Évolution du marché : Résines de condensation (CN 3909) — 2015–2025

Introduction

Le code douanier 3909 couvre un ensemble de résines synthétiques — résines uréiques, mélaminiques, phénoliques, le MDI (poly(méthylène phényl isocyanate)) et les polyuréthannes sous formes primaires — qui constituent des matières premières essentielles pour les secteurs de la construction, de l'automobile, de l'ameublement et de l'isolation thermique. Sur la période 2015–2025, l'Union européenne est restée un exportateur net structurel de ces produits, avec un solde commercial positif compris entre 1,8 Md€ et 2,6 Md€. Toutefois, la décennie a été marquée par des transformations profondes : une montée en puissance spectaculaire des importations en provenance d'Asie, une chute des volumes de production intra-européenne, des chocs de prix liés à la crise énergétique de 2021–2022 et une reconfiguration géopolitique des flux commerciaux. Ce rapport analyse ces dynamiques en s'appuyant sur les données d'aperçu général, de structure de marché et de volatilité.

1. Une forte croissance des importations face à des exportations en dents de scie

1.1 Les exportations européennes : une valeur en hausse modérée mais des volumes stagnants

Sur la période 2015–2025, la valeur des exportations de l'UE vers les pays tiers a progressé de 14,3 %, passant de 2,65 Md€ à 3,02 Md€. Cependant, cette progression moyenne masque une trajectoire heurtée : la valeur exportée a atteint un pic à 3,95 Md€ en 2022, avant de refluer nettement en 2023 (2,95 Md€) et de se stabiliser légèrement au-dessus du niveau de départ en 2024–2025. En termes de volumes, la hausse n'est que de 5,4 % (de 1,32 Mt à 1,40 Mt), et le maximum historique (1,47 Mt) a été atteint en 2022. Le prix moyen à l'exportation a augmenté de 8,4 %, passant de 1 998 €/t à 2 165 €/t, avec un pic spectaculaire à 2 917 €/t en 2022 — reflet direct de la crise des coûts énergétiques européens.

1.2 Les importations : une trajectoire de forte expansion

À l'inverse, les importations de l'UE en provenance de pays tiers ont connu une croissance bien plus dynamique : +80,0 % en valeur (de 523 M€ à 941 M€) et +121,8 % en volume (de 262 kt à 581 kt). La valeur maximale a été atteinte en 2022 à 1,37 Md€. Contrairement aux exportations, le prix moyen des importations a reculé de 18,8 % (de 1 994 €/t à 1 619 €/t), ce qui traduit l'arrivée massive de fournisseurs à bas coût, principalement asiatiques, capables de proposer des résines à des prix inférieurs aux prix de production européenne.

1.3 Un excédent commercial qui se maintient mais s'érode en relatif

Le solde commercial reste solidement positif, l'UE demeurant un exportateur net. Néanmoins, l'écart entre la dynamique des importations (+80 %) et celle des exportations (+14 %) indique un rétrécissement progressif de l'avantage excédentaire, notamment en termes de parts de marché mondiales. L'intensité commerciale (part du commerce extérieur dans la production) a presque doublé, passant de 18,7 % à 36,7 %, tandis que la propension à exporter est passée de 15,5 % à 30,7 % — signe d'une économie européenne de plus en plus insérée dans les échanges mondiaux pour ce segment.

2. Une reconfiguration géopolitique majeure des partenaires commerciaux

2.1 L'essor chinois : le bouleversement le plus marquant de la décennie

La dynamique la plus spectaculaire de la période est la montée en puissance de la Chine comme fournisseur de l'UE en résines de condensation. Les importations en provenance de Chine sont passées de 21 M€ en 2015 à 201 M€ en 2025, soit une progression de 860 %. La part de la Chine dans les importations totales de l'UE est ainsi passée d'environ 4 % à plus de 20 %. Ce mouvement s'explique par la capacité de production massive installée en Chine, notamment pour le MDI et les résines mélaminiques, à des coûts de production nettement inférieurs. Le coefficient de variation élevé des importations en provenance de Chine (0,73) témoigne toutefois d'une volatilité importante de ces flux.

