Évolution du marché : Aluminium brut (CN 7601) — 2015–2025

Introduction

L'aluminium sous forme brute (code NC 7601) est un produit stratégique pour l'industrie européenne, utilisé dans les secteurs de la construction, des transports et de l'emballage. Ce code couvre l'aluminium non allié (760110) et les alliages d'aluminium (760120), tous deux sous forme brute. Sur la période 2015–2025, le commerce extérieur de l'Union européenne dans ce secteur a connu des transformations profondes : reconfiguration des partenaires d'approvisionnement, forte volatilité des prix liée à des chocs exogènes (crise énergétique, guerre en Ukraine), et progression remarquable de la production intra-européenne. Ce rapport analyse ces dynamiques en s'appuyant sur les données commerciales de la période.

1. Une dépendance structurelle aux importations en pleine recomposition géographique

1.1 Un déficit commercial massif qui s'est creusé en valeur

L'Union européenne demeure un importateur net d'aluminium brut sur l'ensemble de la période. En 2015, les importations atteignaient 10,1 milliards EUR pour 5,35 millions de tonnes, tandis que les exportations ne représentaient que 653 millions EUR pour 309 467 tonnes. En 2025, les importations ont grimpé à 16,4 milliards EUR (6,33 millions de tonnes) et les exportations à 1,04 milliard EUR (350 008 tonnes). Le déficit commercial est ainsi passé de −9,5 milliards EUR à −15,4 milliards EUR en valeur (+62,6 %), principalement sous l'effet de la hausse des prix unitaires (+37,2 % à l'importation) plus que des volumes (+18,4 %).

Les Pays-Bas constituent de loin le premier État membre importateur, avec 7,0 milliards EUR en 2025 (+77,8 % par rapport à 2015), suivis de l'Italie (2,9 Mrd EUR, +108,2 %) et de l'Allemagne (1,5 Mrd EUR). La Grèce a connu la progression la plus spectaculaire parmi les importateurs (+243 %), passant de 322 M EUR à 1,1 milliard EUR, ce qui traduit vraisemblablement le développement de capacités de transformation sur son territoire. Côté exportations, l'Allemagne domine (360 M EUR en 2025, +104 %), suivie des Pays-Bas et de l'Espagne.

1.2 Un effondrement des importations en provenance de Russie et une diversification vers de nouveaux fournisseurs

La reconfiguration géographique des partenaires d'approvisionnement constitue l'un des changements les plus marquants de la période. La Russie, deuxième fournisseur de l'UE en 2015 avec 2,18 milliards EUR, a vu ses exportations vers l'Union s'effondrer à 752 millions EUR en 2025 (−65,4 %). Ce recul, qui s'est accéléré après 2022 dans le contexte des sanctions liées à l'invasion de l'Ukraine, a été compensé par une montée en puissance de fournisseurs alternatifs :

L'Islande et le Mozambique ont connu les hausses les plus spectaculaires en valeur. L'Inde, quasi absente en 2015, est devenue un fournisseur significatif avec 623 M EUR en 2025. Ce mouvement de diversification se reflète dans la baisse de l'indice de concentration HHI des importations, passé de 1 512 à 997 (−34,1 %), indiquant un approvisionnement nettement moins concentré sur un petit nombre de partenaires.

1.3 Des exportations européennes à faible volume mais en croissance vers de nouveaux marchés

Les exportations de l'UE restent modestes en volume (350 008 tonnes en 2025, soit 5,5 % des importations) mais ont connu des redéploiements géographiques notables. Le Royaume-Uni, premier destination en 2015 (141 M EUR), a chuté à 23 M EUR en 2025 (−83,8 %), probablement en lien avec les frictions post-Brexit. En parallèle, la Suisse (362 M EUR, +117,6 %), le Japon (62 M EUR, +552,9 %), la Serbie (107 M EUR, +331,7 %) et la Turquie (76 M EUR, +243,9 %) sont devenus des débouchés croissants. L'Indice de HHI des exportations est resté relativement stable (de 1 529 à 1 658), témoignant d'une concentration encore élevée sur quelques destinations.

2. L'onde de choc des prix entre 2021 et 2022 et ses conséquences durables

2.1 Un pic de prix historique en 2022, suivi d'une correction partielle

L'évolution des prix unitaires constitue le second grand mouvement de la période. Les prix à l'importation ont suivi une trajectoire en deux temps : après une relative stabilité autour de 1 600–1 900 EUR/t entre 2015 et 2020, ils ont connu une flambée brutale pour atteindre un maximum de 3 180 EUR/t en 2022, avant de se corriger à 2 594 EUR/t en 2025. Les prix à l'exportation ont connu une trajectoire similaire, culminant à 3 187 EUR/t en 2022.

Le pic de 2022 s'explique par la convergence de plusieurs facteurs : la crise énergétique européenne (l'aluminium étant un produit extrêmement gourmand en électricité), les perturbations logistiques post-Covid, et l'incertitude liée aux sanctions contre la Russie, qui ont exercé une pression haussière sur les cours mondiaux. La correction de 2023–2024 reflète partiellement la normalisation des marchés de l'énergie et l'adaptation des chaînes d'approvisionnement, mais les prix restent nettement au-dessus de leurs niveaux d'avant-crise (environ 37 % au-dessus du niveau de 2015).

