Evolução do mercado: azeite de oliva (CN 1510) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) no que respeita à posição aduaneira CN 1510 — que abrange os azeites de oliva obtidos exclusivamente de azeitonas, não quimicamente modificados, incluindo misturas com óleos da posição 1509, bem como o óleo de bagaço de azeitona em bruto (151010) e os azeites das categorias 7 e 8 da UE (151090). O período em análise (2015–2025) abrangeu eventos de grande relevância para o setor oleícola europeu: crises climáticas no Mediterrâneo, a pandemia de COVID-19, a inflação global pós-2022 e alterações estruturais nos padrões de oferta e procura mundiais.

A UE é, em termos líquidos, uma exportadora líquida de azeite de oliva — o saldo comercial manteve-se sempre positivo ao longo do período, partindo de 159,0 milhões de euros em 2015 e atingindo 241,1 milhões de euros em 2025, um crescimento de +51,7%. Contudo, como se demonstrará abaixo, este crescimento nominal esconde dinâmicas muito distintas entre volumes e preços, e entre regiões geográficas, que merecem uma análise detalhada.

1. A valorização do azeite: o preço como motor principal do crescimento comercial

1.1. Exportações da UE: crescimento acentuado em valor, mas estagnação em volume

Ao longo da década analisada, as exportações da UE de CN 1510 registaram um crescimento nominal significativo. Em valor, passaram de 178,0 milhões de euros (2015) para 267,4 milhões de euros (2025), correspondendo a um aumento de +50,2% (dados de comércio geral). Todavia, em volume, o crescimento foi de apenas +11,7% (de 77.254 toneladas para 86.285 toneladas). A explicação reside na evolução dos preços médios de exportação, que cresceram +34,5%, passando de 2.305 EUR/t para 3.099 EUR/t.

Esta desconexão entre a evolução de valor e volume é particularmente acentuada se atendermos a que o preço médio de exportação atingiu um máximo histórico de 4.396 EUR/t nalgum ponto do período — praticamente o dobro do mínimo registado (1.657 EUR/t). A subida de preços é, portanto, o principal fator que explica o crescimento do valor das exportações.

1.2. Importações da UE: crescimento mais orientado pelo volume

Em contraste, as importações de CN 1510 apresentaram uma dinâmica diferente. O valor cresceu de 19,1 milhões de euros para 26,3 milhões de euros (+38,0%), enquanto o volume cresceu de 17.497 toneladas para 23.682 toneladas (+35,4%). O preço médio de importação manteve-se praticamente estável (+2,0%), situando-se em 1.112 EUR/t em 2025.

O diferencial de preço entre exportações (3.099 EUR/t) e importações (1.112 EUR/t) em 2025 — uma razão de quase 3:1 — reflete a natureza assimétrica do comércio da UE em CN 1510: importa sobretudo matérias-primas de menor valor (óleo de bagaço em bruto, subposição 151010) e exporta produtos de maior valor acrescentado (azeites das categorias 7 e 8, subposição 151090).

1.3. A produção europeia contrai-se em volume mas valoriza-se em termos monetários

Segundo os dados de produção disponíveis, a produção da UE registou uma queda acentuada em volume — de 544 milhões de kg para 386 milhões de kg (−29,0%) —, enquanto o valor da produção subiu de 835 milhões de euros para 1.325 milhões de euros (+58,7%). O preço médio de produção (calculado a partir destes agregados) passou assim de aproximadamente 1,53 EUR/kg para 3,43 EUR/kg, um aumento de cerca de 124%.

Este fenómeno está associado às sucessivas crises de seca e calor extremo que afetaram as oliveiras do Mediterrâneo (nomeadamente em Espanha, o maior produtor europeu), reduzindo severamente a produção e provocando uma escalada de preços sem precedentes no mercado global do azeite.