D'autres partenaires asiatiques ont connu des hausses marquées : la Corée du Sud (+444 %, passant de 30 M€ à 166 M€) et l'Inde (CV de 0,22) confirment la tendance à l'approvisionnement asiatique. Parallèlement, la Turquie a doublé et au-delà ses ventes à l'UE (+271 %, de 23 M€ à 86 M€), tandis que le Bélarus a connu une progression spectaculaire en partant de niveaux très bas (de 58 k€ à 42 M€).

2.2 Le déclin russe et la montée des flux vers l'Ukraine

Le conflit russo-ukrainien a profondément restructuré les flux commerciaux européens pour les résines de condensation. Les exportations vers la Russie ont chuté de 65,3 %, passant de 220 M€ à 76 M€. En parallèle, les exportations vers l'Ukraine ont bondi de 230 % (de 41 M€ à 137 M€), ce qui peut s'expliquer tant par les besoins de reconstruction que par le redéploiement de certains flux commerciaux initialement orientés vers la Russie.

2.3 Le Brexit et le rééquilibrage des flux avec le Royaume-Uni

Le Royaume-Uni demeure un partenaire majeur, mais les flux ont évolué dans des directions opposées. Les exportations de l'UE vers le Royaume-Uni ont reculé de 35,2 % (de 467 M€ à 302 M€), tandis que les importations en provenance du Royaume-Uni sont restées relativement stables (−14,2 %, de 138 M€ à 118 M€). Le Royaume-Uni, qui était le premier client de l'UE pour ces produits, a été dépassé par la Turquie et les États-Unis. Ce recul peut être attribué aux frictions commerciales post-Brexit (formalités douanières, barrières non tarifaires) et à la relocalisation de certaines chaînes d'approvisionnement.

2.4 Les États-Unis, premier client de l'UE depuis 2025

Les exportations vers les États-Unis ont bondi de 133 %, passant de 198 M€ à 462 M€, faisant des États-Unis le premier débouché de l'UE en 2025. Ce dynamisme s'inscrit dans le contexte de la politique commerciale américaine et de la demande soutenue de l'industrie nord-américaine. Un choc de prix majeur a été détecté sur les exportations vers les États-Unis en 2022 (anomalie de 22,3, hausse de prix de 35,2 %), ce qui correspond à la flambée des prix de l'énergie en Europe qui a mécaniquement renchéri les exportations européennes.

2.5 Tableau récapitulatif des principaux partenaires

3. Chocs de prix, déclin de la production et montée du MDI

3.1 Une production européenne en repli volumique mais en hausse en valeur

La production intra-européenne a connu une trajectoire divergente selon que l'on considère les volumes ou la valeur :

Le volume de production a reculé de près d'un quart, tandis que la valeur a progressé de 6,8 %. Ce paradoxe s'explique par l'inflation des prix des intrants (notamment le méthanol et l'aniline) et par une orientation vers des produits à plus forte valeur ajoutée. Il reflète également les effets de la crise énergétique de 2021–2022 qui a contraint certains producteurs européens à réduire leur production face à des coûts prohibitifs, tandis que les prix de vente ont fortement augmenté.

3.2 Le MDI (390931) : produit dominant et le plus volatil

Le MDI (poly(méthylène phényl isocyanate)) est devenu le segment le plus dynamique de la position commerciale européenne. En 2025, il représentait 1,16 Md€ d'exportations (soit 38 % du total) et 310 M€ d'importations (33 % du total). Les importations de MDI sont passées de 112 M€ en 2017 à 310 M€ en 2025 (+177 %), avec des volumes passés de 57 kt à 201 kt sur la même période. Le prix moyen d'importation du MDI a fortement baissé (de 1 963 €/t en 2017 à 1 542 €/t en 2025, −21 %), ce qui confirme l'arrivée de fournisseurs asiatiques compétitifs, principalement chinois.

