Evolución del mercado: Relojes (CN 9105) — 2015–2025

Introducción

El presente informe analiza la evolución del comercio exterior de la Unión Europea en el segmento de relojes clasificados bajo el código aduanero 9105, que comprende despertadores, relojes de pared, relojes eléctricos y otros relojes que no se incluyen en las categorías de relojes de pulsera, relojes de bolsillo, relojes con pequeño mecanismo de relojería ni relojes de tablero de instrumentos. El periodo objeto de estudio abarca desde 2015 hasta 2025, proporcionando una visión longitudinal de una década de dinámicas comerciales marcadas por transformaciones estructurales, conmociones geopolíticas y cambios en los patrones de oferta y demanda.

A lo largo de este periodo, la UE ha mantenido una posición deficitaria neta en este segmento, con un déficit comercial que osciló entre los -86,9 millones de euros y los -148,1 millones de euros. Tanto las importaciones como las exportaciones han experimentado contracciones significativas en volumen, pero con trayectorias divergentes en términos de valor unitario, lo que sugiere una reestructuración profunda del mercado hacia segmentos de mayor valor añadido.

1. Contracción volumétrica sostenida y aumento de los precios unitarios

El fenómeno más destacable del periodo 2015–2025 es la reducción simultánea de los volúmenes físicos comercializados y el incremento consistente de los precios unitarios, tanto en importaciones como en exportaciones. Esta dinámica apunta hacia una transformación estructural del mercado de relojes CN 9105.

1.1. Las importaciones pierden un cuarto de su volumen pero encarecen su unidad

Las importaciones de la UE en este segmento pasaron de 28.089 toneladas en 2015 a 19.989 toneladas en 2025, lo que supone una caída del 28,8%. En términos de unidades complementarias, el retroceso fue del 26,0% (de 58,3 millones a 43,2 millones de unidades). Sin embargo, el precio medio por tonelada aumentó un 13,4%, situándose en 8.091 EUR/t en 2025 frente a los 7.132 EUR/t del inicio del periodo.

Fuente: Panorama general del comercio

1.2. Las exportaciones revelan una tendencia a la premiumización aún más acusada

El fenómeno de encarecimiento unitario es todavía más pronunciado en las exportaciones europeas. El volumen exportado se redujo un 28,4% en peso y un 43,5% en unidades, pero el precio medio por tonelada se disparó un 21,0% (de 41.807 a 50.572 EUR/t). El precio por unidad complementaria creció un 53,3%, alcanzando los 37,97 EUR por unidad en 2025. Esto sugiere que la UE está progresivamente concentrando sus exportaciones en productos de mayor valor añadido, abandonando segmentos de bajo precio.

Fuente: Panorama general del comercio

1.3. La producción interior europea experimenta un colapso de volumen

Los datos de producción de la UE muestran un descenso dramático en la cantidad producida, que pasó de 5,1 millones de unidades en 2015 a solo 600.000 unidades en 2025, una caída del 88,3%. El valor de la producción se redujo en un 27,6% (de 124,4 M a 90,0 M EUR), lo que implica que el valor unitario de la producción europea se multiplicó, confirmando la tendencia hacia la especialización en productos de nicho y alta gama.

Fuente: Volúmenes de producción

2. Reconfiguración geográfica: del dominio chino a la diversificación forzada

El mapa de socios comerciales de la UE en el segmento CN 9105 ha sufrido alteraciones significativas durante la última década, impulsadas por factores como el Brexit, las tensiones geopolíticas y la búsqueda de cadenas de suministro más resilientes.

2.1. China consolida su hegemonía como proveedor, pero con volumen menguante

China ha sido y sigue siendo el principal proveedor de relojes CN 9105 a la UE, con importaciones que representaron 153,2 millones de euros en 2015 y 130,3 millones en 2025 (-15,0%). Sin embargo, su peso relativo ha crecido en un contexto de caída generalizada de las importaciones. El índice de concentración HHI de las importaciones subió de 6.027 a 6.915 (+14,7%), lo que indica una mayor dependencia de un número reducido de proveedores. Este incremento de la concentración, en un contexto de volúmenes decrecientes, refleja el cierre de alternativas de suministro.

2.2. El Brexit y la reconfiguración de los flujos con el Reino Unido

El Reino Unido experimentó descensos pronunciados tanto como origen de importaciones (-72,5%, de 5,6 M a 1,5 M EUR) como como destino de exportaciones (-49,7%, de 11,4 M a 5,8 M EUR). Hong Kong también sufrió una caída drástica del 81,6% como proveedor. Estas reducciones son consistentes con el impacto del Brexit sobre las cadenas logísticas y los flujos comerciales intra-europeos, así como con la posible redirección de tránsitos comerciales.