2. Reconfiguração geográfica: da concentração mediterrânica à diversificação de mercados

2.1. Os Estados Unidos como destino principal e estável das exportações

Os principais parceiros de exportação da UE em CN 1510 ao longo do período são mercados extra-europeus de grande dimensão. Os Estados Unidos mantiveram-se como o principal destino, com um valor que passou de 33,8 milhões de euros para 36,5 milhões de euros (+7,9%). Trata-se de um parceiro relativamente estável (coeficiente de variação de 0,19 nas exportações), reflectindo uma procura estrutural e consolidada pelo azeite europeu de qualidade.

Outros destinos relevantes incluem os Emirados Árabes Unidos (17,4 M EUR em 2025, −15,3% face a 2015), o Reino Unido (13,2 M EUR, +3,0%), a Arábia Saudita (15,6 M EUR, +157,9%) e a Rússia (9,4 M EUR, +35,5%).

2.2. A ascensão do México e da Arábia Saudita como mercados emergentes

Dois parceiros destacaram-se pelo crescimento excecional das exportações da UE:

• México: de 3,1 milhões de euros em 2015 para 24,1 milhões de euros em 2025 (+686,3%), tornando-se um dos maiores destinos de exportação da UE. Este crescimento reflecte provavelmente a expansão do consumo de azeite de oliva no mercado mexicano e a posição da UE como fornecedor privilegiado.
• Arábia Saudita: de 6,1 milhões de euros para 15,6 milhões de euros (+157,9%), consolidando-se como um mercado de referência no Médio Oriente.

Em contraste, as exportações para a Índia registaram uma queda acentuada (de 12,7 M EUR para 4,6 M EUR, −64,2%), sugerindo uma perda de quota de mercado ou uma alteração nos padrões de consumo.

2.3. A concentração geográfica das exportações diminui

O índice de concentração HHI das exportações em valor desceu de 734 para 501 (−31,7%), indicando uma diversificação progressiva dos destinos de exportação da UE. Em 2015, o mercado norte-americano absorvia uma proporção significativamente maior das exportações; em 2025, a distribuição é mais equilibrada entre os vários parceiros.

2.4. As importações mantêm-se concentradas no Mediterrâneo Sul e Oriental

As principais origens das importações da UE são países ribeirinhos do Mediterrâneo e seus arredores:

A Tunísia consolidou-se como o principal fornecedor extra-UE, com um crescimento de +55,5% em valor. A Turquia e a Albânia passaram de valores residuais em 2015 para montantes significativos em 2025, refletindo a integração progressiva destes países nas cadeias de abastecimento do azeite europeu. Pelo contrário, as importações dos Emirados Árabes Unidos desabaram de 0,55 M EUR para apenas 137 euros (−99,6%), sugerindo que fluxos anteriores tinham natureza transitória ou de re-exportação.

O HHI das importações manteve-se moderadamente elevado (5.118 em 2025), confirmando uma concentração geográfica das fontes de abastecimento superior à das exportações.

2.5. Espanha como epicentro do comércio intra-UE e extra-UE

Os principais Estados-Membros no comércio extra-UE de CN 1510 são os produtores clássicos do Mediterrâneo:

Espanha é, de longe, o principal exportador extra-UE, representando aproximadamente 75% do total das exportações da UE em 2025. Curiosamente, Espanha é simultaneamente o maior importador intra-UE de CN 1510 (25,2 M EUR em 2025, +50,4% face a 2015), o que sugere a existência de fluxos de importação de matérias-primas (óleo de bagaço) que são depois transformados e reexportados como produto de maior valor acrescentado.

Em termos de especialização, a Grécia (RSCA = 0,94, RCA = 30,9) e Portugal (RSCA = 0,82, RCA = 10,3) apresentam os maiores índices de vantagem comparativa revelada na exportação de CN 1510, seguidos da Espanha (RSCA = 0,74) e da Itália (RSCA = 0,43). Estes valores confirmam a dominância absoluta dos produtores mediterrânicos na estrutura competitiva do setor.

