Evoluzione del mercato: Nichel e suoi lavori (CN 75) — 2015–2025

Introduzione

Il presente rapporto analizza l'evoluzione del commercio estero dell'Unione Europea per la voce doganale CN 75 — Nichel e lavori di nichel — nel periodo 2015–2025. La voce comprende un ampio ventaglio di prodotti: dal nichel greggio (7502) e le metalline (7501), ai cascami e rottami (7503), polveri e pagliette (7504), barre e fili (7505), lamiere e fogli (7506), tubi e accessori (7507), fino ad altri articoli finiti (7508). L'UE mantiene una posizione strutturale di importatore netto di nichel, con un saldo commerciale negativo che si colloca nel 2025 a circa -1,83 miliardi di euro. Nel decennio esaminato, il valore delle importazioni è cresciuto del 28,5%, quello delle esportazioni dell'81,2%, segnale di una dinamica di riequilibrio parziale. Il panorama dei fornitori ha subito trasformazioni profonde, soprattutto a partire dal 2022, anno di forti shock sui prezzi del nichel sul mercato mondiale. La produzione intra-UE ha registrato una crescita eccezionale, passando da circa 12 milioni a oltre 326 milioni di kg.

Panoramica generale del commercio CN 75

1. Valore e volumi: una crescita trainata dai prezzi più che dalle quantità

Il valore delle importazioni è cresciuto del 28,5% mentre i volumi sono scesi del 5,9%

Nel periodo 2015–2025, il valore complessivo delle importazioni UE di nichel è passato da 3,93 miliardi di euro a 5,05 miliardi di euro (+28,5%). Tuttavia, le quantità importate sono diminuite, da 325.570 tonnellate a 306.338 tonnellate (-5,9%). Questo apparente paradosso si spiega con l'evoluzione dei prezzi medi unitari: il prezzo medio di importazione è salito da 12.081 €/t a 16.495 €/t (+36,5%). In altre parole, l'UE ha importato meno nichel, ma a un costo significativamente più alto.

Le esportazioni hanno registrato una crescita più marcata di importazioni

Le esportazioni UE sono cresciute in modo più deciso: il valore è passato da 1,78 miliardi di euro a 3,22 miliardi di euro (+81,2%), con volumi saliti da 117.484 tonnellate a 175.378 tonnellate (+49,3%). Il prezzo medio delle esportazioni è aumentato da 15.145 €/t a 18.383 €/t (+21,4%). Il rapporto prezzo esportazioni/importazioni è cambiato nel tempo: nel 2015 le esportazioni avevano un prezzo medio superiore del 25% rispetto alle importazioni, mentre nel 2025 il differenzale si è ridotto all'11%, suggerendo un appiattimento della composizione merceologica.

Il deficit commerciale si è ridotto, ma persiste strutturalmente

Il saldo commerciale negativo dell'UE è migliorato da -2,15 miliardi di euro nel 2015 a -1,83 miliardi di euro nel 2025 (+15,1%), con un minimo raggiunto nel 2022 a -4,01 miliardi di euro, anno di picco dei prezzi del nichel. Il riequilibrio osservato nel 2025 è attribuibile sia alla maggiore crescita delle esportazioni sia alla stabilizzazione dei prezzi delle materie prime dopo lo shock del 2022.

Andamento valore, quantità e prezzi del commercio CN 75

2. Rottura delle catene di approvvigionamento: lo shock 2022 e la riconfigurazione dei fornitori

Il 2022 ha rappresentato un punto di svolta per i prezzi del nichel

L'anno 2022 si distingue nettamente nel decennio: il prezzo medio delle importazioni ha raggiunto 22.790 €/t (massimo del periodo), con un incremento rispetto al 2021 di circa il 33%. Il prezzo medio del nichel greggio (7502) in importazione ha toccato i 23.685 €/t nel 2022. Anche le esportazioni hanno registrato prezzi eccezionalmente elevati: il prezzo medio delle esportazioni verso la Corea del Sud è stato oggetto di uno shock anomalo, con un'anomalia di 282,5 e uno spostamento del 78,2% rispetto alla tendenza.

La Russia rimane il primo fornitore, ma con fluttuazioni estreme

La Federazione Russa è stata il principale fornitore di nichel dell'UE per tutto il periodo, con un valore che è passato da 674 milioni di euro (2015) a 974 milioni di euro (2025), con un picco di 3,16 miliardi di euro nel 2022 (+368% rispetto al 2015). Il coefficiente di volatilità (CV) delle importazioni dalla Russia è di 0,30, indicando una significativa instabilità. L'impennata del 2022 riflette probabilmente l'anticipazione di acquisti prima delle sanzioni e l'aumento dei prezzi globali.

I partner non specificati sono crollati, segnalando una maggiore trasparenza dei flussi commerciali

Le importazioni da "Paesi e territori non specificati per ragioni commerciali o militari" sono passate da 415 milioni di euro nel 2015 a 51 milioni di euro nel 2025 (-87,6%). Questa riduzione drastica suggerisce un miglioramento nella tracciabilità delle transazioni o un reale ridimensionamento dei flussi da origini non dichiarate.

Le esportazioni verso la Norvegia sono cresciute di oltre il 2.000%

Sul fronte esportazioni, la crescita più sorprendente riguarda la Norvegia: le vendite UE verso Oslo sono passate da 16,5 milioni di euro a 395 milioni di euro (+2.295,6%), con un coefficiente di volatilità di 0,79. Anche il Giappone (+194,7%), il Canada (+244,9%) e l'India (destinazione emergente) hanno registrato incrementi significativi.

