Evolución del mercado: Movimientos de reloj (CN 9110) — 2015–2025

Introducción

El código CN 9110 agrupa los mecanismos de relojería completos sin montar o parcialmente montados (chablons), los mecanismos incompletos montados y los mecanismos en blanco (ébauches). Se trata de un producto intermedio de alto valor añadido, eslabón clave en la cadena de producción relojera europea y mundial.

Entre 2015 y 2025, el comercio exterior de la UE en este producto ha experimentado transformaciones profundas. Aunque el valor exportado ha crecido un 50,5 % (de 6,1 M€ a 9,1 M€), los volúmenes físicos han disminuido tanto en exportaciones (−10,8 %) como, de forma mucho más acusada, en importaciones (−37,0 %). Esto ha ido acompañado de una fuerte escalada de los precios unitarios —un 83,7 % en importaciones y un 71,7 % en exportaciones— y de una reconfiguración radical de los socios comerciales, con Suiza consolidándose como interlocutor dominante y una notable pérdida de peso de los proveedores asiáticos.

El presente informe analiza estas dinámicas en tres dimensiones: la reestructuración geográfica de los flujos, la creciente dependencia importadora y el impacto en la producción y la concentración del mercado europeo.

1. Reconfiguración geográfica: consolidación suiza y repliegue asiático

Suiza se consolida como el principal proveedor y destino de la UE

El dato más sobresaliente de la década es la consolidación de Suiza como el principal socio comercial de la UE en movimientos de relojería, tanto en importaciones como en exportaciones:

En 2025, Suiza concentra por sí sola el 73,6 % del valor importado por la UE en este producto y el 40,9 % del valor exportado. Esta dinámica refleja el papel central de la industria relojera suiza, que no solo consume movimientos europeos para sus relojes de lujo, sino que también suministra a la UE componentes de alta gama que difícilmente se sustituyen por fuentes alternativas.

Los proveedores asiáticos pierden relevancia de forma drástica

Frente a la consolidación suiza, los principales proveedores asiáticos han sufrido retrocesos marcados:

La desaparición casi total de las importaciones de Corea del Sur y Taiwán sugiere una reestructuración de las cadenas de suministro asiáticas del sector relojero, posiblemente vinculada a la deslocalización de la producción de movimientos de gama media hacia otros países o a la reducción de la capacidad productiva en origen. China, pese a su retroceso, mantiene cierta presencia, probablemente en segmentos de menor valor.

Túnez: un actor volátil y emergente en ambos sentidos

Túnez presenta la evolución más errática de todos los socios analizados. Las importaciones desde Túnez crecieron un 12.260 % entre 2015 y 2025 (de 1,9 K€ a 230 K€), mientras que las exportaciones hacia Túnez se desplomaron un 100 % (de 1,32 M€ a 79 €). El coeficiente de variación de las exportaciones a Túnez (2,00) es el más alto de todos los flujos analizados. Este patrón es consistente con la hipótesis de que Túnez ha pasado de ser un destino de ensamblaje —donde la UE enviaba movimientos para su montaje— a convertirse en un origen de componentes semi-acabados, posiblemente como parte de la cadena de producción de marcas europeas que han externalizado fases intermedias en el norte de África.

2. Hacia una UE más dependiente: la paradoja de exportar más valor con menos volumen

Los precios unitarios se disparan, los volúmenes se contraen

La evización de los precios unitarios (EUR/kg) entre 2015 y 2025 es un rasgo transversal del periodo:

Esta subida generalizada de precios, en un contexto de volúmenes decrecientes, apunta hacia una premiumización del comercio: la UE importa y exporta movimientos de mayor valor unitario, abandonando progresivamente los segmentos de gama baja que se producen (o ya se producían) fuera de Europa. Los shocks de precios detectados —un aumento del 133,1 % en las exportaciones a EE. UU. en 2023 y del 177,4 % en las exportaciones al Reino Unido en 2021— refuerzan esta lectura de desplazamiento hacia productos de alta gama.

La dependencia neta de importaciones se dispara

El índice de dependencia neta de importaciones ha pasado del 47,3 % en 2015 al 83,9 % en 2025, un incremento del 77,4 %. Esto significa que, en 2025, la UE es estructuralmente importadora neta de movimientos de relojería, a pesar de que el valor exportado haya crecido más rápido que el importado. La explicación reside en la divergencia de los volúmenes: mientras que las exportaciones han caído un 10,8 % en peso, las importaciones lo han hecho en un 37 %, lo que sugiere que los movimientos importados son cada vez más ligeros y valiosos, pero siguen siendo imprescindibles para la cadena de valor europea.

