Evolução do mercado: Outros compostos inorgânicos (CN 2853) — 2015–2025

Introdução

O código NC 2853 abrange uma família heterogénea de produtos químicos inorgânicos que inclui fosforetos de constituição química definida ou não (exceto ferrofósforos), outros compostos inorgânicos diversos, água destilada ou de condutibilidade, ar líquido, ar comprimido e amálgamas (exceto de metais preciosos). Esta posição aduaneira desempenha um papel estrutural nas cadeias de abastecimento da indústria química, dos semicondutores e das energias limpas, abrangendo desde gases industriais de elevado volume e baixo valor unitário até compostos de elevada especialização tecnológica.

Entre 2015 e 2025, o comércio externo da União Europeia nesta posição sofreu transformações profundas. As exportações cresceram 287,7 % em valor, passando de 64,0 milhões EUR para 248,0 milhões EUR, enquanto as importações mais do que duplicaram (de 45,3 milhões EUR para 98,0 milhões EUR). No entanto, esta evolução linear esconde dinâmicas muito mais intensas: picos de importação que ultrapassaram mil milhões de euros, uma reconfiguração radical dos parceiros comerciais e uma expansão sem precedentes da produção europeia. O presente relatório analisa estas dinâmicas com base nos dados disponíveis, estruturando a análise em três eixos fundamentais.

1. O crescimento exponencial das exportações e a inversão do saldo comercial

1.1 As exportações quadruplicaram em valor, impulsionadas por preços mais elevados

O período 2015–2025 foi marcado por um crescimento sustentado e expressivo das exportações da UE para países terceiros (visão geral do comércio):

A quantidade exportada praticamente duplicou, mas o valor quadruplicou. Isto significa que a componente de valor acrescentado das exportações cresceu significativamente: o preço médio de exportação subiu de 4 328 EUR/t para 8 469 EUR/t (+95,7 %), indicando uma transição para produtos de maior valor intrínseco ou um aumento generalizado dos preços dos inorgânicos no mercado global.

1.2 A Coreia do Sul tornou-se o destino dominante das exportações europeias

A transformação mais marcante na estrutura das exportações da UE foi a ascensão da Coreia do Sul como parceiro comercial dominante:

Em 2025, a Coreia do Sul absorvia cerca de 78,6 % do valor total das exportações da UE nesta posição — uma quota que em 2015 era inferior a 1 %. Este crescimento explosivo está muito provavelmente ligado à procura coreana de compostos inorgânicos de elevada pureza para a fabricação de semicondutores e baterias para veículos elétricos, sectores em que a Coreia do Sul (Samsung, SK Hynix, LG, entre outros) ocupa uma posição central na cadeia de valor global.

1.3 A Finlândia emergiu como principal exportador da UE, ultrapassando a Alemanha

A evolução dos principais exportadores da UE revela uma reestruturação profunda da base produtiva europeia:

A Finlândia passou de exportador marginal (0,02 milhões EUR em 2015) para o principal exportador da UE (192,7 milhões EUR em 2025), representando cerca de 77,7 % do total das exportações europeias. Este crescimento extraordinário pode estar relacionado com a expansão da capacidade industrial finlandesa em sectores como os metais de bateria e materiais para semicondutores — a Finlândia possui recursos minerais significativos (níquel, cobalto) e uma cadeia de valor em rápida consolidação.

Por sua vez, a concentração das exportações por destino aumentou significativamente: o índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) passou de 2 126 para 6 245 (+193,7 %), reflectindo a crescente dependência do destino coreano. Trata-se de um risco de concentração elevado que importa monitorizar.

1.4 O balanço comercial passou de um défice profundo a um superávite

A evolução do saldo comercial da UE ao longo da década foi marcada por uma volatilidade extrema:

A UE transitou de um modesto superávite comercial em 2015 para um défice profundo (provavelmente entre 2020 e 2021, período do pico de importações), antes de recuperar para um superávite robusto em 2025. A dependência líquida de importações confirma esta inversão: passou de +6,5 % (importador líquido) em 2015 para −1,4 % (exportador líquido) em 2025, tendo atingido um mínimo de −8,6 %.

2. A ascendência das importações asiáticas e a crescente volatilidade

2.1 As importações da China registaram um crescimento sustentado e expressivo

Entre os principais fornecedores externos da UE, a China destacou-se pelo crescimento mais consistente:

A China cresceu de 1,7 milhões EUR para 54,7 milhões EUR (+3 172 %), tornando-se em 2025 o maior fornecedor individual da UE. Este crescimento reflecte a consolidação da China como produtora dominante de compostos inorgânicos especializados, bem como a integração crescente das indústrias químicas europeias e chinesas.

Em contraste, as importações dos Estados Unidos — que em 2015 eram o maior fornecedor (34,1 milhões EUR) — diminuíram 27,7 %, e as da Rússia registaram uma queda de 66,7 %, possivelmente agravada pelas sanções económicas após 2022.

2.2 A Coreia do Sul e o Japão registaram picos de importação extremos entre 2019 e 2021

A evolução das importações da Coreia do Sul e do Japão apresenta um padrão de volatilidade extraordinário:

Os picos de 655 milhões EUR (Coreia) e 413 milhões EUR (Japão) são de uma magnitude que contrasta dramaticamente com os valores normais destes parceiros. Estes picos situam-se muito provavelmente entre 2020 e 2021, período coincidente com a escassez global de semicondutores e a forte procura de compostos inorgânicos de elevada pureza para a indústria eletrónica. A rápida normalização destas importações em 2025 sugere que se tratou de um choque pontual, possivelmente ligado à acumulação de stocks ou a disrupções nas cadeias de abastecimento durante a pandemia.

