Evolução do mercado: Leites fermentados (CN 0403) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) no setor dos leites fermentados — abrangido pela posição aduaneira combinada CN 0403 — ao longo do período 2015–2025. Esta posição inclui iogurte (040320), leitelho, leite e natas coalhados, quefir e outros leites e natas fermentados ou acidificados (040390), mesmo quando aromatizados ou com adição de fruta, açúcar ou cacau.

O período em análise foi marcado por transformações estruturais significativas: a UE consolidou-se como exportador líquido de relevo mundial, as exportações cresceram em valor 69 %, enquanto as importações diminuíram 36 %, gerando um superavit comercial que praticamente duplicou. Ao mesmo tempo, verificou-se uma diversificação das rotas comerciais, um aumento generalizado dos preços de exportação e a emergência de novos destinos fora da Europa. O relatório organiza-se em três eixos: (1) a consolidação da posição exportadora da UE; (2) a reconfiguração geográfica dos parceiros comerciais; e (3) a segmentação por produto e a dinâmica de preços.

1. A consolidação da UE como exportador líquido dominante

1.1. O superavit comercial mais do que duplicou

Entre 2015 e 2025, a balança comercial da UE em leites fermentados passou de um saldo positivo de 631 milhões EUR para 1 147 milhões EUR, um crescimento de 81,8 %. Este resultado decorreu da conjugação de dois movimentos: a forte expansão das exportações (+69 % em valor) e a retração das importações (−36 % em valor).

Fonte: dados extraídos do Trade Dashboard.

1.2. A dependência líquida de importações inverteu-se

Um indicador particularmente revelador da mudança estrutural é a dependência líquida de importações: em 2015, a UE apresentava um valor ligeiramente positivo (0,33 %), o que indicava uma margem residual de dependência externa. Em 2025, este indicador situou-se em −6,76 %, sinalizando que a UE exporta significativamente mais do que importa — um resultado que evidencia autonomia produtiva e competitividade externa.

Paralelamente, a propensão exportadora cresceu de 0,57 % para 6,64 % (um aumento de 1 075 %), e a intensidade comercial subiu de 1,45 % para 6,93 % (+379 %). Estes números indicam que a indústria europeia de leites fermentados tornou-se progressivamente mais orientada para os mercados externos.

1.3. A produção europeia cresceu de forma exponencial

A produção europeia de leites fermentados registou um crescimento extraordinário: em quantidade, passou de 950 milhões kg para 9 564 milhões kg, e em valor de 525 milhões EUR para 16 101 milhões EUR. Embora parte desta evolução possa refletir alterações metodológicas na recolha de dados (a posição 040320 de iogurte passou a ser reportada individualmente a partir de 2022), o crescimento é consistente com a expansão verificada nas exportações e com tendências de consumo bem documentadas, como a crescente procura de produtos proteicos e fermentados nos mercados globais.

2. Reconfiguração geográfica: novos parceiros e destinos emergentes

2.1. O Reino Unido permanece como parceiro dominante, mas o seu peso relativo diminui

O Reino Unido manteve-se ao longo de todo o período como o principal destino das exportações da UE e como a principal origem das suas importações. No entanto, as assimetrias são reveladores:

• Exportações para o Reino Unido: cresceram de 432 milhões EUR para 642 milhões EUR (+48,7 %), com uma volatilidade muito baixa (CV de 0,059), o que reflete a proximidade geográfica, as cadeias de abastecimento integradas e a elevada procura britânica de produtos lácteos europeus.
• Importações do Reino Unido: caíram de 70 milhões EUR para 23 milhões EUR (−66,9 %), o que sugere uma reconfiguração do abastecimento britânico para a UE, possivelmente influenciada pelo Brexit e pela reorientação das cadeias logísticas.

2.2. Destinos emergentes impulsionam o crescimento exportador

O crescimento mais espetacular das exportações da UE ocorreu em mercados fora da Europa tradicional. Os principais exemplos incluem:

O caso dos Estados Unidos é particularmente notável: de um mercado quase residual em 2015, tornou-se o quinto maior destino das exportações da UE, com quase 60 milhões EUR em 2025. O crescimento de mais de 3 000 % reflete a crescente procura norte-americana de produtos fermentados europeus, impulsionada por tendências de saúde e bem-estar.

As Filipinas representam outro caso de crescimento dinâmico, passando do sétimo para o terceiro maior destino, com um aumento de 586 %. Note-se que, em 2022, foi detetado um choque de preços nas exportações para as Filipinas (anormalidade de 23,9, com uma subida de preço de 56 %), sugerindo um período de escassez ou reajustamento comercial pontual.

2.3. A concentração das importações diminuiu drasticamente

A concentração das importações, medida pelo índice Herfindahl-Hirschman (HHI), caiu de 8 380 para 2 851 em valor (−66 %), o que indica uma diversificação significativa das fontes de abastecimento. Em 2015, as importações estavam fortemente concentradas no Reino Unido; em 2025, novos fornecedores ganharam relevância:

O surgimento de fornecedores dos Balcãs (Bósnia, Sérvia) e de países extraeuropeus (Noruega, Nova Zelândia) reflete tanto a diversificação estratégica do abastecimento europeu como o crescimento da capacidade produtiva nesses países. A Noruega e a Nova Zelândia apresentam, contudo, elevada volatilidade (CV de 1,22 e 1,45 respetivamente), o que sugere que as relações comerciais com estes parceiros são ainda pouco estáveis.