El comercio intra-UE pierde intensidad, pero la UE exporta más hacia el exterior

La intensidad comercial (comercio total respecto a la producción) ha disminuido del 142,3 % al 126,2 %, lo que indica que el comercio exterior crece más lentamente que la producción (o que esta se ha mantenido relativamente estable en valor). Sin embargo, la propensión a exportar ha aumentado del 312,8 % al 355,9 %, lo que refleja que los fabricantes europeos destinan una proporción creciente de su producción al mercado exterior, compensando parcialmente la caída de los volúmenes con un mayor valor unitario.

3. Italia lidera la reestructuración productiva y el mercado se concentra

Italia se convierte en la gran exportadora europea

La evolución de los principales exportadores intra-UE revela un cambio de liderazgo:

Italia ha multiplicado sus exportaciones por más de seis en una década, pasando de ser un actor secundario a dominar el comercio exterior de la UE en este segmento. Con un índice de ventaja comparativa revelada (RCA) de 6,98 en 2025 y una cuota del 56 % de la producción europea estimada, Italia es claramente el polo de especialización europeo en movimientos de relojería.

Paralelamente, Francia ha perdido el 85,4 % de su capacidad exportadora, un retroceso que podría estar vinculado a la reestructuración de grupos de lujo franceses y a la transferencia de operaciones a otros países del grupo.

La concentración del mercado se intensifica

El índice Herfindahl-Hirschman (HHI) de las importaciones se ha más que duplicado, pasando de 2.471 a 5.656 (+129 %), lo que sitúa al mercado en un nivel de concentración moderado-alto. Esto se explica por la consolidación de Suiza como proveedor dominante. En exportaciones, el HHI ha crecido de forma más moderada (de 2.139 a 2.712, +26,8 %), reflejando la consolidación de Italia como exportadora principal.

La producción europea de movimientos se contrae en volumen y valor

Según los datos de producción PRODCOM, la producción europea de movimientos de relojería ha disminuido significativamente:

La caída del 47,5 % en valor es más pronunciada que la del 29,7 % en unidades, lo que implica una reducción del valor medio por unidad producida. Esto es coherente con la hipótesis de que la producción europea se ha desplazado hacia segmentos de menor valor, o bien que parte de la producción de alta gama se ha deslocalizado.

Segmentos: los chablons dominan, pero los mecanismos montados ganan peso en exportaciones

El desglose por subpartidas arancelarias revela diferencias estructurales entre importaciones y exportaciones:

Importaciones (2025, valor):

Exportaciones (2025, valor):

La asimetría es reveladora: la UE importa fundamentalmente chablons (movimientos sin montar) para su industria de ensamblaje, pero exporta principalmente otros mecanismos (categoría residual 911090). Un dato notable es el crecimiento explosivo de las exportaciones de la subpartida 911012: de 86 K€ en 2015 a 1,55 M€ en 2025 (+1.699 %), con un pico de 1,46 M€ en 2024, lo que sugiere que la UE está consolidándose como exportadora de mecanismos montados de gama alta.

Conclusión

El mercado europeo de movimientos de relojería (CN 9110) ha atravesado entre 2015 y 2025 una transformación profunda que puede resumirse en tres tendencias convergentes:

1. Concentración geográfica extrema. Suiza ha pasado de ser un socio importante a convertirse en un interlocutor dominante, representando casi tres cuartas partes de las importaciones y más de dos quintas partes de las exportaciones de la UE. Los proveedores asiáticos tradicionales (Corea, Taiwán, Hong Kong) han prácticamente desaparecido, lo que incrementa la exposición de la UE a un único socio.

2. Premiumización y dependencia creciente. Los precios unitarios han subido entre un 72 % y un 84 %, los volúmenes han caído, y la dependencia neta de importaciones se ha disparado hasta el 84 %. La UE produce menos movimientos y de menor valor, pero exporta más valor gracias a una estrategia de subida de gama. El riesgo es que esta estrategia sea frágil si se interrumpen los flujos de movimientos de alta gama desde Suiza.

3. Italia como nuevo polo productivo europeo. Italia ha emergido como la gran exportadora europea de movimientos, con una ventaja comparativa extraordinaria (RCA de 7,0). Sin embargo, la contracción del 47,5 % del valor de producción europeo sugiere que este crecimiento italiano no compensa la pérdida de capacidad en otros países, particularmente Francia.

En conjunto, los datos apuntan a un sector europeo más especializado, más dependiente del exterior y más concentrado geográficamente, tanto en origen como en destino. Para los responsables de política industrial europeos, la principal vulnerabilidad reside en la extrema concentración de las importaciones en Suiza, un riesgo que se ha multiplicado 2,3 veces (en términos de HHI) en apenas una década.