Evolução do mercado: Medidores de fluidos (CN 9026) — 2015–2025

Introdução

O código aduaneiro 9026 abrange instrumentos e aparelhos para medida ou controlo do caudal, nível, pressão e outras variáveis de líquidos ou gases — incluindo medidores de caudal, indicadores de nível, manómetros e contadores de calor — com exceção dos instrumentos das posições 9014, 9015, 9028 ou 9032 (Definições e âmbito do produto). Trata-se de um setor estratégico para a indústria europeia, com aplicações transversais nos setores energético, petrolífero, químico, alimentar e de gestão de águas.

Entre 2015 e 2025, o comércio externo da UE neste setor registou uma evolução marcante: o valor das exportações cresceu 41,1%, atingindo os 5,59 mil mil milhões de euros, enquanto o valor das importações aumentou 34,5%, para 3,50 mil milhões. O superávite comercial da UE alargou-se 53,8%, passando de 1,36 mil milhões para 2,09 mil milhões de euros, consolidando a posição da União como exportador líquido. Contudo, esta narrativa de crescimento esconde dinâmicas estruturais profundas — desde a divergência entre preços e volumes até transformações significativas nas parcerias comerciais e na geografia produtiva europeia.

1. Valorização constante dos preços e alargamento do superávite comercial europeu

A principal característica do período 2015–2025 é o crescimento acentuado do valor do comércio, impulsionado quase exclusivamente pela subida dos preços unitários, uma vez que os volumes físicos se mantiveram estáveis ou até diminuíram. Este fenómeno reflete uma mudança estrutural na composição do comércio, com a UE a exportar e importar instrumentos de maior valor acrescentado.

1.1. Exportações: crescimento de 41% no valor apesar de volumes em ligeiro recuo

As exportações da UE passaram de 3,96 mil milhões de euros em 2015 para 5,59 mil milhões em 2025, uma variação positiva de 41,1% (Visão geral do comércio). No entanto, o volume exportado em toneladas desceu 3,2%, de 36 898 t para 35 732 t. O preço médio de exportação subiu assim 45,7%, de 107 430 €/t para 156 520 €/t — o valor mais elevado de todo o período analisado.

Os volumes de exportação atingiram o ponto mais alto em 2018 (40 471 t), registando depois uma descida gradual. O valor, pelo contrário, continuou a crescer de forma praticamente ininterrupta — com exceção de uma ligeira quebra em 2020, ligada à pandemia de COVID-19 — atingindo o máximo em 2025.

1.2. Importações: trajetória semelhante, com compressão de volumes mais acentuada

As importações acompanharam a mesma tendência, subindo de 2,60 mil milhões para 3,50 mil milhões de euros (+34,5%), mas com uma redução de volume mais pronunciada: de 37 001 t em 2015 para 33 264 t em 2025 (−10,1%). O preço médio de importação disparou 49,6%, de 70 374 €/t para 105 251 €/t.

É particularmente relevante notar que o volume máximo de importações foi registado em 2018 (49 107 t), seguindo-se uma descida acentuada que atingiu o mínimo em 2023 (31 568 t). A divergência entre um volume em queda e um valor em crescimento evidencia uma transição para instrumentos de maior valor unitário, provavelmente mais digitalizados e sofisticados.

1.3. Superávite comercial em expansão, mas com vulnerabilidade pontual em 2022

O saldo comercial da UE passou de 1,36 mil milhões de euros em 2015 para 2,09 mil milhões em 2025 (+53,8%), refletindo a posição estrutural da UE como exportador líquido de instrumentos de medição de fluidos (Intensidade comercial e dependência das importações). A dependência líquida de importações situou-se em −17,3% em 2015 e agravou-se para −20,1% em 2025, reforçando a autonomia europeia.

Contudo, o ano de 2022 registou uma compressão significativa do superávite, que caiu para cerca de 1,55 mil milhões de euros — o valor mais baixo desde 2017. Nesse ano, as importações cresceram mais rapidamente (de 2,92 mil M€ para 3,30 mil M€, +13%) do que as exportações (de 4,64 mil M€ para 4,84 mil M€, +4,4%), provavelmente refletindo os efeitos da crise energética europeia e das disrupções nas cadeias de abastecimento pós-pandemia. A recuperação foi, porém, robusta em 2023–2025.

1.4. Segmentação por produto: os instrumentos de pressão dominam o comércio

A análise por subposição revela que os instrumentos de medição de pressão (CN 902620) constituem o segmento dominante, representando cerca de 40% das importações e quase 40% das exportações em valor. Os instrumentos de caudal e nível (CN 902610) e as partes e acessórios (CN 902690) completam o quadro.

