Evolução do mercado: Molibdénio (CN 8102) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) no que respeita ao molibdénio e suas obras (posição pautal CN 8102), incluindo desperdícios, resíduos e sucata, no período compreendido entre 2015 e 2025. Este metal de base, classificado na posição 81 do Sistema Harmonizado, engloba uma variedade de subprodutos — desde pós e formas brutas até barras, chapas, fios e sucata — com aplicações estratégicas nas indústrias aeroespacial, energética e de aços especiais.

O período em análise é marcado por transformações profundas: uma escalada acentuada dos preços internacionais, uma reconfiguração radical das fontes de abastecimento — com o desaparecimento quase total de fornecedores tradicionais como Brasil, Rússia e Arménia — e o surgimento de novos parceiros comerciais, nomeadamente o Uzbequistão e o Reino Unido. Paralelamente, assistiu-se a uma redução drástica da dependência líquida de importações da UE, sugerindo um aumento significativo da produção e capacidade interna.

1. Forte crescimento dos preços e erosão do défite comercial apesar do aumento do valor das importações

A escalada dos preços internacionais do molibdénio redefine a dinâmica comercial

O período 2015–2025 foi dominado por uma valorização sem precedentes dos preços do molibdénio. O preço médio das importações da UE subiu de 21 654 €/t em 2015 para 54 164 €/t em 2025, correspondendo a um aumento de 150,1% (dados de comércio geral). O preço das exportações também subiu significativamente, de 24 732 €/t para 43 094 €/t (+74,2%), embora com uma trajetória menos acentuada do que a das importações.

Esta subida de preços é consistente com o ciclo de "superciclo" das matérias-primas críticas, impulsionado pela procura crescente de ligas de alto desempenho para a transição energética e a indústria de defesa, aliada a restrições de oferta geográfica.

O volume importado recua enquanto o valor dispara — evidência de compressão da procura por efeito-preço

Um dos desenvolvimentos mais notáveis é a divergência entre a evolução do valor e do volume das importações. O valor total das importações quase duplicou (+107,8%), mas a quantidade importada diminuiu 17,0%, passando de 4 219 toneladas para 3 502 toneladas. Esta dinâmica sugere que o aumento do valor é quase inteiramente explicado pela subida dos preços, e não por um crescimento da procura física.

A dependência líquida de importações da UE colapsa — sinal de expansão da capacidade produtiva interna

O indicador de dependência líquida de importações desceu de 22,9% em 2015 para apenas 2,0% em 2025, uma redução de 91,2%. Esta queda acentuada é corroborada pelos dados de produção PRODCOM disponíveis na base de dados, que mostram um crescimento exponencial da produção europeia de molibdénio. A intensidade comercial (trade intensity) também caiu de forma dramática, de 29,6% para 3,4%, indicando que o mercado europeu se tornou muito mais autossuficiente.

2. Reconfiguração radical das rotas de abastecimento: fim dos fornecedores tradicionais e ascensão de novos parceiros

O Brasil, a Rússia e a Arménia desaparecem como fornecedores de importação da UE

Uma das transformações mais marcantes do período é o colapso total das importações da UE provenientes de três fornecedores tradicionais (parceiros por valor):

O caso da Rússia é particularmente relevante no contexto geopolítico atual: as sanções impostas após 2022 explicam provavelmente a cessação quase total das importações. Quanto ao Brasil e à Arménia, a saída destes fornecedores — que em 2015 representavam conjuntamente quase 20 milhões de euros — reflete uma reestruturação profunda das cadeias de abastecimento globais de molibdénio, possivelmente associada a restrições de exportação ou a reorientações estratégicas desses países produtores.

A China consolida a sua posição como principal fornecedor, mas com quota mais moderada

A China manteve-se ao longo de todo o período como o maior fornecedor externo de molibdénio à UE, com importações a crescerem de 42,6 M€ para 87,1 M€ (+104,6%). No entanto, é importante notar que a quota chinesa no valor total das importações desceu de cerca de 46,6% em 2015 para 45,9% em 2025, o que indica que, apesar do crescimento nominal, a China não aumentou significativamente a sua quota relativa.

