Evolução do mercado: Trigo (CN 1001) — 2015–2025
Introdução
O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) no que diz respeito ao código aduaneiro 1001 — Trigo e mistura de trigo com centeio (méteil) — ao longo do período 2015–2025. Esta posição integra quatro subcategorias:
- 100199 — Trigo comum (excl. sementeira e trigo duro): a subcategoria dominante em volume e valor;
- 100119 — Trigo duro (excl. sementeira): segunda maior subcategoria;
- 100191 e 100111 — Trigo para sementeira: volumes residuais.
Ao longo desta década, o mercado europeu do trigo atravessou transformações profundas. A UE permaneceu uma potência exportadora líquida, mas o seu superavit comercial reduziu-se em 18,4%. Três dinâmicas estruturais definem este período: (1) uma compressão dos volumes exportados contrastando com o crescimento das importações; (2) uma reconfiguração geográfica radical dos parceiros comerciais; e (3) um choque sistémico em 2022, associado ao conflito Rússia-Ucrânia, cujos efeitos se prolongaram no tempo. O relatório organiza-se em torno destas três linhas de análise.
1. Superavit em erosão: a divergência entre exportações e importações
1.1. As exportações da UE perderam volume mas ganharam em preço
O volume exportado pela UE caiu de 31,8 milhões de toneladas em 2015 para 27,3 milhões de toneladas em 2025, uma queda de 14,2%. Em termos de valor, as exportações passaram de €6,4 mil milhões para €5,9 mil milhões (−8,1%). No entanto, o preço médio de exportação subiu de €201,5/t para €215,9/t (+7,1%), o que sugere uma valorização relativa do produto ou uma mudança no mix de qualidade exportado (ver dados gerais).
| Indicador | 2015 | 2025 | Variação |
|---|---|---|---|
| Volume exportado (Mt) | 31,84 | 27,31 | −14,2% |
| Valor exportado (€ mil M) | 6,42 | 5,90 | −8,1% |
| Preço médio exportação (€/t) | 201,5 | 215,9 | +7,1% |
O valor máximo das exportações atingiu €11,2 mil milhões em 2022, ano de pico global de preços, enquanto o mínimo situou-se em €3,8 mil milhões. Isto ilustra a elevada sensibilidade das exportações europeias de trigo à volatilidade dos mercados globais.
1.2. As importações cresceram em volume e em valor
Em contraste com a trajetória exportadora, as importações da UE cresceram de forma consistente: o volume subiu de 6,5 milhões de toneladas para 7,7 milhões de toneladas (+17,6%), e o valor passou de €1,7 mil milhões para €2,0 mil milhões (+20,9%). O preço médio de importação manteve-se sempre superior ao de exportação — em 2025 situou-se em €264,2/t versus €215,9/t — o que indica que a UE importa, em média, trigo de qualidade superior ou de origens com custos logísticos mais elevados (ver dados gerais).
| Indicador | 2015 | 2025 | Variação |
|---|---|---|---|
| Volume importado (Mt) | 6,53 | 7,68 | +17,6% |
| Valor importado (€ mil M) | 1,68 | 2,03 | +20,9% |
| Preço médio importação (€/t) | 256,8 | 264,2 | +2,9% |
1.3. A estrutura do comércio: trigo comum domina, mas o trigo duro ganha peso relativo nas importações
A subcategoria 100199 (trigo comum, excl. sementeira e trigo duro) domina o comércio, tanto em exportações como em importações. Em 2025, representou cerca de 26,6 milhões de toneladas das exportações totais (97% do volume) e 5,5 milhões de toneladas das importações (71% do volume) (ver segmentação por produto).
No entanto, o trigo duro (100119) desempenha um papel significativo nas importações, com 2,2 milhões de toneladas em 2025, representando cerca de 28% do volume importado. O seu preço médio de importação (€320,7/t em 2025) é consistentemente superior ao do trigo comum (€241,5/t), reflectindo a sua utilização em produtos alimentares de maior valor acrescentado, como a massa alimentícia.