2.2 Des chocs de prix détectés sur les flux d'exportation en 2021

L'analyse de volatilité révèle des niveaux très disparates selon les partenaires. Les importations en provenance de Norvège présentent une volatilité très faible (coefficient de variation de 0,046), ce qui en fait un fournisseur d'une remarquable stabilité. À l'opposé, les flux depuis le Canada (CV = 0,912), l'Inde (CV = 0,730) et le Bahreïn (CV = 0,529) montrent une forte instabilité, ce qui traduit la nature plus intermittente de ces approvisionnements récents.

Du côté des exportations, trois événements de choc ont été détectés en 2021 :

Ces trois chocs de prix à l'exportation, tous détectés autour de 2021, coïncident avec le début de la phase haussière des cours mondiaux de l'aluminium et de l'énergie. L'anomalie la plus forte concerne les exportations vers le Brésil (abnormalité de 124,9), suggérant une rupture structurelle dans les termes de l'échange avec ce partenaire.

2.3 Une volatilité structurelle plus élevée sur les flux d'exportation

De manière générale, les flux d'exportation affichent une volatilité bien supérieure à celle des importations. Les exportations vers la Chine (CV = 1,788), la Malaisie (CV = 1,147) et le Royaume-Uni (CV = 0,769) présentent les coefficients de variation les plus élevés. Cette instabilité reflète la nature plus opportuniste et marginale des exportations européennes d'aluminium brut, qui fluctuent fortement selon les conditions de marché locales et les différentiels de prix. À l'inverse, les importations, qui alimentent les besoins structurels de l'industrie européenne, sont logiquement plus régulières — en particulier celles provenant de la Norvège, partenaire historique et fiable.

3. Une reprise productive européenne et une réduction de la vulnérabilité extérieure

3.1 Une production intra-européenne en très forte expansion

Les données de production de l'UE révèlent une trajectoire de croissance exceptionnelle. La quantité produite est passée de 590 millions de kg en 2015 à 6,3 milliards de kg en 2025, soit une multiplication par plus de 10 (+967,5 %). En valeur, la production est passée de 1,1 milliard EUR à 11,8 milliards EUR (+955,8 %). Ces chiffres, qui incluent probablement des révisions méthodologiques ou l'intégration de données Prodcom (codes 24.42.11.30 et 24.42.11.54 pour l'aluminium non allié et allié), suggèrent un renforcement significatif des capacités de production européennes, potentiellement amplifié par le rapatriement de capacités et les politiques de souveraineté industrielle.

3.2 Un recul marqué de la dépendance aux importations

Le taux de dépendance nette aux importations a connu une baisse remarquable, passant de 83,1 % en 2015 à 53,6 % en 2025 (−35,5 %), avec un point bas à 47,9 % à un moment de la période. Ce recul traduit la combinaison de deux dynamiques : la hausse de la production domestique et la modération relative des importations en volume.

L'intensité commerciale, mesurant le poids du commerce extérieur rapporté à la production, a également reculé de 84,8 % à 59,0 %, indiquant que le marché intérieur européen s'autonomise progressivement. La propension à exporter est restée relativement stable autour de 8–9 %, ce qui confirme que la production européenne est avant tout destinée au marché intérieur.

3.3 Une spécialisation géographique concentrée au sein de l'Union

L'analyse des avantages comparatifs révélés (RSCA) au sein de l'UE en 2025 met en évidence une géographie de la spécialisation très inégale :

Les Pays-Bas dominent nettement en part absolue (46,5 % de la production du code 7601 au sein de l'UE), mais c'est le Luxembourg qui possède le plus fort avantage comparatif relatif (RSCA de 0,747). À l'inverse, la Lituanie (RSCA = −0,996), la Finlande (−0,965) et la Belgique (−0,927) sont structurellement déficitaires dans ce segment, important massivement sans production compensatrice. Cette répartition reflète la localisation historique des alumineries, souvent situées dans des pays disposant d'énergie hydroélectrique bon marché (Norvège, Islande, mais aussi Grèce) ou d'infrastructures portuaires majeures (Pays-Bas).

Conclusion

Le marché européen de l'aluminium brut (CN 7601) a traversé une décennie de transformations majeures entre 2015 et 2025. Trois dynamiques principales se dégagent de l'analyse des données : (1) une recomposition géographique profonde des sources d'approvisionnement, marquée par l'effondrement des importations russes (−65 %) et la montée en puissance de fournisseurs comme l'Islande, le Mozambique et l'Inde, avec un indice de concentration HHI des importations en baisse de 34 % ; (2) une onde de choc sur les prix culminant en 2022 à près de 3 200 EUR/t, dont les effets se font encore sentir en 2025 avec des prix environ 37 % supérieurs à leur niveau de 2015 ; et (3) un renforcement significatif de la production intra-européenne, contribuant à réduire la dépendance nette aux importations de 83 % à 54 %.

Némoins, l'Union européenne reste structurellement déficitaire dans ce secteur (solde de −15,4 milliards EUR en 2025), et la persistance de prix élevés pèse sur la compétitivité des secteurs aval. La poursuite des politiques de diversification des approvisionnements et de soutien à la production domestique — dans un contexte de transition énergétique où l'aluminium « bas carbone » devient un enjeu concurrentiel croissant — sera déterminante pour réduire davantage la vulnérabilité stratégique de l'UE dans ce segment essentiel.