Evolução do mercado: derivados de celulose (CN 3912) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) no setor de celulose e seus derivados químicos em formas primárias (posição CN 3912), abrangendo o período de 2015 a 2025. Esta posição aduaneira integra uma família heterogénea de produtos que inclui éteres de celulose, carboximetilcelulose, nitratos de celulose e outros derivados químicos não especificados, abrangendo desde matérias-primas para a indústria farmacêutica e alimentar até aplicações têxteis, de papel e de explosivos.

Ao longo da década analisada, a UE consolidou-se como exportador líquido de derivados de celulose, com um saldo comercial positivo sempre superior a 466 milhões de euros. No entanto, assistiu-se a uma erosão gradual desse superavit, impulsionada por um crescimento das importações significativamente mais acelerado do que o das exportações. O valor das exportações cresceu 19,5%, passando de 1 095 para 1 308 milhões de euros, enquanto o das importações aumentou 46,1%, de 548 para 801 milhões de euros — um diferencial que reflete profundas transformações na estrutura da procura e da oferta globais. Paralelamente, a produção interna registou uma contração de 17,4% em volume, sinalizando uma reconfiguração do modelo produtivo europeu.

1. A evolução assimétrica de exportações e importações: crescimento de valor por via da valorização, não do volume

A análise da balança comercial da UE em derivados de celulose ao longo de 2015–2025 revela um padrão marcante: o crescimento do valor das trocas comerciais foi sustentado fundamentalmente pela subida de preços, e não pelo aumento de volumes. Este fenómeno, comum a vários setores da química europeia, tem raízes na crescente especialização europeia em produtos de maior valor acrescentado e nos choques de custos de produção ocorridos nos últimos anos.

1.1. As exportações crescem em valor mas contraem-se em volume

As exportações da UE passaram de 1 094,6 milhões de euros em 2015 para 1 308,1 milhões de euros em 2025, representando um crescimento nominal de 19,5% (ver dados gerais de comércio). Todavia, o volume exportado desceu de 261 379 toneladas para 234 230 toneladas (–10,4%), o que significa que a subida de preços (de 4 188 €/t para 5 584 €/t, +33,3%) mais do que compensou a redução física das remessas. O pico de exportações em valor ocorreu em 2022, com 1 533 milhões de euros, coincidindo com a escalada de preços da energia e das matérias-primas no contexto pós-pandemia e da guerra na Ucrânia.

1.2. As importações registam um crescimento mais robusto em valor e volume

As importações da UE acompanharam uma trajetória de crescimento mais acentuada: o valor subiu 46,1% (de 548 para 801 milhões de euros) e o volume cresceu 32,6% (de 124 351 para 164 925 toneladas). A subida de preços foi mais moderada no lado das importações (+10,2%, de 4 408 para 4 856 €/t) do que no das exportações, sugerindo que a pressão sobre os custos de importação foi inferior à que recaiu sobre o preço dos produtos europeus exportados. O pico de importações em valor atingiu-se em 2024 e 2025, com cerca de 801 milhões de euros.

1.3. O superavit comercial erosiona-se mas persiste

O saldo comercial da UE em CN 3912 manteve-se sempre positivo ao longo de toda a década, variando entre um mínimo de 466 milhões de euros e um máximo de 732 milhões (em 2022). Em 2025, o saldo situou-se nos 507 milhões de euros, registando uma queda de 7,2% face a 2015. A dependência líquida de importações era de –112,9% em 2015 e reduziu-se para –82,7% em 2025 (os valores negativos indicam que a UE é exportador líquido), confirmando a tendência de convergência entre importações e exportações. Apesar de o UE continuar estruturalmente como fornecedor líquido, a margem está a estreitar-se.

2. Reconfiguração geográfica do comércio: o avanço da Ásia e o colapso das exportações para a Rússia

A análise dos parceiros comerciais da UE em CN 3912 revela uma profunda reconfiguração das rotas comerciais ao longo da década, tanto no lado das exportações como no das importações. Os Estados Unidos consolidaram-se como principal parceiro em ambos os sentidos, mas foram as economias asiáticas a registar os crescimentos mais espetaculares, enquanto a Rússia praticamente desapareceu do mapa das exportações europeias.

2.1. Os Estados Unidos, parceiro dominante em ambos os flancos

Os EUA foram em 2025 tanto o maior destino das exportações da UE (262,0 milhões de euros, +72,3% face a 2015) como a maior origem das importações (341,7 milhões de euros, +62,5%). O peso norte-americano é particularmente relevante no lado das importações, onde representou em 2025 aproximadamente 43% do total importado pela UE de países extra-comunitários. Esta centralidade reflete a complementaridade industrial entre os dois blocos e a existência de cadeias de valor profundamente integradas (ver parceiros por valor).

2.2. A ascensão das exportações europeias para a Ásia e o Médio Oriente

No lado das exportações, para além dos EUA, os destinos que mais cresceram foram a Turquia (+60,3%, de 84,6 para 135,6 milhões de euros) e a China (+45,3%, de 44,9 para 65,3 milhões de euros). A Índia manteve-se como terceiro destino (122,5 milhões de euros), embora com um crescimento mais moderado (+22,4%). A África do Sul e o Reino Unido completam os principais mercados de destino.

2.3. O colapso das exportações para a Rússia: o caso mais marcante da década

O evento mais dramático na reconfiguração geográfica das exportações europeias foi o colapso das remessas para a Federação Russa. De 72,3 milhões de euros em 2015, as exportações desceram para apenas 3,1 milhões de euros em 2025 (–95,7%). Esta queda abrupta, concentrada sobretudo a partir de 2022, está diretamente associada às sanções comerciais impostas pela UE no contexto do conflito na Ucrânia. A Rússia, que em 2015 era o quinto maior destino das exportações europeias de CN 3912, caiu para posições residuais (ver parceiros de exportação).

