Evolução do mercado: Papel colado (CN 4807) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia relativamente ao código pautal 4807 — papel e cartão obtidos por colagem de folhas sobrepostas, não revestidos na superfície nem impregnados, mesmo reforçados interiormente, em rolos ou em folhas — ao longo do período 2015–2025. Este produto enquadra-se no capítulo 48 da Nomenclatura Combinada, relativo a papel e cartão e respetivas obras. A análise baseia-se em dados anuais de comércio intra-EU vs. extra-EU e abrange a dimensão, os parceiros comerciais, a estrutura de mercado e a vulnerabilidade da UE face a choques externos.

As três dinâmicas centrais que emergem dos dados são: (1) um acentuado redirecionamento do comércio europeu, com exportações a perderem volume mas a ganharem valor unitário; (2) um crescimento expressivo das importações, sobretudo da Turquia, Turquia e Bielorrússia; e (3) uma alteração estrutural na configuração produtiva da UE, com a produção interna a multiplicar-se significativamente. Estas tendências refletem tanto fatores estruturais como choques exógenos, como veremos nas secções seguintes.

Para mais detalhe, consulte o painel geral do Trade Dashboard.

1. A inversão da balança comercial: do superavit robusto à erosão gradual

1.1. Exportações em queda acentuada de volume

O volume exportado pela UE caiu de 297 555 toneladas em 2015 para 182 239 toneladas em 2025, uma redução de 38,8%. Esta contração reflete uma reconfiguração significativa do papel europeu como fornecedor global de papel colado. O mínimo foi registado em 2023, com 172 494 toneladas, sugerindo que a recuperação mais recente ainda é ténue.

1.2. Preços de exportação em forte subida compensam parcialmente a perda de volume

Apesar da queda volumétrica, o valor das exportações diminuiu apenas 4,1% (de €201,0 M para €192,7 M), uma vez que o preço médio de exportação subiu 56,6% — de €675/t para €1 058/t. Este padrão sugere uma reorientação para produtos de maior valor acrescentado ou simplesmente a transmissão de custos de produção mais elevados (matérias-primas, energia). O preço atingiu o máximo de €1 158/t em 2023, antes de ligeiramente recuar.

1.3. As importações triplicam e corroem o superavit

As importações da UE cresceram de €24,4 M (13 896 t) em 2015 para €68,8 M (39 071 t) em 2025 — um aumento de 181,6% em valor e 181,2% em volume. O preço médio de importação manteve-se estável em torno de €1 758–1 761/t, indicando que o crescimento das importações se deve sobretudo ao aumento de volume e não a alterações de preço. A consequência direta é a erosão do superavit comercial, que caiu de €176,5 M para €123,9 M (−29,8%).

O índice de dependência líquida de importações confirma esta evolução: passou de −166% em 2015 para −54% em 2025, o que significa que a UE continua a ser exportador líquido, mas a sua vantagem líquida reduziu-se em dois terços.

2. A reconfiguração geográfica dos parceiros comerciais

2.1. Rússia e Turquia: dois caminhos opostos nas exportações

A Rússia, que em 2015 era o 6.º maior destino das exportações da UE (€8,0 M), viu este fluxo descer 83,5% para apenas €1,3 M em 2025. Esta queda acentuada coincide com as sanções económicas impostas após 2022 e a deterioração das relações comerciais UE-Rússia. Em contraste, a China tornou-se num parceiro cada vez mais relevante nas exportações, crescendo 45,4% (de €7,7 M para €11,2 M), e os EUA mantiveram-se como segundo maior destino, com crescimento de 21,9%.

2.2. A Turquia torna-se a principal origem das importações

O crescimento mais espetacular registou-se nas importações da Turquia, que passaram de €1,1 M em 2015 para €12,6 M em 2025 — um aumento de 1 024%. A Bielorrússia e a Noruega apresentam crescimentos percentuais ainda mais elevados (partindo de bases muito pequenas), atingindo €4,4 M e €5,8 M, respetivamente. A Suíça manteve-se como principal fornecedor das importações da UE (€20,2 M), com crescimento moderado de 38,1%.

2.3. O Reino Unido e os EUA permanecem como mercados de destino estratégicos

O Reino Unido continua a ser o principal destino das exportações europeias (€51,5 M em 2025), embora com ligeiro recuo face a 2015 (−6,2%). Os EUA consolidaram a segunda posição com €49,2 M (+21,9%). Juntos, estes dois mercados absorvem mais de metade do valor exportado. Ver parceiros por valor.