O segmento de "Outros instrumentos para medição de variáveis de fluidos ou gases" (CN 902680) apresenta o crescimento mais modesto nas exportações (+6,5%), sugerindo que a UE perdeu competitividade relativa neste nicho. Em contraste, o segmento de pressão foi o motor do crescimento exportador (+54,3%) (Comparação por segmento).

2. A ascensão da China e a crescente relevância dos mercados emergentes

A evolução geográfica do comércio da UE no setor CN 9026 ao longo da década revela uma reconfiguração significativa das parcerias comerciais. A China consolidou-se como o parceiro de maior crescimento, tanto do lado das importações como das exportações, enquanto mercados emergentes como a Índia e o México ganharam relevância crescente.

2.1. A China como principal motor de crescimento das importações

Das importações da UE, a China registou o crescimento mais espetacular: de 297 milhões de euros em 2015 para 717 milhões em 2025, uma variação de +141,7% (Principais parceiros por valor). A China passou assim de terceiro para primeiro fornecedor extra-UE em valor, ultrapassando a Suíça e aproximando-se dos Estados Unidos. A Índia (+135,1%) e o México (+75,3%) também apresentaram crescimentos notáveis, ainda que a partir de bases muito inferiores.

Os Estados Unidos mantiveram-se como o maior fornecedor extra-UE ao longo de todo o período, mas com um crescimento modesto (+10,9%). Em contraste, os parceiros tradicionais europeus como a Suíça e o Reino Unido apresentaram taxas de crescimento inferiores à média, sugerindo uma perda de quota de mercado relativa face à concorrência asiática.

2.2. Exportações: EUA e China como principais motores de crescimento

Do lado das exportações, os Estados Unidos e a China foram os destinos que mais cresceram em valor absoluto. As exportações para os EUA subiram de 680 milhões para 1 064 milhões de euros (+56,4%), consolidando o mercado norte-americano como o principal destino das exportações europeias. A China, por sua vez, absorveu exportações no valor de 908 milhões em 2025, face a 599 milhões em 2015 (+51,7%) (Principais parceiros de exportação).

A àndia destaca-se como o mercado de exportação de mais rápido crescimento entre os principais parceiros: as exportações europeias para a Índia mais do que duplicaram, passando de 110 milhões para 237 milhões de euros (+155,1%). Este crescimento reflete provavelmente a rápida industrialização e urbanização indianas, que geram uma procura crescente de instrumentação industrial. A Arábia Saudita (+47,3%) e a Turquia (+37,6%) também apresentam dinamismo, ligado aos investimentos em infraestruturas energéticas e industriais.

2.3. Desequilíbrios bilaterais: a dependência cresente face à China

Um aspeto preocupante é o agravamento do desequilíbrio bilateral com a China. Em 2015, a UE exportava para a China (599 M€) o dobro do que dela importava (297 M€), gerando um superávite de 302 milhões. Em 2025, esse superávite reduziu-se para 191 milhões (908 M€ de exportações vs. 717 M€ de importações), uma vez que as importações chinesas cresceram a um ritmo muito superior (+141,7%) do que as exportações europeias para a China (+51,7%).

A volatilidade das importações provenientes da China (coeficiente de variação de 0,27) é relativamente moderada, ao contrário de parceiros como a Tailândia (CV 1,97) ou a Noruega (CV 1,38), cujos fluxos são extremamente irregulares (Volatilidade dos fluxos).

2.4. Eventos de choque pontuais nos mercados de exportação

O período analisado incluiu alguns eventos de choque de preços nas exportações, ainda que com impacto limitado em termos de quota de mercado. Os mais relevantes foram:

O choque na Sérvia em 2021 (anomalia de 17,2 desvios-padrão) e no México em 2022 (anomalia de 12,2) sugerem variações pontuais nos termos de troca, possivelmente ligadas a contratos de grande dimensão ou a alterações cambiais (Eventos de choque). Apesar da magnitude estatística, estes eventos tiveram um impacto marginal no comércio total da UE.

3. Expansão da produção europeia e o domínio consolidado da Alemanha

Para além das dinâmicas externas, a evolução do setor CN 9026 no interior da UE caracterizou-se por uma forte expansão da produção industrial, liderada de forma praticamente monopolística pela Alemanha, e por níveis de especialização muito heterogéneos entre os Estados-Membros.

3.1. Produção europeia: crescimento de mais de 100% em valor e volume

A produção europeia de instrumentos abrangidos pelo código CN 9026 registou um crescimento extraordinário ao longo da década. Em termos de unidades, a produção passou de 131,9 milhões de unidades em 2015 para 300,5 milhões em 2025 (+127,9%). Em valor, a produção mais do que duplicou, de 5,17 mil milhões para 10,80 mil milhões de euros (+108,7%) (Volumes de produção).

