Evolução do mercado: Carvão ativado (CN 3802) — 2015–2025

Introdução

O código NC 3802 abrange os carvões ativados e matérias minerais naturais ativadas, produtos químicos essenciais em múltiplos setores industriais — desde o tratamento de água e ar até a indústria alimentar e farmacêutica. O período 2015–2025 foi marcado por transformações profundas no comércio externo da União Europeia neste segmento. O valor das importações cresceu 49,8% (de €313,5 M para €469,6 M), enquanto o das exportações aumentou 33,6% (de €194,2 M para €259,4 M), resultante de uma combinação de alterações na composição dos produtos, encarecimento generalizado das importações e crescentes tensões geopolíticas na cadeia de abastecimento. O défice comercial da UE alargou-se de €-119,3 M para €-210,2 M (−76,2%), ao passo que a dependência líquida de importações mais do que duplicou, passando de 7,1% para 19,0%.

Este relatório analisa as principais dinâmicas observáveis ao longo da última década, organizando-as em três eixos centrais: a reconfiguração do mix de produtos e o crescente diferencial de preços entre importações e exportações; os fatores de vulnerabilidade estrutural que emergiram — com destaque para a concentração das importações e o papel da crise energética de 2022; e os choques de abastecimento que reforçaram a volatilidade setorial.

1. O salto de preços e a reconfiguração do mix de produtos

A evolução do comércio da UE em CN 3802 entre 2015 e 2025 não pode ser compreendida apenas pelos agregados globais: é fundamental decompor as duas subcategorias do código — carvões ativados (380210) e as demais matérias ativadas (380290) — cujas trajetórias divergiram de forma marcante.

1.1. Um aumento de preços médios de 41% nas exportações e 110% nas importações

Os preços médios das exportações da UE subiram de €466/t (2015) para €656/t (2025), um aumento de 41,0%. Contudo, o crescimento foi muito mais acentuado no lado das importações: o preço médio de importação subiu de €761/t para €1.599/t, um salto de 110,2%. O resultado é um diferencial de preços que passou de €295/t em 2015 para €943/t em 2025 — um aumento de quase 220%.

Este fenómeno, porém, reflete em grande medida uma alteração estrutural na composição das importações.

1.2. As importações de carvão ativado praticamente duplicaram, enquanto as de "outras matérias" caíram dois terços

A decomposição por subcategoria de produto revela uma transformação profunda do padrão de importação da UE:

A quota do carvão ativado (380210) no volume total de importações passou de 38,5% em 2015 para 70,6% em 2025. Consequentemente, o preço médio global das importações subiu não só por inflação de preços em cada subcategoria, mas sobretudo porque a UE passou a importar proporcionalmente muito mais do produto de maior valor unitário.

1.3. A UE especializou-se na exportação de carvão ativado de alto valor

O carvão ativado exportado pela UE é significativamente mais caro do que o importado. Em 2025, o preço médio de exportação de carvão ativado (380210) atingiu €3.463/t, contra €2.004/t na importação — um prémio de exportação de €1.459/t. Em 2015, esse prémio era de €860/t. O aumento do spread de preços de 69,7% sugere que a UE se posicionou cada vez mais na gama alta — provavelmente carvões ativados especializados, de maior pureza ou com funcionalidades específicas (aplicações farmacêuticas, alimentares ou de purificação avançada) — enquanto importa produtos de gama mais standard, nomeadamente da China e de outros produtores asiáticos.

No segmento 380290 (outras matérias ativadas), o padrão inverteu-se: em 2015, as exportações eram mais baratas que as importações (€220/t vs. €272/t); em 2025, a UE já exportava a €297/t, com um prémio de €71/t face ao preço de importação (€626/t) — ou seja, as exportações ficaram mesmo a um nível inferior. Porém, a evolução mais relevante neste subsegmento é a contração dramática das importações de volume (−66%), o que reduziu o seu peso na balança comercial.

2. Vulnerabilidade estrutural e concentração: o peso da China e o eco da crise energética de 2022

Para além das alterações no mix de produtos, a última década revelou uma crescente vulnerabilidade estrutural do mercado europeu de carvão ativado, ligada à concentração geográfica das importações e a um episódio de stress particularmente agudo em 2022.

2.1. A dependência líquida de importações atingiu 42% em 2022 e estabilizou em 19%

O rácio de dependência líquida de importações (net import reliance) mede a percentagem do consumo interno coberta por importações líquidas. A sua evolução foi a seguinte:

O pico de 2022 coincidiu com a crise energética europeia desencadeada pelo conflito Rússia–Ucrânia. Nesse ano, o preço médio de importação atingiu €1.790/t — o máximo do período — enquanto o volume de importações caiu para 255.971 t (o mínimo da série). A combinação de preços elevados com volumes reduzidos sugere que a procura se manteve robusta, mas que a capacidade de abastecimento foi severamente restringida — provavelmente por interrupções nas cadeias de abastecimento, custos de transporte elevados e restrições energéticas na produção europeia.

2.2. A China consolidou-se como principal fornecedor, com 33% do valor das importações em 2025

A concentração geográfica das importações acentuou-se ao longo do período. O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) para o valor das importações subiu de 1.546 para 1.814 (+17,3%), indicando uma concentração crescente.

O principal motor desta concentração foi a China:

A China mais do que duplicou o seu valor exportado para a UE. A Índia cresceu 132,6% e as Filipinas 45,5%, consolidando-se como fornecedores significativos. Em contraste, a Turquia — que em 2015 representava €19,8 M — registou uma quebra de 23,4%, possivelmente refletindo instabilidade económica e cambial.

