Evolução do mercado: Caixas de relógios (CN 9111) — 2015–2025

Introdução

Este relatório analisa a evolução do comércio exterior da União Europeia (UE) para o código combinado nomenclatura (CN) 9111, que abrange "Caixas de relógios das posições 9101 ou 9102, e suas partes", no período entre janeiro de 2015 e dezembro de 2025. A análise revela uma transformação pronunciada da posição comercial do bloco: de um exportador líquido significativo em 2015, passou a um importador líquido em 2025. As exportações sofreram uma contração acentuada em valor, enquanto as importações se mantiveram mais estáveis, impulsionadas por uma reconfiguração profunda do comércio com a Suíça e uma reorganização da distribuição da produção dentro da própria UE.

1. Uma reversão dramática: do superávit ao déficit comercial

O período analisado foi marcado por uma inversão total da balança comercial da UE no setor de caixas de relógios. O bloco passou de um superávit de 48,2 milhões de euros em 2015 para um déficit de 31,6 milhões de euros em 2025, uma mudança de 165,6%. Esta reversão foi conduzida por uma queda severa no valor exportado, que caiu 67,1% (de 171,2 para 56,3 milhões de euros), enquanto o valor das importações diminuiu apenas 28,5% (de 123,0 para 87,9 milhões de euros).

1.1. A queda nas exportações foi liderada pela perda de valor e volume

A contração exportadora da UE foi um fenômeno tanto de volume quanto de preço. A quantidade total exportada em toneladas caiu 25,9%, passando de 125,6 t para 93,1 t. Contudo, a queda no valor (67,1%) foi muito mais acentuada, o que indica um colapso dos preços médios praticados. O preço médio por tonelada das exportações despencou 56,0% ao longo do período (de 1,36 milhão EUR/t para 598 mil EUR/t), evidenciando uma mudança significativa na composição do comércio ou uma intensa pressão competitiva.

1.2. A demanda por importações manteve-se resiliente em volume

Em contraste com a fraqueza exportadora, a demanda europeia por caixas de relógios importadas demonstrou resiliência em termos físicos. A quantidade importada aumentou 61,6%, atingindo 194,9 t em 2025, o maior volume registrado no período. Este crescimento volumétrico, no entanto, ocorreu em um contexto de queda de preços, já que o valor total das importações diminuiu 28,5%. O preço médio de importação seguiu uma trajetória descendente semelhante ao das exportações (-55,9%), sugerindo uma desvalorização generalizada das caixas ou uma mudança para produtos de menor valor unitário.

2. A reconfiguração dos parceiros-chave: o caso da Suíça

A estrutura do comércio da UE com o resto do mundo para o produto 9111 é fortemente centrada na Suíça, que é simultaneamente a principal origem das importações e o principal destino das exportações. A dinâmica com este parceiro explica grande parte das tendências agregadas observadas.

2.1. A Suíça como motor da queda exportadora

A Suíça foi, de longe, o destino mais impactado pela contração exportadora da UE. O valor enviado à Suíça caiu 68,8%, de 164,8 milhões de euros em 2015 para apenas 51,4 milhões de euros em 2025. Isso representa a perda de mais de 113 milhões de euros no comércio com um único parceiro, explicando a quase totalidade da queda nas exportações totais da UE. A provável explicação reside no fortalecimento da produção suíça de componentes ou em mudanças nas cadeias de montagem da relojoaria.

2.2. Importações estáveis da China, mas com novas tendências

Enquanto o comércio com a Suíça se desintegrou, as importações da China se mantiveram relativamente estáveis, com uma leve queda de 20% no valor (de 25,8 para 20,7 milhões de euros). Entretanto, é notável o crescimento das importações provenientes de Hong Kong (+31,0% em valor) e Japão (+81,6% em valor), embora a partir de bases muito inferiores. Esta diversificação, embora limitada, sugere buscas por novas fontes de fornecimento.

A tabela a seguir resume a evolução do valor comercial com os principais parceiros:

3. Reorganização interna: o declínio italiano e a ascendência francesa

Dentro da UE, a especialização na produção e exportação de caixas de relógios mostrou-se extremamente desigual e passou por uma reviravolta. Os dados indicam uma concentração da atividade em poucos Estados-Membros, com Itália, outrora dominante, a ceder terreno para a França.

3.1. O colapso do papel exportador italiano

O destino mais marcante da década foi a espetacular perda de importância da Itália. Em 2015, a Itália era a principal exportadora da UE, com um valor de 134,6 milhões de euros. Em 2025, esse valor caiu para meros 10,3 milhões de euros, uma queda de 92,4% em termos de valor comercial. De forma correspondente, a Itália deixou de ser um grande importador (quedas de 90,9% no valor). Esta evolução sugere um abandono significativo da cadeia de valor das caixas de relógios no país ou uma reestruturação profunda do setor.

3.2. França e Alemanha consolidam-se como centros de gravidade

Em contraste, a França emergiu como o centro exportador mais dinâmico da UE no período recente. Suas exportações cresceram 36,1% (de 18,3 para 24,9 milhões de euros), consolidando sua posição como a segunda maior exportadora do bloco e eventualmente superando a Alemanha em 2025. A França também aumentou fortemente suas importações (+34,5%), tornando-se o maior importador dentro da UE. A Alemanha, por sua vez, aumentou suas exportações em 55,2% (de 10,0 para 15,6 milhões de euros), tornando-se o terceiro maior exportador da UE em 2025, atrás da Suíça (externo à UE) e da França. Estas tendências apontam para uma re-centralização geográfica da indústria de montagem e exportação de relojoaria de luxo dentro da UE.

A tabela a seguir ilustra a mudança no papel dos principais Estados-Membros exportadores:

Conclusão

O mercado da UE para caixas de relógios (CN 9111) entre 2015 e 2025 experimentou uma reestruturação fundamental. A transição de uma posição de exportador líquido para importador líquido, impulsionada pelo colapso das exportações para a Suíça, é o desenvolvimento macroeconómico mais proeminente. Internamente, a desintegração do papel da Itália como hub produtivo e exportador, juntamente com a consolidação da França e da Alemanha como centros de gravidade do setor, desenha uma nova geografia industrial europeia. Os desafios para o setor residem na sua crescente dependência das importações (reliance líquida de 31,1% em 2025) e na volatilidade dos fluxos com certos parceiros, como evidenciado pelos choques de preço e oferta detectados no comércio com o Reino Unido e a Tunísia.