O quadro abaixo resume os volumes das principais subcategorias em 2025:
| Subcategoria | Exportações (Mt) | Importações (Mt) |
|---|---|---|
| 100199 — Trigo comum | 26,56 | 5,49 |
| 100119 — Trigo duro | 0,61 | 2,18 |
| 100191 — Sementeira (trigo comum) | 0,13 | 0,005 |
| 100111 — Sementeira (trigo duro) | 0,004 | 0,0002 |
2. Reconfiguração geográfica: novos parceiros e perda de mercados tradicionais
2.1. Ucrânia tornou-se o fornecedor dominante — com elevada instabilidade
A transformação mais marcante na geografia das importações da UE foi a ascensão da Ucrânia. De fornecedor marginal em 2015 (€281 milhões), a Ucrânia tornou-se o maior fornecedor de trigo à UE, com um pico de €1,54 mil milhões em 2022 — um aumento de 446% face ao valor inicial. Em 2025, as importações ucranianas situaram-se em €468 milhões, ainda significativamente acima do nível de 2015 (ver parceiros de importação).
Este crescimento está directamente relacionado com as medidas comerciais autónomas temporárias adoptadas pela UE em junho de 2022, que eliminaram os direitos aduaneiros sobre as importações ucranianas como forma de apoiar a economia do país em contexto de conflito. A elevada volatilidade das importações ucranianas (coeficiente de variação de 0,94, o mais alto entre os principais fornecedores) reflecte esta dependência de factores geopolíticos (ver volatilidade).
2.2. O colapso das importações da Rússia e o declínio dos fornecedores ocidentais
Em contraste, as importações da Rússia caíram de €115 milhões em 2015 para apenas €41 milhões em 2025 (−64,4%). A queda tornou-se mais pronunciada a partir de 2022, em resultado das sanções económicas da UE. Do mesmo modo, o Reino Unido (−73,2%) e os Estados Unidos (−40,7%) perderam relevância como fornecedores de trigo à UE, embora por razões diferentes — no caso do Reino Unido, o Brexit e a subsequente reconfiguração das relações comerciais explicam em parte a redução (ver parceiros de importação).
2.3. A ascensão de novos fornecedores: Moldávia e Cazaquistão
Dois fornecedores emergiram com particular destaque: a Moldávia (+344,2%, de €31 milhões para €139 milhões) e o Cazaquistão (+214,0%, de €34 milhões para €105 milhões). Ambos os países são produtores de trigo das estepes com custos de produção relativamente baixos, e a sua crescente presença nas importações da UE sugere uma diversificação estratégica das cadeias de abastecimento europeias (ver parceiros de importação).
O Canadá permaneceu como segundo maior fornecedor (€854 milhões em 2025, +36,3%), com uma das volatilidades mais baixas entre os principais parceiros (CV = 0,37), reflectindo a estabilidade da relação comercial bilateral.
| Fornecedor | 2015 (€ M) | 2025 (€ M) | Variação | CV |
|---|---|---|---|---|
| Ucrânia | 281 | 468 | +66,5% | 0,94 |
| Canadá | 626 | 854 | +36,3% | 0,37 |
| Reino Unido | 200 | 53 | −73,2% | 0,79 |
| EUA | 278 | 165 | −40,7% | 0,38 |
| Rússia | 115 | 41 | −64,4% | 0,60 |
| Moldávia | 31 | 139 | +344,2% | 0,56 |
| Cazaquistão | 34 | 105 | +214,0% | 0,52 |
2.4. A geografia das exportações: Norte de África em reconfiguração e emergência da Nigéria
Do lado das exportações, os mercados tradicionais do Norte de África apresentam evoluções divergentes. A Argélia, que em 2015 era o maior destino das exportações europeias (€1,3 mil milhões), viu o seu valor cair para €734 milhões em 2025 (−44,2%). O Egipto seguiu uma trajectória semelhante (−49,0%). Em contraste, o Marrocos duplicou as suas importações da UE (€449 milhões → €934 milhões, +107,8%) (ver parceiros de exportação).
