Evolução do mercado: Etiquetas de papel (CN 4821) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) relativamente às etiquetas de qualquer espécie, de papel ou cartão, impressas ou não (posição aduaneira CN 4821), no período compreendido entre 2015 e 2025. Esta posição integra as subpartidas 482110 (etiquetas impressas) e 482190 (etiquetas não impressas), abrangendo tanto etiquetas autoadesivas como convencionais. O período em análise é particularmente relevante por incluir dois choques estruturais — a saída do Reino Unido do mercado único europeu e a crise pandémica — bem como uma fase de forte inflação nos custos das matérias-primas.

1. Crescimento orientado pelo valor: volumes em queda, preços em alta

1.1. A UE reforça o seu superávite comercial

A União Europeia consolidou-se ao longo da década como exportador líquido de etiquetas de papel. O saldo comercial passou de +150,5 milhões EUR em 2015 para +264,9 milhões EUR em 2025, uma variação positiva de 76,0%. A dependência líquida de importações manteve-se consistentemente negativa (de −2,6% em 2015 para −3,6% em 2025), confirmando a posição estruturalmente exportadora do bloco.

1.2. Exportações: valor crescente apesar da contração dos volumes

As exportações da UE para países terceiros apresentaram uma evolução díspar entre valor e quantidade:

Fonte: Dados gerais de comércio

O pico de exportação em valor foi atingido em 2022, com 641,0 milhões EUR, coincidindo com o período de inflação global. Os volumes exportados, contudo, atingiram o mínimo em 2023 (52 724 t). Esta dinâmica evidencia um crescimento puramente nominal, impulsionado pela escalada de preços — fenómeno consistente com a inflação nos custos de produção do setor papeleiro e gráfico registada em 2021–2023.

1.3. Importações: contração acentuada em volume

As importações registaram uma redução mais acentuada:

A queda de 42,8% no volume importado é o dado mais marcante do período. A diminuição das importações de etiquetas impressas (subpartida 482110), que passaram de 50 902 t em 2015 para 18 694 t em 2025 (−63,3%), explica a maior parte desta contração. A pandemia de COVID-19 (2020–2021) e o Brexit (a partir de 2021) são os fatores explanatórios mais plausíveis.

1.4. A produção europeia cresce em valor

De acordo com os dados de produção PRODCOM, o valor da produção europeia de etiquetas de papel passou de 4 628 milhões EUR em 2015 para 7 644 milhões EUR em 2025, um aumento de 65,2%. Este crescimento sugere que a procura interna manteve dinamismo, servindo sobretudo o mercado único — e que a queda nas importações de países terceiros reflete em parte uma substituição por produção intra-UE.

2. Reconfiguração geográfica: o Brexit, a ascensão da China e a diversificação das exportações

2.1. O Reino Unido perde peso como fornecedor, mas permanece como principal destino

O impacto do Brexit é visível nas importações da UE provenientes do Reino Unido: o valor caiu de 171,2 milhões EUR em 2015 para 88,9 milhões EUR em 2025 (−48,1%). Em 2015, o Reino Unido representava 47,3% das importações totais da UE de etiquetas; em 2025, esse peso desceu para 27,4%. A introdução de formalidades aduaneiras e barreiras não alfandegárias após janeiro de 2021 acentuou esta tendência. Adicionalmente, as importações do Reino Unido exibiram a maior volatilidade entre todos os parceiros (coeficiente de variação de 0,75), com um choque de preços detetado em 2021 (desvio de +324,8% no preço, com grau de anormalidade de 86,0), coincidindo com o período imediato pós-Brexit.

No que respeita às exportações, o Reino Unido manteve-se como principal destino, com valor praticamente estável (de 114,0 para 121,8 milhões EUR, +6,8%), confirmando a dependência estrutural do mercado britânico em relação às etiquetas produzidas na UE.

2.2. A China torna-se o segundo maior fornecedor extra-UE

Em contraste com o declínio do Reino Unido, as importações provenientes da China cresceram 84,5%, de 59,6 milhões EUR para 110,0 milhões EUR, tornando a China o segundo maior fornecedor extra-UE em 2025. A China apresenta também uma volatilidade significativa (CV de 0,47). Esta ascensão reflete a competitividade de preço dos produtos chineses, particularmente nas etiquetas não impressas (subpartida 482190), e a crescente integração das cadeias de abastecimento globais.

Outros parceiros com crescimento notável incluem a Sérvia (+207,5% em valor), o que pode refletir investimentos de empresas europeias na região dos Balcãs Ocidentais, e a Turquia (+28,3%).

2.3. As exportações diversificam-se para mercados extra-europeus

Do lado das exportações, a reconfiguração dos destinos é notável:

O crescimento mais expressivo para Marrocos (+105,6%) e EUA (+62,0%) sugere que os exportadores europeus procuraram compensar a perda de fluidez com o Reino Unido e as sanções à Rússia (cuja quota caiu 50,3%) abrindo novos mercados. A Suíça, historicamente parceiro importante, quase duplicou as suas importações de etiquetas europeias, beneficiando da proximidade geográfica e de acordos bilaterais.