3.3 Les résines mélaminiques (390920) : la plus forte progression relative à l'importation

Les importations de résines mélaminiques ont connu la croissance la plus spectaculaire en termes de volumes : de 21 kt en 2015 à 119 kt en 2025 (+466 %), avec un pic à 131 kt en 2023. En valeur, la progression est de 153 % (de 38 M€ à 96 M€). Toutefois, le prix moyen d'importation a chuté de 1 790 €/t à 805 €/t (−55 %), ce qui traduit une pression concurrentielle intense de fournisseurs à bas coût et une possible surcapacité mondiale pour ce segment.

3.4 Les polyuréthannes (390950) : un segment clé mais sous pression

Les polyuréthannes restent le premier segment à l'exportation en valeur (1,41 Md€ en 2025, soit 47 % du total), avec un prix moyen d'exportation de 3 663 €/t — le plus élevé de tous les sous-produits. Néanmoins, les volumes exportés ont reculé de 449 kt à 384 kt (−14 %) sur la période, tandis que les importations ont progressé de 69 kt à 82 kt (+19 %). Le prix d'exportation est passé par un pic à 4 340 €/t en 2022 avant de refluer, reflétant la dynamique énergétique européenne.

3.5 Chocs de prix identifiés et enseignements

L'analyse de volatilité a identifié trois chocs majeurs :

Le choc de 2022 sur les exportations vers les États-Unis, d'une ampleur exceptionnelle (anomalie de 22,3), correspond à la crise énergétique européenne : la flambée du prix du gaz naturel a mécaniquement renchéri les coûts de production des résines en Europe, se répercutant sur les prix à l'exportation. Le choc turc de 2021 (anomalie de 6,1) reflète quant à lui la hausse des prix mondiaux des matières premières chimiques dans le contexte de la reprise post-Covid.

3.6 Une spécialisation géographique stable au sein de l'UE

L'analyse des avantages comparatifs révélés montre que la production de résines de condensation reste concentrée dans quelques États membres :

L'Allemagne domine largement, avec 899 M€ d'exportations en 2025 (29,7 % du total UE), suivie par la Belgique (664 M€) et les Pays-Bas (298 M€). La concentration des exportations reste modérée (HHI de 700 en valeur), tandis que celle des importations a diminué de 1 505 à 1 279 (−15 %), signe d'une diversification des sources d'approvisionnement.

Conclusion

Le marché européen des résines de condensation (CN 3909) a connu, sur la décennie 2015–2025, une triple transformation. Premièrement, les importations ont plus que doublé en volume (+122 %), tirées par la montée en puissance de la Chine et d'autres fournisseurs asiatiques, à des prix nettement inférieurs aux prix européens. Deuxièmement, les flux géographiques ont été profondément reconfigurés par le Brexit (recul des exportations vers le Royaume-Uni), le conflit russo-ukrainien (effondrement des exportations vers la Russie) et la crise énergétique européenne (choc de prix en 2022). Troisièmement, la production intra-européenne a subi un recul volumique de près de 25 %, compensé en valeur par l'inflation des prix.

Malgré ces turbulences, l'Union européenne a conservé un excédent commercial positif d'environ 2 Md€, tiré principalement par les polyuréthannes et le MDI. L'avenir de ce marché dépendra de la capacité de l'industrie européenne à maintenir sa compétitivité face à une concurrence asiatique de plus en plus présente, tout en naviguant dans un environnement marqué par les incertitudes géopolitiques et la transition énergétique. La dépendance croissante aux importations de MDI et de résines mélaminiques en provenance de Chine constitue un risque structurel qu'il convient de surveiller, dans un contexte où l'autonomie stratégique européenne est devenue une priorité politique.