Evolução do mercado: Óleos e gorduras modificados (CN 1518) — 2015–2025

Introdução

O código aduaneiro CN 1518 abrange gorduras e óleos animais, vegetais ou de origem microbiana que tenham sido submetidos a processos de modificação química — cozidos, oxidados, desidratados, sulfurados, soprados, estandolizados ou alterados por qualquer outro processo —, bem como misturas e preparações não alimentícias destes produtos. Trata-se de uma posição com múltiplas aplicações industriais (cosméticos, lubrificantes, tintas, biodiesel e outras utilizações técnicas), o que lhe confere relevância estratégica para a indústria transformadora europeia.

O período em análise (2015–2025) foi marcado por transformações profundas no comércio externo da UE neste setor. As importações cresceram de forma exponencial, enquanto as exportações apresentaram um crescimento mais modesto, alterando radicalmente a posição da UE no balanço comercial deste produto. Este relatório analisa as três principais dinâmicas observadas nos dados: a crescente dependência externa e a reconfiguração geográfica das importações, a especialização e concentração produtiva dentro da UE, e os riscos de volatilidade e vulnerabilidade associados a esta nova configuração comercial.

1. A viragem estrutural: de exportador líquido a importador dependente

A dinâmica mais marcante do período 2015–2025 é a transformação radical da posição comercial da UE relativamente ao código CN 1518. De uma posição de ligeiro excedente exportador, a UE passou a uma profunda dependência das importações de gorduras e óleos modificados.

O crescimento exponencial das importações

Entre 2015 e 2025, o valor das importações da UE cresceu 624,3%, passando de 369,6 milhões de euros para 2 677,2 milhões de euros. O crescimento em volume foi igualmente impressionante: as quantidades importadas passaram de 651 651 toneladas para 2 584 716 toneladas (+296,6%). Este crescimento em volume superou largamente o crescimento das exportações, que atingiram apenas 147 519 toneladas em 2025 (face a 83 210 toneladas em 2015, +77,3%).

O preço médio das importações também subiu 82,6% (de 567 €/t para 1 036 €/t), o que reflete tanto a inflação de custos das matérias-primas como uma eventual alteração na composição das importações para produtos de maior valor acrescentado.

A reconfiguração geográfica: a ascensão da Ásia

A composição dos parceiros de importação da UE sofreu uma alteração tectónica ao longo do período. A China tornou-se, de longe, o principal fornecedor, com um crescimento de 10 719,7% no valor das exportações para a UE (de 8,3 milhões de euros em 2015 para 893,2 milhões de euros em 2025). A Malásia seguiu uma trajetória semelhante (+21 130,9%, de 2,1 milhões para 450,3 milhões de euros), enquanto a Indonésia cresceu 157,4%, passando de 62,5 milhões para 160,8 milhões de euros.

Enquanto os fornecedores asiáticos consolidaram a sua posição, os Estados Unidos, que em 2015 eram o terceiro maior fornecedor da UE (71,2 milhões de euros), reduziram as suas exportações para 9,7 milhões de euros (−86,4%). Este deslocamento sugere uma reorientação das cadeias de abastecimento europeias em direção ao Sudeste Asiático e à China, possivelmente impulsionada por vantagens de custo, pela expansão da capacidade de produção de óleos de palma modificados nessa região e pela procura europeia crescente de matérias-primas para biocombustíveis.

A deterioração do saldo comercial e a dependência líquida

O saldo comercial da UE passou de −301 milhões de euros em 2015 para −2 495 milhões de euros em 2025. Conforme o indicador de dependência de importações líquidas, a UE transitou de uma posição de exportador líquido (−9,3% em 2015) para uma dependência de importações de 70,4% em 2025 — uma variação de 855,8%. Esta mudança reflete não apenas o crescimento da procura interna (incluindo para biocombustíveis), mas também o facto de a produção interna não ter acompanhado o ritmo do consumo.

De facto, a produção europeia cresceu significativamente em volume (+266,7%, de 281,9 milhões de kg para 1 033,7 milhões de kg) e em valor (+337,5%, de 176,0 milhões para 769,8 milhões de euros). Contudo, este crescimento foi insuficiente para compensar a explosão da procura, resultando na acentuada dependência externa observada em 2025.

2. Especialização e concentração produtiva: a arquitetura interna da UE

Apesar da crescente dependência externa, a produção europeia de CN 1518 não é uniformemente distribuída. Os dados revelam uma forte concentração geográfica e setorial dentro da UE, com alguns Estados-Membros a assumirem papéis de relevo na produção e no comércio deste produto.

Os polos de especialização da UE

Os indicadores de especialização (RSCA — Revealed Symmetric Comparative Advantage) para 2025 identificam cinco Estados-Membros com vantagem comparativa significativa na exportação de CN 1518:

Os Países Baixos e a Bélgica, juntos, representam mais de metade da quota produtiva da UE (57,65%), consolidando-se como os principais polos de transformação e reexportação. Chipre, apesar do seu elevado índice de especialização, tem uma quota produtiva marginal (0,17%), o que sugere uma indústria de nicho fortemente orientada para a exportação.

No extremo oposto, a Irlanda (RSCA: −0,997), a Finlândia (−0,976), o Luxemburgo (−0,969), a Dinamarca (−0,938) e a Hungria (−0,905) apresentam a menor especialização, com quotas produtivas residuais e uma dependência quase total das importações intra e extra-UE.

