Evolução do mercado: Soro de leite (CN 0404) — 2015–2025

Introdução

O código aduaneiro 0404 abrange o soro de leite, mesmo concentrado ou adicionado de açúcar ou de outros edulcorantes, e produtos constituídos por componentes naturais do leite. Este produto é composto por dois subcódigos principais: o 040410 (soro de leite modificado ou não) e o 040490 (outros produtos constituídos por componentes naturais do leite). Trata-se de um setor estruturalmente relevante para a indústria lacticinia europeia, com aplicações que vão desde a alimentação humana (proteínas de soro, concentrados proteicos) até à alimentação animal.

Ao longo da década 2015–2025, o comércio externo da UE neste produto registou uma evolução marcante: as exportações cresceram de 922 milhões de euros para 1 440 milhões de euros (+56,1 %), enquanto as importações se mantiveram em escalas muito inferiores, oscilando entre 60 e 91 milhões de euros. O superavit comercial consolidou-se de 858 milhões de euros para 1 352 milhões de euros, reflectindo a posição dominante da UE como exportador líquido. Em paralelo, a produção interna da UE cresceu de 13,4 mil milhões de kg para 15,9 mil milhões de kg em quantidade e de 2 222 milhões de euros para 6 835 milhões de euros em valor, evidenciando uma valorização acentuada da produção.

O presente relatório analisa a evolução deste mercado em três eixos principais: o crescimento sustentado das exportações e o fortalecimento do superavit comercial; o redirecionamento geográfico do comércio, com consolidação dos mercados asiáticos e diversificação das fontes de importação; e o aumento da intensidade comercial da UE, bem como a sua capacidade de resistência perante choques de preço.

1. Crescimento sustentado das exportações e fortalecimento do superavit comercial

1.1. As exportações europeias cresceram em volume e em valor ao longo de toda a década

Entre 2015 e 2025, as exportações da UE de soro de leite (CN 0404) passaram de 644 188 toneladas para 861 629 toneladas, um crescimento de 33,8 %. Em termos de valor, a evolução foi ainda mais expressiva: de 922 milhões de euros para 1 440 milhões de euros (+56,1 %), o que indica uma valorização significativa das exportações para além do crescimento físico. O preço médio de exportação subiu de 1 432 €/t para 1 671 €/t (+16,7 %), tendo atingido um máximo de 2 079 €/t em 2022, possivelmente associado a choques de oferta e à escalada dos custos energéticos desse ano.

1.2. O superavit comercial quase duplicou, reforçando a autonomia exportadora da UE

O saldo comercial da UE em CN 0404 passou de 858 milhões de euros em 2015 para 1 352 milhões de euros em 2025, um crescimento de 57,6 %. Este resultado é tanto mais notável quanto as importações, apesar de terem crescido em valor (+36,6 %), registaram uma queda acentuada em volume (de 154 212 toneladas para 82 170 toneladas, -46,7 %). A dependência líquida de importações tornou-se mais negativa (de -11,7 % para -22,9 %), confirmando que a UE é estruturalmente um exportador líquido e que essa posição se reforçou ao longo da década.

1.3. A subida acentuada dos preços de importação reflecte uma reestruturação qualitativa

Um dos desenvolvimentos mais notáveis da década é a escalada do preço médio de importação, que subiu de 418 €/t para 1 071 €/t (+156,5 %). Este aumento muito superior ao registado nos preços de exportação sugere uma mudança na composição das importações: a queda abrupta no volume importado (-46,7 %) combinada com a subida de valor indica que a UE passou a importar produtos de maior valor acrescentado (como concentrados proteicos ou lactose de elevada pureza, abrangidos pelo subcódigo 040490), reduzindo simultaneamente as importações de soro de leite bruto ou em pó a granel (040410). De facto, ao analisar a decomposição por segmento de produto, confirma-se que as importações de 040410 caíram de 152 979 t para 79 450 t (-48,0 %), enquanto as de 040490 subiram de 1 234 t para 2 719 t (+120,4 %) em volume e de 2,4 milhões de euros para 14,7 milhões de euros em valor.

