Evolução do mercado: Artigos de ferro e aço (CN 7326) — 2015–2025

Introdução

O código NC 7326 abrange uma gama diversificada de artigos de ferro ou aço não especificados nem compreendidos noutras posições, excluindo peças fundidas. Trata-se de um heading agrupador que engloba quatro subprodutos — artigos diversos (732690), obras de fio (732620), artigos forjados ou estampados (732619) e esferas para moinhos (732611) — e inclui desde componentes industriais e de construção até artigos para uso doméstico e peças técnicas especiais.

No período compreendido entre 2015 e 2025, a União Europeia viu o valor das suas exportações extracomunitárias crescer 49,1%, de 5 599 M€ para 8 349 M€, enquanto as importações se expandiram 79,4%, de 4 046 M€ para 7 258 M€. A produção europeia (em valor) registou um crescimento de 513,1% no mesmo horizonte, reflectindo tanto a inflação dos preços do aço como uma mudança no mix de produtos. Hoje, a UE mantém-se exportador líquido deste capítulo — o índice de dependência líquida de importação situou-se nos -7,6% em 2025 — mas o superavit comercial sofreu uma erosão considerável ao longo da década, tendo mesmo atingido brevemente um pequeno déficit em torno de 2022.

Este relatório organiza-se em três eixos de análise: (i) a dinâmica assimétrica do crescimento das importações face às exportações; (ii) a crescente concentração geográfica, com destaque para a posição dominante da China; e (iii) as trajetórias divergentes registadas ao nível dos subprodutos, que revelam transformações estruturais profundas na base industrial europeia.

1. Crescimento robusto mas desequilibrado: as importações galopam a um ritmo muito superior ao das exportações

O valor das importações quase duplicou, superando largamente o ritmo de crescimento das exportações

Entre 2015 e 2025, as importações da UE de artigos de ferro e aço cresceram 79,4% em valor, atingindo 7 258 M€, contra um crescimento de 49,1% nas exportações (8 349 M€). Em volume, o hiato foi ainda mais acentuado: as importações aumentaram 68,6% (de 1,11 Mt para 1,87 Mt), enquanto as exportações cresceram apenas 9,8% (de 1,30 Mt para 1,43 Mt).

A produção europeia (volumes Prodcom) cresceu de 1 343 Mt para 1 850 Mt (+37,8% em quantidade), um ritmo que não acompanhou o crescimento das importações, sugerindo que a procura interna crescente foi em parte satisfeita por fornecedores extracomunitários.

A margem de preço das exportações europeias ampliou-se substancialmente

Um dado estrutural importante é que a UE exporta consistentemente a preços unitários superiores aos das suas importações, reflectindo uma especialização no segmento de maior valor acrescentado. Em 2015, o preço médio de exportação (4 291 €/t) era 18% superior ao das importações (3 639 €/t); em 2025, essa prémio alargou-se para 51% — 5 831 €/t face a 3 873 €/t.

A divergência reflecte a crescente dependência da UE em produtos de menor valor unitário provenientes de fornecedores asiáticos, ao mesmo tempo que consolida a sua posição em segmentos de maior valor acrescentado, nomeadamente nos mercados norte-americano e europeu vizinho.

O superavit comercial corroeu-se significativamente, com uma breve viragem para o défice em torno de 2022

O saldo comercial manteve-se positivo durante quase todo o período, mas registou uma clara deterioração. Em 2015, o excedente era de 1 553 M€; este valor foi o ponto mais elevado da série. O mínimo atingido foi um pequeno défice de −54 M€, provavelmente em 2022, quando a crise global do aço associada à recuperação pós-pandemia e à invasão da Ucrânia provocou uma escalada dos preços e das quantidades importadas. Em 2025, o superavit recuperou para 1 091 M€, permanecendo, no entanto, 29,7% abaixo do nível de 2015.

O índice de dependência líquida de importação confirma esta trajetória: oscilou entre −14,6% (maior autonomia) e um máximo de +0,44% (momento em que a UE foi brevemente importador líquido), terminando 2025 nos −7,6%. Em paralelo, a intensidade comercial quadruplicou de 24,8% para 56,8% e a propensão exportadora subiu de 17,6% para 41,8%, indicando que o setor europeu de artigos de ferro e aço se tornou significativamente mais integrado nos mercados globais.

2. A consolidação de fornecedores asiáticos e a crescente concentração das importações

A China consolidou a sua posição como fornecedor dominante das importações europeias

A China passou de 1 561 M€ em 2015 para 3 359 M€ em 2025 nas importações da UE de artigos NC 7326, uma variação de +115,2%. Isto equivale a uma quota estimada de aproximadamente 46% do total das importações em 2025, contra 39% em 2015. A Turquia, segundo maior fornecedor, cresceu também de forma expressiva (+138,9%), atingindo 820 M€, mas a sua quota global (≈11%) permanece muito inferior.

É particularmente relevante o caso da Índia, cujas exportações para a UE mais do que duplicaram em valor, impulsionadas pelas exportações de artigos forjados ou estampados. A Índia foi simultaneamente alvo de um choque de preços de importação em 2022 (abnormalidade de 6,2σ, com uma subida de 21,5%), reflectindo a tensão dos mercados globais de aço nesse período.

O índice HHI das importações subiu 31%, sinalizando uma concentração preocupante

O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) das importações, medido em valor, subiu de 1 911 para 2 499 (+30,8%), já em território considerado moderadamente concentrado. Em volume, o aumento foi ainda mais pronunciado: de 2 487 para 3 678 (+47,9%). A concentração máxima atingida foi 2 570 em valor e 3 678 em volume.

