Evolução do mercado: Pedras preciosas e semipreciosas (CN 7103) — 2015–2025

Introdução

O código aduaneiro 7103 abrange pedras preciosas e semipreciosas (exceto diamantes), incluindo rubis, safiras, esmeraldas e outras pedras trabalhadas ou em bruto, não engastadas nem montadas. Trata-se de um setor estratégico para a indústria joalheira europeia, com cadeias de valor que se estendem desde a extração em países em desenvolvimento até o lapidação, comércio e consumo final no espaço da UE. O período 2015–2025 foi marcado por transformações profundas: um crescimento acentuado do valor das importações, uma reconfiguração geográfica dos parceiros comerciais e uma erosão significativa da capacidade produtiva interna da UE. Este relatório analisa as principais dinâmicas observadas nas estatísticas gerais de comércio da UE no período em causa.

1. A crescente assimetria comercial: importações aceleradas e déficit em expansão

1.1. O valor das importações mais do que duplicou em termos reais

Entre 2015 e 2025, o valor das importações da UE em pedras preciosas e semipreciosas cresceu 62,6%, passando de €617,2 milhões para €1 003,4 milhões. Este crescimento foi impulsionado tanto por aumentos de volume (de 2 648,9 t para 3 871,6 t, +46,2%) como de preço médio (de €172 446/t para €226 926/t, +31,6%). O pico de importações foi registado em 2023, com €1 208,4 milhões, antes de uma ligeira correção em 2024–2025.

Fonte: Visão geral do comércio

1.2. As exportações cresceram em valor, mas caíram em volume

As exportações da UE registaram um crescimento mais modesto em termos de valor (+29,3%, de €447,0 milhões para €578,1 milhões), mas sofreram uma contração de volume (-9,8%, de 423,6 t para 381,9 t). A explicação reside num aumento expressivo do preço médio de exportação, que subiu 62,6%, de €849 059/t para €1 380 156/t. Este padrão sugere uma progressiva especialização europeia em pedras de maior valor acrescentado, nomeadamente rubis, safiras e esmeraldas trabalhadas, em detrimento de volumes maiores de pedras de menor valor unitário.

1.3. O déficit comercial duplicou em termos absolutos

A combinação de importações crescentes e exportações relativamente estagnadas em volume conduziu a uma deterioração acentuada da balança comercial. O déficit passou de €170,2 milhões em 2015 para €425,3 milhões em 2025, uma deterioração de 149,9%. O ponto mais crítico foi atingido em 2023, com um défice de €631,6 milhões. Paralelamente, a dependência líquida de importações passou de -35,2% (a UE era exportadora líquida em 2015) para +66,0% em 2025, atingindo um máximo de 87,9% — uma inversão estrutural notável.

2. Reconfiguração geográfica: novos polos de fornecimento e redirecionamento das exportações

2.1. A Índia tornou-se o principal fornecedor da UE

As importações por parceiro revelam uma transformação significativa na estrutura de abastecimento. A Índia consolidou-se como principal fornecedor, com crescimento de 112,3% (de €74,8 milhões para €158,8 milhões), refletindo a posição do país como centro global de lapidação e comércio de pedras preciosas. A Madagáscar registou a taxa de crescimento mais elevada (+198,7%), passando de €9,2 milhões para €27,5 milhões, enquanto o Brasil cresceu 91,5% (de €19,1 milhões para €36,6 milhões).

Fonte: Parceiros de importação

A concentração das importações, medida pelo índice HHI, manteve-se moderada e relativamente estável (de 940 para 950), confirmando a diversificação da base de fornecedores da UE.

2.2. A Suíça é de longe o principal destino das exportações da UE

No lado das exportações, a Suíça permaneceu como destino dominante, com €208,2 milhões em 2025 (crescimento modesto de 3,9%), refletindo o papel de Zurique e Genebra como centros de comércio internacional de pedras preciosas. Os Estados Unidos e Hong Kong registaram os crescimentos mais expressivos: +105,8% (de €70,5 milhões para €145,1 milhões) e +83,6% (de €71,1 milhões para €130,5 milhões), respetivamente. Em contraste, as exportações para o Reino Unido diminuíram 49,8% (de €37,0 milhões para €18,6 milhões), possivelmente como consequência do Brexit, e as exportações para a China caíram 55,7%.