2. Redirecionamento geográfico: consolidação dos mercados asiáticos e diversificação das importações

2.1. A China tornou-se o principal destino das exportações europeias de soro de leite

O mapa de parceiros de exportação revela uma clávir consolidação dos mercados asiáticos como destino prioritário das exportações da UE. A China, já o maior parceiro em 2015 com 216 milhões de euros, cresceu para 372 milhões de euros em 2025 (+72,5 %), representando mais de um quarto do valor total das exportações. A Coreia do Sul duplicou as suas importações da UE (de 64 M€ para 136 M€, +114,7 %), enquanto a Malásia (+68,0 %), o Vietname (+55,2 %), a Tailândia (+36,7 %) e a Indonésia (+4,1 %) consolidaram a presença europeia no Sudeste Asiático.

Estes sete mercados representam conjuntamente a esmagadora maioria do valor exportado, reflectindo a estrutura de concentración das exportações da UE. O índice HHI das exportações em valor subiu ligeiramente de 945 para 1 095 (+15,9 %), sinalizando uma concentração moderada mas crescente, impulsionada sobretudo pelo peso crescente da China e da Coreia do Sul.

2.2. A UE reforçou as exportações para o Reino Unido e diversificou as importações geograficamente

No lado das exportações, o Reino Unido manteve-se como parceiro europeu de relevo, com exportações a crescer de 82 M€ para 129 M€ (+58,3 %), reflectindo a proximidade geográfica e as cadeias de abastecimento integradas no mercado alimentar britânico.

Do lado das importações, a evolução dos parceiros mostra uma diversificação significativa:

O índice HHI das importações em valor desceu de 4 625 para 3 406 (-26,3 %), evidenciando uma diversificação substancial das fontes de abastecimento. A queda abrupta das importações da Suíça (-47,8 %) e a virtual eliminação das importações da Bielorrússia (de 256 mil euros para 6 euros) foram compensadas pela entrada de novos fornecedores como o Canadá, a Ucrânia e os Estados Unidos, cujas participações cresceram de forma exponencial a partir de valores residuais.

2.3. Os Estados membros exportadores mais especializados concentram-se nos Bálticos e na Irlanda

A análise de especialização revela que a Lituânia (RSCA = 0,72), a Estónia (0,63), a Letónia (0,53), a Irlanda (0,48) e a Finlândia (0,34) são os Estados membros com maior vantagem comparativa revelada ajustada na exportação de soro de leite. Estes países combinam uma forte tradição leiteira com infraestruturas de processamento orientadas para a exportação. No extremo oposto, Luxemburgo, a Bulgária, a Roménia, a Eslovénia e a Croácia apresentam RSCA negativos, indicando que são importadores líquidos deste produto.

Do lado dos principais exportadores da UE por valor, a França manteve-se como o maior exportador (277 M€ em 2025, +2,6 %), seguida da Países Baixos (280 M€, +74,8 %), da Alemanha (215 M€, +81,7 %), da Irlanda (139 M€, +55,2 %), da Polónia (134 M€, +35,6 %), da Dinamarca (74 M€, +78,6 %) e de Espanha (52 M€, +168,2 %). O crescimento particularmente forte da Espanha e dos Países Baixos sugere investimentos recentes em capacidade de processamento orientada para a exportação.

3. Aumento da intensidade comercial e resiliência perante choques de preço

3.1. A UE tornou-se mais dependente dos mercados externos para escoar a sua produção de soro

A intensidade comercial da UE em CN 0404 — que mede a proporção do comércio total (exportações + importações) face à produção — subiu de 13,0 % para 20,5 % (+57,9 %). A propensão exportadora — rácio entre exportações e produção — aumentou de 11,8 % para 19,7 % (+66,3 %). Estes dois indicadores apontam para uma internacionalização crescente do setor leiteiro europeu no segmento do soro de leite, com uma fração cada vez maior da produção a ser canalizada para mercados extra-UE.

