Evolução do mercado: Máquinas e aparelhos elétricos (CN 85) — 2015–2025

Introdução

O capítulo 85 da Nomenclatura Combinada — que abrange máquinas, aparelhos e materiais elétricos, transformadores, acumuladores, cabos, semicondutores, telecomunicações, baterias e uma vasta gama de equipamentos eletrónicos e respetivas partes — constitui um dos setores mais relevantes do comércio externo da União Europeia. No período 2015–2025, a UE assistiu a um crescimento significativo do valor das suas trocas com países terceiros, mas com assimetrias estruturais acentuadas: enquanto as exportações cresceram 41,8%, as importações aumentaram 74,6%, ampliando o défice comercial de €34,3 mil milhões para €114,4 mil milhões (Relatório geral). Este setor foi simultaneamente marcado por transformações tecnológicas profundas (descarbonificação, digitalização), por disrupções geopolíticas (Brexit, sanções à Rússia, pandemia COVID-19) e por uma reconfiguração das cadeias de abastecimento globais que alterou o equilíbrio competitivo europeu. O presente relatório analisa as principais dinâmicas observáveis ao longo da última década, organizando-se em três eixos: a evolução das assimetrias comerciais e dos parceiros estratégicos; as transformações na estrutura sectorial e nas cadeias de valor; e os riscos de vulnerabilidade e dependência externa emergentes.

1. Assimetrias crescentes e reconfiguração geográfica do comércio externo

1.1. O défice comercial quadruplicou em valor, impulsionado pelo crescimento assimétrico de volumes e preços

O comércio externo da UE no capítulo 85 apresentou uma evolução profundamente assimétrica entre exportações e importações ao longo da década. As exportações cresceram de €165,6 mil milhões (2015) para €234,9 mil milhões (2025), um aumento de 41,8%, sustentado sobretudo pela subida de preços unitários (+57,7%, de €23 359/t para €36 834/t), uma vez que os volumes exportados diminuíram 10,1% (de 7,1 para 6,4 milhões de toneladas). Em contraste, as importações dispararam de €200,0 mil milhões para €349,2 mil milhões (+74,6%), com os volumes a quase duplicarem (+93,3%, de 8,4 para 16,2 milhões de toneladas) enquanto os preços médios recuaram 9,7% (de €23 826/t para €21 526/t) (Evolução geral do comércio).

Esta divergência revela que a UE se especializou progressivamente em exportações de maior valor unitário — provavelmente bens de capital, transformadores de alta potência e equipamentos industriais — enquanto as importações cresceram em volume massivo, sobretudo em produtos de consumo eletrónico, baterias e semicondutores de origem asiática. O défice comercial resultante passou de −€34,3 mil milhões em 2015 para −€114,4 mil milhões em 2025, representando um agravamento de 233,3%.

1.2. A China consolidou-se como parceiro dominante das importações, seguida por um cluster asiático em rápida ascensão

A geografia das importações da UE sofreu uma reconfiguração marcante. A China passou de €86,2 mil milhões para €165,5 mil milhões (+91,9%), consolidando a sua posição como principal fornecedor externo — e atingindo um pico de €194,3 mil milhões em 2022 (Parceiros principais — importações). Paralelamente, verificou-se uma ascensão acelerada de fornecedores alternativos no Sudeste e Sul Asiático:

Destaca-se o crescimento exponencial das importações da Índia (+598,5%) e do Vietname (+162,5%), países que beneficiaram de reconfigurações das cadeias de valor globais (China+1 strategy) e da transferência de capacidade produtiva para fora da China. O Reino Unido, por outro lado, registou uma quebra de 45,3% — reflexo direto do Brexit e da reclassificação das trocas intra-UE para comércio externo —, enquanto os Estados Unidos cresceram modestamente (+23,2%).

1.3. As exportações europeias viraram-se para os EUA e retraíram-se drasticamente da Rússia

Do lado das exportações, os Estados Unidos tornaram-se o principal destino, crescendo de €21,7 mil milhões para €40,9 mil milhões (+88,9%), consolidando a sua posição como mercado prioritário para os equipamentos elétricos europeus de alto valor (Parceiros principais — exportações). A Rússia, que em 2015 absorvia €6,7 mil milhões em exportações da UE, colapsou para apenas €0,3 mil milhões em 2025 (−94,9%), como consequência direta das sanções impostas após 2022. Este colapso criou um vazio comercial de mais de €6 mil milhões que não foi integralmente compensado por outros mercados.