Esta evolução reflecte a dependência crescente de um número reduzido de fornecedores para abastecer o mercado europeu, com a China a concentrar uma quota crescente. O aumento do HHI em volume (+47,9%) é particularmente significativo: as quantidades importadas crescem desproporcionalmente a partir de origens mais baratas.

Os destinos de exportação da UE mantêm-se mais diversificados, mas emergem parceiros estratégicos

O HHI das exportações permaneceu relativamente estável em valor (de 737 para 797, +8,3%), situando-se numa zona de baixa concentração. Os principais destinos em 2025 foram os EUA (1 610 M€, +62,1%), o Reino Unido (982 M€, +29,7%) e a Turquia (551 M€, +105,5%).

Contudo, destaca-se o caso da Dinamarca, cujas exportações provenientes da UE cresceram 242,1% (de 159 M€ para 546 M€), um dos crescimentos mais acentuados de todo o período. Embora as causas específicas exijam investigação adicional, este crescimento pode estar associado à expansão de infraestruturas eólicas e industriais nos países nórdicos. No extremo oposto, a Rússia apresenta o maior coeficiente de variação nas importações (CV = 0,69), sinalizando uma volatilidade extrema que se explica pela interrupção de relações comerciais consequente das sanções impostas após 2022.

3. Trajetórias divergentes por subproduto: consolidação, declínio e viragem estrutural

Os artigos diversos (732690) consolidaram-se como o motor do comércio e reforçaram a sua dominância

O subproduto 732690 (artigos de ferro ou aço, n.e.s.) representa de forma crescente a esmagadora maioria do comércio externo europeu deste capítulo. Em 2025, correspondia a 92,5% do valor das exportações e 90,7% do valor das importações.

As importações de 732690 cresceram em volume 73,1%, o dobro do ritmo das exportações (+25,4%), evidenciando que o setor europeu enfrenta concorrência crescente dos fornecedores internacionais na gama de artigos mais generalistas. O preço médio de exportação manteve-se significativamente superior ao das importações (≈6 050 €/t vs. 4 057 €/t em 2025), reforçando a diferenciação de valor entre os fluxos.

Os artigos forjados ou estampados (732619) registaram um colapso acentuado nas exportações europeias

A evolução mais dramática da série ocorre no subproduto 732619 (artigos forjados ou estampados), onde as exportações europeias sofreram uma queda estrutural:

As exportações de volume caíram de 80 para 30 mil toneladas, com um ponto de rutura particularmente acentuado entre 2023 e 2024, quando o volume desabou de 58 para 29 mil toneladas. Em contraste, as importações se mantiveram estáveis em volume mas cresceram em valor devido ao aumento dos preços (de 3 500 €/t para 4 626 €/t). Isto sugere uma reconfiguração profunda da cadeia de valor: a produção de componentes forjados ou estampados de baixa e média complexidade está a transferir-se para terceiros países, enquanto a Europa se concentra em segmentos de maior valor acrescentado.

As esferas para moinhos (732611) e as obras de fio (732620) revelam padrões opostos

O subproduto 732611 (esferas para moinhos) experimentou uma inversão estrutural: a UE passou de exportador líquido (59 mil t de excedente em 2015, com 70 mil t exportadas contra 11 mil t importadas) a importador líquido (défice de 32 mil t em 2025, com 21 mil t exportadas contra 54 mil t importadas). As importações cresceram 306% em valor (de 11 M€ para 44 M€) e quase quatro vezes em volume. Este produto, vital para a indústria mineira e de moagem, sofreu uma clara deslocalização da produção para países de custos mais baixos.

As obras de fio (732620) apresentam um padrão mais moderado mas igualmente assimétrico: as exportações cresceram 30,8% em valor (de 313 M€ para 409 M€) e as importações 38,7% (de 226 M€ para 313 M€), mantendo a UE em posição de excedente. No entanto, as importações cresceram em volume (+42,4%, de 90 782 t para 129 227 t) a um ritmo muito superior ao das exportações (−22,6%, de 122 076 t para 94 426 t). A sustentação do valor apesar da queda de volume reflecte a escalada dos preços de exportação (de 2 563 €/t para 4 333 €/t).

Conclusão

O período 2015–2025 foi marcado por uma transformação profunda do comércio externo da UE em artigos de ferro e aço (NC 7326). A três dinâmicas principais emergem da análise:

1. O crescimento das importações (79,4%) duplicou o das exportações (49,1%), corroendo um superavit que era de 1 553 M€ em 2015 para 1 091 M€ em 2025, com um défice pontual em 2022. A UE manteve-se exportador líquido graças à sua posição em segmentos de alto valor acrescentado — o prémio de preço das exportações sobre as importações alargou-se de 18% para 51% — mas a dependência externa, medida pela intensidade comercial e propensão exportadora, mais do que duplicou.

2. A China consolidou a sua posição como fornecedor dominante, e a concentração das importações subiu significativamente (HHI +31% em valor). Com quotas estimadas de 46% das importações totais em 2025, face a 39% em 2015, a UE enfrenta riscos crescentes de dependência num contexto geopolítico de crescente rivalidade comercial com Pequim.

3. O mix de produtos em comércio externo alterou-se estruturalmente, com os artigos forjados ou estampados (732619) a registar um colapso de 63% nas exportações em volume e as esferas para moinhos (732611) a passarem de excedente líquido de 59 mil t para défice de 32 mil t. Estas mutações sugerem uma deslocalização acentuada de segmentos menos sofisticados da produção europeia, ao mesmo tempo que os artigos diversos (732690) consolidam a sua esmagadora dominância (93% das exportações), reforçando o papel da UE como fornecedor de nicho de alto valor acrescentado.