O Uzbequistão e o Reino Unido emergem como fornecedores estratégicos

Os dois parceiros com maior crescimento relativo foram o Uzbequistão e o Reino Unido:

O Uzbequistão, historicamente um produtor de molibdénio de menor relevância no comércio europeu, tornou-se o terceiro maior fornecedor da UE em 2025 — um crescimento espetacular que reflete a diversificação das cadeias de abastecimento para regiões da Ásia Central. O Reino Unido, por sua vez, consolidou-se como segundo maior fornecedor, possivelmente beneficiando de operações de transformação e reexportação, bem como de facilidades logísticas herdadas do período pré-Brexit.

O perfil de exportação da UE também se transforma, com crescimento do Reino Unido e redução das exportações para a Rússia e a China

Do lado das exportações (parceiros por valor), o Reino Unido tornou-se o principal destino das exportações europeias de molibdénio, com um crescimento de 4,6 M€ para 25,7 M€ (+456,4%). As exportações para os Estados Unidos também cresceram significativamente (de 9,4 M€ para 17,9 M€, +90,9%), enquanto as vendas para a Rússia e a China diminuíram drasticamente (−83,8% e −52,0% respetivamente).

3. Segmentação do mercado: os desperdícios e resíduos dominam o comércio, mas os artigos transformados ganham peso

A estrutura por subproduto revela uma crescente importância dos resíduos e da sucata

A análise por subsegmentos do código 8102 revela que os desperdícios, resíduos e sucata (CN 810297) se tornaram o principal segmento tanto nas importações como nas exportações.

Importações por subproduto — Evolução do valor (M€):

O segmento de desperdícios e resíduos quadruplicou o seu valor nas importações, passando de 17,6 M€ para 101,4 M€, representando agora mais de metade do valor total das importações. Esta dinâmica é consistente com a crescente importância da economia circular e da reciclagem de metais raros, bem como com a valorização da sucata de molibdénio como matéria-prima secundária estratégica.

Os preços dos subprodutos de maior valor acrescentado apresentam as maiores subidas

Os preços unitários revelam disparidades significativas entre subprodutos. Em 2025, as importações de fios (CN 810296) atingiram o preço mais elevado (71 361 €/t), enquanto as de formas brutas (CN 810294) foram registadas a 54 475 €/t. Os artigos não especificados (CN 810299) atingiram preços extremamente voláteis, com picos em 2019–2020 acima dos 160 000 €/t, refletindo a heterogeneidade deste segmento residual.

É de notar que os fios foram o único segmento com estabilidade de preços ao longo da década, sugerindo uma maturidade comercial e uma procura estável neste nicho de mercado.

A especialização produtiva da UE concentra-se em Bélgica, Países Baixos e França

Os dados de especialização indicam que, em 2025, os Estados-Membros com maior vantagem comparativa revelada (RSCA) na produção e exportação de molibdénio foram a Bulgária (RSCA = 0,85), a Bélgica (0,49), os Países Baixos (0,35) e a França (0,15). Estes quatro países concentraram a maior parte da capacidade produtiva e de transformação europeia, enquanto a maioria dos restantes Estados-Membros (incluindo Espanha, Dinamarca e Grécia) apresentaram RSCA fortemente negativos, confirmando a especialização geográfica deste setor na Europa.

Conclusão

O mercado europeu do molibdénio (CN 8102) experimentou uma transformação profunda entre 2015 e 2025. Os principais resultados podem sintetizar-se em três eixos: (i) uma valorização extraordinária dos preços, com o preço médio das importações a mais do que duplicar, impulsionada pela procura global de metais críticos; (ii) uma reconfiguração radical das cadeias de abastecimento, com o desaparecimento de fornecedores tradicionais (Brasil, Rússia, Arménia) e a ascensão do Uzbequistão e do Reino Unido como parceiros estratégicos; e (iii) uma drástica redução da dependência externa da UE, com a dependência líquida de importações a cair de 22,9% para 2,0%, sinal de uma expansão substancial da capacidade produtiva e de reciclagem interna.

Não obstante, a persistência de um défice comercial elevado (116,6 M€ em 2025) e a concentração das importações em poucos parceiros — com a China a manter a sua posição dominante — sugerem que a UE continua vulnerável a choques de oferta, nomeadamente no contexto das tensões geopolíticas atuais. A crescente importância dos desperdícios e resíduos como fonte de matéria-prima constitui, porém, um fator positivo para a autonomia estratégica europeia no domínio dos metais críticos.