Evolução do mercado: Zircónio (CN 8109) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) relativamente ao código pautal 8109 — Zircónio e suas obras, incluindo os desperdícios e resíduos, e sucata — no período compreendido entre 2015 e 2025. Este produto abrange seis subcategorias, desde zircónio bruto e em pó (810921, 810929), passando por desperdícios e resíduos (810931, 810939), até artigos acabados de zircónio (810991, 810999).

O zircónio é um metal estratégico com aplicações nucleares, aeroespaciais, químicas e biomédicas, cuja cadeia de abastecimento é altamente concentrada globalmente. A análise que se segue baseia-se exclusivamente nos dados disponíveis no painel de comércio do zircónio (CN 8109), organizada em três eixos temáticos principais.

1. Uma inversão comercial histórica: do superavit ao défice estrutural

A balança comercial deteriorou-se de forma acentuada

A mudança mais marcante do período em análise é a transformação radical da balança comercial da UE em zircónio. Em 2015, a UE registava um superavit de 4,3 milhões de EUR nas trocas com países terceiros. Em 2025, este indicador inverteu-se para um défice de -70,8 milhões de EUR — uma variação de -1 731,7%.

Fonte: Visão geral do comércio

As importações triplicaram em valor, com aumento de preços e volumes

O crescimento das importações foi simultaneamente volumétrico e valorizativo. A quantidade importada passou de 717 toneladas para 1 390 toneladas (+93,8%), enquanto o preço médio subiu de 48 630 EUR/t para 79 342 EUR/t (+63,2%). O valor total das importações triplicou de 34,9 M€ para 110,3 M€. Este crescimento reflete tanto uma procura acrescida de zircónio no mercado europeu como uma pressão inflacionária sobre as cadeias de abastecimento globais deste metal.

As exportações mantiveram-se estáveis em valor, mas perderam volume

As exportações da UE apresentaram uma evolução surpreendente: embora o valor total se tenha mantido praticamente inalterado (39,2 M€ → 39,4 M€, +0,6%), o volume exportado caiu de 462 toneladas para 313 toneladas (-32,2%). A explicação reside na forte subida do preço médio de exportação, que passou de 84 910 EUR/t para 125 887 EUR/t (+48,3%). Isto sugere que a UE está progressivamente a concentrar as suas exportações em produtos de maior valor acrescentado, abandonando segmentos de menor preço — uma transição que se evidencia também na análise dos subprodutos (ver secção 3).

2. Redefinição das parcerias comerciais e crescente vulnerabilidade geográfica

Os Estados Unidos consolidaram-se como principal fornecedor, mas a China acelera

A estrutura das importações da UE em zircónio sofreu uma reconfiguração profunda. Os Estados Unidos, que em 2015 já eram o maior fornecedor com 21,9 M€, passaram a representar 78,9 M€ em 2025 (+260,7%), consolidando a sua posição dominante. Contudo, a China apresentou o crescimento mais expressivo, passando de 3,3 M€ para 24,0 M€ (+627,5%), tornando-se o segundo maior fornecedor.

Fonte: Principais parceiros comerciais

O caso do Canadá é particularmente notável: de segundo maior fornecedor em 2015 (7,6 M€), caiu para apenas 0,3 M€ em 2025 (-96,3%). Em contrapartida, a Federação Russa mais do que decuplicou as suas exportações para a UE (0,3 M€ → 3,2 M€), apesar das sanções entretanto aplicadas. A Ucrânia, ainda que com volumes residuais, triplicou a sua presença (de 7 325 EUR para 28 400 EUR).

As exportações da UE reorientaram-se: perda dos EUA, crescimento do Reino Unido

No lado das exportações, os Estados Unidos permanecem o maior destino, mas com uma quebra acentuada: de 25,8 M€ para 11,4 M€ (-55,9%). A perda de quota foi compensada em parte pelo crescimento das exportações para o Reino Unido (de 0,9 M€ para 7,8 M€, +755,6%) e para o Japão (1,1 M€ → 2,3 M€, +114,3%).

Fonte: Principais parceiros comerciais

A exportação para a Federação Russa colapsou de 2,2 M€ para valores residuais (136 EUR, -100%), refletindo claramente o impacto das sanções comerciais impostas após 2022.

A concentração das importações aumentou, enquanto a das exportações se diluiu

O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) confirma uma tendência de crescente concentração nas importações (de 4 509 para 5 659 em valor, +25,5%) e de significativa diversificação nas exportações (de 4 525 para 1 556, -65,6%). Esta evolução tem implicações diretas para a vulnerabilidade do abastecimento europeu, embora a dependência líquida de importações tenha paradoxalmente diminuído (de 2,09% para 1,35%), uma vez que a produção interna europeia cresceu significativamente (ver secção seguinte).