A grande história de crescimento nas exportações é, porém, a Nigéria, cujas importações de trigo da UE passaram de €93 milhões para €410 milhões (+339,3%), tornando-se um dos cinco maiores destinos. Este crescimento reflecte o rápido aumento da procura de trigo para alimentação e panificação num país com uma população em rápida expansão.
| Destino | 2015 (€ M) | 2025 (€ M) | Variação | CV |
|---|---|---|---|---|
| Argélia | 1 315 | 734 | −44,2% | 0,22 |
| Marrocos | 449 | 934 | +107,8% | 0,46 |
| Arábia Saudita | 512 | 356 | −30,6% | 0,41 |
| Egipto | 687 | 350 | −49,0% | 0,33 |
| Nigéria | 93 | 410 | +339,3% | 0,70 |
| Reino Unido | 177 | 292 | +65,2% | 0,41 |
2.5. A geografia interna da UE: França e Alemanha perdem peso, Roménia e Bulgária ascendem
Dentro da própria UE, a estrutura das exportações sofreu uma redistribuição significativa. A França, historicamente o maior exportador europeu de trigo, viu as suas exportações para fora da UE cair de €2,4 mil milhões para €1,3 mil milhões (−47,1%). A Alemanha seguiu uma trajectória semelhante (€1,5 mil milhões → €603 milhões, −60,5%) (ver Estados-Membros).
Em contraste, a Roménia (+177,3%, para €1,5 mil milhões) e a Bulgária (+240,0%, para €858 milhões) emergiram como potências exportadoras. Estes dois países beneficiam de condições edafoclimáticas favoráveis, custos de produção mais baixos e de uma crescente integração nas cadeias de abastecimento internacionais. A Lituânia (+64,0%) e a Letónia (+59,7%) também reforçaram a sua posição como exportadores.
| Estado-Membro | 2015 (€ M) | 2025 (€ M) | Variação |
|---|---|---|---|
| França | 2 409 | 1 276 | −47,1% |
| Roménia | 542 | 1 502 | +177,3% |
| Alemanha | 1 526 | 603 | −60,5% |
| Polónia | 564 | 521 | −7,7% |
| Bulgária | 252 | 858 | +240,0% |
| Lituânia | 335 | 550 | +64,0% |
A análise de especialização confirma este padrão: em 2025, a Letónia (RSCA = 0,82) e a Bulgária (RSCA = 0,82) são os Estados-Membros mais especializados na exportação de trigo, enquanto a Irlanda (RSCA = −1,00), Portugal (RSCA = −0,97) e os Países Baixos (RSCA = −0,89) se encontram no extremo oposto.
3. O choque de 2022 e a sua persistência: preços, volatilidade e reestruturalização
3.1. O pico de preços de 2022: magnitude sem precedentes
O ano de 2022 marcou um ponto de rutura no mercado europeu do trigo. Os preços médios de exportação dispararam para €351,5/t no caso do trigo comum (100199) — face a €232,3/t em 2021 — e para €499,3/t no caso do trigo duro (100119) — face a €347,0/t em 2021. Em ambos os casos, estes foram os valores mais elevados registados em todo o período analisado (ver segmentação por produto).
| Subcategoria | Preço 2021 (€/t) | Preço 2022 (€/t) | Pico do período (€/t) | Preço 2025 (€/t) |
|---|---|---|---|---|
| 100199 — Trigo comum (exp.) | 232,3 | 351,5 | 351,5 (2022) | 214,1 |
| 100119 — Trigo duro (exp.) | 347,0 | 499,3 | 499,3 (2022) | 271,8 |
| 100191 — Sementeira comum (exp.) | 379,2 | 610,5 | 610,5 (2022) | 316,5 |
O valor total das exportações da UE atingiu €11,2 mil milhões em 2022 — quase o dobro do valor de 2019 (€5,5 mil milhões) — apesar de os volumes terem sido apenas marginalmente superiores. A subida de preços foi, assim, o principal motor do aumento do valor comercial.
3.2. Choques específicos por parceiro: Irão, Coreia do Sul e Tunísia
A análise de eventos de choque revela três anomalias de preço particularmente significativas nas exportações da UE:
| Destino | Tipo de choque | Ano | Variação de preço | Peso no valor |
|---|---|---|---|---|
| Coreia do Sul | Preço | 2018 | +142,8% | 1,3% |
| Irão | Preço | 2017 | +429,4% | 2,0% |
| Tunísia | Preço | 2022 | +66,4% | 3,9% |
O choque no Irão em 2017 (+429,4%) é particularmente notável e pode estar relacionado com a reativação ou ameaça de sanções internacionais, que terá provocado uma procura urgente e concentrada de trigo europeu. O choque na Coreia do Sul em 2018 (+142,8%) e na Tunísia em 2022 (+66,4%) reflectem provavelmente perturbações pontuais nas cadeias de abastecimento ou alterações nas políticas de compras governamentais.
