Evolución del mercado: Relojes y partes (CN 91) — 2015–2025
Introducción
El código arancelario CN 91 agrupa un amplio abanico de productos: relojes de pulsera y bolsillo (con o sin caja de metal precioso), relojes de todo tipo, despertadores, mecanismos de relojería, cajas, pulseras y piezas sueltas. Se trata de un sector donde la Unión Europea ocupa una posición de importador neto estructural, con un déficit comercial que pasó de −3.290 millones de euros en 2015 a −4.589 millones en 2025. Este informe analiza las principales dinámicas del comercio exterior de la UE en relojería durante el período 2015–2025, prestando atención a la evolución de valores, volúmenes, precios unitarios, socios comerciales y segmentos de producto.
1. Premiumización acelerada: más valor con menos volumen
La característica más sobresaliente del comercio relojero europeo en la última década es la divergencia radical entre la evolución de los volúmenes (en toneladas) y la de los valores (en euros). Tanto las importaciones como las exportaciones han perdido una parte muy significativa de su masa física, pero los valores se han mantenido o incluso han crecido, lo que evidencia un fuerte desplazamiento hacia productos de mayor precio unitario.
Las exportaciones pierden la mitad de su volumen pero se sostienen en valor
Las exportaciones de la UE cayeron un 51,5% en peso (de 9.523 t a 4.614 t) entre 2015 y 2025, pero su valor retrocedió solo un 11,5% (de 4.391 a 3.884 millones EUR). El precio medio de exportación se disparó un 82,0%, pasando de 459.823 €/t a 836.863 €/t.
| Indicador | 2015 | 2025 | Variación |
|---|---|---|---|
| Valor exportaciones | 4.391 M€ | 3.884 M€ | −11,5% |
| Volumen exportaciones | 9.523 t | 4.614 t | −51,5% |
| Precio medio export. | 459.823 €/t | 836.863 €/t | +82,0% |
Las importaciones reflejan el mismo patrón: menos peso, más valor
El lado importador muestra una dinámica análoga. El volumen importado cayó un 34,0% (de 52.368 t a 34.554 t), mientras que el valor total creció un 10,3% (de 7.679 a 8.473 millones EUR). El precio medio de importación se incrementó un 67,2%, desde 146.587 €/t hasta 245.116 €/t.
| Indicador | 2015 | 2025 | Variación |
|---|---|---|---|
| Valor importaciones | 7.679 M€ | 8.473 M€ | +10,3% |
| Volumen importaciones | 52.368 t | 34.554 t | −34,0% |
| Precio medio import. | 146.587 €/t | 245.116 €/t | +67,2% |
La producción comunitaria (según datos PRODCOM) confirma esta tendencia: el número de unidades producidas cayó un 16,0% (de 22,0 a 18,5 millones de unidades), mientras que el valor de producción se multiplicó por 4,8 (de 493 M€ a 2.385 M€, un +383,4%), lo que indica que la industria europea se está concentrando cada vez más en segmentos de altísimo valor añadido.
El impacto de la pandemia y la recuperación posterior
El año 2020 marcó un mínimo en ambos flujos: las importaciones cayeron a 5.141 M€ (mínimo del período) y las exportaciones a 3.046 M€. La recuperación fue rápida pero asimétrica: las importaciones superaron ya en 2022 su nivel prepandemia (8.197 M€), mientras que las exportaciones no recuperaron su nivel de 2015 durante todo el período analizado. El déficit comercial se amplió significativamente, alcanzando su punto más negativo en 2022 (−4.635 M€).
2. Suiza como epicentro del comercio relojero, con una concentración creciente
La estructura de socios comerciales de la UE en relojería está dominada por un único actor: Suiza. Este país no solo es el mayor proveedor, sino también el principal destino de las exportaciones europeas, lo que refleja la profunda integración de las cadenas de valor relojeras entre la UE (especialmente Francia, Alemania e Italia) y el centro neurálgico de la industria suiza.
