Evolução do mercado: Resinas de petróleo (CN 3911) — 2015–2025

Introdução

A posição aduaneira 3911 abrange um leque alargado de polímeros e resinas sintéticas em formas primárias — desde resinas de petróleo e de cumarona-indeno até polissulfuretos, polissulfonas e outros polímeros produzidos por síntese química. Trata-se de um setor intermédio da indústria química europeia, com aplicações em adesivos, revestimentos, borrachas e materiais de engenharia.

O período 2015–2025 foi marcado por transformações estruturais profundas: a saída do Reino Unido da UE, a pandemia de COVID-19, a escalada de sanções à Rússia e a crescente pressão competitiva asiática. Este relatório analisa a evolução do comércio externo da UE neste produto, com base em dados anuais entre 2015 e 2025, procurando identificar as dinâmicas que mais influenciaram a posição da União Europeia nos mercados globais.

Definições e âmbito do produto CN 3911

1. O colapso do superavit comercial e a viragem estrutural para o défice

1.1. De superavit de 185 milhões a défice de 182 milhões em dez anos

A evolução mais marcante do período é a deterioração radical da balança comercial da UE no produto 3911. Em 2015, a UE registava um superavit de 184,7 milhões de euros face ao resto do mundo; em 2025, transformou-se num défice de -182,4 milhões de euros — uma inversão de quase 200% (ver dados gerais de comércio).

Esta inversão resultou de dois movimentos assimétricos:

Enquanto as exportações cresceram marginalmente (+3,7% em valor), as importações dispararam 61,5%, tornando a UE num importador líquido cada vez mais dependente do exterior.

1.2. A explosão volumétrica das importações

A análise por volume revela um desequilíbrio ainda mais acentuado. As importações de CN 3911 passaram de 176 093 toneladas em 2015 para 363 548 toneladas em 2025, um crescimento de 106,5%. Em contraste, as exportações cresceram apenas de 213 000 para 269 324 toneladas (+26,4%). A UE duplicou, portanto, a sua absorção de produto importado, enquanto a sua capacidade exportadora cresceu de forma mais modesta.

1.3. O papel das importações de resinas de petróleo (CN 391110)

A decomposição por segmento revela que o subproduto CN 391110 (resinas de petróleo, resinas de cumarona-indeno e politerpenos) foi o principal motor do crescimento das importações. Este segmento passou de 117 130 toneladas em 2015 para 269 077 toneladas em 2025, praticamente duplicando o volume. Em valor, o crescimento foi de 236,5 milhões para 433,6 milhões de euros (+83,3%). Paralelamente, as exportações do mesmo segmento diminuíram de 66 350 para 32 806 toneladas (-50,5%), sugerindo uma perda progressiva de competitividade europeia neste segmento específico (ver decomposição por subproduto).

Por outro lado, o segmento CN 391190 (polissulfuretos, polissulfonas e outros polímeros) manteve-se dominante nas exportações europeias (764 milhões de euros em 2025, 236 500 toneladas), beneficiando de um salto volumétrico de 56% face a 2024. Este segmento representa a componente de maior valor acrescentado do portefólio de exportação da UE.

2. Reconfiguração geopolítica das parcerias comerciais

2.1. A ascensão da China como principal fornecedor

A China transformou-se no fornecedor mais dinâmico de CN 3911 para a UE. As importações de origem chinesa passaram de 63,1 milhões de euros em 2015 para 281,1 milhões em 2025, um crescimento de 345,6%. A China era em 2015 o quinto fornecedor da UE; em 2025, tornou-se o primeiro, ultrapassando os Estados Unidos. Este crescimento reflete tanto a expansão da capacidade produtiva chinesa como a competitividade de preço das suas exportações (ver parceiros principais).

Outros parceiros asiáticos reforçaram igualmente a sua presença:

O caso de Singapura é particularmente notável: de volume residual em 2015 (458 mil euros), as importações dispararam para 63,8 milhões em 2025, refletindo provavelmente a consolidação de Singapura como hub de distribuição regional para produtos químicos asiáticos.

2.2. Brexit e a erosão do comércio com o Reino Unido

O Reino Unido, que em 2015 era o segundo maior destino das exportações da UE de CN 3911 (114,6 milhões de euros), viu este fluxo reduzir-se para 75,8 milhões em 2025 (-33,9%). O coeficiente de variação das exportações para o Reino Unido é de 0,76, o mais elevado de todos os parceiros de exportação, sinal de elevada instabilidade no relacionamento comercial pós-Brexit. A introdução de barreiras alfandegárias e a incerteza regulatória após 2020 explicam em grande parte esta quebra (ver volatilidade por parceiro).

2.3. Colapso do comércio com a Rússia

As exportações da UE para a Federação Russa caíram de 26,7 milhões de euros em 2015 para apenas 2,9 milhões em 2025, uma queda de 89%. Esta evolução reflete diretamente o regime de sanções imposto após 2022. O coeficiente de variação de 0,45 para este fluxo confirma a natureza abrupta da rutura. A Rússia passou de sexto maior destino das exportações europeias a parceiro marginal.

2.4. Diversificação das exportações: a consolidação da Turquia e dos EUA

Nem todas as tendências foram negativas para as exportações europeias. Os Estados Unidos, principal destino em 2025 (174,1 milhões de euros), cresceram 25,9% no período. A Turquia tornou-se um destino crescentemente relevante, com exportações a crescer de 47,8 milhões para 71,2 milhões de euros (+48,9%). A China enquanto destino de exportação cresceu 35,9% (90,3 para 122,8 milhões), embora este crescimento seja muito inferior ao aumento das importações chinesas.