2. Transformações estruturais na produção e nos segmentos de produto

2.1. A produção europeia triplicou em valor sem crescimento equivalente em volume, sugerindo uma migração para produtos de maior valor acrescentado

Os dados de produção da UE revelam uma evolução notável: o valor da produção passou de €136,6 mil milhões em 2015 para €383,3 mil milhões em 2025 (+180,6%), enquanto o volume (em unidades) cresceu apenas 2,0% (de 207,3 mil milhões para 211,4 mil milhões de unidades) (Volumes de produção). Este padrão — crescimento muito superior do valor face ao volume — é indicativo de uma transformação estrutural profunda: a indústria europeia deslocou-se para produtos de maior valor acrescentado (transformadores de alta potência, equipamentos de conversão de energia, componentes para veículos elétricos), ao passo que a produção de bens eletrónicos de consumo em grande escala migrou para a Ásia.

2.2. As baterias (CN 8507) tornaram-se o segmento de importação com o crescimento mais explosivo, refletindo a transição energética

A decomposição por subcapítulo revela padrões distintos. Nas importações, os sete principais segmentos por valor em 2025 foram: semicondutores (CN 8541), transformadores (CN 8504), cabos (CN 8544), acumuladores (CN 8507), aquecedores (CN 8516), motores (CN 8501) e partes de motores (CN 8503). O destaque vai para os acumuladores elétricos (baterias), cujas importações passaram de €4,1 mil milhões para €31,8 mil milhões (+682%), com volumes a crescerem de 588 000 para 2,3 milhões de toneladas (Segmentos de produto — importações). Este crescimento espetacular reflete a eletrificação do transporte e a proliferação de veículos elétricos, que transformaram as baterias de iões de lítio num dos bens comercializados mais estrategicamente relevantes.

Os preços das baterias importadas sofreram um ciclo marcante: subiram de €6 914/t em 2015 para €18 938/t em 2022, antes de recuarem para €13 712/t em 2025, sugerindo a passagem de um período de escassez para uma fase de maior equilíbrio de mercado, possivelmente impulsionada pela expansão da capacidade de produção global.

2.3. O perfil de exportações revela vantagens competitivas em fios/cabos e transformadores, mas fragilidade em acumuladores

Nas exportações, os segmentos líderes em 2025 foram: cabos (CN 8544, €14,3 mil milhões), acumuladores (CN 8507, €8,3 mil milhões), transformadores (CN 8504, €18,0 mil milhões), grupos eletrogéneos (CN 8502, €7,6 mil milhões) e motores (CN 8501, €9,6 mil milhões). Os transformadores registaram o crescimento mais consistente em valor (+68,5%), com preços a subirem de €16 718/t para €30 831/t, refletindo a procura global de infraestruturas de rede e conversão de energia associadas às energias renováveis (Segmentos de produto — exportações).

Contudo, as exportações de acumuladores apresentam um sinal misto: cresceram em valor (de €2,5 mil milhões para €8,3 mil milhões, +227%), mas os preços de exportação caíram significativamente desde 2023, passando de €12 115/t para €9 425/t. Esta descida pode refletir a entrada em operação de gigafábricas europeias que reduziram a dependência das importações, ou simplesmente a normalização de preços após o choque de 2022.

3. Dependência externa crescente e riscos de abastecimento

3.1. A dependência líquida de importações passou de quase nula para 14,8%, um salto sem precedentes

O indicador de dependência líquida de importações (net import reliance) evoluiu de 0,6% em 2015 para 14,8% em 2025, representando um aumento de 2 253% (Dependência de importações). Note-se que este indicador chegou mesmo a ser negativo em 2016 (−4,7%), sinalizando um ligeiro superávit em termos de peso físico, antes de inverter bruscamente a trajetória. A intensidade comercial do setor subiu de 45,5% para 72,7% e a propensão exportadora cresceu de 29,2% para 53,4% (Intensidade comercial), indicando que, apesar de a UE ser um exportador relevante, a sua dependência do exterior para abastecer o seu mercado interno cresceu de forma desproporcionada.

