Evolução do mercado: Pó de diamantes (CN 7105) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio da União Europeia (UE) com países terceiros para o código aduaneiro 7105, que abrange o pó de diamantes, de pedras preciosas ou semipreciosas e de pedras sintéticas. Este produto, essencial para abrasivos industriais e processamento de gemas, apresentou dinâmicas comerciais marcantes ao longo do período 2015–2025. A análise baseia-se exclusivamente nos dados disponíveis, cobrindo os fluxos de importação e exportação, os parceiros comerciais principais, a estrutura de mercado e os choques de preços observados.

As categorias incluídas no CN 7105 são 710510 — Pó de diamantes e 710590 — Pó de outras pedras preciosas, semipreciosas ou sintéticas (excl. diamantes). O primeiro representa a esmagadora maioria do comércio em valor e volume.

1. Crescimento das exportações e reconfiguração do défice comercial

1.1. Exportações europeias quase triplicam em valor

O período 2015–2025 foi marcado por uma forte expansão das exportações da UE de pó de diamantes. O valor exportado passou de €14,2 milhões em 2015 para €37,7 milhões em 2025, um crescimento de 166,1%. A quantidade exportada mais que duplicou, de 25,2 toneladas para 64,8 toneladas (+157,4%).

O crescimento foi sobretudo impulsionado pelo segmento 710510 (pó de diamantes), cujas exportações passaram de €13,1 milhões para €37,1 milhões, com a quantidade a subir de 17,7 para 58,0 toneladas. O segmento 710590 (outros pós de pedras) permaneceu marginal em valor (€0,6 milhões em 2025), embora com anos de volatilidade elevada na quantidade exportada — em 2018 e 2019, as exportações deste subproduto atingiram volumes anormalmente altos (46,7 e 63,0 toneladas respetivamente), sugerindo operações pontuais ou reclassificações.

1.2. O défice comercial reduz-se para metade

A balança comercial da UE em pó de diamantes permaneceu estruturalmente negativa ao longo de todo o período, mas melhorou significativamente. O défice passou de –€64,1 milhões em 2015 para –€32,0 milhões em 2025, uma redução de 50,0%.

Este resultado decorre da combinação de dois movimentos simultâneos:

• Redução das importações em valor: de €78,3 milhões para €69,8 milhões (–10,9%).
• Crescimento acentuado das exportações em valor: de €14,2 milhões para €37,7 milhões (+166,1%).

Contudo, em quantidade, as importações cresceram significativamente — de 224,8 toneladas para 359,5 toneladas (+59,9%) — o que indica uma queda acentuada no preço médio de importação, de €347 567/t para €193 867/t (–44,2%). Esta divergência entre volume e valor é um dos fenómenos mais relevantes do período e é analisada em detalhe na secção 3.

1.3. A dependência líquida de importações altera-se drasticamente

O indicador de dependência líquida de importações passou de um valor fortemente negativo (–190,9% em 2015, indicando que a UE era exportadora líquida face à sua produção interna) para um valor positivo de 61,5% em 2025. Isto reflecte uma reconfiguração estrutural: a UE, que em 2015 exportava quase o triplo da sua produção em valor líquido, tornou-se agora uma importadora líquida significativa. No entanto, a propensão exportadora (exportações como percentagem da produção) subiu de 184% para 221%, sugerindo que a UE continua a desempenhar um papel importante como plataforma de reexportação e processamento de alto valor acrescentado.

2. A crescente concentração das importações em torno da China

2.1. China consolida-se como fornecedor dominante

A estrutura geográfica das importações da UE em pó de diamantes sofreu uma transformação profunda entre 2015 e 2025. A China, já o principal fornecedor em 2015 com €44,5 milhões (56,9% do total), consolidou a sua posição para €53,0 milhões em 2025, atingindo uma quota estimada de 76,0% do valor total das importações.

2.2. Quase todos os fornecedores tradicionais perdem quota

À exceção da China e dos Emirados Árabes Unidos, todos os principais fornecedores registaram quedas acentuadas. Hong Kong, que em 2015 era um fornecedor relevante, reduziu as suas exportações para a UE em 89,3%. A Suíça (–60,0%), os Estados Unidos (–61,8%) e a Coreia do Sul (–71,4%) registaram reduções comparáveis. Apenas os Emirados Árabes Unidos apresentaram um crescimento excecional (+913,7%), passando de €267 mil para €2,7 milhões — possivelmente reflectindo a consolidação de fluxos de reexportação de centros de comércio de diamantes como Dubai.

O índice de concentração HHI das importações confirma esta tendência: subiu de 3 560 para 5 910 (+66,0%), passando de um nível moderadamente concentrado para um nível altamente concentrado. Este aumento de concentração implica riscos acrescidos de fornecimento, nomeadamente em caso de perturbações logísticas ou comerciais com a China.