Suiza concentra la mayor parte del comercio y gana peso
En 2025, Suiza representó el 79,3% de las importaciones de la UE en relojería (6.717 M€ sobre 8.473 M€), habiendo crecido un 22,8% respecto a 2015. En exportaciones, Suiza absorbió el 40,0% del total (1.555 M€), con un crecimiento del 6,7%.
| Socio comercial | Importaciones 2015 | Importaciones 2025 | Δ | Exportaciones 2015 | Exportaciones 2025 | Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Suiza | 5.472 M€ | 6.717 M€ | +22,8% | 1.458 M€ | 1.555 M€ | +6,7% |
| China | 1.485 M€ | 1.245 M€ | −16,1% | — | — | — |
| Reino Unido | 227 M€ | 36 M€ | −84,1% | 642 M€ | 197 M€ | −69,3% |
| Hong Kong | 244 M€ | 105 M€ | −56,7% | 984 M€ | 738 M€ | −25,0% |
| EE. UU. | — | — | — | 271 M€ | 293 M€ | +8,0% |
El Índice Herfindahl-Hirschman (HHI) confirma la creciente concentración de las importaciones
El HHI de las importaciones en valor subió de 5.476 a 6.550 (+19,6%), situándose en un nivel que indica una concentración moderada-alta. El HHI en volumen creció aún más (de 5.880 a 8.108, un +37,9%), lo que sugiere que no solo se importa más valor desde menos orígenes, sino también que el peso físico se concentra más. En exportaciones, el HHI se mantuvo relativamente estable (de 1.950 a 2.166), lo que indica una diversificación algo mayor en los destinos.
El desplome del comercio con el Reino Unido
Uno de los cambios más dramáticos del período es la caída del comercio con el Reino Unido. Las importaciones procedentes del RU cayeron un 84,1% (de 227 M€ a solo 36 M€), y las exportaciones hacia el RU un 69,3% (de 642 M€ a 197 M€). Este colapso, que se aceleró tras el Brexit (2020-2021), convirtió al RU en un flujo relativamente marginal. El coeficiente de variación de las importaciones del RU es el más alto de todos los socios (CV = 1,33), reflejando una extrema volatilidad.
El peso de los miembros de la UE: Francia y Alemania a la cabeza
Entre los Estados miembros, Francia lidera tanto en importaciones (2.807 M€ en 2025, +17,8%) como en exportaciones (979 M€, −16,4%), consolidándose como el hub relojero de la UE. Alemania le sigue en ambos flujos. Destaca el fuerte crecimiento de los Países Bajos como plaza logística (importaciones +70,9%, exportaciones +123,4%) y el espectacular aumento de las exportaciones irlandesas (+2.427,9%), probablemente vinculado a operaciones corporativas o reexportaciones.
3. Segmentos divergentes: el lujo impulsa, los relojes funcionales retroceden
El análisis por partida arancelaria revela que no todos los segmentos del mercado se comportan de igual manera. Los relojes de pulsera con caja de metal precioso (CN 9101) concentran un volumen mínimo pero un valor creciente, mientras que los relojes sin metales preciosos (CN 9102) mantienen su dominio en valor pero pierden unidades. Los segmentos funcionales (despertadores, relojes de tablero, aparatos de control) se contraen de forma sostenida.
Importaciones: CN 9101 y 9102 dominan el valor total
En 2025, las dos partidas de relojes de pulsera y bolsillo (9101 y 9102) representaron conjuntamente el 87,5% del valor total de las importaciones. La partida 9101 (caja de metal precioso) mostró un crecimiento espectacular en precio unitario (de 2,70 M€/t a 24,90 M€/t, un +822%), evidenciando una concentración extrema en relojería de lujo.
| Partida | Valor import. 2015 | Valor import. 2025 | Δ | Precio/t 2015 | Precio/t 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 9101 – Relojes caja metal precioso | 2.234 M€ | 2.381 M€ | +6,6% | 2.700.143 €/t | 24.903.944 €/t |
| 9102 – Relojes otros materiales | 4.516 M€ | 5.039 M€ | +11,6% | 367.074 €/t | 756.133 €/t |
| 9105 – Otros relojes | 200 M€ | 162 M€ | −19,3% | 7.132 €/t | 8.091 €/t |
| 9113 – Pulseras para reloj | 180 M€ | 335 M€ | +86,0% | 290.247 €/t | 201.508 €/t |
| 9107 – Interruptores horarios | 57 M€ | 53 M€ | −7,1% | 19.181 €/t | 20.745 €/t |
Las pulseras para reloj (CN 9113) son el segmento que más creció en valor (+86,0%), pasando de 180 a 335 M€, con un incremento de volumen que fue de 618 a 1.656 t (+167,9%). Esto refleja la creciente importancia del aftermarket de correas y pulseras como complemento del reloj.
