Evolução do mercado: Fosfatos naturais (CN 2510) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia no segmento dos fosfatos de cálcio naturais, fosfatos aluminocálcicos naturais e cré fosfatado (posição aduaneira CN 2510) ao longo do período 2015–2025. Este produto, essencial para a indústria de fertilizantes, apresenta uma estrutura comercial marcada por uma forte dependência importadora, elevada concentração geográfica nos fornecedores e uma significativa volatilidade de preços — particularmente visível no choque de 2022. A análise organiza-se em três eixos: (i) a dinâmica geral de preços, volumes e parceiros comerciais; (ii) a estrutura do mercado e o papel da produção interna da UE; e (iii) os episódios de volatilidade e choques de abastecimento.

1. Preços em alta, volumes em retração: a transformação estrutural do comércio

O valor das importações manteve-se estável apesar da queda acentuada dos volumes

Ao longo da década em análise, as importações da UE de CN 2510 registaram uma evolução paradoxal: o valor global subiu ligeiramente (+1,1%, de 661,4 milhões EUR em 2015 para 668,9 milhões EUR em 2025), enquanto o volume caiu 26,2% (de 5,52 milhões de toneladas para 4,08 milhões de toneladas). Esta aparente contradição explica-se pela forte subida dos preços unitários de importação, que cresceram 37,1% (de 119,72 EUR/t para 164,13 EUR/t).

As exportações europeias cresceram em valor, mas não em volume

Do lado das exportações da UE, observou-se um crescimento significativo em valor (+45,4%, de 24,5 milhões EUR para 35,6 milhões EUR), apesar de uma ligeira redução do volume exportado (−3,2%). Os preços de exportação subiram 50,2% (de 172,39 EUR/t para 259,01 EUR/t), refletindo tanto a inflação de custos como o efeito de uma eventual valorização dos produtos exportados. Note-se que os preços de exportação da UE são consistentemente superiores aos preços de importação, o que sugere que as exportações europeias incidem sobre segmentos de maior valor acrescentado ou que as exportações incluem processamento adicional.

A balança comercial permanece estruturalmente deficitária

O défice comercial da UE no segmento CN 2510 manteve-se elevado durante todo o período, oscilando entre −413 milhões EUR (valor mínimo, atingido num ano intermédio) e −637 milhões EUR em 2015. Em 2025, o saldo negativo situou-se em −633 milhões EUR. Apesar do crescimento das exportações, estas continuam a representar uma fração muito reduzida do valor das importações, refletindo a escassez de recursos fosfatados naturais no território europeu.

2. A geografia do abastecimento: concentração, redirecionamento e dependência persistente

Marrocos e Rússia dominam as importações, mas a composição geográfica está a reconfigurar-se

Os principais fornecedores externos da UE para CN 2510 são, de forma consistente, a Federação Russa e o Marrocos, que em conjunto representam uma quota dominante das importações. Contudo, a evolução dos restantes parceiros revela uma reconfiguração significativa:

Destaca-se o crescimento exponencial das importações provenientes do Egipto (+147,7%) e da África do Sul (+69,5%), que podem representar uma tentativa de diversificação das fontes de abastecimento. Em contraste, as importações de Israel desmoronaram (−95,2%), e as da Argélia diminuíram significativamente (−37,4%).

Os destinos de exportação da UE revelam novas dinâmicas emergentes

No que diz respeito aos principais destinos das exportações da UE, a Noruega assume uma posição de liderança crescente (+46,0%), mas surgem destinos com crescimentos explosivos:

O crescimento das exportações para a Índia (+42 079,9%) e o Reino Unido (+2 838,0%) é notável, embora em valores absolutos ainda relativamente modestos. A queda das exportações para a Suíça (−85,4%) e para Angola (−98,8%) sugere a perda de mercados tradicionais.

A dependência líquida de importações diminuiu ligeiramente, mas continua crítica

O índice de dependência líquida de importações desceu de 99,43% em 2015 para 95,12% em 2025, uma redução de 4,3 pontos percentuais. Embora esta melhoria seja positiva, a UE continua a depender quase integralmente de fornecedores externos para este insumo essencial. A intensidade comercial manteve-se estável em torno de 99,6%, confirmando o carácter estrutural desta dependência.