2.4. Desconcentração das importações e ligeira concentração das exportações

O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) das importações caiu de 4 012 para 1 703 (−57,5%), indicando uma diversificação significativa das fontes de abastecimento. Nas exportações, o HHI subiu ligeiramente de 1 300 para 1 505 (+15,8%), refletindo um ligeiro aumento da concentração nos principais mercados de destino.

3. Transformação estrutural da produção europeia e especialização

3.1. A produção europeia de papel colado expandiu-se de forma dramática

Segundo os dados Prodcom, a produção da UE registou um crescimento extraordinário: de 104 M kg (2015) para 647 M kg (2025), um aumento de 520%. O valor de produção passou de €116 M para €400 M (+245%). O pico volumétrico atingiu 1 092 M kg, sugerindo uma capacidade instalada muito superior à atual utilização. Esta expansão produtiva ocorreu em paralelo com a queda das exportações, o que implica que uma quota crescente da produção se destina ao mercado interno da UE.

3.2. A especialização concentra-se no Norte da Europa

Os indicadores de especialização revelam (ver especialização por Estado-Membro) que a Finlândia (RSCA = 0,75; RCA = 6,90) e a Suécia (RSCA = 0,45; RCA = 2,65) são, de longe, os países mais especializados na produção e exportação de papel colado, refletindo a tradição florestal e papeleira destes países nórdicos. Os Países Baixos (RSCA = 0,29) e a Alemanha (RSCA = 0,20) completam o quadro como potências intermédias. Em contraste, Irlanda, Portugal, Eslováquia, Roménia e Hungria apresentam índices de especialização negativos, indicando que são importadores líquidos.

3.3. Os Países Baixos como hub logístico em reconfiguração

Os Países Baixos lideram as exportações da UE com €103 M em 2025, embora com uma redução de 22,8% face ao início do período (€134 M). A Alemanha cresceu 46,4% (de €26 M para €38 M) e a Itália registou o maior crescimento relativo entre os grandes exportadores (+322%, de €3,5 M para €14,9 M). A Espanha e a Finlândia, em contraste, registaram quedas acentuadas (−83,2% e −80,6%, respetivamente), o que sugere uma redistribuição geográfica da capacidade exportadora dentro da UE.

3.4. Choques de preço em 2022 marcaram o ponto de viragem

A análise de volatilidade e choques (ver eventos de choque) detetou choques de preço significativos nas exportações da UE para os EUA em 2022 (anomalia de 344,4, aumento de 79,2%, com 28,1% do valor total das exportações) e para a China (anomalia de 37,3, aumento de 117,0%). Estes choques coincidem com o período pós-COVID-19 e com a crise energética europeia de 2022, que elevou significativamente os custos de produção na indústria papeleira europeia. Os parceiros com maior volatilidade nas importações incluem a Noruega (CV = 2,69), a Bielorrússia (CV = 2,02) e a China (CV = 1,03).

Conclusão

O mercado europeu de papel colado (CN 4807) experimentou uma transformação profunda entre 2015 e 2025. A UE mantém-se como exportador líquido, mas a sua vantagem comercial está em erosão significativa: o superavit caiu quase 30% e o volume exportado reduziu-se em 39%. Simultaneamente, as importações triplicaram, com a Turquia a emergir como fornecedor de destaque e a rede de abastecimento a diversificar-se significativamente (HHI das importações −57,5%).

A resposta da indústria europeia passou por uma massiva expansão da capacidade produtiva (+520% em volume), o que sugere que a reorientação das exportações para produtos de maior valor e o crescimento da procura interna da UE absorvem agora uma quota maior da produção. Os choques de preço de 2022, associados à crise energética, deixaram uma marca duradoura na dinâmica de preços. O declínio das exportações para a Rússia (−83,5%) é claramente uma consequência geopolítica, enquanto o crescimento dos parceicos com a China e os EUA reflete a reconfiguração das cadeias de valor globais.

Em termos de vulnerabilidade, a UE mantém uma posição robusta de autossuficiência, mas a crescente dependência de importações — particularmente de origens com elevada volatilidade (Bielorrússia, Noruega) — merece acompanhamento atento por parte dos decisores políticos.