Evoluzione del mercato: Paste di legno e carta da macero (CN 47) — 2015–2025

Introduzione

Il codice doganale 47 (CN 47) comprende un ampio ventaglio di prodotti legati alla filiera cartaria: paste meccaniche e chimiche di legno, paste semichimiche, paste di fibre riciclate e carta/cartone da macero. Si tratta di materie prime strategiche per l'industria cartaria europea, che nel corso del decennio 2015–2025 ha attraversato trasformazioni strutturali significative — dalla ripresa post-crisi all'espansione della domanda asiatica, fino agli shock pandemici e al rincaro energetico del 2022.

Il presente rapporto analizza l'evoluzione del commercio estero dell'Unione Europea con i paesi terzi per il CN 47 nel periodo 2015–2025, con cadenza annuale. I dati provengono dal panoramica generale del Trade Dashboard.

1. Dal deficit strutturale al surplus: la trasformazione della bilancia commerciale

Il dato più rilevante dell'intero decennio è il rovesciamento della posizione commerciale dell'UE. Da un deficit di 1,97 miliardi di EUR nel 2015, la bilancia è passata a un surplus di 1,00 miliardi di EUR nel 2025, con un miglioramento complessivo del 150,6%. Questa transizione è avvenuta in modo graduale, consolidandosi soprattutto dal 2022 in poi.

1.1 L'export europeo cresce a ritmi sostenuti

Le esportazioni dell'UE verso i paesi terzi sono aumentate del 76,2% in valore (da 3,33 a 5,87 miliardi di EUR) e del 23,9% in volume (da 11,2 a 13,9 milioni di tonnellate). A trainare questa crescita è stato soprattutto l'aumento dei prezzi medi di esportazione (+42,2%, da 298 a 423 EUR/t), che riflette tanto la pressione sui costi energetici quanto la crescente domanda di paste chimiche pregiate.

1.2 Le importazioni si stabilizzano dopo il picco 2022

Le importazioni dall'estero hanno mostrato un andamento più contenuto: il valore è passato da 5,30 a 4,88 miliardi di EUR (-8,0%), mentre il volume è sceso da 10,5 a 9,5 milioni di tonnellate (-9,6%). Tuttavia, il 2022 ha rappresentato un anno anomalo, con importazioni per ben 6,88 miliardi di EUR — il massimo del periodo — spinte da prezzi record (670 EUR/t medi). Il successivo calo del 2023–2025 segnala un parziale ritorno alla normalizzazione.

*Il volume importato massimo si è registrato nel 2018 (11,30 mln t).

1.3 La dipendenza netta dalle importazioni crolla

La quota di dipendenza netta dalle importazioni (net import reliance) è crollata dal 26,6% del 2015 al 5,1% del 2025, toccando addirittura valori negativi nel 2022 e 2023 (-4,3% come minimo). Ciò significa che in quegli anni l'UE è diventata, in termini aggregati, esportatore netto di questa categoria merceologica. L'indicatore di dipendenza netta misura precisamente questa evoluzione.

Parallelamente, la propensione all'esportazione (export propensity) è passata dal 17,9% al 39,5% (+120,2%), indicando che una quota crescente della produzione dell'UE viene destinata ai mercati internazionali (export propensity).

2. Riorientamento geografico: l'Asia traina le esportazioni, il Brasile domina le importazioni

Il decennio 2015–2025 ha visto un significativo riorientamento degli flussi commerciali, con l'emergere di nuovi poli di domanda in Asia e la crescente importanza dell'America Latina come fornitore.

2.1 L'Asia orientale e meridionale come principale destinazione dell'export

La Cina è rimasta il principale partner di esportazione dell'UE per il CN 47, con un valore passato da 1,57 a 2,25 miliardi di EUR (+43,6%). Ma la crescita più spettacolare è stata registrata da altri mercati asiatici:

La crescita verso India (+229%), Thailandia (+268%) e soprattutto Vietnam (+473%) riflette l'espansione dell'industria cartaria e dell'imballaggio nei paesi del Sud-est asiatico, nonché lo spostamento di catene del valore globali dopo la pandemia. Il Vietnam, in particolare, è passato da un ruolo marginale (20 mln EUR) a un'importanza rilevante (117 mln EUR), sebbene con un coefficiente di volatilità elevato (0,61) (volatilità).

Il Regno Unito, unico partner europeo nella top-7 delle esportazioni, ha visto una riduzione del 14,0% — dinamica probabilmente legata al post-Brexit e alla riconfigurazione delle catene logistiche.

2.2 Il Brasile resta il fornitore dominante, ma con oscillazioni marcate

Lato importazioni, il Brasile conferma la sua posizione di fornitore principale dell'UE, con un valore passato da 2,07 a 2,25 miliardi di EUR (+8,8%). Il Brasile beneficia della forte domanda europea di paste chimiche di eucalipto (codice 4703), prodotte a costi competitivi.

I principali trend osservabili sono:

• Uruguay (+25,3%) e Norvegia (+36,2%) guadagnano terreno, consolidando il ruolo dell'America Latina e della Scandinavia non-UE come fornitori.
• Cile (-46,0%) e Regno Unito (-35,9%) registrano cali significativi, probabilmente legati a fattori di competitività e di riconfigurazione degli approvvigionamenti.
• Gli Stati Uniti perdono quota (-12,4%), in linea con una crescente competizione dal Sudamerica.

