Evolução do mercado: Munições (CN 9306) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia para o código aduaneiro 9306 — que abrange bombas, granadas, torpedos, minas, mísseis, cartuchos, projéteis e suas partes, incluindo chumbos de caça e buchas — ao longo do período 2015–2025. O período em análise foi marcado por transformações profundas no panorama geopolítico europeu, em particular a escalada do conflito Rússia–Ucrânia a partir de fevereiro de 2022, que reconfigurou dramaticamente as dinâmicas de produção, comércio e preços neste setor.

Os dados revelam uma indústrias que se expandiu de forma exponencial tanto em volume como em valor, com o comércio agregado da UE com países terceiros a registar variações sem precedentes. As exportações da UE cresceram 461,6% em valor (de 490,8 milhões de EUR em 2015 para 2.756,5 milhões de EUR em 2025), enquanto as importações cresceram 816,2% (de 262,3 milhões para 2.403,1 milhões de EUR). Apesar deste crescimento recíproco, a UE manteve uma balança comercial positiva ao longo de todo o período, embora o saldo tenha oscilado significativamente — atingindo um máximo de cerca de 1.703 milhões de EUR antes de se situar em 353,4 milhões de EUR em 2025.

1. A explosão do comércio pós-2022: o efeito Ucrânia na procura europeia de munições

A Ucrânia como destino dominante das exportações da UE

O fenómeno mais marcante do período é a transformação da Ucrânia no principal destino das exportações de munições da UE. Em 2015, as exportações para a Ucrânia totalizavam apenas 1,78 milhões de EUR — um valor marginal no conjunto das exportações europeias. Em 2025, esse montante ascendeu a 1.995,2 milhões de EUR, representando um crescimento de 112.119,2% (parceiros por valor). Este crescimento explosivo reflete diretamente os programas de assistência militar europeus à Ucrânia no contexto da invasão russa de 2022.

A consolidação do mercado de exportação em torno de um único parceiro

A concentração das exportações da UE, medida pelo índice HHI de valor, aumentou de forma dramática — de 1.118 em 2015 para 5.340 em 2025, uma variação de +377,5%. Em termos de concentração de volume, o crescimento foi igualmente significativo (de 1.376 para 2.381, +73,0%). Este aumento reflete a crescente dependência das exportações europeias relativamente a um número muito reduzido de destinos, sobretudo a Ucrânia. De facto, em 2025, as exportações para a Ucrânia representavam a esmagadora maioria do valor total exportado para fora da UE.

Desequilíbrio entre crescimento de valor e de volume

Enquanto o valor das exportações cresceu 461,6%, o volume (em toneladas) cresceu apenas 46,4% — de 57.184 toneladas para 83.712 toneladas (visão geral do comércio). A propensão exportadora subiu de 8,3% para 31,7% e a intensidade comercial de 12,8% para 41,7%, confirmando que o setor se tornou muito mais exportador e integrado no comércio internacional. Esta disparidade entre valor e volume é explicada pela combinação de dois fatores: (i) a mudança do mix de produtos exportados para categorias de maior valor unitário (mísseis, bombas); e (ii) a subida generalizada dos preços.

2. A reconfiguração geográfica do setor: novos líderes europeus na produção e exportação

Polónia e Eslováquia: a ascensão dos novos centros de munições da UE

A análise por Estado-Membro exportador revela uma profunda reconfiguração do mapa industrial europeu de munições:

A Polónia emergiu como o maior exportador da UE, crescendo de 57,8 milhões de EUR em 2015 para mais de 1.115 milhões de EUR em 2025 — um aumento de 1.827,6%. A Eslováquia registou a maior variação percentual (+2.972,0%), passando de 13,9 milhões para 427,2 milhões de EUR. Estes dois países do flanco oriental da UE beneficiaram geográfica e logisticamente da proximidade com a Ucrânia e dos programas de reabastecimento militar europeus.

Em contraste, dois dos maiores exportadores do início do período sofreram reduções significativas: a Roménia (−43,0%) e a França (−52,8%). A Roménia, que em 2015 era o maior exportador da UE com 676,2 milhões de EUR, viu o seu valor de exportações reduzido para 385,4 milhões de EUR. Esta evolução sugere uma reorientação geográfica da produção e do comércio intra-europeu de munições.

A Eslováquia como especialista relativo do setor

De acordo com os índices de especialização calculados para 2025, a Eslováquia apresenta o maior índice de vantagem comparativa revelada (RCA = 30,45) e o maior RSCA (0,936) entre todos os Estados-Membros, com 64,4% da sua produção nacional dedicada ao setor de munições. A Croácia (RSCA = 0,445), a Espanha (RSCA = 0,402) e a Roménia (RSCA = 0,363) completam o grupo de países mais especializados.

No extremo oposto, Portugal (RSCA = −0,990), o Luxemburgo (RSCA = −0,978) e os Países Baixos (RSCA = −0,969) registam os menores níveis de especialização, confirmando que a indústria de munições europeia permanece altamente concentrada geograficamente.