3. Transformação interna: produção europeia, especialização e segmentos de produto

A produção europeia de zircónio cresceu exponencialmente

O dado mais surpreendente da análise setorial é o crescimento exponencial da produção europeia de zircónio. A produção em volume passou de 1,2 milhões de kg para 2 431 milhões de kg (+201 417%), enquanto o valor da produção subiu de 161 M€ para 3 211 M€ (+1 896%). Estes números, ainda que impressionantes, devem ser interpretados com cautela, podendo refletir em parte alterações metodológicas na contabilização da produção ou a inclusão de atividades de refino e transformação intermédia que antes não eram captadas nas mesmas categorias.

A Suécia e a Alemanha lideram a especialização europeia em zircónio

De acordo com os indicadores de vantagem comparativa revelada, a Suécia é o Estado-membro mais especializado em zircónio (RSCA de 0,77, RCA de 7,84), com 18,8% da produção europeia do setor. A Alemanha ocupa o segundo lugar (RSCA de 0,36, RCA de 2,12), dominando com 44,9% da produção. A Bélgica surge em terceiro (RSCA de 0,29, RCA de 1,80) com 15,3% da produção. Em contraste, países como a Roménia, a Dinamarca e a Hungria apresentam índices de especialização nulos ou residuais, indicando ausência quase total de produção própria.

Os artigos acabados dominam as importações; os produtos não trabalhados ganham peso nas exportações

A análise dos subprodutos nos últimos quatro anos disponíveis revela uma estrutura de comércio muito diferenciada por segmento:

Importações (2025) — principais subprodutos por valor:

Exportações (2025) — principais subprodutos por valor:

Os artigos de zircónio (810999) dominam as importações em valor (45,5 M€), mas a sua quota no volume é proporcionalmente menor, refletindo um preço médio elevado. Do lado das exportações, o segmento de zircónio bruto com conteúdo elevado de háfnio (810929) destaca-se pelo preço médio mais alto (218 901 EUR/t), sugerindo que a UE se especializa na exportação de produtos de elevada pureza ou com requisitos específicos de composição.

Um choque de preço nas exportações para o Reino Unido em 2023

A análise de volatilidade e choques identificou um evento anómalo nas exportações da UE para o Reino Unido em 2023: um choque de preço com uma anormalidade de 13,4 desvios-padrão e uma variação de +200,4%, representando 11,2% do valor total das exportações nesse ano. Este evento pode estar relacionado com a reconfiguração das cadeias de abastecimento pós-Brexit, com a necessidade de reorientar fluxos de zircónio de elevado valor através do Reino Unido. Note-se que o coeficiente de variação das importações provenientes do Reino Unido é dos mais elevados (1,75), confirmando a instabilidade desta rota comercial.

Conclusão

O período 2015–2025 foi marcado por uma transformação estrutural do mercado europeu de zircónio. A UE passou de uma posição de ligeiro superavit comercial para um défice significativo de 70,8 milhões de EUR, impulsionado por um crescimento exponencial das importações (+216,3% em valor), enquanto as exportações se mantiveram estagnadas em valor apesar de uma perda acentuada de volume (-32,2%).

Três dinâmicas principais definem este período:

1. A reconfiguração geográfica do abastecimento, com a consolidação dos EUA como fornecedor dominante, o crescimento acelerado da China, o colapso do Canadá e a reabertura de fluxos comerciais com a Rússia — apesar das sanções — criando uma crescente concentração das importações num número limitado de fornecedores.

2. A transformação interna da produção europeia, que registou um crescimento extraordinário, e a especialização crescente de países como a Suécia e a Alemanha em segmentos de elevado valor acrescentado, com a UE a tender para a exportação de produtos de preço mais elevado (preço médio de exportação: 125 887 EUR/t em 2025 vs. 48 630 EUR/t nas importações).

3. A crescente diferenciação entre importações e exportações, com a UE a importar sobretudo artigos acabados e zircónio bruto, mas a exportar cada vez mais produtos de nicho com elevada pureza ou conteúdo específico de háfnio — sinal de uma indústria de transformação que procura manter a sua posição na parte mais valorizada da cadeia.

A diminuição da dependência líquida de importações (de 2,09% para 1,35%) é um sinal positivo, mas deve ser contextualizada pela simultânea queda da propensão exportadora (-44,8%) e da intensidade comercial (-40,5%), sugerindo que o mercado europeu de zircónio se está a tornar mais autónomo, mas potencialmente menos integrado nas cadeias globais de valor.