2.5. Redução da concentração das importações e aumento da concentração das exportações

O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) das importações caiu de 2 795 para 1 968 (-29,6%), refletindo uma diversificação das fontes de abastecimento. Em contraste, o HHI das exportações subiu de 776 para 908 (+17,1%), indicando que as exportações europeias se concentraram mais num número reduzido de mercados de destino — uma dinâmica potencialmente preocupante do ponto de vista da resiliência comercial (ver índices de concentração).

3. Dinâmicas de preço, produção e autonomia estratégica

3.1. Deflação generalizada dos preços unitários

Tanto os preços de exportação como os de importação registaram quedas significativas ao longo do período:

A queda dos preços de importação (-21,8%) foi mais acentuada que a dos preços de exportação (-18,0%), o que sugere que os fornecedores externos — em particular os asiáticos — ganharam competitividade por preço. No segmento CN 391110, o preço médio de importação caiu de 2 020 EUR/t para 1 611 EUR/t, consolidando a vantagem de custo dos produtores estrangeiros.

O preço de exportação do segmento CN 391190 apresentou uma trajetória em arco: subiu de 4 578 EUR/t em 2015 para 6 381 EUR/t em 2023 (pico), antes de recuar para 3 231 EUR/t em 2025. Esta volatilidade reflete flutuações na procura global e no custo das commodities químicas.

3.2. A paradoxal evolução da produção europeia

Os dados de produção da UE revelam um cenário aparentemente contraditório: a quantidade produzida caiu de 506 milhões de kg em 2015 para 400 milhões de kg em 2025 (-21,0%), mas o valor da produção subiu de 995,6 milhões para 1 500 milhões de euros (+50,7%) (ver volumes de produção).

Esta evolução sugere uma reorientação da produção europeia para segmentos de maior valor acrescentado (como o CN 391190 — polissulfonas e outros polímeros avançados), abandonando progressivamente a produção de commodities de menor margem (resinas de petróleo). Numa perspetiva de especialização, a Alemanha mantém-se como o principal produtor e exportador da UE (291 877 kg na produção e 480 milhões de euros em exportações em 2025), seguida pela Bélgica e pelos Países Baixos.

3.3. A crescente integração da UE no comércio global

Os indicadores de autonomia e vulnerabilidade revelam uma transformação profunda. A intensidade comercial (comércio total em percentagem do consumo aparente) subiu de 40,6% para 77,8% (+91,6%), enquanto a propensão exportadora (exportações em percentagem da produção) passou de 18,3% para 62,3% (+240,6%). Estes números indicam que a indústria europeia se tornou muito mais dependente dos mercados globais, tanto como fornecedora como cliente.

Contudo, a dependência líquida de importações apresentou uma trajetória mais complexa. Começou em +16,1% em 2015 (dependência positiva = importador líquido), atingiu um mínimo de -24,5% nalgum ponto do período (a UE era exportador líquido), e terminou em +6,5% em 2025. Apesar da melhoria face ao ponto de maior dependência, a UE está hoje significativamente mais integrada nas cadeias de valor globais do que há uma década, o que traz eficiências mas também vulnerabilidades.

3.4. Choques de preço e volatilidade dos parceiros

A análise de choques identificou eventos pontuais relevantes (ver choques de abastecimento):

• Egito (2022): choque de preço nas exportações da UE com um aumento de 59,3% e uma anormalidade de 45,5 — possivelmente ligado à escassez global de produtos químicos após a invasão da Ucrânia.
• Singapura (2020): choque de preço nas exportações com +131,5%, coincidindo com a pandemia e as disrupções nas cadeias logísticas.
• Coreia do Sul (2022): choque de preço nas importações (+18,8%), afetando 18,9% do valor das importações — refletindo a pressão inflacionária nos mercados asiáticos de polímeros.

Entre os parceiros mais voláteis nas importações, Singapura (CV = 0,71), a China (CV = 0,52) e o Brasil (CV = 0,53) destacam-se. Do lado das exportações, o Reino Unido (CV = 0,76) e a Rússia (CV = 0,45) apresentaram a maior instabilidade.

Conclusão

O mercado europeu de CN 3911 experimentou, entre 2015 e 2025, uma transformação que pode resumir-se em três vetores principais: (1) uma viragem estrutural de superavit para défice comercial, impulsionada pela duplicação das importações; (2) uma profunda reconfiguração geográfica, com a ascensão da China e da Ásia como fornecedores dominantes, o colapso do comércio com a Rússia e a erosão das exportações para o Reino Unido pós-Brexit; e (3) uma reorientação da produção europeia para segmentos de maior valor acrescentado, compensando a perda de volume com ganhos de valor.

A UE permanece um ator relevante neste mercado global — a Alemanha, a Bélgica e os Países Baixos continuam entre os maiores exportadores mundiais — mas a sua posição enfraqueceu-se em termos de autonomia. A crescente integração comercial (intensidade de 77,8%) e a dependência de fornecedores asiáticos trazem riscos de vulnerabilidade, como demonstram os choques de 2020 e 2022. A diversificação das fontes de importação (HHI em queda) é um sinal positivo, mas a concentração crescente das exportações num número mais reduzido de mercados constitui um risco simétrico.

Olhando para o futuro, a capacidade da UE de manter a sua posição dependerá da sua habilidade em competir em segmentos de alto valor acrescentado — onde já demonstrou vantagem comparativa, como evidenciado pelos indicadores de especialização da Bélgica (RSCA = 0,47), Estónia (RSCA = 0,61) e Alemanha (RSCA = 0,16) — enquanto gere a crescente pressão competitiva dos produtores asiáticos nos segmentos de commodity.