Em termos de produção interna, a quantidade produzida cresceu de 13,4 mil milhões de kg para 15,9 mil milhões de kg (+18,4 %), mas a evolução do valor da produção foi muito mais expressiva (+207,7 %, de 2 222 M€ para 6 835 M€), reflectindo uma valorização acentuada do produto que se enquadra na tendencia global de subida dos preços dos produtos lácteos e na crescente procura de ingredientes proteicos de origem láctea.

3.2. Choques de preço pontuais afectaram parceiros específicos sem comprometer a estabilidade global

A análise de volatilidade revela que as exportações da UE apresentam, no geral, uma volatilidade moderada, com coeficientes de variação (CV) que oscilam entre 0,10 (Indonésia) e 0,47 (Nova Zelândia) nos principais destinos. Os parceiros de importação, pelo contrário, exibem uma volatilidade muito mais elevada, com CVs que atingem 1,35 (Nova Zelândia), 1,26 (Ucrânia) e 1,17 (Bielorrússia), reflectindo o carácter mais esporádico e concentrado das importações extra-UE.

Foram detectados três choques de preço significativos nas exportações:

O choque mais expressivo em 2022 na Coreia do Sul — que representava 13,3 % do valor das exportações — coincide com o período de perturbações energéticas e logísticas associadas ao conflito na Ucrânia. Contudo, a natureza pontual destes choques e o facto de terem ocorrido em mercados com peso limitado no total das exportações (o Paquistão representava apenas 1,6 %) indicam que a base exportadora da UE em soro de leite é suficientemente diversificada para absorver tais perturbações sem comprometer a sua estabilidade global.

3.3. As importações europeias estão expostes a riscos de concentração, mas a diversificação reduziu a vulnerabilidade

Apesar de a UE ser um exportador líquido, as importações desempenham um papel complementar importante, sobretudo para variedades especializadas de elevado valor acrescentado. A elevada volatilidade das importações de parceiros como a Nova Zelândia (CV = 1,35), a China (CV = 1,23) e a Ucrânia (CV = 1,26) sugere que estas relações comerciais são intermitentes e sujeitas a perturbações externas. No entanto, a queda do HHI das importações de 4 625 para 3 406 (-26,3 %) evidencia uma estratégia bem-sucedida de diversificação das fontes, com a entrada de fornecedores como o Canadá e a Ucrânia e a redução do peso relativo de fornecedores historicamente dominantes como a Suíça e a Bielorrússia.

Conclusão

O mercado europeu do soro de leite (CN 0404) experimentou, entre 2015 e 2025, uma transformação estrutural profunda. A UE consolidou a sua posição como exportador líquido de escala global, com um superavit que atingiu 1 352 milhões de euros em 2025. As exportações cresceram em volume e em valor, impulsionadas sobretudo pela procura asiática — a China, a Coreia do Sul e os países do Sudeste Asiático absorvem uma proporção crescente da produção europeia.

Em simultâneo, registaram-se dois desenvolvimentos complementares: por um lado, a composição das exportações valorizou-se, reflectindo a crescente sofisticação da indústria europeia de ingredientes lácteos; por outro lado, as importações, embora em queda acentuada em volume, reorientaram-se para produtos de maior valor unitário, como componentes naturais do leite especializados.

A internacionalização do setor acelerou, com a propensão exportadora a subir de 11,8 % para 19,7 %, e a diversificação das fontes de importação reforçou a resiliência da UE face a riscos de fornecimento. Os choques de preço pontuais registados em 2019 e 2022 foram absorvidos sem comprometer a trajectória de crescimento. Em síntese, o setor do soro de leite europeu encontra-se num ciclo de expansão sustentada, assente na valorização da produção, na diversificação geográfica e no reforço das vantagens competitivas face a concorrentes globais.