2.4. Os Estados-Membros mais exportadores e os perfis de especialização

A estrutura exportadora da UE é dominada por França e Alemanha, que em conjunto representam cerca de 36 % do total. No entanto, os crescimentos mais expressivos registaram-se em Estados-Membros periféricos:

O caso da Grécia é paradigmático: com um RSCA de 0,88, é o Estado-Membro mais especializado neste setor, o que se explica pela tradição do iogurte grego (straggisto) e pela forte procura internacional por este produto de elevado valor acrescentado.

Os Países Baixos, por contraste, registaram uma queda acentuada (−60 %), possivelmente refletindo uma reorientação da capacidade produtiva para outros segmentos lácteos ou a perda de competitividade face a produtores mais especializados.

3. Segmentação por produto e evolução dos preços

3.1. O iogurte emerge como segmento de maior valor

A partir de 2022, os dados passaram a distinguir a posição 040320 (iogurte) da posição 040390 (outros leites fermentados excluindo iogurte). Esta distinção revelou dinâmicas distintas:

Exportações — iogurte (040320) vs. outros fermentados (040390)

O iogurte registou um crescimento notável em volume (+57 % em apenas três anos), enquanto os outros leites fermentados registaram uma ligeira contração. Em termos de valor, o iogurte representou 59 % das exportações totais em 2025 (710 milhões EUR), ultrapassando pela primeira vez os outros fermentados (486 milhões EUR). Isto sugere que a procura internacional se está a deslocar para produtos de maior valor acrescentado e com maior componente de marca.

Importações — mesma tendência inversa

As importações de ambos os segmentos diminuíram, mas a queda foi mais acentuada nos "outros fermentados" (−52 %), reforçando a ideia de que a UE está a ganhar autonomia sobretudo no segmento de produtos fermentados tradicionais (leitelho, kefir, etc.), enquanto o iogurte importado se mantém estável em nichos de mercado específicos.

3.2. Os preços de exportação subiram de forma consistente

Ao longo de todo o período, os preços médios de exportação registaram uma tendência ascendente sustentada:

O preço médio de exportação subiu 37,9 % entre 2015 e 2025, atingindo 2 012 EUR/t. Esta evolução é consistente com dois fatores: (1) a crescente componente de iogurte grego e produtos de elevado valor acrescentado no cabaz exportador; e (2) a inflação generalizada dos custos de produção (matéria-prima, energia, transporte) registada especialmente após 2021.

Curiosamente, os preços de importação seguiram uma trajetória inversa até 2021 (de 1 700 para 793 EUR/t), recuperando parcialmente depois. Esta queda inicial pode refletir a entrada de fornecedores de países com custos de produção mais baixos (Balcãs, Europa de Leste), enquanto a recuperação posterior reflete o endurecimento das condições de mercado global.

3.3. A especialização dos Estados-Membros revela assimetrias estruturais

Os índices de especialização (RSCA) permitem identificar quais os Estados-Membros com vantagem comparativa revelada neste setor:

Mais especializados (RSCA > 0):

Menos especializados (RSCA < 0):

A Grécia destaca-se com um RCA de 15,94, confirmando a sua posição como especialista mundial em leites fermentados. Note-se, porém, que apesar da elevada especialização, a Grécia representa apenas 10,8 % da produção europeia — o que sugere que a sua vantagem assenta mais na qualidade e diferenciação do que no volume.

Casos como os Países Baixos (RSCA de −0,627, mas 14,5 % das exportações) e a Irlanda (RSCA de −0,753, mas 2,1 % das exportações) ilustram uma situação paradoxal: são grandes exportadores em volume, mas não possuem vantagem comparativa especializada neste setor, o que indica que as suas exportações resultam provavelmente de excedentes produtivos ou de operações logísticas de redistribuição, mais do que de uma orientação estratégica do setor.

Conclusão

O período 2015–2025 foi transformador para o comércio europeu de leites fermentados. A UE consolidou a sua posição como exportador líquido de relevo global, com um superavit comercial que cresceu 82 % e uma propensão exportadora que se multiplicou por onze. Esta evolução foi sustentada por três vetores principais: (1) a expansão para mercados extraeuropeus, com destaque para os Estados Unidos (+3 276 %) e as Filipinas (+586 %); (2) o crescimento da produção europeia, em particular no segmento de iogurte; e (3) o aumento consistente dos preços de exportação, que reflete a crescente componente de valor acrescentado no cabaz exportador.

Do lado das importações, observou-se uma diversificação das fontes de abastecimento (HHI de importações −66 %), com a emergência de fornecedores balcânicos e extraeuropeus, embora em volumes residuais face à produção europeia. A dependência líquida de importações tornou-se fortemente negativa (−6,76 %), confirmando a autonomia produtiva da UE neste setor.

Contudo, persistem riscos: a elevada volatilidade de alguns parceiros emergentes (Noruega, Nova Zelândia, Ucrânia, CV > 1,2), o choque de preços registado nas Filipinas em 2022 e a crescente concorrência de países terceiros podem, no futuro, testar a resiliência deste setor. A aposta na diferenciação de produto, na qualidade e em mercados de elevado poder aquisitivo — como demonstram a Grécia com o seu iogurte e a França com os seus produtos fermentados tradicionais — será provavelmente decisiva para manter a vantagem competitiva europeia.