:

(Fonte: Concentração do comércio — HHI)

Um HHI de 6.978 nas importações (considerando que valores acima de 2.500 indicam elevada concentração) confirma que o mercado de importação se tornou altamente dependente de um número muito reduzido de fornecedores — fundamentalmente a Coreia do Sul. Do lado das exportações, a concentração reflecte o peso dominante da Ucrânia como destino.

3.2. A especialização produtiva europeia é liderada por países da Europa de Leste e do Norte

Os indicadores de especialização revelada (RCA e RSCA) para 2025 identificam os Estados-Membros com maior vantagem comparativa na exportação de armas de guerra:

(Fonte: Especialização dos Estados-Membros)

A Finlândia apresenta uma vantagem comparativa extraordinária (RCA de 33,8), reflectindo a sua indústria de defesa altamente especializada. A Eslováquia, Polónia e Espanha seguem-se com RCAs superiores a 3, indicando uma forte especialização. Os Países Baixos (RCA 0,34) e a Bélgica (RCA 0) apresentam-se como os menos especializados, o que é consistente com o facto de a Bélgica não registar exportações de CN 9301 no período analisado.

3.3. Choques de preço pontuais revelam a sensibilidade geopolítica do mercado

A análise de volatilidade e choques identificou eventos anómalos significativos:

(Fonte: Eventos de choque na oferta)

O choque na Ucrânia em 2021 (anterior, portanto, à invasão de fevereiro de 2022) é particularmente notável: uma variação de preço de +472% que já representava 88,6% do valor total das exportações europeias de CN 9301. Este evento antecipou a escalada massiva que se verificou em 2022, sugerindo que o fornecimento de equipamento militar à Ucrânia se intensificou significativamente já em 2021.

Os coeficientes de variação (CV) dos parceiros mais relevantes confirmam padrões distintos:

• Exportações: Noruega (CV 3,0), Estados Unidos (CV 2,5), Israel (CV 2,0) — elevada volatilidade, típica de mercados de defesa com contratos esporádicos de grande dimensão.
• Importações: Coreia do Sul (CV 0,7), Ucrânia (CV 0,7) — menor volatilidade relativa, reflectindo contratos de longo prazo e relações comerciais consolidadas.

Conclusão

O período 2015–2025 representa uma transformação radical no comércio europeu de armas de guerra (CN 9301), impulsionada fundamentalmente por dois factores: o rearmamento dos Estados-Membros da NATO na frente oriental europeia e o fornecimento massivo de equipamento militar à Ucrânia. As importações cresceram 7.413% e as exportações 489%, invertendo a posição da UE de exportador líquido líquido (superavit de €51 milhões em 2015) para importador líquido (défice de €759 milhões em 2025).

Três dinâmicas principais emergem da análise:

1. A Polónia como epicentro do rearmamento europeu, representando 87% das importações em 2025, com a Coreia do Sul como fornecedor dominante — reflexo dos grandes contratos de aquisição de sistemas de artilharia e blindados.

2. A Ucrânia como destino quase exclusivo das exportações europeias, com um peso de 75–80% do valor total a partir de 2022, em detrimento dos mercados tradicionais do Médio Oriente que praticamente desapareceram.

3. Uma concentração geográfica crescente (HHI de importações subiu de 1.922 para 6.978), tornando o mercado mais dependente de um número reduzido de parceiros e, potencialmente, mais vulnerável a disrupções na cadeia de abastecimento.

O crescimento exponencial de preços médios, a concentração em poucos parceiros estratégicos e a magnitude dos choques de volatilidade observados indicam que o mercado europeu de armas de guerra entrou numa nova fase de maturidade — mais integrada politicamente, mais concentrada comercialmente e mais exposta a riscos geopolíticos sistémicos.