3.3. A normalização parcial de 2023–2025 e a persistência de preços elevados
Após o pico de 2022, os preços recuaram significativamente mas não regressaram aos níveis pré-pandemia. Em 2025, o preço médio de exportação do trigo comum situou-se em €214,1/t, ainda 10% acima do valor de 2019 (€189,8/t). Os volumes de exportação mantiveram-se relativamente estáveis em 2023–2025 (28–32 milhões de toneladas), sugerindo que a procura internacional por trigo europeu se manteve resiliente apesar da normalização dos preços (ver dados gerais).
Do lado das importações, a normalização foi mais lenta. O volume de importação de trigo comum da Ucrânia (100199), que atingiu um pico de 9,4 milhões de toneladas em 2023, recuou para 5,5 milhões de toneladas em 2025 — ainda bem acima do nível de 2015 (3,9 milhões de toneladas). Isto sugere que parte do reforço das importações ucranianas se tornou estrutural (ver segmentação por produto).
3.4. Concentração das importações: um risco crescente
O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) das importações por valor subiu de 2 158 em 2015 para 2 513 em 2025 (+16,4%), com um pico de 3 088 em 2023. Estes valores situam-se acima do limiar de 2 500 que, em teoria, indica um mercado moderadamente concentrado. A crescente dependência de fornecedores como a Ucrânia e o Canadá — que juntos representam uma quota crescente das importações — constitui um factor de vulnerabilidade potencial da UE.
Em contraste, o HHI das exportações diminuiu de 747 para 634 (−15,2%), reflectindo uma maior diversificação dos mercados de destino, com a emergência de novos parceiros como a Nigéria, o Marrocos e os países do Leste Europeu.
| Fluxo | HHI 2015 | HHI 2022 | HHI 2023 | HHI 2025 | Variação 2015–2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Importações | 2 158 | 2 288 | 3 088 | 2 513 | +16,4% |
| Exportações | 747 | 576 | 621 | 634 | −15,2% |
3.5. Volatilidade: os parceiros mais e menos previsíveis
A análise de volatilidade revela disparidades significativas na fiabilidade dos parceiros comerciais da UE. No lado das importações, os fornecedores com maior volatilidade incluem o México (CV = 2,05), a Turquia (CV = 1,39) e a Austrália (CV = 0,99), enquanto o Canadá (CV = 0,37) e os EUA (CV = 0,38) oferecem a maior previsibilidade.
Do lado das exportações, a Argélia (CV = 0,22) e a Jordânia (CV = 0,22) são os mercados mais estáveis, enquanto a China (CV = 1,10) e a Nigéria (CV = 0,70) apresentam maior volatilidade — embora, no caso da China, isto reflita a natureza esporádica das exportações (de apenas €56 em 2015 para picos de €578 milhões, com uma variação de +17.268%).
Conclusão
O período 2015–2025 foi marcado por uma transformação profunda do mercado europeu do trigo. A UE manteve a sua posição de exportador líquido, com um superavit de €3,9 mil milhões em 2025, mas este valor encontra-se em declínio estrutural. A compressão dos volumes exportados (−14,2%) e o crescimento das importações (+17,6%) reflectem uma pressão competitiva crescente nos mercados globais de trigo.
A reconfiguração geográfica é a segunda grande narrativa deste período. A Ucrânia emergiu como o principal fornecedor, impulsionada em parte por políticas comerciais extraordinárias da UE, ao passo que a Rússia, o Reino Unido e os EUA perderam relevância. Do lado das exportações, a Roménia e a Bulgária substituíram parcialmente a França e a Alemanha como motores do comércio externo europeu, enquanto a Nigéria e o Marrocos absorveram a quota perdida pela Argélia e pelo Egipto.
Por fim, o choque de 2022 — com preços de exportação a duplicar em relação a 2019 — deixou marcas duradouras. Embora os preços tenham entretanto parcialmente normalizado, a concentração das importações (HHI acima de 2 500), a elevada volatilidade de parceiros-chave como a Ucrânia e a persistência de preços acima dos níveis pré-pandemia sugerem que o mercado europeu do trigo entrou numa fase de maior incerteza estrutural. A capacidade da UE de diversificar as suas fontes de abastecimento e de manter a competitividade exportadora face a concorrentes como a Rússia, a Ucrânia e os produtores das estepes centro-asiáticas será determinante para a evolução da próxima década.