Evolução do mercado: Correntes de ferro (CN 7315) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) para o código aduaneiro 7315 — Correntes, cadeias, e suas partes, de ferro fundido, ferro ou aço — no período compreendido entre 2015 e 2025. Este setor abrange uma gama diversificada de produtos industriais, desde correntes de rolos e correntes articuladas até correntes antiderrapantes, correntes de elos com suporte e as respetivas partes. A análise incide sobre as três dimensões fundamentais da dinâmica comercial: a deterioração do saldo comercial face ao crescimento das importações, os reequilíbrios geográficos nas parcerias comerciais e a crescente concentração das fontes de abastecimento, por fim, os choques de preços e a vulnerabilidade estrutural do bloco.

1. A erosão do excedente comercial: das exportações à dependência crescente

1.1. Um excedente que encolheu mais de metade

Entre 2015 e 2025, a balança comercial da UE para o setor CN 7315 deteriorou-se significativamente. O excedente comercial caiu de 529 milhões de euros para 251 milhões de euros, uma redução de 52,5%. Em termos percentuais, a dependência líquida de importações passou de -13,4% para -31,4%, registando uma variação de -134,2%. Este indicador atingiu o seu valor mínimo (ou seja, a maior dependência de importações) em 2022, com -56,9%, ano em que a UE chegou mesmo a registar um défice comercial de 44,6 milhões de euros com o resto do mundo neste produto.

1.2. Exportações em queda acentuada de volume, com subida de preços

As exportações da UE sofreram uma contração pronunciada em volume, passando de 156 182 toneladas em 2015 para 100 194 toneladas em 2025 — uma queda de 35,8% e o valor mais baixo da série. Contudo, em termos de valor, a redução foi muito mais moderada (-9,3%, de 954 para 865 milhões de euros), o que se explica pela significativa subida dos preços unitários de exportação, que cresceram 41,3% (de 6 109 €/t para 8 633 €/t). Este padrão sugere uma reorientação da produção europeia para segmentos de maior valor acrescentado, uma vez que o volume exportado diminuiu mas o preço médio por tonelada aumentou de forma contínua.

1.3. Importações em forte crescimento, impulsionadas por volume e preço

Em contraste, as importações cresceram em todas as dimensões. O valor subiu 44,4% (de 425 para 614 milhões de euros), a quantidade aumentou 21,1% (de 140 147 para 169 774 toneladas) e o preço médio de importação subiu 19,2% (de 3 032 para 3 614 €/t). O pico das importações em valor ocorreu em 2022, com 882 milhões de euros, coincidindo com o choque inflacionista global pós-pandemia e a crise energética europeia.

1.4. A produção interna: crescimento de valor, mas insuficiente para compensar

A produção europeia registou um crescimento expressivo em valor — de 910 milhões de euros para 1 652 milhões de euros (+81,6%) — e em quantidade (de 231 para 287 milhões de kg, +24,0%). Apesar deste crescimento, a intensidade comercial subiu de 46,0% para 68,7%, indicando que o comércio externo tornou-se mais relevante relativamente à produção interna. A propensão para exportar passou de 34,0% para 58,0%, sugerindo que a indústria europeia é cada vez mais dependente dos mercados externos como destino das suas vendas.

2. Reequilíbrios geográficos: a ascensão da Ásia e o recuo dos parceiros tradicionais

2.1. China e Japão consolidam a sua posição como principais fornecedores

A China reforçou decisivamente a sua posição como principal fornecedor externo de correntes à UE, com as importações a crescerem 73,6% (de 204 para 354 milhões de euros). A quota chinesa no total das importações da UE passou de aproximadamente 48% para 58%, tornando a UE altamente dependente de um único fornecedor. Em volume, as importações chinesas atingiram o pico de 2022 com 531 milhões de euros, antes de recuarem ligeiramente.

O Japão, segundo maior fornecedor, registou um crescimento ainda mais expressivo: 82,5% (de 69 para 126 milhões de euros). Esta trajetória reflete provavelmente a crescente procura de correntes de rolos de alta qualidade, segmento em que os fabricantes japoneses têm vantagem competitiva.

2.2. O impacto do Brexit e a perda de parceiros europeus

O Reino Unido, outrora um parceiro comercial significativo, registou uma queda acentuada tanto nas importações como nas exportações. As importações da UE vindas do Reino Unido caíram 49,6% (de 37 para 19 milhões de euros), e as exportações da UE para o Reino Unido diminuíram 7,4%. A volatilidade das transações com o Reino Unido foi das mais elevadas (CV de 0,54), sugerindo um ajustamento estrutural pós-Brexit nas cadeias de abastecimento.

A Noruega, por sua vez, sofreu uma queda drástica nas exportações da UE (-64,5%, de 78 para 28 milhões de euros), apesar de se manter como fornecedor estável (variação de apenas -1,1% nas importações).