2.4. O aumento da concentração das importações

O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) das importações em valor subiu de 2 028 para 2 425 (+19,6%), indicando uma maior concentração das fontes de abastecimento. O HHI das exportações subiu de 521 para 740 (+42,0%), embora a partir de um nível muito mais baixo, mantendo as exportações europeias significativamente mais diversificadas do que as importações. Esta assimetria de concentração constitui um fator de vulnerabilidade do lado do abastecimento.

3. Dinâmicas internas da UE: a produção contrai em volume e o mapa industrial europeu em transformação

Para além das dinâmicas comerciais externas, a análise do setor dentro da UE revela transformações estruturais significativas. A produção europeia de derivados de celulose sofreu uma marcada contração em volume, compensada pela valorização do valor de produção. Simultaneamente, a distribuição da especialização industrial entre os Estados-Membros é altamente assimétrica, concentrando-se num reduzido grupo de países nórdicos e centrais.

3.1. A produção europeia perde volume mas ganha valor

A produção da UE em CN 3912 registou uma queda de 17,4% em quantidade (de 372,3 milhões de kg para 307,6 milhões de kg), mas um crescimento de 21,4% em valor (de 1 095 para 1 329 milhões de euros). Esta divergência entre volume e valor é coerente com uma subida de preços de produção e/ou com uma migração da produção europeia para segmentos de maior valor acrescentado. O volume mínimo atingiu-se em 2022 (292,3 milhões de kg), coincidindo com os picos de preços da energia na Europa.

3.2. A concentração da produção e das exportações em cinco Estados-Membros

A especialização industrial da UE em CN 3912 é dominada por cinco países: a Alemanha detém 37,3% da produção e 21,2% das exportações totais, seguida dos Países Baixos (23,7% e 14,5%), Bélgica (12,4% e 8,5%), Finlândia (3,9% e 1,0%) e Irlanda (5,6% e 2,1%). Estes cinco países concentram a esmagadora maioria do tecido produtivo europeu. Os países com maior índice de vantagem comparativa revelada (RSCA) são a Finlândia (0,589), a Irlanda (0,455) e a Alemanha (0,276).

Em contraste, países como Luxemburgo (RSCA = –0,999), Eslováquia (–0,988), Bulgária (–0,988) e Portugal (–0,962) apresentam níveis residuais de especialização neste setor, confirmando a natureza altamente geograficamente concentrada da indústria europeia de derivados de celulose.

3.3. Os membros da UE como importadores: a centralidade da Alemanha e o crescimento dos Países Baixos

No lado das importações intra-UE, a Alemanha foi em 2025 o maior importador extra-comunitário de CN 3912 (163,3 milhões de euros, +14,8% face a 2015), seguida pelos Países Baixos, que registaram o crescimento mais espetacular do período: de 79,2 para 208,6 milhões de euros (+163,5%). A Bélgica manteve-se estável (130,7 milhões de euros), enquanto a Itália (+45,6%) e a França (+98,0%) registaram crescimentos significativos. A Polónia (+149,7%, de 12,8 para 32,0 milhões de euros) emerge como um mercado em rápida expansão (ver membros por valor).

3.4. Segmentos de produto: os éteres de celulose dominam o comércio

A decomposição por subcódigo CN permite identificar os segmentos de produto que mais contribuem para o comércio. Tanto nas exportações como nas importações, os éteres de celulose (CN 391239) dominam claramente, representando cerca de metade do valor total. Em 2025, as exportações de CN 391239 totalizaram 675,1 milhões de euros (51,6% do total) e as importações 299,9 milhões de euros (37,4%), confirmando a posição de especialização europeia neste segmento de elevado valor acrescentado.

Um destaque notável é o segmento dos nitratos de celulose (CN 391220), cujo preço médio de exportação disparou de 2 707 €/t em 2015 para 8 498 €/t em 2025 (+213,9%), um crescimento muito superior ao registado em qualquer outro subproduto, sugerindo restrições de oferta ou uma valorização sem precedentes deste derivado, possivelmente associada a restrições regulamentares e à procura industrial.

Conclusão

O mercado europeu de derivados de celulose (CN 3912) em 2015–2025 caracterizou-se por três grandes dinâmicas simultâneas. Em primeiro lugar, uma valorização generalizada dos preços, que sustentou o crescimento do valor comercial apesar da contração dos volumes exportados e produtivos — um padrão que reflete a crescente europeia em segmentos de maior valor acrescentado e os choques de custos recentes. Em segundo lugar, uma reconfiguração geográfica profunda, marcada pela consolidação dos EUA como parceiro dominante, pelo avanço das economias asiáticas (China, Índia, Coreia do Sul, Tailândia) e pelo virtual desaparecimento da Rússia enquanto destino de exportações europeias. Em terceiro lugar, uma concentração industrial persistente dentro da UE, com a Alemanha, os Países Baixos, a Bélgica e os países nórdicos a dominarem a produção e a especialização exportadora, enquanto o centro e o leste da Europa permanecem periféricos neste setor.

A erosão do superavit comercial (+507 milhões de euros em 2025, face a +547 em 2015) e a crescente concentração das importações (HHI a subir 19,6%) constituem fatores de vulnerabilidade que merecem acompanhamento. Contudo, a UE mantém uma posição estruturalmente sólida como exportador líquido, com uma base produtiva diversificada em termos de subprodutos e uma clara vantagem competitiva nos segmentos de maior valor acrescentado, particularmente nos éteres de celulose. A trajetória futura dependerá da capacidade de manter esta vantagem face à crescente concorrência asiática e à evolução dos custos energéticos e regulamentares na Europa.