3.2. A concentração das importações agravou-se, com a China a deter uma quota cada vez maior, enquanto as exportações permanecem diversificadas

O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) das importações subiu de 2 101 para 2 442 (+16,2%), ultrapassando limiares que, em análise de concorrência, indicam concentração moderada a elevada. Em contraste, o HHI das exportações manteve-se estável em 732, refletindo uma carteira de destinos diversificada (Concentração do comércio). Esta assimetria é particularmente preocupante: a UE depende cada vez mais de um conjunto reduzido de fornecedores (sobretudo chineses), mas os seus mercados de exportação estão dispersos. Em caso de disrupção nas cadeias de abastecimento asiáticas — como se verificou durante a pandemia —, a UE fica particularmente exposta.

A concentração por volume das importações agravou-se ainda mais (HHI subiu de 3 131 para 5 347, +70,8%), sugerindo que os picos de crescimento de volume estão ainda mais concentrados geograficamente do que os de valor.

3.3. Choques de preço e eventos de volatilidade em 2022 expuseram fragilidades estruturais, particularmente nos semicondutores

A análise de volatilidade e choques revela que 2022 foi um ano de disrupção excepcional. Foram detetados três choques de preço significativos (Choques de abastecimento):

O choque de preços nas importações dos EUA em 2022 — com uma subida anómala de 285,6% — reflete provavelmente a escassez global de semicondutores e as tensões nas cadeias de abastecimento que afetaram os chips importados pela Europa. Paralelamente, os semicondutores (CN 8541) registaram uma evolução de preços particularmente volátil nas importações, com um declínio contínuo de €20 151/t em 2015 para €3 265/t em 2025, após um pico intermédio. Este declínio acentuado dos preços de importação, contrastando com volumes que cresceram de 396 000 para 4,5 milhões de toneladas, reflete a massificação da produção asiática de componentes semicondutores.

3.4. A especialização produtiva da UE concentra-se na Europa Central e de Leste, enquanto os grandes economistas ocidentais perderam vantagem relativa

A análise de especialização revela um padrão geográfico interessante. Os Estados-Membros mais especializados no capítulo 85 em 2025 são Malta (RSCA: 0,49), Hungria (0,42), Roménia (0,31), Chequia (0,28) e Eslováquia (0,22), todos com vantagens comparativas reveladas (RCA > 1) (Especialização dos Estados-Membros). Estes países beneficiaram de investimento direto estrangeiro significativo na produção de componentes eletrónicos, automóveis elétricos e infraestruturas de rede. Em contraste, Chipre (RSCA: −0,51), Bélgica (−0,47), Irlanda (−0,40), Espanha (−0,30) e Grécia (−0,27) apresentam desvantagens comparativas, refletindo estruturas económicas mais orientadas para serviços ou para outros setores industriais.

Conclusão

O setor das máquinas e aparelhos elétricos (CN 85) da UE passou por uma transformação estrutural profunda entre 2015 e 2025. Três grandes tendências dominam o período: (1) a reconfiguração geográfica das cadeias de abastecimento, com a consolidação da China como fornecedor dominante e a emergência de fornecedores alternativos no Vietname e na Índia, ao mesmo tempo que o comércio com o Reino Unido encolheu drasticamente pós-Brexit e as exportações para a Rússia praticamente desapareceram; (2) a transição energética e digital, que transformou as baterias e os semicondutores nos segmentos de maior dinamismo, com importações de acumuladores a crescerem 682% e a produção europeia a triplicar em valor sem crescimento equivalente em volume; e (3) o agravamento da dependência externa, com o indicador de dependência líquida a subir de 0,6% para 14,8% e o défice comercial a quadruplicar para €114,4 mil milhões.

O cenário configura-se como de risco moderado a elevado. A UE manteve a sua competitividade em segmentos de alto valor (transformadores, motores, cabos) e diversificou os seus mercados de exportação, mas a crescente concentração das importações — sobretudo de acumuladores e semicondutores de origem asiática — constitui uma vulnerabilidade geopolítica e económica significativa. Os choques de preço detetados em 2022, bem como a evolução dos indicadores de volatilidade, confirmam que as disrupções nas cadeias de abastecimento globais afetam de forma assimétrica a posição comercial da UE. As políticas europeias recentes — nomeadamente o European Chips Act, a regulamentação sobre baterias e os programas de reindustrialização — terão de ser eficazes na reconfiguração destas dependências para que o setor consiga preservar a sua relevância estratégica e comercial na próxima década.