2.3. A Turquia: parceiro emergente bidirecional

A Turquia emerge como um caso particularmente interessante de crescimento bilateral. As exportações da UE para a Turquia cresceram 142,6% (de 17 para 41 milhões de euros), enquanto as importações se mantiveram relativamente estáveis (+16,0%). Esta dinâmica pode refletir o crescimento industrial turco e a sua integração nas cadeias de valor europeias, bem como a proximidade geográfica que favorece as trocas.

2.4. O colapso das exportações para a Indonésia

O caso mais dramático é a queda das exportações para a Indonésia: de 116 milhões de euros em 2015 para apenas 5 milhões em 2025, uma redução de 95,5%. Este choque — o de maior magnitude identificado nos dados — pode estar relacionado com o desenvolvimento da capacidade produtiva local ou com a reorientação das cadeias de abastecimento na região Ásia-Pacífico. A volatilidade das exportações para a Indonésia é a mais elevada de todos os parceiros (CV de 2,26), confirmando a instabilidade deste fluxo comercial.

3. Concentração do abastecimento e choques de preços: riscos estruturais

3.1. Crescente concentração das importações: um risco para a segurança de abastecimento

O índice de concentração HHI das importações em valor subiu 39,0% ao longo do período, passando de 2 739 para 3 807. Este aumento é consistente com a crescente dominância chinesa, que concentra sozinha mais de metade das importações. Em volume, a concentração registou uma subida semelhante (+38,0%). Em contraste, as exportações tornaram-se ligeiramente menos concentradas (HHI a cair 12,7%), refletindo uma diversificação dos mercados de destino.

3.2. Choques de preços identificados nos principais mercados de destino

A análise de volatilidade revelou três choques de preços significativos nas exportações da UE:

• Noruega (2023): uma subida de preços de 66,0%, com um grau de anomalia de 7,2 desvios-padrão, representando 6,4% do valor das exportações. Este choque pode refletir restrições de oferta ou mudanças na procura norueguesa.
• China (2020): uma subida de preços de 26,8% (5,5 desvios-padrão), no contexto da pandemia de COVID-19, representando 14,2% do valor exportado.
• Estados Unidos (2022): uma subida de preços de 25,4% (2,4 desvios-padrão), coincidindo com a crise inflacionista global, afetando 21,5% do valor das exportações.

Estes eventos ilustram a exposição dos fluxos europeus a disrupções de preço que podem desestabilizar as relações comerciais de curto prazo.

3.3. Especialização produtiva: Alemanha e Itália lideram, mas com diferentes trajetórias

A análise da especialização revela que a Roménia (RSCA de 0,44, RCA de 2,54), a Itália (RSCA de 0,25, RCA de 1,68) e a Alemanha (RSCA de 0,21, RCA de 1,53) são os Estados-Membros mais especializados neste setor. A Alemanha é, de longe, o maior exportador (439 milhões de euros em 2025, praticamente inalterado face a 2015), seguida da Itália, que dobrou as suas exportações (de 53 para 117 milhões de euros, +121,2%). A Espanha, em contraste, sofreu uma queda acentuada (-80,4%, de 187 para 37 milhões de euros), e a Suécia recuou 64,0%.

No lado das importações, a Alemanha (149 M EUR, +46%), os Países Baixos (122 M EUR, +61,8%) e a Itália (63 M EUR, +50,7%) são os maiores importadores, refletindo o peso da sua base industrial e da procura de componentes para manufatura.

3.4. Segmentação por produto: correntes de rolos e correntes soldadas dominam

No detalhe por subproduto, as correntes de rolos (CN 731511) são o segmento de importação mais relevante, com um valor de 279 milhões de euros em 2025, seguido pelas correntes de elos soldados (CN 731582, 87 milhões de euros) e pelas correntes articuladas (CN 731512, 77 milhões de euros). Os preços de importação de correntes de rolos subiram de 4 480 para 5 438 €/t, refletindo a crescente sofisticação técnica deste segmento. Do lado das exportações, as correntes de elos soldados (CN 731582) continuam a ser o principal produto exportado em valor (180 milhões de euros em 2025), com preços em ascensão contínua (de 3 561 para 4 859 €/t, +36,5%).

Conclusão

A análise do período 2015–2025 revela um setor de correntes de ferro e aço da UE em profunda transformação. O excedente comercial encolheu mais de metade, impulsionado por um crescimento acentuado das importações que supera o ritmo de recuperação das exportações em volume. A crescente concentração do abastecimento na China (que passou de 48% para 58% das importações) constitui um risco estratégico para a segurança de abastecimento europeia, agravado pela elevada volatilidade dos fluxos com parceiros como a Indonésia e a Rússia. Em contrapartida, a subida consistente dos preços — tanto de exportação como de importação — sugere uma valorização do setor, com a produção europeia a reorientar-se para produtos de maior valor acrescentado. A Alemanha e a Itália consolidam a sua liderança exportadora, enquanto os parceiros tradicionais como o Reino Unido e a Noruega perdem relevância. O desafio para a UE nos próximos anos será diversificar as suas fontes de importação e manter a competitividade dos seus produtos de maior valor num mercado global cada vez mais dominado por fornecedores asiáticos.