A concentração das importações permanece moderada, mas a das exportações é elevada

O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) das importações por parceiro desceu ligeiramente de 2 165 (2015) para 2 089 (2025) em valor, indicando uma ligeira diversificação. No entanto, o HHI das exportações permaneceu muito elevado (de 8 071 para 7 971), refletindo a forte concentração das exportações europeias no destino norueguês. Valores de HHI entre 1 500 e 2 500 são tipicamente considerados indicativos de concentração moderada, enquanto valores acima de 2 500 sugerem elevada concentração.

3. O choque de 2022 e a crescente instabilidade dos fluxos comerciais

O ano de 2022 foi marcado por um choque de preços generalizado

A análise de volatilidade e choques de abastecimento revela que 2022 constituiu um ponto de rutura nos preços dos fosfatos naturais. Os principais eventos de choque detetados incluem:

O choque nas exportações para a Noruega em 2022 é particularmente notável: com uma anormalidade de 138,7 e uma variação de +238% no preço, este evento representou 100% do valor das exportações nesse ano. Este fenómeno é consistente com a crise energética e as disrupções nas cadeias de abastecimento associadas ao conflito na Ucrânia, que afetaram os custos de transporte e produção a nível global.

Os parceiros de importação exibem diferentes graus de volatilidade

O coeficiente de variação (CV) dos fluxos de importação por parceiro revela perfis de risco distintos:

Os parceiros com volatilidade mais elevada (CV > 1) — Jordânia, Síria e Togo — são precisamente aqueles cujos fornecimentos são mais imprevisíveis, possivelmente devido a instabilidade política ou infraestruturas logísticas frágeis. Em contraste, os principais fornecedores (Marrocos, Rússia, Argélia, Tunísia) apresentam coeficientes de variação mais baixos, sugerindo relações comerciais mais estáveis.

A segmentação por produto revela um redirecionamento do mix de importações

A análise das importações por segmento mostra que o produto moído (CN 251020) é dominante nas importações, tanto em volume como em valor. Contudo, o segmento não moído (CN 251010) registou uma redução mais acentuada:

A queda de 45,3% no volume de fosfatos não moídos importados é significativamente superior à contração observada no segmento moído (−9,5%). Isto pode refletir uma mudança na procura da indústria europeia ou alterações nos perfis de fornecimento. Note-se que o preço médio de importação do produto não moído ultrapassou o do produto moído em 2022–2023 (215,81 EUR/t vs. 201,40 EUR/t em 2022), uma inversão relativamente à tendência histórica, possivelmente refletindo choques de oferta específicos para este segmento.

A produção interna da UE cresceu significativamente, mas permanece insuficiente

Os dados de produção interna da UE revelam um crescimento extraordinário: a quantidade produzida aumentou 660% (de 30 milhões kg para 228 milhões kg), e o valor da produção cresceu 1 020% (de 2,5 milhões EUR para 28 milhões EUR). Apesar deste crescimento impressionante em termos relativos, a produção interna continua a representar uma fração muito pequena do consumo europeu — a dependência líquida de importações em 2025 situava-se ainda nos 95,12%. Os Estados-Membros com maior especialização produtiva são a Eslovénia (RSCA de 0,922) e os Países Baixos (RSCA de 0,658), enquanto países como a Lituânia, a Irlanda e a Eslováquia apresentam níveis de especialização praticamente nulos.

Conclusão

O mercado europeu de fosfatos naturais (CN 2510) entre 2015 e 2025 caracterizou-se por três tendências fundamentais. Em primeiro lugar, verificou-se uma clara compressão de volumes acompanhada de uma expansão dos preços, resultando num valor de importações praticamente estável — um padrão que reflete tanto a maturidade do mercado como as pressões inflacionárias e as disrupções nas cadeias de abastecimento. Em segundo lugar, observou-se uma reconfiguração geográfica das fontes de abastecimento, com o Egipto e a África do Sul a ganharem peso relativo em detrimento de Israel e da Argélia, embora Marrocos e a Rússia permaneçam como pilares do abastecimento europeu. Em terceiro lugar, o choque de preços de 2022 — com destaque para as exportações para a Noruega — evidenciou a vulnerabilidade do mercado a choques exógenos, reforçando a importância estratégica da diversificação de fornecedores e do investimento na produção interna.

Apesar do crescimento notável da produção europeia (660% em volume), a UE permanece profundamente dependente de importações, com uma taxa de dependência líquida ainda próxima dos 95%. Este dado sublinha a relevância estratégica dos fosfatos naturais como matéria-prima crítica e a necessidade de políticas que promovam a segurança do abastecimento, a circularidade dos nutrientes e o desenvolvimento de fontes alternativas de fósforo no território europeu.