2.3 A concentração geográfica das importações diminuiu, refletindo maior diversificação

A concentração das importações por origem registou uma evolução inversa à das exportações:

O HHI das importações por valor diminuiu 31,3 %, indicando uma diversificação das fontes de abastecimento. Em 2015, os Estados Unidos dominavam as importações; em 2025, o fornecimento está mais repartido entre a China, o Reino Unido, a Coreia do Sul e a Índia. Esta diversificação reduz a vulnerabilidade da UE a choques de abastecimento de um único fornecedor, embora a crescente importância da China mereça acompanhamento atento.

3. Expansão produtiva europeia, volatilidade de preços e ganhos de autonomia

3.1 A produção europeia cresceu mais de dez vezes em volume entre 2015 e 2025

A evolução da produção da UE nesta posição é um dos desenvolvimentos mais notáveis do período:

A produção em volume cresceu mais de onze vezes, mas o valor cresceu apenas 133 %. Esta disparidade indica que a expansão produtiva se concentrou fortemente em produtos de elevado volume e baixo valor unitário — muito provavelmente ar líquido, ar comprimido e outros gases industriais, que são abrangidos pelo CN 2853 e representam volumes enormes mas margens reduzidas. Empresas como a Linde, Air Liquide e Air Products, com instalações na UE, são provavelmente as principais responsáveis por esta expansão.

3.2 Choques de preço significativos foram detetados em 2019, 2020 e 2022

A análise de volatilidade permitiu identificar três eventos de choque de preço relevantes:

O choque de preços das importações do Japão em 2022 (abnormalidade de 31,4, com uma subida de preço de 130,2 %) coincide com o período de maior tensão na cadeia de abastecimento de semicondutores e de picos de preços de matérias-primas. O choque de preços nas exportações para a Ucrânia em 2020 (+192 %) e o choque nas importações do Reino Unido em 2019 (+1 142,5 %, embora com quota de valor de apenas 2,4 %) são eventos pontuais mas relevantes que ilustram a volatilidade intrínseca a esta posição aduaneira.

Os parceiros com maior volatilidade de preços medida pelo coeficiente de variação (CV) incluem:

A Coreia do Sul apresenta o maior coeficiente de variação tanto em importações como em exportações, confirmando a elevada instabilidade das relações comerciais com este parceiro.

3.3 Os indicadores de autonomia comercial mostram uma melhoria estrutural

Os indicadores de vulnerabilidade e autonomia revelam uma evolução favorável para a UE:

A dependência líquida de importações passou de positiva (+6,5 %, ou seja, a UE era importador líquido) para negativa (−1,4 %, ou seja, a UE tornou-se exportador líquido). A intensidade comercial diminuiu 54,8 %, o que indica que a produção interna absorve uma quota crescente da procura europeia, reduzindo a exposição a disrupções externas. No entanto, a propensão para exportar também diminuiu (−30,3 %), sugerindo que, embora a UE seja mais autónoma no abastecimento, a sua competitividade exportadora para terceiros mercados (para além da Coreia do Sul) poderá estar a enfraquecer.

A análise de especialização por país em 2025 confirma uma base produtiva concentrada:

A Alemanha (34,0 % da produção) e a França (15,1 %) constituem o núcleo produtivo europeu, enquanto a Finlândia — apesar da sua quota ainda modesta na produção total — é responsável pela quase totalidade das exportações para a Coreia do Sul.

Conclusão

O mercado europeu de compostos inorgânicos (CN 2853) sofreu, entre 2015 e 2025, uma transformação estrutural que pode sintetizar-se em três tendências fundamentais.

Em primeiro lugar, as exportações da UE foram reconfiguradas em torno da Coreia do Sul, que em 2025 absorvia cerca de 78,6 % do valor exportado — uma quota que era praticamente nula em 2015. Esta dependência de um único destino, embora tenha contribuído para transformar a UE em exportador líquido (superávite de 150 milhões EUR), constitui um risco de concentração elevado (HHI de 6 245).

Em segundo lugar, as importações passaram por um ciclo de enorme volatilidade, com picos de 655 milhões EUR (Coreia do Sul) e 413 milhões EUR (Japão) entre 2020 e 2021 — provavelmente ligados à crise dos semicondutores — seguidos de uma normalização. A China consolidou-se como fornecedor crescente (+3 172 %), enquanto os Estados Unidos e a Rússia perderam quota.

Em terce lugar, a produção europeia expandiu-se de forma exponencial em volume (+1 093 %), impulsionada por gases industriais e produtos de elevado volume, contribuindo para uma redução significativa da dependência externa (intensidade comercial de 18,9 % para 8,6 %). Os indicadores de autonomia melhoraram, mas esta autonomia é assimétrica: a UE reduziu a sua exposição às importações, mas concentrou as suas exportações num mercado único. O desafio estratégico para os próximos anos passará por diversificar os destinos de exportação e mitigar os riscos associados à volatilidade de preços e de fornecimento.