2.3. As exportações da UE diversificam-se

Em contraste com as importações, a distribuição geográfica das exportações da UE tornou-se mais diversificada. O HHI das exportações diminuiu de 2 145 para 1 801 (–16,1%).

Os Estados Unidos consolidaram-se como principal destino, com €13,3 milhões em 2025 (35,2% do total). O crescimento mais notável foi o do Japão (+478,3%), que passou de €1,2 milhões para €7,1 milhões, tornando-se o segundo maior mercado para as exportações europeias de pó de diamantes. A Índia, o Brasil e a África do Sul também apresentaram crescimentos robustos, reflectindo a expansão da procura industrial em mercados emergentes.

3. Queda estrutural dos preços de importação e volatilidade nos mercados de exportação

3.1. Os preços de importação caem mais de 40%

A evolução dos preços de importação entre 2015 e 2025 é um dos fenómenos mais marcantes do período. Para o segmento 710510 (pó de diamantes), o preço médio passou de €345 895/t para €196 842/t (–43,1%). Para o segmento 710590, a queda foi ainda mais acentuada: de €380 862/t para €100 600/t (–73,6%).

Esta descida de preços pode resultar de vários fatores: aumento da capacidade produtiva global de diamantes sintéticos, que pressionou os preços dos pós abrasivos para baixo; mudança na composição das importações para produtos de menor valor unitário; e eventuais ganhos de eficiência na produção chinesa. Em todo o caso, a queda dos preços de importação explica porque é que o valor das importações diminuiu 10,9% apesar de a quantidade ter crescido 59,9%.

3.2. Picos de preço nas exportações para a China e o Japão

A análise de choques identificou três eventos de preço anómalos nas exportações da UE:

O choque mais significativo ocorreu nas exportações para a China em 2020, com um aumento de preço de 1 561,3% face ao ano anterior. Este evento, coincidindo com a pandemia COVID-19, sugere perturbações nas cadeias de abastecimento que terão levado a uma procura urgente de pó de diamantes europeu a preços elevados. A elevada anomalia (79,3) confirma tratar-se de um evento verdadeiramente excecional.

3.3. A Irlanda emerge como potência exportadora

A evolução das exportações por Estado-membro revela uma transformação estrutural do mapa produtivo europeu. A Irlanda, que em 2015 exportava apenas €23 895, atingiu €27,4 milhões em 2025 — um crescimento de 114 500%. Este crescimento excecional fez da Irlanda o principal exportador da UE de pó de diamantes, ultrapassando a Bélgica, que registou uma redução de 40,4% (de €9,5 milhões para €5,7 milhões).

A Irlanda apresenta o maior índice de especialização da UE neste produto (RCA de 34,4, RSca de 0,94), o que sugere a presença de operações de processamento industrial de diamantes de elevado valor acrescentado. A queda nas exportações da Bélgica, historicamente o centro europeu do comércio de diamantes, pode reflectir uma deslocalização parcial das operações de polimento e transformação para a Irlanda.

3.4. A volatilidade dos fluxos com parceiros secundários é elevada

Os coeficientes de variação confirmam que os parceiros comerciais secundários apresentam flutuações muito mais acentuadas. Nas importações, Hong Kong (CV de 1,66) e a África do Sul (CV de 1,26) registaram a maior volatilidade, enquanto a China (CV de 0,19) apresentou o fluxo mais estável — reforçando a sua posição como fornecedor estrutural. Nas exportações, a China (CV de 1,13) e Hong Kong (CV de 1,32) foram os destinos mais voláteis, enquanto a Turquia (CV de 0,37) e a Suíça (CV de 0,39) apresentaram relativa estabilidade.

Conclusão

O mercado europeu de pó de diamantes (CN 7105) entre 2015 e 2025 passou por uma transformação significativa em múltiplas dimensões. Do lado das importações, registou-se uma concentração crescente na China — que passou a fornecer mais de três quartos do valor total importado — acompanhada de uma queda acentuada dos preços médios, resultado provável da expansão da produção de diamantes sintéticos e de eventuais ganhos de eficiência. Do lado das exportações, observou-se o oposto: uma diversificação geográfica crescente, com destaque para o crescimento exponencial dos fluxos para os Estados Unidos, o Japão e a China, e a emergência da Irlanda como principal hub exportador da UE, ultrapassando a Bélgica.

A combinação destes dois movimentos — queda dos preços de importação e crescimento robusto das exportações — permitiu à UE reduzir o seu défice comercial para metade. Contudo, a crescente concentração das importações num único fornecedor constitui um risco de vulnerabilidade que merece monitorização. A elevada especialização da Irlanda (RCA de 34,4) sugere que a competitividade europeia neste seteur depende fortemente de um único Estado-membro, o que adiciona uma dimensão de concentração geográfica interna à análise de risco.