O facto de o crescimento em unidades (+128%) ter sido superior ao crescimento em valor (+109%) implica uma ligeira queda no valor médio por unidade produzida (de 39,2 €/un para 35,9 €/un), sugerindo que parte da expansão produtiva se concentrou em componentes ou instrumentos de menor valor unitário.

3.2. A Alemanha como epicentro produtivo e comercial europeu

A Alemanha domina inequivocamente o setor na UE. Em 2025, o país respondeu por 45,3% do valor total da produção europeia e 51,4% das exportações extra-UE (Principais países exportadores da UE). As exportações alemãs cresceram de 2,01 mil milhões para 2,87 mil milhões de euros (+43,0%), e as importações de 1,12 mil milhões para 1,56 mil milhões (+39,5%).

A Itália (+88,6%) e os Países Baixos (+54,6%) foram os países da UE que mais aumentaram as suas exportações extra-UE. A Dinamarca também se destacou (+70,8%), refletindo provavelmente a especialização em instrumentação para o setor energético (nomeadamente eólica offshore).

3.3. Reequilíbrios internos: a França como caso de estudo

Uma das dinâmicas internas mais notáveis é a evolução da França. Enquanto as exportações francesas cresceram apenas 5,9% (de 507 M€ para 537 M€), as importações mais do que duplicaram, passando de 242 milhões para 511 milhões de euros (+111,0%). A França passou assim de um superávite de 265 milhões para um superávite residual de apenas 26 milhões, um reequilíbrio comercial sem paralelo entre os grandes Estados-Membros.

Os Países Baixos apresentam a trajetória oposta: as importações caíram 37,6% (de 486 M€ para 303 M€) enquanto as exportações cresceram 54,6%, permitindo ao país passar de um défice de 169 milhões para um superávite de 187 milhões de euros.

3.4. Especialização desigual: um fosso entre o núcleo industrial e a periferia

A análise da vantagem comparativa revelada (RCA) e do índice de especialização corrigido (RSCA) para 2025 confirma uma forte heterogeneidade na especialização dos Estados-Membros (Especialização por país).

Os países mais especializados são a Bulgária (RSCA 0,43), a Roménia (0,38) e a Alemanha (0,36), seguidos pela Dinamarca (0,17) e a França (0,15). Do outro lado do espectro, a Irlanda (RSCA −0,81), a Grécia (−0,80) e o Chipre (−0,74) apresentam níveis muito baixos de especialização, com quotas da produção nacional muito inferiores às quotas no comércio total.

A concentração das exportações por parceiro (HHI) subiu ligeiramente de 753 para 833 (+10,6%), sugerindo uma concentração crescente dos destinos de exportação (Concentração HHI). Já a concentração das importações por valor manteve-se estável (HHI de 1 470 para 1 445), mas a concentração por volume praticamente duplicou (de 1 203 para 2 548), indicando que um número mais reduzido de fornecedores concentra uma proporção crescente do volume importado — um sinal de potencial vulnerabilidade na diversificação das cadeias de abastecimento.

Conclusão

O mercado europeu de instrumentos de medição de fluidos (CN 9026) evoluiu de forma robusta entre 2015 e 2025, com o valor total do comércio a crescer entre 34% e 41% e a produção europeia a mais do que duplicar. A UE consolidou a sua posição como exportador líquido, com um superávite comercial que atingiu os 2,09 mil milhões de euros em 2025.

Contudo, esta narrativa de sucesso esconde several tensões estruturais. Em primeiro lugar, o crescimento do valor foi inteiramente conduzido pela subida dos preços — os volumes de comércio mantiveram-se estáveis ou até diminuíram, refletindo uma transição para instrumentos de maior valor acrescentado e, possivelmente, uma miniaturização dos dispositivos. Em segundo lugar, a China emergiu como o parceiro comercial de mais rápido crescimento, tanto como fornecedor como mercado, mas o ritmo muito superior do crescimento das importações chinesas (+142%) face às exportações europeias para a China (+52%) acentua o desequilíbrio bilateral. Em terceiro lugar, a base produtiva europeia permanece fortemente concentrada na Alemanha (45% da produção, 51% das exportações), enquanto países como a França assistiram a uma erosão significativa do seu superávite comercial no setor.

Olhando para o futuro, a consolidação da posição chinesa como fornecedor, a crescente concentração volumétrica das importações e a heterogeneidade da especialização intra-europeia são fatores que merecem acompanhamento atento por parte dos decisores políticos, particularmente num contexto de crescente ênfase europeia na autonomia estratégica industrial.