3. Choques de preço, volatilidade elevada e riscos estruturais de abastecimento

3.1. Eventos de choque de preço identificados em 2022

A análise de volatilidade e choques revela a existência de eventos de choque de preço em 2022, afetando as exportações da UE para vários mercados do Médio Oriente:

Estes choques coincidem com o início da escalada de preços globais do azeite de oliva, desencadeada pela seca severa na Península Ibérica e no Norte de África na temporada 2022/2023. A anomalia particularmente elevada nas exportações para Omã (267,5) e Kuwait (115,1) sugere que os importadores do Golfo Pérsico estavam dispostos a pagar prémios significativos face à escassez de oferta global.

3.2. Volatilidade assimétrica entre parceiros de importação

Os coeficientes de variação (CV) dos fluxos comerciais revelam uma volatilidade substancialmente superior no lado das importações:

Os parceiros de importação com maior volatilidade (EAU, Turquia, Chile) apresentam CVs superiores a 1,0, o que indica que os fluxos são extremamente irregulares — possivelmente refletindo transações esporádicas ou volumes residuais. Em contraste, as exportações para os principais mercados apresentam CVs mais baixos (EUA: 0,19, Japão: 0,18, Emirados Árabes Unidos: 0,26, Reino Unido: 0,21), sugerindo relações comerciais mais estáveis e consolidadas.

3.3. A dimensão intra-produto revela a lógica de transformação

A segmentação por subposição confirma a estrutura assimétrica do comércio:

Importações (2025):

Exportações (2025):

A UE importa quase exclusivamente óleo de bagaço de azeitona em bruto (151010), a preços médios de 1.076 EUR/t, e exporta sobretudo azeites das categorias 7 e 8 (151090), a preços de 3.100 EUR/t. Esta diferença de preço confirma o papel da indústria europeia de transformação, que agrega valor significativo ao converter matérias-primas em produtos acabados destinados ao mercado internacional.

3.4. A dependência líquida de importações enfraquece, mas a autonomia produtiva diminui

O índice de dependência líquida de importações da UE passou de −40,0% para −29,0% (+27,7% em termos absolutos). Um valor negativo indica que a UE é exportadora líquida, mas a redução do valor absoluto significa que a margem de superavit está a estreitar-se. A propensão para exportar desceu de 32,2% para 26,3% (−18,2%), enquanto a intensidade comercial diminuiu de 34,6% para 29,1% (−15,8%).

Estes indicadores, em conjunto com a queda de 29% na produção em volume, sugerem um paradoxo: embora a UE permaneça uma exportadora líquida de azeite, a sua capacidade produtiva está a contrair-se, o que a torna progressivamente mais dependente das importações de matéria-prima para alimentar a sua indústria de transformação.

Conclusão

O período 2015–2025 foi marcado por uma transformação profunda no mercado europeu do azeite de oliva (CN 1510). Em termos de valor nominal, a UE reforçou a sua posição como exportadora líquida, com um saldo comercial que atingiu 241,1 milhões de euros em 2025. Contudo, este crescimento foi impulsionado esmagadoramente pela escalada de preços (+34,5% nas exportações, +124% nos preços de produção), e não por ganhos reais de volume — as exportações cresceram apenas 11,7% em toneladas, enquanto a produção interna caiu 29%.

Geograficamente, observou-se uma diversificação positiva dos mercados de exportação, com o HHI a descer 31,7% e mercados como o México e a Arábia Saudita a ganharem relevância crescente. No entanto, as importações mantiveram-se concentradas num número limitado de fornecedores (Tunísia e Marrocos, sobretudo), o que constitui um risco potencial de abastecimento. Espanha permanece como o epicentro indiscutível do setor, com uma quota de 75% nas exportações extra-UE.

A crise climática de 2022–2023 e os choques de preço associados evidenciaram a vulnerabilidade estrutural do setor face a variações climáticas extremas. A queda da produção europeia, combinada com a diminuição da propensão exportadora e da intensidade comercial, sugere que a UE enfrenta um desafio crescente para manter a sua posição competitiva global, num contexto em que a procura mundial de azeite de oliva continua a expandir-se e as condições climáticas no Mediterrâneo se tornam cada vez mais imprevisíveis.