2.3. A intensidade comercial duplicou e a propensão exportadora triplicou, sinalizando uma maior exposição da UE

A intensidade comercial (comércio total / produção total) e a propensão exportadora (exportações / produção) evoluíram significativamente:

O pico de 2022 (intensidade comercial de 79,3%) é particularmente revelador: nesse ano, o valor combinado de importações e exportações representou quase 80% do valor da produção europeia — um grau de exposição externa anómalo. A propensão exportadora atingiu 53,2% em 2022, indicando que mais de metade do valor produzido na UE foi exportado, num contexto em que as exportações totais atingiram €271,2 M.

Paralelamente, a produção europeia registou uma queda de 17,2% em volume (de 1.045.927 t para 866.252 t), mas um aumento de 68,4% em valor (de €576 M para €970 M). O valor unitário de produção subiu de €0,55/kg para €1,12/kg — um aumento de 103,6% — o que sugere uma transição europeia para produtos de maior valor acrescentado, em linha com o posicionamento na gama alta observado nos preços de exportação.

3. Choques de abastecimento e volatilidade setorial: os picos de 2019–2020

O período 2015–2025 não foi linear: foi pontuado por episódios de volatilidade e por choques de abastecimento que afetaram tanto os fluxos de importação como os de exportação.

3.1. Os principais choques de preços identificados: Turquia (2019), EUA (2019) e Ucrânia (2020)

A análise de aberrações estatísticas detectou três episódios de choque de preços significativos:

O choque mais relevante em termes de anomalia estatística foi o das importações da Turquia em 2019, com uma subida de 162,1% no preço. Este fenómeno pode estar relacionado com a crise cambial turca de 2018–2019, que desvalorizou fortemente a lira e terá encarecido os custos de produção e exportação do carvão ativado turco para a UE.

3.2. A Turquia exibiu a maior volatilidade de importações; a Ucrânia, a maior volatilidade de exportações

Os coeficientes de variação (CV) dos valores anuais de comércio revelam os parceiros mais voláteis:

Importações — Top volatilidade:

Exportações — Top volatilidade:

A Ucrânia apresenta o CV mais elevado de todos os parceiros (1,348), refletindo as flutuações extremas dos fluxos exportados da UE — de €3,9 M em 2015 para €8,5 M em 2019 e €7,8 M em 2025, com um aumento de 529,1% no preço num único ano (2020). Este padrão é consistente com a instabilidade geopolítica e económica do país, que oscilou entre a recuperação económica pós-2014 e a escalada do conflito a partir de 2022.

3.3. A composição das exportações da UE é geograficamente mais diversificada do que a das importações

O HHI das exportações (valor) situou-se em 622 em 2025, contra 1.814 nas importações — uma diferença substancial que reflete mercados de destino muito mais fragmentados:

Enquanto as importações se concentraram ainda mais (China, EUA e Índia representam 65,8% do valor total em 2025), as exportações tornaram-se ligeiramente mais dispersas. Os principais destinos de exportação da UE em 2025 foram o Canadá (€23,6 M, +73,9%), a Suíça (€23,0 M, +66,8%), os Estados Unidos (€28,4 M, +126,8%) e o Reino Unido (€36,3 M, −5,9%).

No que respeita à especialização dos Estados-Membros, a Grécia lidera com um RSCA de 0,87 e um RCA de 13,89, seguida da Bélgica (RSCA 0,57, RCA 3,70). Em contraste, países como a Roménia (RCA 0,02) e a Bulgária (RCA 0,02) apresentam especialização residual, o que sugere que a produção de carvão ativado na UE é altamente geograficamente concentrada em poucos Estados-Membros.

Conclusão

O mercado europeu do carvão ativado (CN 3802) sofreu uma profunda transformação entre 2015 e 2025. Três dinâmicas principais emergem da análise dos dados:

Em primeiro lugar, o aumento de 110% no preço médio de importação reflete sobretudo uma mudança de composição: a UE passou de um padrão de importações dominado por matérias minerais ativadas de baixo valor (380290, €272/t em 2015) para um padrão dominado por carvões ativados (380210, €2.004/t em 2025). A quota deste último no volume importado subiu de 39% para 71%. Paralelamente, a UE consolidou-se como exportador de carvão ativado de gama alta, com preços de exportação de €3.463/t — 73% acima do preço de importação — o que reflecte a sua especialização em produtos de maior valor acrescentado.

Em segundo lugar, a dependência de importações acentuou-se significativamente. A China consolidou-se como fornecedor dominante (33% do valor importado), a concentração das importações aumentou (HHI de 1.546 para 1.814) e a dependência líquida de importações mais do que duplicou (de 7% para 19%), tendo atingido 42% em 2022 — o que constituiu um ponto de vulnerabilidade aguda no contexto da crise energética desse ano. A produção europeia, embora tenha perdido 17% em volume, valorizou-se 68% em termos nominais, reflectindo a transição europeia para segmentos de maior valor.

Em terceiro lugar, o setor foi marcado por episódios de volatilidade acentuada, com destaque para os choques de preços nas importações da Turquia em 2019 (+162%) e nas exportações para os EUA em 2019 (+105%) e para a Ucrânia em 2020 (+529%). A exposição a parceiros geograficamente concentrados nas importações (mas diversificados nas exportações) constitui um risco estrutural que, tendo sido parcialmente gerido após o pico de 2022, permanece como um fator de atenção para o mercado europeu no horizonte próximo.

O equilíbrio entre a crescente sofisticação exportadora da UE e a sua simultânea dependência de fornecedores externos de carvão ativado de gama standard — em particular da China — será provavelmente o principal desafio estrutural deste mercado nos próximos anos.