Evolução do mercado: Pedras britadas (CN 2517) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) para o código pautal 2517 — que abrange calhaus, cascalho, pedras britadas utilizados em betão ou empedramento de estradas e vias-férreas, seixos rolados, sílex, macadame de escórias, tarmacadame, grânulos, lascas e pós de pedras das posições 2515 e 2516 — no período compreendido entre 2015 e 2025. Este produto constitui um insumo essencial da indúria da construção civil e das infraestruturas, estando intrinsecamente ligado aos ciclos de investimento público e privado.

A análise baseia-se exclusivamente nos dados disponíveis no painel de comércio da UE e estrutura-se em três dimensões principais: o crescimento acelerado das importações face a exportações relativamente estáveis; a divergência entre a dinâmica de volume e a de valor, refletida na evolução dos preços; e a heterogeneidade estrutural entre Estados-Membros e segmentos de produto.

1. A crescente dependência externa da UE em pedras britadas

1.1. As importações quase duplicaram em valor, enquanto as exportações cresceram de forma moderada

O traço mais marcante do período é o fosso crescente entre importações e exportações. Entre 2015 e 2025, as importações da UE cresceram de 376,0 milhões EUR para 738,5 milhões EUR (+96,4%), impulsionadas por um aumento de volume de 20,8 milhões de toneladas para 38,8 milhões de toneladas (+86,7%). Em contrapartida, as exportações passaram de 180,8 milhões EUR para 222,9 milhões EUR (+23,2%), mas com uma ligeira quebra no volume exportado — de 8,8 milhões para 8,2 milhões de toneladas (−7,1%).

O défice comercial da UE neste produto agravou-se significativamente, passando de −195,2 milhões EUR para −515,7 milhões EUR. Esta evolução é coerente com a expansão da produção interna da UE, que cresceu 81,7% em quantidade (de 652,8 mil milhões kg para 1 186,2 mil milhões kg) e 169,2% em valor (de 4,9 mil milhões EUR para 13,1 mil milhões EUR), sugerindo que a procura interna europeia ultrapassou a capacidade de auto-abastecimento em muitos mercados regionais.

1.2. A Noruega domina as importações e a confiança na rede de parceiros mantém-se estável

O perfil dos principais parceiros de importação revela uma concentração elevada num reduzido número de fornecedores. A Noruega é, de longe, o principal parceiro, com as suas exportações para a UE a crescerem de 278,7 milhões EUR para 540,6 milhões EUR (+93,9%), representando mais de 73% do valor total das importações em 2025.

Destaca-se o crescimento excecional das importações provenientes da Bósnia e Herzegovina (+503,2%) e da Ucrânia (+132,5%), o que aponta para uma diversificação geográfica das fontes de abastecimento, ainda que marginal em termos absolutos. A concentração das importações (HHI por valor) situou-se em 5 592 em 2025 (face a 5 699 em 2015), refletindo uma estrutura moderadamente concentrada mas com uma ligeira tendência de descentralização (−1,9%).

O índice de dependência líquida de importações subiu de 1,89% para 2,92% (+54,4%), atingindo um máximo de 3,35% em anos intermédios. Embora em termos absolutos estes valores sejam baixos — dada a natureza pesada e de baixo valor unitário do produto, que limita naturalmente o comércio de longa distância — a trajetória ascendente é inequívoca.

1.3. A Suíça consolida-se como principal destino das exportações da UE

No lado das exportações, a Suíça absorve a quota dominante, passando de 102,6 milhões EUR para 122,8 milhões EUR (+19,6%), representando mais de 55% do valor total exportado em 2025. O Reino Unido é o segundo maior destino (29,7 milhões EUR, +40,1%).

O crescimento das exportações para a Moldávia (+251,8%) e o Brasil (+129,5%), ainda que em valores modestos, sugere uma procura pontual mas crescente por pedras britadas europeias em mercados emergentes. A propensão exportadora da UE, contudo, diminuiu de 2,59% para 1,74% (−32,7%), confirmando que a UE tem vindo a orientar uma quota crescente da sua produção para o consumo interno.

2. Preços em divergência: estabilidade das importações versus inflação exportadora

2.1. O preço médio de importação manteve-se relativamente contido

Apesar do forte crescimento volumétrico das importações, o preço médio de importação subiu apenas de 18,1 EUR/t para 19,0 EUR/t (+5,2%), atingindo um mínimo de 16,0 EUR/t e um máximo de 20,0 EUR/t ao longo do período. Esta relativa estabilidade de preços importados reflete a natureza commoditizada do produto, a predominância de fornecedores geograficamente próximos (Noruega, Reino Unido) e a elevada concorrência entre fornecedores.

2.2. Os preços de exportação da UE dispararam, sobretudo em produtos de maior valor acrescentado

Em contraste acentuado, o preço médio de exportação subiu de 20,6 EUR/t para 27,3 EUR/t (+32,6%). Esta dinâmica é fortemente influenciada pela composição do cabaz exportador, que inclui uma proporção significativa de grânulos e lascas de mármore (CN 251741), cujo preço médio de exportação subiu de 54,3 EUR/t para 110,8 EUR/t (+104,1%).