2.3 Concentrazione geografica: importazioni più concentrate, esportazioni più diversificate

L'indice di Herfindahl-Hirschman (HHI) evidenzia una divergenza importante: le importazioni sono diventate più concentrate (HHI da 2.286 a 2.869, +25,5%), mentre le esportazioni si sono diversificate (HHI da 2.452 a 1.766, -28,0%). Ciò significa che l'UE dipende da un numero ristretto di fornitori (soprattutto Brasile e USA), ma ha ampliato il ventaglio dei mercati di destinazione per le proprie esportazioni (concentrazione HHI).

3. Dinamiche di prodotto e specializzazione: la supremazia delle paste chimiche

3.1 La composizione merceologica del commercio

Il CN 47 è una voce aggregata che comprende sette sottocategorie. L'analisi della composizione per prodotto rivela una struttura dominata da due voci:

Importazioni (volume, 2025):

Esportazioni (volume, 2025):

La voce 4703 (paste chimiche alla soda o al solfato) domina tanto le importazioni quanto le esportazioni, ma con un'evoluzione interessante: le esportazioni di 4703 sono più che raddoppiate in volume (da 2,65 a 6,61 milioni di t), mentre le importazioni sono rimaste sostanzialmente stabili (circa 7,1 milioni di t). Questo dato suggerisce un aumento della capacità produttiva europea di paste chimiche, che viene in parte esportata verso l'Asia.

3.2 Il crollo delle esportazioni di macero e l'evoluzione dei prezzi

Un trend degno di nota è la riduzione delle esportazioni di carta e cartone da macero (4707): da 7,18 milioni di tonnellate nel 2015 a 5,97 nel 2025 (-17%). In termini di valore, il calo è stato più contenuto (-10,2%) grazie all'aumento dei prezzi medi (da 130 a 140 EUR/t). Ciò riflette probabilmente la crescente domanda interna di fibra riciclata, alimentata dalla normativa europea sul riciclo e dall'economia circolare.

I prezzi unitari hanno mostrato dinamiche molto differenziati per sottocategoria:

La voce 4704 (paste chimiche al bisolfito) ha visto un aumento dei prezzi del 71%, sebbene i volumi siano rimasti molto contenuti. I prezzi delle paste per dissoluzione (4702) sono cresciuti del 24%, riflettendo una domanda relativamente anelastica per questo prodotto di nicchia.

3.3 Specializzazione regionale: la Scandinavia e il Portogallo al centro della produzione

L'analisi della specializzazione rivela una forte concentrazione geografica della produzione intra-UE:

Finlandia (+128,9%) e Svezia (+101,9%) sono i principali esportatori intra-UE e hanno visto una crescita eccezionale del valore delle esportazioni extra-UE. Il Portogallo (+133,2%) ha registrato la crescita più dinamica, trainata dall'espansione della capacità produttiva di paste chimiche di eucalipto.

La produzione UE di paste di legno e fibre è cresciuta del 5,5% in volume (da 17,1 a 18,0 miliardi di kg al 90% di sostanza secca) e del 61,4% in valore, a testimonianza dell'aumento dei prezzi e della domanda internazionale.

3.4 Shock di prezzo nel 2021: il caso del Sud-est asiatico

L'analisi degli shock di approvvigionamento ha rilevato tre eventi significativi concentrati nel 2021, tutti relativi alle esportazioni verso il Sud-est asiatico:

Questi picchi di prezzo, avvenuti nel 2021, sono coerenti con l'impatto della pandemia COVID-19 sulle catene di approvvigionamento globali e con il successivo rimbalzo della domanda di imballaggi in carta nell'area ASEAN. L'elevata volatilità dei flussi verso questi mercati (coefficienti di variabilità tra 0,29 e 0,61) suggerisce che si tratta di mercati in fase di maturazione, ancora soggetti a fluttuazioni significative.

Conclusione

Il decennio 2015–2025 ha segnato una trasformazione strutturale del commercio dell'UE nel settore delle paste di legno e del macero. I tre dati sintetici che meglio raccontano questa evoluzione sono:

1. Il rovesciamento della bilancia commerciale da un deficit di quasi 2 miliardi a un surplus di 1 miliardo di EUR, frutto dell'aumento delle esportazioni (+76% in valore) e della stabilizzazione delle importazioni (-8%);
2. Il crollo della dipendenza netta dalle importazioni dal 26,6% al 5,1%, che riflette il rafforzamento della competitività dell'industria cartaria europea e l'aumento della propensione all'esportazione (dal 18% al 40%);
3. Il riorientamento geografico verso l'Asia (Cina, India, Vietnam, Thailandia) come principale mercato di sbocco, mentre il Brasile resta il fornitore dominante lato importazioni.

Le sfide future riguardano la crescente concentrazione delle importazioni (HHI in aumento), la volatilità dei mercati emergenti asiatici e la necessità di gestire la transizione verso modelli di economia circolare che possano ridurre ulteriormente la dipendenza esterna. La forte specializzazione della Scandinavia e del Portogallo nella produzione di paste chimiche rappresenta un vantaggio competitivo dell'UE, ma la distribuzione geografica della produzione rimane altamente disomogenea all'interno del blocco.