A concentração do comércio e os maiores importadores intra-UE

A concentração das importações por valor dentro da UE evidencia uma distribuição altamente assimétrica:

Os Países Baixos absorvem mais de metade das importações totais da UE, uma posição que reflete tanto o papel do Porto de Roterdão como hub logístico europeu como a existência de uma indústria transformadora local significativa. A Espanha registou o segundo maior crescimento (1 707,2%), possivelmente associado à expansão do setor dos biocombustíveis. A Bélgica (+4 365,3%) e a Suécia (+9 256,5%) registaram os crescimentos mais espetaculares em termos percentuais, partindo de bases mais pequenas.

É notável que a Alemanha, a maior economia da UE, tenha registado uma redução de 37,8% nas importações — de 75,5 milhões para 47,0 milhões de euros —, o que pode refletir uma reconfiguração das suas cadeias de abastecimento ou a transferência de atividades de transformação para outros Estados-Membros.

A evolução dos preços internos

O preço médio das exportações da UE subiu 49,5% ao longo do período (de 825 €/t para 1 233 €/t), enquanto o preço médio das importações subiu 82,6% (de 567 €/t para 1 036 €/t). A convergência de preços entre importações e exportações sugere uma compressão das margens para os transformadores europeus, que viram os seus custos de matérias-primas subir mais rapidamente do que os preços dos produtos exportados.

3. Volatilidade, choques e riscos de abastecimento

A crescente dependência da UE em relação a fornecedores extra-UE, combinada com a concentração geográfica das importações, gerou vulnerabilidades significativas em termos de volatilidade de preços e riscos de abastecimento.

Volatilidade por parceiro comercial

Os coeficientes de variação (CV) das importações revelam níveis de volatilidade muito diferentes conforme o parceiro:

Os dois maiores fornecedores da UE — China e Malásia — apresentam volatilidade elevada (CV de 0,79), o que é consistente com flutuações significativas nas quantidades e preços ao longo do período. Em contraste, parceiros como o Reino Unido (0,27) e a Arábia Saudita (0,25) apresentam flutuações mais previsíveis.

Do lado das exportações, os destinos mais voláteis incluem os Estados Unidos (CV: 2,096) e Singapura (CV: 1,319), enquanto o Brasil (0,125), a China (0,184) e a Rússia (0,204) apresentam a maior estabilidade.

O choque de preços de Singapura em 2020

O sistema de deteção de choques de abastecimento identificou um evento significativo nas exportações da UE para Singapura em 2020:

Este choque, ocorrido no contexto da pandemia de COVID-19, resultou num aumento abrupto dos preços de exportação para Singapura (+238,8%), com uma anomalia estatística de 268,6%. A elevada quota no valor total das exportações (21,7%) sugere que este evento teve um impacto significativo na receita exportadora da UE nesse ano. O choque pode estar relacionado com disrupções nas cadeias de abastecimento globais durante a pandemia, que levaram a uma procura pontual intensificada por produtos europeus por parte de Singapura, um importante centro de redistribuição no Sudeste Asiático.

É ainda relevante notar que, nos dados de exportações, Singapura apresenta o maior coeficiente de variação (1,319), e que as exportações da UE para este destino caíram 98,1% ao longo do período (de 17,0 milhões para 0,3 milhões de euros), o que indica que o choque de 2020 foi um evento pontual seguido de uma retração acentuada.

A intensidade comercial e a crescente abertura da UE

O indicador de intensidade comercial da UE para CN 1518 subiu de 27,8% em 2015 para 80,9% em 2025 (variação de 190,7%), reflectindo uma abertura comercial muito significativa. Simultaneamente, a propensão exportadora cresceu mais moderadamente, de 19,7% para 29,9% (+51,4%). Esta disparidade entre intensidade comercial e propensão exportadora confirma que o crescimento do comércio externo da UE foi impulsionado sobretudo pelo lado das importações.

A concentração das importações, medida pelo índice HHI, aumentou 17,7% (de 1 338 para 1 575), confirmando uma maior dependência de um número reduzido de fornecedores. Do lado das exportações, a concentração aumentou ainda mais (62,4%, de 1 655 para 2 687), sugerindo que as exportações europeias se tornaram mais dependentes de um conjunto mais restrito de mercados de destino.

Conclusão

O período 2015–2025 foi marcado por uma transformação estrutural no comércio da UE relativamente ao código CN 1518. A UE passou de uma posição de ligeiro exportador líquido para uma dependência de importações de 70,4%, com o valor das importações a crescer 624,3% face a um crescimento das exportações de apenas 165,0%. Esta evolução foi impulsionada por uma reconfiguração geográfica profunda: a China e a Malásia tornaram-se os principais fornecedores, com crescimentos de 10 720% e 21 131% respetivamente, substituindo em grande medida os Estados Unidos como fonte de abastecimento.

Dentro da UE, a produção concentrou-se fortemente nos Países Baixos, na Bélgica, em Espanha e na Alemanha, mas o crescimento da produção interna (+266,7% em volume) foi insuficiente para acompanhar a explosão da procura, possivelmente associada à expansão do setor dos biocombustíveis e das utilizações industriais. A concentração crescente das importações num número reduzido de fornecedores, combinada com a elevada volatilidade registada nos principais parceiros asiáticos, constitui um fator de vulnerabilidade significativo para a segurança do abastecimento europeu. O choque de preços registado em Singapura em 2020 ilustra a exposição da UE a disrupções nas cadeias de abastecimento globais.

Olhando para o futuro, a manutenção de elevados níveis de dependência externa — com um indicador de intensidade comercial de 80,9% — coloca desafios à política industrial e comercial da UE, nomeadamente no que respeita à diversificação de fornecedores, ao reforço da capacidade produtiva interna e à mitigação dos riscos associados à concentração geográfica do comércio.