Exportaciones: el lujo francés y alemán sigue a la cabeza
En exportaciones, la partida 9101 (relojes con caja de metal precioso) representó 1.545 M€ en 2025 (39,8% del total), seguida de 9102 con 1.378 M€ (35,5%). La partida 9113 (pulseras) también ganó peso como categoría exportadora, pasando de 374 a 513 M€ (+37,0%), consolidándose como un nicho de alto valor.
| Partida | Valor export. 2015 | Valor export. 2025 | Δ |
|---|---|---|---|
| 9101 – Relojes caja metal precioso | 1.622 M€ | 1.545 M€ | −4,8% |
| 9102 – Relojes otros materiales | 1.735 M€ | 1.378 M€ | −20,6% |
| 9113 – Pulseras para reloj | 374 M€ | 513 M€ | +37,0% |
| 9114 – Partes de relojería | 168 M€ | 181 M€ | +8,0% |
| 9105 – Otros relojes | 83 M€ | 72 M€ | −13,4% |
Los segmentos funcionales (9106: aparatos de control de tiempo; 9107: interruptores horarios; 9103: despertadores) mostraron una tendencia decreciente sostenida, tanto en importaciones como en exportaciones, lo que probablemente refleja la sustitución tecnológica por dispositivos digitales.
Volatilidad y shocks de precio
El análisis de volatilidad revela que Suiza es el socio más estable en exportaciones (CV = 0,04), lo que confirma la solidez de la relación comercial bilateral. Por el contrario, las exportaciones hacia el Reino Unido (CV = 0,57) y Arabia Saudí (CV = 0,69) mostraron una volatilidad notable.
Entre los shocks detectados, destaca:
- Suiza 2020 (exportaciones, precio): caída del −19,2% en el precio medio de exportación hacia Suiza, en plena pandemia, con una anormalidad de 9,7. Dado que Suiza representa el 40% del valor exportado, este shock tuvo un impacto sistémico.
- Marruecos 2021 (exportaciones, precio): aumento del +100,4% en el precio medio de exportación, con una anormalidad de 11,6, aunque con una participación de valor reducida (0,2%).
- Japón 2023 (exportaciones, precio): incremento del +30,0%, con una participación del 4,3% del valor total exportado.
Conclusión
El mercado europeo de relojería (CN 91) experimentó entre 2015 y 2025 una transformación profunda, definida por tres grandes tendencias simultáneas:
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Premiumización extrema. La caída de los volúmenes físicos (−51,5% en exportaciones, −34,0% en importaciones) contrasta con la estabilidad o el crecimiento de los valores, lo que refleja un desplazamiento masivo hacia productos de mayor precio unitario. La producción comunitaria multiplicó su valor por casi 5 mientras perdía un 16% de unidades, confirmando que la industria europea se posiciona en los segmentos de más alto valor añadido.
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Concentración en Suiza. Suiza consolidó su posición como eje del comercio relojero europeo, representando el 79% de las importaciones y el 40% de las exportaciones en 2025. La dependencia neta de importaciones se redujo del 80,2% al 65,3%, lo que atenúa parcialmente la vulnerabilidad, pero el aumento del HHI de importaciones (de 5.476 a 6.550) refleja una mayor concentración geográfica del suministro.
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Divergencia entre segmentos. Los relojes de pulsera (especialmente los de caja de metal precioso) y las pulseras fueron los segmentos dinámicos, mientras que los relojes funcionales (despertadores, relojes de tablero, aparatos de control de tiempo) mostraron una contracción secular, probablemente vinculada a la digitalización y la sustitución por dispositivos electrónicos.
En conjunto, el sector relojero europeo demuestra una notable capacidad de revalorización, pero su creciente concentración geográfica y la dependencia del segmento de lujo lo hacen sensible a shocks específicos del mercado suizo y a las fluctuaciones de la demanda global de bienes de prestigio.