Crescimento das importações da UE: o caso da Polónia e dos países bálticos

O crescimento das importações não foi menos dramático. A Polónia como Estado-Membro importador passou de 51,9 milhões de EUR para 1.105,7 milhões de EUR (+2.030,3%), enquanto a Estónia cresceu de 13,9 milhões para 182,2 milhões de EUR (+1.208,3%). Espanha (+1.007,7%) e a Eslováquia (+2.391,5%) nas importações também registaram aumentos exponenciais. Estes valores sugerem que vários Estados-Membros se tornaram simultaneamente grandes importadores e exportadores, atuando como plataformas logísticas de trânsito e reexportação no âmbito das cadeias de abastecimento militar europeias.

Diversificação das fontes de importação: Estados Unidos e Turquia

Nos parceiros de importação, os Estados Unidos permaneceram a principal fonte externa, com importações a crescerem de 78,4 milhões de EUR em 2015 para 535,5 milhões de EUR em 2025 (+583,3%). Contudo, a Turquia registou o crescimento mais acentuado entre os parceiros não-ocidentais: de 15,3 milhões para 242,5 milhões de EUR (+1.479,9%), tornando-se o segundo maior fornecedor extra-UE. A Rússia, que em 2015 era uma fonte relevante (7,1 milhões de EUR), registou uma queda de 64,5% — para 2,5 milhões de EUR em 2025 — refletindo as sanções impostas no contexto do conflito ucraniano.

3. Segmentação de produto, preços e a questão da autonomia estratégica

O domínio crescente do segmento de mísseis e projéteis pesados (CN 930690)

A análise por segmento de produto revela que o crescimento mais espetacular se concentrou no sub-código 930690 (bombas, granadas, torpedos, minas, mísseis e outros projéteis, excluindo cartuchos):

O segmento 930690 passou de 28,6% das exportações totais em 2015 para 65,5% em 2025, tornando-se claramente o motor do crescimento setorial. Do lado das importações, a sua quota subiu de 33,3% para 69,6%. Este deslocamento do mix de produtos reflete a natureza do conflito ucraniano, centrado em munições de artilharia, mísseis e projéteis pesados, e não em munições de pequeno calibre para armas ligeiras.

Subida generalizada e acelerada dos preços

Os preços unitários (EUR/tonelada) subiram em todos os segmentos, mas de forma desigual:

O preço médio ponderado de exportação subiu de 8.506 EUR/t para 32.928 EUR/t (+287,1%), e o preço médio de importação de 9.244 EUR/t para 40.565 EUR/t (+338,8%). Esta subida generalizada de preços reflete simultaneamente a inflação de custos de produção, o aumento da procura global e a volatilidade nos fluxos de parceiros específicos, com choques de preço identificados nas importações dos EUA em 2023 (+127,2% de variação, com uma anormalidade de 375,6) e na Índia em 2017 (+373,2%).

Declínio da produção europeia face ao crescimento comercial

Um dado aparentemente paradoxal emerge da análise da produção europeia: a quantidade produzida na UE caiu 78,6% (de 5.602,7 milhões de kg para 1.200,0 milhões de kg), e o valor da produção reduziu-se 44,6% (de 2.977,6 milhões de EUR para 1.650,0 milhões de EUR). Simultaneamente, as exportações e importações cresceram exponencialmente. Esta combinação sugere que o comércio europeu de munições se tornou mais intensivo em reexportação, trânsito e comércio de mercadorias com elevado valor unitário, em detrimento de uma base produtiva europeia em expansão. A crescente dependência líquida de importações, que passou de −3,2% para −16,8% (valores negativos indicam posição exportadora líquida), confirma que a UE permanece exportadora líquida, mas a margem relativa face às importações está a estreitar-se — especialmente em 2023, quando a dependência líquida atingiu o seu mínimo de −69,3%.

Conclusão

O período 2015–2025 assistiu a uma transformação estrutural sem precedentes no mercado europeu de munições (CN 9306), impulsionada fundamentalmente pelo conflito na Ucrânia. Os principais resultados podem sintetizar-se em três eixos:

1. Expansão exponencial do comércio: As exportações da UE cresceram 461,6% em valor e as importações 816,2%, com a Ucrânia a tornar-se o destino dominante das exportações europeias (de 1,78 M EUR para 1.995,2 M EUR). O setor tornou-se significativamente mais integrado no comércio internacional, com a intensidade comercial a subir de 12,8% para 41,7%.

2. Recentralização geográfica da produção e do comércio: A Polónia e a Eslováquia emergiram como os novos líderes europeus em exportação e importação de munições, em detrimento de exportadores tradicionais como a Roménia e a França. A concentração das exportações, medida pelo HHI, quadruplicou, refletindo a dependência crescente de um número reduzido de parceiros-chave.

3. Tensões estruturais entre autonomia e procura: O mix de produtos deslocou-se decisivamente para o segmento de alto valor (mísseis, bombas, projéteis pesados), os preços dispararam em todos os segmentos e a produção europeia registou uma contração significativa. Estes fatores, em conjunto, levantam questões importantes sobre a capacidade da UE para satisfazer autonomamente a procura crescente de munições num contexto geopolítico cada vez mais exigente.