Fonte: Parceiros de exportação

2.3. Itália emergiu como o epicentro do comércio europeu de pedras preciosas

A análise por Estado-Membro revela uma concentração crescente em Itália. As importações italianas duplicaram (de €171,7 milhões para €343,7 milhões, +100,2%), enquanto as suas exportações cresceram 142,1% (de €89,7 milhões para €217,2 milhões). A Itália é hoje simultaneamente o maior importador e o maior exportador da UE neste setor, refletindo a tradição da indústria joalheira italiana, especialmente em Valenza e Vicenza. A França manteve-se como segundo maior ator, com importações de €306,0 milhões e exportações de €151,1 milhões. A Alemanha, apesar de ser o segundo maior exportador (€110,7 milhões), registou uma queda de 27,4% nas exportações face a 2015.

3. Declínio produtivo interno e volatilidade dos mercados externos

3.1. A produção europeia de pedras preciosas entrou em colapso

A produção da UE em quilates registou uma queda dramática de 99,6%, passando de 18,2 milhões de quilates em 2015 para apenas 80 000 quilates em 2025. Em termos de valor, a produção caiu 20,1% (de €482,3 milhões para €385,2 milhões), o que, face à queda de volume, implica um aumento significativo do valor médio por quilate produzido — indicando que a produção europeia remanescente se concentra em pedras de elevado valor unitário. Este colapso produtivo explica em grande parte a crescente dependência de importações e a transformação da UE de exportador líquido em importador líquido.

3.2. O segmento de rubis, safiras e esmeraldas domina as importações

A decomposição por segmento de produto revela que as rubis, safiras e esmeraldas (CN 710391) constituem o segmento mais valioso das importações da UE em 2025, com €640,9 milhões, apesar de representarem apenas 7,4 t em volume. As pedras trabalhadas de outros tipos (CN 710399) totalizaram €322,6 milhões (1 856,7 t), enquanto as pedras em bruto (CN 710310) somaram €39,9 milhões (2 007,5 t). No lado das exportações, o padrão é semelhante: CN 710391 (€352,3 milhões) e CN 710399 (€211,8 milhões) dominam, com CN 710310 a representar apenas €14,0 milhões.

3.3. Choques de preço pontuais revelam a fragilidade das cadeias de abastecimento

A análise de volatilidade identifica coeficientes de variação elevados em vários parceiros. Nas importações, o México (CV 2,89) e a Índia (CV 0,66) apresentam os maiores níveis de instabilidade. Nas exportações, os Emirados Árabes Unidos (CV 1,93), a Rússia (CV 1,74) e a África do Sul (CV 1,76) exibem volatilidade extrema. Três eventos de choque de preço foram detetados:

O choque de 2022 nas exportações para a Suíça, com um aumento de preço de 128,8% e uma participação de 36,1% no valor total das exportações, é particularmente significativo e pode refletir perturbações logísticas pós-pandemia ou alterações na procura suíça por pedras de elevado valor.

Conclusão

O período 2015–2025 assistiu a uma transformação estrutural no comércio da UE de pedras preciosas e semipreciosas. A UE deixou de ser exportadora líquida para se tornar fortemente dependente de importações, com um défice comercial de €425,3 milhões em 2025 e uma dependência líquida de importações de 66,0%. Esta evolução é impulsionada pelo colapso quase total da produção interna (-99,6% em volume) e pelo crescimento sustentado da procura importada, alimentada por parceiros como a Índia, o Brasil e a Madagáscar. Simultaneamente, a UE manteve uma posição competitiva em segmentos de alto valor, sobretudo rubis, safiras e esmeraldas trabalhadas, com preços médios de exportação muito superiores aos de importação. A concentração geográfica das exportações na Suíça, nos EUA e em Hong Kong, e a emergência da Itália como polo central do comércio intra-UE, reconfiguraram a arquitetura comercial europeia neste setor. A crescente volatilidade em alguns fornecedores e os choques de preço detetados sublinham os riscos associados a esta crescente dependência externa.