A concentração das exportações, medida pelo índice HHI, manteve-se relativamente baixa (de 817 para 884 em valor), refletindo uma base de destinos diversificada.

2.4. Alemanha e Itália lideram a produção exportadora europeia

Os principais Estados-Membros exportadores são a Alemanha (153,2 milhões EUR em 2025, estável) e a Itália (98,5 milhões EUR, +44,9%), seguidas pela França, Países Baixos e Espanha. A Itália registou o maior crescimento entre os principais exportadores, ultrapassando a França ao longo do período. Do lado das importações intra-UE, a Bélgica (+55,8%) e a Irlanda (+104,4%) destacam-se como destinos crescentes, enquanto a Alemanha (−26,7%) e a França (−29,9%) reduziram as suas importações de países terceiros.

Os países bálticos (Estónia, Letónia, Lituânia) e a Dinamarca surgem como os mais especializados na produção de etiquetas, com índices de vantagem comparativa revelada (RCA) entre 1,8 e 3,4, ainda que com quotas reduzidas no total europeu.

3. Segmentação de produto, choques de preço e riscos de abastecimento

3.1. Etiquetas impressas dominam o comércio, mas perdem quota nas importações

A análise por subpartida revela uma clara assimetria entre os dois segmentos:

Importações — evolução por subpartida:

A subpartida 482110 (impressas) sofreu uma queda de 63,3% em volume e 21,7% em valor. Em contraste, a subpartida 482190 (não impressas) cresceu 45,5% em volume e 28,0% em valor. Esta divergência sugere que a produção intra-UE de etiquetas impressas — que exigem personalização e proximidade ao cliente — absorveu a procura anteriormente satisfeita por importações, enquanto as etiquetas não impressas (mais commodity) continuam a ser importadas, cada vez mais da Ásia.

Exportações — evolução por subpartida:

As exportações de etiquetas impressas mantiveram-se dominantes em valor (crescimento de 17,1%), apesar da queda de 14,1% em volume. As etiquetas não impressas cresceram 8,0% em valor com ligeira queda em volume. Em ambos os casos, os preços médios de exportação subiram significativamente: de 8 188 para 11 160 EUR/t no segmento impresso (+36,3%) e de 6 912 para 9 477 EUR/t no não impresso (+37,1%).

3.2. Choques de preço detetados: Brexit e contexto geopolítico

O sistema de detecção de choques identificou três eventos significativos:

O choque nas importações do Reino Unido em 2021 — com um desvio de preço de +324,8% — é o evento de maior impacto no período. Reflete a disrupção imediata das cadeias de abastecimento após o Brexit, com a introdução de declarações aduaneiras, verificações fitossanitárias e a acumulação de stocks no final de 2020, seguida de uma normalização parcial. Dado que o Reino Unido era o maior fornecedor (62,2% do valor das importações naquele ano), este choque teve repercussões sistémicas.

O choque nas exportações para a Bielorrússia em 2022 (anormalidade de 268,5), apesar de representar apenas 0,6% do valor total das exportações, está provavelmente relacionado com as sanções internacionais e a interrupção das rotas comerciais no contexto do conflito Rússia-Ucrânia.

3.3. A UE consolida a sua autonomia setorial

Os indicadores de vulnerabilidade e autonomia confirmam uma posição confortável da UE:

A propensão exportadora (53,7 no índice de saliência) é o indicador mais relevante, superando a intensidade comercial (44,4), o que sublinha a vocação exportadora do setor. A concentração das importações diminuiu (HHI de 2 783 para 2 188, −21,4%), indicando uma diversificação das fontes de abastecimento — tendência positiva do ponto de vista da resiliência.

Conclusão

O mercado europeu de etiquetas de papel (CN 4821) entre 2015 e 2025 foi marcado por três dinâmicas principais: (i) um crescimento do valor comercial impulsionado quase exclusivamente pela escalada de preços, com volumes em franca recessão; (ii) uma reconfiguração geográfica profunda, em que o Brexit transformou radicalmente as relações comerciais com o Reino Unido — tanto como fornecedor como como destino — e a China emergiu como parceiro cada vez mais relevante; e (iii) uma consolidação da autonomia europeia no setor, com a UE a reforçar o seu superávite comercial e a diversificar as suas rotas de abastecimento.

A queda acentuada nas importações de etiquetas impressas, em contraste com o crescimento das não impressas, reflete uma reorganização das cadeias de valor em que a personalização e a proximidade ao cliente favorecem a produção intra-europeia. A detecção de choques de preços significativos — sobretudo nas importações do Reino Unido em 2021 — sublinha a importância de manter cadeias de abastecimento diversificadas, num contexto em que os riscos geopolíticos (Brexit, sanções à Rússia e Bielorrússia) continuam a condicionar o comércio internacional.