Fuente: Principales socios comerciales

2.3. Nuevos polos de exportación: Suiza, Noruega y el surgimiento de Camboya

En el lado exportador, Suiza se ha consolidado como el principal destino de los relojes europeos CN 9105, con un crecimiento del 35,1% (de 18,4 M a 24,8 M EUR). Noruega también mostró un crecimiento robusto del 36,0%. El caso más llamativo es Camboya, que pasó de 65.441 EUR a 613.135 EUR (+836,9%), lo que podría estar vinculado al traslado de cadenas de ensamblaje al sudeste asiático.

Por el contrario, las exportaciones a Rusia se desplomaron un 83,4% y las dirigidas a China un 88,7%, reflejando el impacto de las sanciones y las tensiones comerciales. El coeficiente de variación de las exportaciones a Vietnam fue de 1,03, lo que indica una alta volatilidad, con un shock de precios detectado en 2021 con una variación del 307,4%.

Fuente: Principales socios comerciales

3. Resiliencia europea selectiva: especialización interna y vulnerabilidad estructural

Pese a las contracciones volumétricas generalizadas, la UE ha mostrado patrones de especialización interna diferenciados y ha mantenido indicadores de vulnerabilidad relativamente estables, lo que sugiere una adaptación selectiva más que un declive generalizado.

3.1. Los Países Bajos emergen como hub logístico especializado

Según los datos de especialización de 2025, los Países Bajos presentan el mayor índice RSCA (0,272) y RCA (1,749) de la UE en este segmento, lo que indica una ventaja comparativa significativa. Con una cuota del 25,4% en las importaciones del sector, los Países Bajos funcionan como principal punto de entrada y redistribución de relojes CN 9105 en la UE. Les siguen Francia (RSCA 0,269), Polonia (RSCA 0,163) y Dinamarca (RSCA 0,150) como economías con especialización relevante.

Fuente: Especialización por país

En contraste, Malta (RSCA -0,999), Irlanda (-0,979) y Portugal (-0,919) presentan los niveles más bajos de especialización, lo que refleja economías con escasa o nula presencia productiva en este segmento.

3.2. La dependencia neta de importaciones se mantiene estable pese a la volatilidad

La dependencia neta de importaciones se situó en el 54,7% en 2025, prácticamente idéntica al 54,3% de 2015. No obstante, durante el periodo experimentó oscilaciones notables, alcanzando un mínimo del 42,5% y un máximo del 71,8%. La intensidad comercial (comercio total/producción) creció un 15,6% (de 81,6% a 94,3%), mientras que la propensión a exportar se disparó un 64,0% (de 50,4% a 82,7%), lo que indica que la producción europea restante está cada vez más orientada hacia los mercados exteriores.

Fuente: Vulnerabilidad y autonomía

3.3. Shock de precios con Suiza en 2022 y concentración exportadora creciente

Se detectó un shock de precios significativo en las exportaciones hacia Suiza en 2022, con una variación anómala del 111,3% y un índice de anormalidad de 19,7. Dado que Suiza representa el 32,1% del valor exportado, este shock tuvo un impacto sistémico. El HHI de exportaciones aumentó un 60,7% (de 1.070 a 1.719), reflejando una creciente concentración de las exportaciones en unos pocos destinos, principalmente Suiza. Este incremento de la concentración exportadora, aunque en niveles todavía moderados, constituye un factor de vulnerabilidad potencial ante disrupciones bilaterales.

Conclusión

El mercado europeo de relojes CN 9105 ha atravesado una profunda transformación durante el periodo 2015–2025. La tendencia dominante ha sido la contracción de los volúmenes físicos —tanto en producción como en comercio— acompañada de un aumento sustancial de los precios unitarios, lo que apunta hacia una progresiva premiumización y concentración en nichos de alto valor. Geográficamente, el dominio de China como proveedor se ha consolidado en términos relativos, mientras que el Brexit ha redibujado significativamente los flujos con el Reino Unido. La producción interior europea ha sufrido un colapso volumétrico del 88,3%, aunque su valor se ha mantenido en niveles significativos, confirmando el giro hacia segmentos premium.

La UE ha mantenido su dependencia neta de importaciones estable en torno al 55%, pero ha aumentado notablemente la propensión a exportar, lo que sugiere una reorientación de la producción europea hacia mercados exteriores de mayor valor. Los principales riesgos identificados incluyen la creciente concentración tanto de importaciones (China) como de exportaciones (Suiza), que incrementan la exposición a disrupciones bilaterales, y la volatilidad observada en destinos emergentes como Vietnam. En definitiva, el segmento CN 9105 refleja las tensiones estructurales del sector relojero europeo: una manufactura local que se retrae en volumen pero se revaloriza en calidad, frente a una competencia asiática que domina el grueso del mercado masivo.