Partner commerciali principali per importazioni ed esportazioni

3. Riorganizzazione interna: produzione UE in forte espansione e specializzazione geografica

La produzione intra-UE è cresciuta di oltre il 2.500% in volume

Uno dei dati più rilevanti del decennio riguarda la produzione europea di nichel. I volumi sono passati da 12 milioni di kg (2015) a 326 milioni di kg (2025), con una variazione del +2.617,6%. Il valore della produzione è cresciuto da 113 milioni di euro a 2.956 milioni di euro (+2.516,2%). Questa espansione riflette probabilmente l'aumento della capacità di raffinazione e lavorazione del nichel in Europa, spinta dalla volontà di ridurre la dipendenza da fornitori extra-UE e dall'investimento nella filiera delle batterie per veicoli elettrici.

Produzione intra-UE di nichel

La Finlandia emerge come hub specializzato nella lavorazione del nichel

Nel 2025, la Finlandia risulta il Paese UE più specializzato nella produzione di nichel, con un RCA di 8,89 e un RSCA di 0,80, indicatori di una specializzazione netta. I Paesi Bassi (RCA 2,35) e l'Austria (RCA 1,99) seguono a distanza. La Finlandia, con il suo storico impianto di raffinazione (notoriamente legato ad aziende come Terrafame e Norilsk Nickel Finland), rappresenta il cuore della filiera europea del nichel. Il dato sulla quota di produzione (8,9% del totale UE prodotto) è coerente con questa specializzazione.

I Paesi Bassi e la Germania dominano come hub di transito e lavorazione

Per quanto riguarda il commercio intra-UE, i Paesi Bassi registrano le importazioni più elevate (da 1,64 miliardi di euro a 1,34 miliardi di euro nel 2025), confermandosi come principale porto di ingresso per il nichel in Europa. La Germania è il principale esportatore intra-UE (da 565 milioni a 851 milioni di euro, +50,5%), segno della sua forte capacità di trasformazione industriale. L'Italia ha registrato una crescita significativa sia nelle importazioni (+56,8%) sia nelle esportazioni (+154,3%), suggerendo un rafforzamento della propria filiera.

Specializzazione e concentrazione dei flussi intra-UE

4. Dinamiche per segmento merceologico: il nichel greggio perde quota a favore dei lavorati

Il nichel greggio (7502) resta il segmento dominante ma in calo strutturale

Il nichel greggio rappresenta la voce principale del commercio, ma mostra un trend discendente in volume: le importazioni sono scese da 231.324 tonnellate (2015) a 144.752 tonnellate (2025), un calo del -37,4%. Il valore delle importazioni di 7502 è passato da 2,60 miliardi a 2,17 miliardi di euro (-16,7%), nonostante l'aumento dei prezzi. Le esportazioni di nichel greggio sono diminuite da 37.096 tonnellate a 19.989 tonnellate (-46,1%).

Le metalline (7501) e i cascami (7503) crescono in volume, segnale di una filiera circolare emergente

Le importazioni di metalline (7501) sono più che raddoppiate, passando da 40.768 tonnellate a 96.477 tonnellate (+136,7%), con un valore triplicato. Parallelamente, le importazioni di cascami e rottami (7503) sono cresciute da 12.504 a 30.203 tonnellate (+141,5%). Questi dati suggeriscono un crescente ricorso a materie prime secondarie e intermedi metallurgici, in linea con gli obiettivi dell'economia circolare europea e con la crescente domanda di nichel riciclato per le batterie.

Il segmento 7508 (altri articoli di nichel) registra la più forte crescita di valore

L'articolo 7508 (articoli finiti di nichel non altrimenti classificati) ha visto il valore delle importazioni quadruplicare, da 200 milioni a 820 milioni di euro (+309%). Con un prezzo medio nel 2025 di 213.181 €/t — il più elevato tra tutti i segmenti — questo prodotto rappresenta lavorazioni ad alto valore aggiunto, probabilmente legate a componenti per l'industria aerospaziale, chimica e delle energie rinnovabili.

Analisi comparativa dei segmenti merceologici CN 75

Conclusione

Il mercato del nichel nell'Unione Europea ha attraversato una trasformazione profonda nel decennio 2015–2025. La dipendenza strutturale da fornitori extra-UE persiste — il saldo commerciale rimane negativo a circa 1,83 miliardi di euro nel 2025 — ma la traiettoria complessiva evidenzia tre tendenze convergenti:

1. Una parziale resilienza: la riduzione del deficit commerciale e la forte crescita delle esportazioni (+81,2% in valore) indicano un rafforzamento della capacità europea di lavorazione e riesportazione.

2. Una riconfigurazione delle catene di approvvigionamento: lo shock dei prezzi del 2022 e le tensioni geopolitiche hanno accelerato la diversificazione dei fornitori, con Canada e Stati Uniti che guadagnano quota a scapito di Australia e fornitori non dichiarati, e la Russia che mantiene un ruolo dominante ma con maggiore volatilità.

3. Un avanzamento a monte della filiera: la produzione intra-UE è cresciuta di oltre il 2.500%, le metalline e i rottami guadagnano peso come materia prima, e i lavorati ad alto valore aggiunto (7508) rappresentano la frontiera della crescita. La Finlandia, i Paesi Bassi e la Germania si configurano come poli strategici della filiera europea del nichel.

La crescente domanda di nichel per le batterie dei veicoli elettrici e per le tecnologie verdi renderà questo settore sempre più critico per l'autonomia strategica europea nei prossimi anni.

Vulnerabilità e autonomia dell'UE nel settore del nichel