A análise por segmento revela uma clara bifurcação de preços:

Os grânulos de mármore e de outras pedras ornamentais (CN 251741 e 251749) são produtos de valor unitário significativamente superior, e a UE demonstra uma clara vantagem comparativa na sua exportação — os preços de exportação para estes segmentos são consistentemente superiores aos de importação.

2.3. Choques de preço pontuais em mercados periféricos

A análise de volatilidade identificou several eventos de choque, sobretudo em fluxos de exportação para mercados periféricos. O caso mais notável é a Costa do Marfim, onde se registou uma anomalia de preço de +1 064,3% em 2019, com um valor de abnormailidade de 28 932, sugerindo uma transação pontual de grande valor ou uma reclassificação estatística. Choques semelhantes, ainda que de menor magnitude, foram detetados nas exportações para a Jamaica (+647,7% em 2021) e a Guiné Equatorial (+1 206,1% em 2019).

Na importação, os parceiros com maior volatilidade de preço foram a Bielorrússia (CV = 0,65) e a Ucrânia (CV = 0,62), refletindo a instabilidade geopolítica e económica destes fornecedores ao longo do período.

3. Heterogeneidade estrutural entre Estados-Membros e segmentos de produto

3.1. A especialização produtiva concentra-se nos Estados-Membros do Centro e Norte da Europa

A análise de especialização revela uma acentuada heterogeneidade entre os Estados-Membros. Em 2025, os países mais especializados na exportação de CN 2517 foram:

Em contraste, Malta (RSCA = −1,00), a Irlanda (RSCA = −0,937), o Chipre (RSCA = −0,793) e Portugal (RSCA = −0,594) apresentam índices de especialização negativos, indicando que são importadores líquidos com fraca capacidade exportadora neste produto. A posição de Portugal é particularmente relevante dado o seu perfil de investimento em infraestruturas rodoviárias.

Do lado dos importadores, os maiores crescimentos foram registados na Finlândia (+509,3% em valor), na Polónia (+175,0%) e no Reino Unido (pós-Brexit, enquanto parceiro extra-UE), refletindo dinâmicas de investimento em infraestruturas específicas de cada país.

3.2. O CN 251710 (pedras britadas comuns) domina tanto as importações como as exportações

A decomposição por segmento de produto confirma a preponderância esmagadora do subcapítulo 251710 — calhaus, cascalho e pedras britadas para betão e balastro ferroviário. Em 2025, este segmento representou 67,4% do volume importado (25,7 milhões de toneladas) e 86,5% do volume exportado (7,0 milhões de toneladas).

Destaca-se a evolução do segmento 251749 (grânulos de basalto, granito, arenito e outras rochas), cujas importações dispararam de 3,7 milhões de toneladas para 10,8 milhões de toneladas — um crescimento de 193% em volume, muito acima da média geral. Este segmento, de preço intermédio (18,1 EUR/t na importação), tem vindo a ganhar importância como agregado para betão de alta performance e revestimentos decorativos.

3.3. A intensidade comercial da UE diminui, sugerindo uma crescente orientação para o mercado interno

O índice de intensidade comercial da UE em CN 2517 diminuiu de 6,79% para 6,19% (−8,9%), enquanto a propensão exportadora caiu de 2,59% para 1,74% (−32,7%). Estes indicadores sugerem que, apesar do crescimento nominal do comércio, a economia europeia tem vindo a direcionar uma proporção crescente da sua produção de pedras britadas para o consumo interno — tendência consistente com os grandes programas de investimento em infraestruturas lançados na última década (incluindo fundos do Plano de Recuperação e Resiliência pós-COVID-19).

A pontuação de saliência atribui 81 pontos à propensão exportadora como fator de vulnerabilidade, contra 53 pontos para a intensidade comercial — confirmando que a perda de capacidade exportadora relativa constitui o risco mais significativo para a competitividade externa da UE neste setor.

Conclusão

O mercado europeu de pedras britadas (CN 2517) experimentou, entre 2015 e 2025, uma transformação marcada por três dinâmicas interligadas: (i) um crescimento robusto da procura interna, refletido na duplicação das importações e no aumento de 82% da produção; (ii) uma divergência de preços entre um mercado importador estável e preços de exportação crescentes, particularmente nos segmentos de maior valor acrescentado (mármore e grânulos ornamentais); e (iii) uma crescente especialização e concentração geográfica, com a Noruega a dominar o fornecimento e a Suíça a consolidar-se como principal destino exportador.

O agravamento do défice comercial (de −195 milhões para −516 milhões EUR) e a queda da propensão exportadora (−32,7%) não devem ser interpretados como sinais de fragilidade, mas antes como consequência natural de uma economia europeia em fase de forte investimento em infraestruturas, cuja procura interna de materiais de construção superou a capacidade de auto-suficiência em determinados mercados regionais. A dependência líquida de importações, embora em crescimento (de 1,9% para 2,9%), permanece em níveis moderados e está mitigada pela proximidade geográfica dos principais fornecedores e pela diversificação das fontes de abastecimento.

Os riscos identificados concentram-se na elevada volatilidade de parceiros periféricos (Bielorrússia, Ucrânia) e na crescente especialização de Estados-Membros periféricos como importadores líquidos, o que pode acentuar as assimetrias regionais no acesso a agregados de construção.